朱雯倩　劉洪民

[摘? ? ?要] 隨著我國(guó)社會(huì)老齡化程度逐漸加深，給國(guó)家財(cái)政帶來(lái)的壓力愈加明顯，將商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)有效融入到養(yǎng)老保障體系中，對(duì)于提高整個(gè)社會(huì)的養(yǎng)老保障水平具有重要作用和意義。目前我國(guó)的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)普遍存在著個(gè)性化需求與同質(zhì)化產(chǎn)品不匹配，團(tuán)體險(xiǎn)種設(shè)計(jì)缺乏吸引力，保費(fèi)與投資者收入不匹配，農(nóng)村市場(chǎng)供給缺乏且民眾保險(xiǎn)意識(shí)淡薄等問(wèn)題。要解決這些問(wèn)題，政府需要進(jìn)一步明確商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展定位;加大扶持力度，積極引導(dǎo)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展;開(kāi)發(fā)多樣化保險(xiǎn)產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)對(duì)“三支柱”養(yǎng)老產(chǎn)品的互補(bǔ);加大社會(huì)宣傳力度，改變公眾對(duì)保險(xiǎn)的偏見(jiàn)，為我國(guó)養(yǎng)老保障體系的建設(shè)添磚加瓦。

[關(guān)鍵詞] 養(yǎng)老保險(xiǎn);商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn);供需匹配;供需分析;養(yǎng)老保障

[中圖分類號(hào)] F842.0? [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A? [文章編號(hào)] 1002-8129（2020）02-0089-08

一、引言

據(jù)全國(guó)老齡辦最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至 2018 年年底，全國(guó) 60 歲以上老年人口達(dá) 2.49 億，占總?cè)丝诒戎氐?17.9%，意味著平均近 4 個(gè)勞動(dòng)力就要扶養(yǎng)一位老人[1]。傳統(tǒng)的家庭養(yǎng)老模式面臨現(xiàn)實(shí)壓力。當(dāng)前，作為基本養(yǎng)老保險(xiǎn)重要補(bǔ)充的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)在我國(guó)仍處于建設(shè)的初級(jí)階段，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的供需嚴(yán)重不平衡，養(yǎng)老形勢(shì)亦愈發(fā)嚴(yán)峻，單一的依靠政府養(yǎng)老對(duì)國(guó)家財(cái)政也形成了巨大的壓力。目前國(guó)家正在積極發(fā)展“三支柱”的養(yǎng)老保障體系，而讓商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)成為解決老齡化問(wèn)題的有效一環(huán)是關(guān)鍵所在。本文通過(guò)闡述商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)在當(dāng)前中國(guó)社會(huì)的發(fā)展?fàn)顩r和存在的問(wèn)題，從供需匹配的角度為商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)未來(lái)的發(fā)展提供建議。

二、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)文獻(xiàn)概述

（一）商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的屬性與需求特征

商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是具有其特有屬性的，孫雅州（2012）認(rèn)為由于商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的特殊性，其需求在極大程度上具有較強(qiáng)的收入彈性[2]，且由于商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的定價(jià)是通過(guò)嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，以及對(duì)投資收益等其他相關(guān)因素的精算分析確定的，波動(dòng)較小，所以其價(jià)格彈性相對(duì)也較弱。宋泓靜（2012）通過(guò)實(shí)證分析證明人口老齡化成為影響我國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的重要因素，且居民收入的增加對(duì)保險(xiǎn)購(gòu)買的直接影響為需求的增加[3];商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的需求是多方面的決定的，楊權(quán)威，徐穎（2019）認(rèn)為身體狀況，家庭收入來(lái)源，繳費(fèi)水平，認(rèn)知水平四個(gè)方面都會(huì)對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的購(gòu)買意愿產(chǎn)生影響[4][5];鄒小芃等（2019）認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知程度會(huì)對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的參與決策形成異質(zhì)性影響，計(jì)算所得養(yǎng)老費(fèi)用越高的家庭，越容易從商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)中獲益，其參與概率也越高[6];姚慈康（2019）則認(rèn)為在現(xiàn)有的市場(chǎng)環(huán)境中，造成我國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展緩慢的主要原因是商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的需求方居民收入水平的限制和保險(xiǎn)意識(shí)不足造成的[7]。

