【摘 要】 上市公司存在的盈余管理行為越發(fā)普遍，其帶來的不利影響致使盈余管理行為一直備受關(guān)注，目前盈余管理作為現(xiàn)代會計理論研究中的一個重要領(lǐng)域，已成為目前實務(wù)界和學(xué)術(shù)界廣泛討論的熱點。本文主要針對我國上市公司盈余管理的行為展開了簡要的研究，在對盈余管理的定義和動機進行簡要分析的基礎(chǔ)上，提出一些治理上市公司盈余管理的對策。

【關(guān)鍵詞】 上市公司 盈余管理 動機 對策

自深交所和上交所設(shè)立多年以來，證券市場不斷完善和發(fā)展，中國上市公司的數(shù)量也在劇增，然而尾隨證券市場繁榮局面而來的是，我國上市公司進行盈余管理越發(fā)頻繁，各類財務(wù)舞弊現(xiàn)象層出不窮，一些上市公司利用盈余管理粉飾對外財務(wù)報告致使盈余信息失真，而盈余又作為衡量公司經(jīng)營業(yè)績的重要指標，一直備受企業(yè)投資者等人關(guān)注，虛假的盈余信息將會誤導(dǎo)投資者和企業(yè)其他利益相關(guān)者的決策行為，尤其打擊投資者積極性和信心，降低證券交易市場經(jīng)濟資源配置的效率。因此針對上市公司日益嚴重的盈余管理行為，本文探究上市公司的盈余管理動機，并圍繞如何有效控制上市公司盈余管理行為提出一些對策，力求能提高會計信息的質(zhì)量，從而促進證券市場的健康發(fā)展。

一、盈余管理定義

目前學(xué)術(shù)界對于盈余管理的定義并不完全一致，不同學(xué)者之間有著不同的見解。相對權(quán)威的界定是美國會計學(xué)家斯科特，他將盈余管理界定為：在不違反GAAP的前提下，通過選擇不同的會計政策，使企業(yè)（或個人）利益達到最大化的行為。國內(nèi)學(xué)者中最早的界定是魏明海（2000），他認為盈余管理是企業(yè)管理層為了誤導(dǎo)會計信息使用者對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的理解或影響那些基于會計數(shù)據(jù)的判斷的結(jié)果，在編制財務(wù)報告和“構(gòu)造”交易事項以改變財務(wù)報告時作出判斷和會計選擇的過程。本文基于上述定義的盈余管理對盈余管理進行研究，總結(jié)出盈余管理都有著以下共同的特征：

（一）盈余管理的主體是公司管理層。現(xiàn)代企業(yè)制度中，由于企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離，管理層負責(zé)日常的經(jīng)營管理工作，管理層的職責(zé)之一即出具財務(wù)報告，管理層在出具財務(wù)報告時，基于各種動機，通過各種方法，調(diào)整財務(wù)報告內(nèi)容，進行盈余管理，達到目的，其有著天然的實施條件。

（二）盈余管理的客體是以財務(wù)報告為載體的上市公司財務(wù)信息，尤其是利潤表數(shù)據(jù)。

（三）盈余管理的方法是在GAAP允許的范圍內(nèi)綜合運用會計和非會計手段來實現(xiàn)對會計收益的控制和調(diào)整，它主要包括會計政策的選用，應(yīng)計項目的管理，交易時間的改變，交易的創(chuàng)造等。

（四）盈余管理的結(jié)果是提供無法真實反映企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果的財務(wù)報告，誤導(dǎo)投資者決策，同時使企業(yè)（或個人）利益實現(xiàn)最大化。

二、我國上市公司盈余管理的動機

（一）資本市場動機

1.股票發(fā)行動機。首次公開發(fā)行，即IPO。根據(jù)《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》規(guī)定，我國公司 IPO 上市需滿足申請上市前連續(xù)三年盈利，中國證監(jiān)會對此進行了相對嚴格的規(guī)定，但是事實上企業(yè)往往很難達到這些上市條件，因此為了能達到上市要求并取得上市后所能帶來的巨大收益，一些公司引發(fā)了盈余管理動機，操作公司近三年會計利潤，將財務(wù)報告進行一系列包裝。

2.配股動機。通過配股方式進行融資是上市公司特有的股權(quán)融資渠道，因此已經(jīng)上市的公司絕大部分會想方設(shè)法爭取配股機會。但是我國證監(jiān)會給已經(jīng)上市的公司的配股活動設(shè)置了不低的門檻，所規(guī)定的的配股政策一直都是將凈資產(chǎn)收益率（ROE）設(shè)定為評定條件。那些不符合標準卻又想達到配股要求的公司為了擴大融資規(guī)模、達到融資目的，會通過盈余管理將ROE超過國家規(guī)定的配股標準。

3.避免摘牌動機。根據(jù)我國相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，已經(jīng)上市的公司如果連續(xù)兩年發(fā)生虧損，其股票將會被特別處理（即被帶上叫“ST”的帽子）;如果連續(xù)三年發(fā)生虧損，將會被暫停上市，虧損局面倘若在法定期限內(nèi)依然沒有改變，也不在具備上市條件的，將會被摘牌退市。所以為了避免被“ST”或退市，維持上市資格，保住“殼”資源，一些虧損公司將存在通過盈余管理來挽救局面的動機。