（二）我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)的供給特征

針對(duì)我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)的供給特點(diǎn)學(xué)者們進(jìn)行了諸多探索。張晶（2008）認(rèn)為中國(guó)農(nóng)村現(xiàn)行的養(yǎng)老依舊以家庭保障為主，但國(guó)家提供的養(yǎng)老保障制度只能覆蓋到一部分人[8]。馮蘭（2013）也認(rèn)為在傳統(tǒng)的家庭養(yǎng)老保障功能弱化等因素的影響下，廣大農(nóng)民的社會(huì)養(yǎng)老需求越來(lái)越大，但是中國(guó)現(xiàn)有的新農(nóng)保制度在供給上制度穩(wěn)定性不夠[9]。對(duì)于供給主體保險(xiǎn)公司方面，易佳（2013）認(rèn)為在保險(xiǎn)產(chǎn)品的創(chuàng)新上提出保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)提供多種附加險(xiǎn)以供投保人選擇，可以提供反抵押保險(xiǎn)幫助老人通過(guò)其住房抵押來(lái)獲取養(yǎng)老金，為社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)提供新形式的補(bǔ)充[10]。另一方面，學(xué)者們也普遍認(rèn)為我國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)存在著明顯的供需矛盾。晏艷（2007）認(rèn)為養(yǎng)老供需矛盾是現(xiàn)有的包括多層次養(yǎng)老體系及其他保障方式在內(nèi)的養(yǎng)老制度安排與經(jīng)濟(jì)因素、社會(huì)因素和制度因素影響下城鎮(zhèn)普通居民整體養(yǎng)老需求之間的沖突[11]。區(qū)域特征方面，徐穎（2019）認(rèn)為目前河北省的商業(yè)養(yǎng)老存在服務(wù)質(zhì)量不一，營(yíng)銷模式不規(guī)范，缺乏專業(yè)人才等問(wèn)題，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)投資回報(bào)率與通貨膨脹率不匹配?？子穑?015）探討了黑龍江省商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)在農(nóng)村地區(qū)的供需現(xiàn)狀，認(rèn)為其存在政策支持不明顯、保險(xiǎn)產(chǎn)品供給乏力以及保險(xiǎn)公司監(jiān)管缺失，農(nóng)民投保存疑三大問(wèn)題[12]。

目前已有很多關(guān)于商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的供給和需求的研究，但是大多數(shù)研究都側(cè)重于供給或需求一方而談，較少?gòu)墓┬杵ヅ涞慕嵌热パ芯可虡I(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展問(wèn)題。

三、現(xiàn)階段我國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的需求分析

（一）20年來(lái)我國(guó)老齡化情況分析

由圖1可以看出，近20年來(lái)，中國(guó)65歲及以上人口在不斷增加，但0-14歲的人口卻在減少，甚至與65歲及以上的人口數(shù)量即將持平，可以明顯看出我國(guó)的老齡化趨勢(shì)已愈發(fā)明顯，且我國(guó)的老年撫養(yǎng)比的增長(zhǎng)速度也在明顯提高（如圖2）。老齡人口的增多，青壯年人口的減少所造成的養(yǎng)老問(wèn)題如果僅依靠國(guó)家財(cái)政解決必然會(huì)帶來(lái)巨大的財(cái)政壓力，不利于國(guó)家長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的介入不僅可以解決日益嚴(yán)重的養(yǎng)老保障問(wèn)題，還可以為我國(guó)的保險(xiǎn)市場(chǎng)注入新的活力。

（二）20年來(lái)中國(guó)城鄉(xiāng)人均可支配收入分析

經(jīng)過(guò)20年的發(fā)展，中國(guó)城鄉(xiāng)居民的可支配收入都有了顯著提高，越來(lái)越多的國(guó)人可以支付得起商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)保費(fèi)（如圖3）。隨著生活水平的進(jìn)一步提高，國(guó)人對(duì)于退休后的生活水平也提出了更高的要求。目前我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)的替代率在60%左右，低于世界銀行建議的70%。由于國(guó)家財(cái)政對(duì)于養(yǎng)老保障的補(bǔ)貼金額是基本恒定的，所以商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)在保障老年人生活方面還要發(fā)揮其應(yīng)有的作用。

（三）中國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的現(xiàn)狀

基于現(xiàn)實(shí)的計(jì)劃生育政策，原本的大家庭模式向4-2-1的小家庭模式轉(zhuǎn)變。國(guó)家的工業(yè)化和城市化進(jìn)程的推進(jìn)，國(guó)人的養(yǎng)老觀念也在發(fā)生改變。強(qiáng)制儲(chǔ)蓄養(yǎng)老的觀念也逐漸得到加強(qiáng)，越來(lái)越多的人愿意把購(gòu)買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)作為一種投資方式和養(yǎng)老保障。

隨著城鎮(zhèn)化的逐步推進(jìn)，我國(guó)的城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)越發(fā)明顯，農(nóng)村和城市之間的養(yǎng)老保障水平也逐漸呈現(xiàn)出二元結(jié)構(gòu)特征，農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)與城鎮(zhèn)職工和居民的養(yǎng)老保障體系存在著巨大差距[13]，城鎮(zhèn)職工的退休收入往往隨著城鎮(zhèn)居民收入水平的提高而不斷上漲，而絕大多數(shù)農(nóng)民往往是活到老干到老，直到完全喪失勞動(dòng)能力為止，根本不存在退休之說(shuō)。我國(guó)雖然在2016年底實(shí)現(xiàn)了農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的基本全覆蓋，但是新農(nóng)保的替代率還比較低，目前僅解決了覆蓋問(wèn)題，要實(shí)現(xiàn)真正的靠“新農(nóng)?！别B(yǎng)老，還有很長(zhǎng)的路要走。

因此，要解決農(nóng)村老人的養(yǎng)老問(wèn)題，必須依靠政府和社會(huì)兩種途徑雙管齊下。中國(guó)有5.8億的農(nóng)民，其中65周歲以上老年農(nóng)民超過(guò)了6000萬(wàn)，如此龐大的農(nóng)村人口基數(shù)對(duì)現(xiàn)階段的養(yǎng)老保障體系帶來(lái)了巨大的挑戰(zhàn)，現(xiàn)階段政府在農(nóng)村養(yǎng)老保障體系中發(fā)揮的作用是給農(nóng)民提供低額養(yǎng)老金并在此基礎(chǔ)上引導(dǎo)和激發(fā)農(nóng)民養(yǎng)老保險(xiǎn)意識(shí)。

四、現(xiàn)階段我國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的供給現(xiàn)狀

（一）商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的產(chǎn)品分析

1. 個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品分析。目前，各大保險(xiǎn)公司銷售的產(chǎn)品主要以萬(wàn)能型保險(xiǎn)為主，而在分紅型保險(xiǎn)、新型年金保險(xiǎn)及傳統(tǒng)型保險(xiǎn)方面的產(chǎn)品則相對(duì)較少。萬(wàn)能型保險(xiǎn)通常是以產(chǎn)品組合的形式出現(xiàn)，購(gòu)買相對(duì)比較靈活，功能也較為多樣。分紅型保險(xiǎn)打破了傳統(tǒng)保險(xiǎn)利率相對(duì)固定的這一特點(diǎn)，讓客戶能夠在一定程度上享受市場(chǎng)紅利，稍微彌補(bǔ)了保險(xiǎn)產(chǎn)品流動(dòng)性不足的風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)型保險(xiǎn)雖然回報(bào)固定看得見(jiàn)，但難以抵御通貨膨脹的影響。因此，多樣的養(yǎng)老方式并進(jìn)將是大勢(shì)。

2. 稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品分析。稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)行的主要就是三類產(chǎn)品，基本上由收益和風(fēng)險(xiǎn)來(lái)劃分。稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)區(qū)別于一般商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)一個(gè)很重要的因素是它對(duì)于個(gè)人收入的要求——需要達(dá)到個(gè)稅起征點(diǎn)，這可能限制了一般收入人群購(gòu)買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。而稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的激勵(lì)力度偏小，如表1中泰康稅延型保險(xiǎn)，其年化收益基本同銀行一年期收益持平，導(dǎo)致有購(gòu)買能力的居民的購(gòu)買意愿也不是很大。因此，稅延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)在一定程度上甚至造成了退休人群的繳稅負(fù)擔(dān)。