（二）契約動機

1.債務(wù)契約動機。我國企業(yè)目前比較普遍的融資方式就是通過銀行貸款等間接融資方式，銀行等金融機構(gòu)作出授信決策的重要考量因素依然是償債和盈利能力。在一些借款的合同中，金融機構(gòu)會明確規(guī)定企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果需要達到某一特定的標準。如果該企業(yè)沒有達到金融機構(gòu)給定的這些標準，就有可能會得不到這些貸款資金，甚至還會導(dǎo)致這些企業(yè)被要求提前還款。因此，為了能達到金融機構(gòu)給定的標準與要求，那些財務(wù)狀況不佳的企業(yè)就可能通過盈余管理手段，操控企業(yè)會計盈余，修飾、美化會計報表，從而達到債務(wù)契約中的相關(guān)規(guī)定。

2.管理者薪酬動機。當代企業(yè)的一大特色就是所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)相分離，公司股東與管理者就是對應(yīng)的委托與被委托關(guān)系，由于兩權(quán)分離導(dǎo)致信息不對稱，最先也只有管理當局能真正了解公司的實際盈余情況，但是外部利益關(guān)系人就沒有辦法獲取最真實的情況。又由于高級管理者所能獲得的優(yōu)越報酬往往與企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績掛鉤，所以當公司業(yè)績達不到既定要求時，管理層就會為了自身利益，有較大動機進行盈余管理操控盈余，從而達到薪酬最大化的目的。

（三）政治動機

我國大多數(shù)上市公司是由國有企業(yè)轉(zhuǎn)變而來的，其中國有企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者大部分是由一些政府部門直接委派，管理者要想得到提拔，就必須要提高自身企業(yè)的業(yè)績水平。企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績往往與地方政府的政績息息相關(guān)，當企業(yè)盈利更多時，其納稅額就會增多，也能在一定程度上增加政府的財政收入。因此從管理層的自身利益以及地方政府的利益出發(fā)，基于政治動機，企業(yè)有可能通過盈余管理來調(diào)高盈余。而對于很多民營企業(yè)來說，他們害怕對外發(fā)布的利潤較高時，會引起公眾和政府部門的注意，政府部門可能會對其增加新稅負或賦予更多的社會責(zé)任，為了避免發(fā)生此類政治成本，管理當局便可能會設(shè)法利用盈余管理來調(diào)減會計收益，從而減少社會關(guān)注度。

（四）避稅動機

我國稅法規(guī)定企業(yè)所得稅以應(yīng)計利潤為基礎(chǔ)，上市公司的利潤與收入費用有關(guān)，因此收入和費用的確定都會影響到公司利潤的變動。目前我國的稅法改革還在逐步推進，在改革過程中尚有不完善之處，加之大量稅收優(yōu)惠政策的出臺，這也為上市公司的盈余管理提供了較大的可操作性。所以上市公司為了避免納稅或減少上交稅額，管理當局可以通過盈余管理來減少財務(wù)報表中的凈收益，減少資金流出。

三、盈余管理的防范及治理對策

（一）完善健全會計準則：目前我國大多企業(yè)進行盈余管理的方法比較多樣，主要是在會計準則中的會計政策和會計估計的可變更性上進行盈余管理?；诖耍覈毙枰粯?gòu)建一個健全完善的會計準則體系來抑制企業(yè)進行盈余管理。

（二）加強監(jiān)管證券市場：我國證監(jiān)會應(yīng)當加強對上市企業(yè)尤其是發(fā)生嚴重虧損企業(yè)的監(jiān)管，同時進一步提升上市企業(yè)信息公開的透明程度，比如通過增加上市企業(yè)披露的內(nèi)容，加大其實施盈余管理的難度系數(shù)，在一定程度上約束企業(yè)調(diào)節(jié)利潤。一旦出現(xiàn)嚴重違反相關(guān)法律規(guī)定的盈余管理行為，必當嚴厲處罰，從而保證上市企業(yè)的會計信息質(zhì)量和證券市場的穩(wěn)定有序發(fā)展。

（三）強化外部審計監(jiān)督：為有效防止上市公司過度盈余管理行為，還需完善對我國審計機構(gòu)的監(jiān)管制度，對出現(xiàn)不公允現(xiàn)象的審計機構(gòu)應(yīng)列入黑名單。當注冊會計師出具失實審計報告并造成嚴重經(jīng)濟后果的，應(yīng)當加大其懲罰力度，以督促其進一步提升執(zhí)業(yè)水平。

（四）優(yōu)化內(nèi)部治理機構(gòu)：上市公司在出臺對高管激勵機制的同時，應(yīng)制定對應(yīng)的懲罰制度，由于我國上市公司經(jīng)理人薪酬與公司經(jīng)營業(yè)績密切掛鉤，因此會造成其盈余管理動機強烈，那么對于違規(guī)操縱利潤的行為就該限制其管理權(quán)限。比如在經(jīng)理人市場上形成一個經(jīng)理人人才庫，將經(jīng)理人的個人行為納入經(jīng)理人人才庫征信系統(tǒng)，若其違反相關(guān)規(guī)定，將影響其個人征信，其他上市公司在選擇經(jīng)理人時會引起戒備。

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作者簡介：石美紅（1993—），女，漢族，江蘇鹽城人，云南民族大學(xué)管理學(xué)院，在讀研究生，會計學(xué)專業(yè)，研究方向：會計