3. 養(yǎng)老保障產(chǎn)品分析。養(yǎng)老保障產(chǎn)品采用了信托模式，產(chǎn)品主要分為團(tuán)體養(yǎng)老保障產(chǎn)品和個(gè)人養(yǎng)老保障產(chǎn)品。團(tuán)體養(yǎng)老保障產(chǎn)品采取了類似企業(yè)年金的管理模式，其功能上也與企業(yè)年金有相似之處。其不僅擁有靈活的資產(chǎn)管理方式，還可以根據(jù)客戶的需求量身打造不同的產(chǎn)品形式，滿足很多中小企業(yè)的需求，而且區(qū)別于企業(yè)年金的領(lǐng)取限制，養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品允許退休、滿期、身故、出國(guó)定居、離職領(lǐng)取、個(gè)人退出等多種領(lǐng)取形式;而個(gè)人養(yǎng)老保障產(chǎn)品又分為封閉式和開(kāi)放式，封閉式類似銀行定期理財(cái)產(chǎn)品。開(kāi)放式則類似公募基金，這兩種模式基本上可以滿足消費(fèi)者短期或中長(zhǎng)期的理財(cái)需求。另外，個(gè)人養(yǎng)老保障產(chǎn)品的起投點(diǎn)和收益率都介于銀行理財(cái)產(chǎn)品和貨幣、債券基金產(chǎn)品之間，且期限相對(duì)比較靈活，流動(dòng)性相對(duì)于其他養(yǎng)老產(chǎn)品也較高。且養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品的起投點(diǎn)低于一般銀行理財(cái)產(chǎn)品，滿足一般經(jīng)濟(jì)條件人群的投資需要。

4. 支付寶全民保終身養(yǎng)老金分析。支付寶全民保終身養(yǎng)老保險(xiǎn)本質(zhì)上是一種年金保險(xiǎn)，具有保障和理財(cái)雙重作用。它的保障作用主要體現(xiàn)在身故賠償金上，但是身故賠償金僅限于投入的本金，這相對(duì)于其他一般保險(xiǎn)的保障作用來(lái)說(shuō)，保障作用不明顯。在理財(cái)方面，這款產(chǎn)品的保底收益是1.8%左右，后期會(huì)有分紅，其分紅分為三檔，低檔紅利是零，中檔和高檔分紅相當(dāng)于年化收益率3.2%和6.1%，中檔紅利接近于五年期定期存款，高檔紅利高于目前一般理財(cái)產(chǎn)品，但紅利是具有波動(dòng)和不確定性的。低收益在當(dāng)下也是大概率事件，這使其也不能成為一個(gè)很好的選擇，而且條款中暗藏，如果選擇月繳或周繳，看起來(lái)繳費(fèi)少，但必須不間斷繳費(fèi)，一旦中間斷繳或退保，不僅只能取回很少的現(xiàn)金價(jià)值，還有可能損失大量保費(fèi)。因此，可以說(shuō)這款產(chǎn)品適合想要避免極端風(fēng)險(xiǎn)保住本金的人群。

雖然支付寶全民保養(yǎng)老金對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，并不是一個(gè)優(yōu)秀的產(chǎn)品，但是支付寶作為國(guó)內(nèi)最大的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)之一，推出這款全民保養(yǎng)老金所采取的一系列創(chuàng)新舉措也值得不少傳統(tǒng)的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司借鑒。比如支付寶推出的某款養(yǎng)老保險(xiǎn)1元起投，隨時(shí)追加，相對(duì)于很多傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司規(guī)定的比較高昂的起投價(jià)格，給了中低收入群體購(gòu)買保險(xiǎn)的機(jī)會(huì)，而且可以選擇周繳、月繳不同的繳費(fèi)方式，相對(duì)于年繳降低了投保人的負(fù)擔(dān)，參保機(jī)制也更靈活。

5. 養(yǎng)老目標(biāo)基金產(chǎn)品分析。養(yǎng)老目標(biāo)基金的目的是保持養(yǎng)老金資產(chǎn)長(zhǎng)期穩(wěn)定的增值，并且鼓勵(lì)投資者長(zhǎng)期持有，其采取了資產(chǎn)配置策略以便合理控制投資組合波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)[14]。養(yǎng)老目標(biāo)基金可以根據(jù)投資策略分為目標(biāo)日期基金和目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金。2018年8月6日， 國(guó)內(nèi)首批14只養(yǎng)老目標(biāo)基金正式獲得證監(jiān)會(huì)發(fā)行批文，對(duì)于想穩(wěn)健及長(zhǎng)期持有的人群，是不錯(cuò)的選擇。

五、我國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)供需匹配存在的主要問(wèn)題

（一）個(gè)性化需求與同質(zhì)化產(chǎn)品不匹配

我國(guó)的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)主要是傳統(tǒng)型養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品、分紅型養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品、萬(wàn)能型養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品、投資連接型保險(xiǎn)產(chǎn)品，這些產(chǎn)品的保障范圍都各有不同，保障用途不十分明確，服務(wù)供給缺乏，覆蓋率低，契合剛需的保障型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品幾近空白。很難有效滿足消費(fèi)者通過(guò)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)提升養(yǎng)老保障水平的客觀需求，在目前養(yǎng)老保障領(lǐng)域發(fā)揮的作用還不大。

隨著老齡化社會(huì)的到來(lái)，我國(guó)的商業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品在市場(chǎng)化的條件下，日趨呈現(xiàn)多樣化的發(fā)展態(tài)勢(shì)，但是產(chǎn)品同質(zhì)化的問(wèn)題依舊存在。產(chǎn)品繳費(fèi)時(shí)間，繳費(fèi)金額的靈活性并不能全部涵蓋客戶的個(gè)性化需求，只是在一定標(biāo)準(zhǔn)上放寬了購(gòu)買資格。針對(duì)客戶對(duì)于投資的特殊要求以及未來(lái)實(shí)際的養(yǎng)老需求大多數(shù)產(chǎn)品仍無(wú)能為力。目前有一些保險(xiǎn)公司推出了長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)和醫(yī)療保險(xiǎn)，有些甚至設(shè)立了養(yǎng)老機(jī)構(gòu)、養(yǎng)老社區(qū)，這是十分必要的。養(yǎng)老不是一個(gè)專門針對(duì)老年人的，它和處于任何階段，任何身份的人都息息相關(guān)。每個(gè)人在不同的狀態(tài)下，產(chǎn)生的需求是不同的，保險(xiǎn)公司在創(chuàng)新產(chǎn)品的同時(shí)更需要做好市場(chǎng)調(diào)查，進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分，針對(duì)不同的人群開(kāi)發(fā)不同的產(chǎn)品，讓民眾真正體會(huì)到個(gè)性化的養(yǎng)老需求。

（二）團(tuán)體險(xiǎn)種設(shè)計(jì)缺乏吸引力

團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)是為了滿足不符合建立企業(yè)年金的企業(yè)而建立的團(tuán)體養(yǎng)老保障業(yè)務(wù)。從之前的數(shù)據(jù)中得出，團(tuán)體養(yǎng)老保障業(yè)務(wù)在整個(gè)養(yǎng)老保障業(yè)務(wù)中只占了很小的一部分，就如同企業(yè)年金覆蓋率很低，一般只有國(guó)有企業(yè)才會(huì)建立一樣。這說(shuō)明大多數(shù)的民營(yíng)企業(yè)不建立企業(yè)年金的原因并非在于要求過(guò)于嚴(yán)苛。因?yàn)閷?duì)于增加了靈活度，降低了建立難度的團(tuán)體養(yǎng)老保障業(yè)務(wù)，對(duì)民營(yíng)企業(yè)仍不具備十足的吸引力。傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司就必須更多關(guān)注于解決企業(yè)痛點(diǎn)，如提高了企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本諸如此類，然后協(xié)助企業(yè)解決這些問(wèn)題。通過(guò)企業(yè)投保的形式，可以使一批收入較低的人群同樣擁有商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，才是未來(lái)的趨勢(shì)。

（三）保費(fèi)與投資者收入不匹配

商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的定位尷尬，目前我國(guó)把商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的定位放在了補(bǔ)充基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的位置，關(guān)于這樣的一個(gè)定位既可以解釋為商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是為那些退休后依然希望享受高質(zhì)量生活的高收入人群準(zhǔn)備的;也可以解釋為購(gòu)買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是為未來(lái)可能不能保障自己老年生活的人準(zhǔn)備的。第一種情況中，高收入人群本身就具有購(gòu)買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的能力，如何開(kāi)發(fā)客戶是保險(xiǎn)公司需要考慮的問(wèn)題。第二種情況中，雖然我國(guó)的人均可支配收入在不斷提高，但普通人支付保費(fèi)依舊存在困難。從產(chǎn)品分析中可以得知，盡管目前很多商業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品的繳費(fèi)時(shí)間和繳費(fèi)金額有了較大的靈活性，但是一份商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)依舊不是大多數(shù)普通收入人群能夠承擔(dān)的。如何開(kāi)發(fā)一款普通收入人群也能負(fù)擔(dān)的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，傳統(tǒng)保險(xiǎn)公司完全可以借鑒支付寶等一些網(wǎng)絡(luò)金融平臺(tái)的做法，進(jìn)一步降低門檻，服務(wù)大眾。

（四）農(nóng)村市場(chǎng)供給缺乏且民眾保險(xiǎn)意識(shí)淡薄

目前，中國(guó)農(nóng)村的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)存在供給主體缺少的情況，大多數(shù)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司由于在農(nóng)村的保險(xiǎn)營(yíng)銷成本和保險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)成本高于城鎮(zhèn)，不愿意進(jìn)入農(nóng)村市場(chǎng)。由于商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)在城鎮(zhèn)的市場(chǎng)已經(jīng)成熟穩(wěn)定，若額外開(kāi)辟農(nóng)村市場(chǎng)，面臨農(nóng)村截然不同的文化背景，以及因農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的分散性而加大的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的管理難度。所以，在政策沒(méi)有明顯支持的情況下，傳統(tǒng)商業(yè)養(yǎng)老公司缺少進(jìn)入農(nóng)村市場(chǎng)的動(dòng)力。

從保險(xiǎn)產(chǎn)品來(lái)看，目前進(jìn)入農(nóng)村市場(chǎng)的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司都沒(méi)有為農(nóng)村特定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境設(shè)置產(chǎn)品，仍舊是銷售和城市相同的產(chǎn)品，導(dǎo)致水土不服。甚至有個(gè)別的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司，在未建立農(nóng)村地區(qū)業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)分析系統(tǒng)的情況下，為了自身利益隨意開(kāi)展業(yè)務(wù)，損害了農(nóng)民客戶切身利益的情況[12]。由于中國(guó)農(nóng)村的大多數(shù)農(nóng)民經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱，保費(fèi)負(fù)擔(dān)能力有限，是不具備購(gòu)買大額保單能力的。此外，大多數(shù)農(nóng)民的保險(xiǎn)意識(shí)淡薄，缺乏對(duì)保險(xiǎn)的基本認(rèn)識(shí)，且保險(xiǎn)行業(yè)又往往因?yàn)闃I(yè)務(wù)人員不恰當(dāng)?shù)膫€(gè)人營(yíng)銷方式，如講解保險(xiǎn)產(chǎn)品不專業(yè)、低素質(zhì)，加上保險(xiǎn)行業(yè)惜賠、少賠、重承保輕售后現(xiàn)象的存在，以及新聞媒體的負(fù)面報(bào)道，使一些有購(gòu)買能力的村民也不愿意購(gòu)買。

六、推進(jìn)我國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展的建議

（一）明確商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展定位

我國(guó)正在邁入老齡化社會(huì)，養(yǎng)老保障制度可持續(xù)性面臨威脅，當(dāng)前商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)在整個(gè)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度中發(fā)揮的作用不大。商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)在我國(guó)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展的必要前提是明確商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的定位，讓商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)各司其職，充分發(fā)揮各自的作用，提高整個(gè)社會(huì)的養(yǎng)老保障水平。從政府角度來(lái)說(shuō)，需要對(duì)“三支柱”商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)進(jìn)行一個(gè)明確的頂層設(shè)計(jì)，確定基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金和商業(yè)養(yǎng)老的目標(biāo)定位、構(gòu)成比例、功能作用。從商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)公司角度來(lái)說(shuō)，應(yīng)該明確其在不同的區(qū)域與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的關(guān)系，推出更多適合當(dāng)下國(guó)人的保險(xiǎn)產(chǎn)品。同時(shí)更要規(guī)范自身的服務(wù)意識(shí)，扭轉(zhuǎn)民眾對(duì)保險(xiǎn)公司的負(fù)面認(rèn)識(shí)。

（二）加大政府扶持力度，積極引導(dǎo)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展

政府需要降低基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的保險(xiǎn)費(fèi)率，在不影響企業(yè)利潤(rùn)和員工收入的基礎(chǔ)上積極引導(dǎo)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展企業(yè)年金和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，避免“三支柱”養(yǎng)老保障體系的“瘸腿”現(xiàn)象。鑒于不同收入水平的人養(yǎng)老保險(xiǎn)需求不同，以及同一個(gè)人在不同的人生階段養(yǎng)老保險(xiǎn)需求也會(huì)發(fā)生變化，政府需要為不同需求層次群體提供差異化的優(yōu)惠方案和制度安排。且我國(guó)目前的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)相對(duì)來(lái)說(shuō)仍舊獨(dú)立于其他兩種養(yǎng)老保障體系之外，建設(shè)好商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金以及基本養(yǎng)老保險(xiǎn)三者之間的聯(lián)動(dòng)機(jī)制，使三者互為補(bǔ)充，相輔相成是當(dāng)下當(dāng)務(wù)之急。另外，由于我國(guó)的資本市場(chǎng)還有待加強(qiáng)，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的長(zhǎng)期性資金的投資仍舊存在限制。政府需要進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)，使商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的資金能夠投資于優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)其收益的最大化。

（三）開(kāi)發(fā)多樣化保險(xiǎn)產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)三支柱養(yǎng)老產(chǎn)品的互補(bǔ)

商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的產(chǎn)品需要更加多樣化，與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和企業(yè)年金在不同區(qū)域?qū)崿F(xiàn)互補(bǔ)。比如在不增加保費(fèi)的基礎(chǔ)上將長(zhǎng)期護(hù)理險(xiǎn)，將重大疾病保障的功能加入原有的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，不僅提高商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的吸引力，也能覆蓋另外兩種養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品無(wú)法涉及的保障區(qū)域。開(kāi)發(fā)適銷對(duì)路的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，做好市場(chǎng)調(diào)研，明確市場(chǎng)細(xì)分，滿足農(nóng)村人口和城鎮(zhèn)人口不同的需求、高收入者和低收入者不同的需求，積極開(kāi)展政保合作，推進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展。團(tuán)體商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)設(shè)計(jì)可以更加靈活化、定制化，比如對(duì)于民營(yíng)企業(yè)，團(tuán)體商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的設(shè)計(jì)應(yīng)側(cè)重合理合規(guī)避稅;對(duì)于社會(huì)組織，團(tuán)體商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的設(shè)計(jì)應(yīng)側(cè)重福利保障等。

（四）加大社會(huì)宣傳力度，改變公眾的保險(xiǎn)偏見(jiàn)

由于早期保險(xiǎn)業(yè)的野蠻生長(zhǎng)，保險(xiǎn)給人們留下了“騙錢”的印象，保險(xiǎn)公司和政府都要加強(qiáng)宣傳力度，擴(kuò)大宣傳規(guī)模，積極引進(jìn)專業(yè)的保險(xiǎn)從業(yè)人員，利用現(xiàn)代技術(shù)手段，提高保險(xiǎn)服務(wù)質(zhì)量，提高公眾的保險(xiǎn)消費(fèi)體驗(yàn)，改變保險(xiǎn)業(yè)在人們心中的不良印象。如可以印發(fā)小冊(cè)子，利用政府的公信力，推廣養(yǎng)老保險(xiǎn)觀念，使公眾逐步形成自發(fā)的養(yǎng)老保障意識(shí)。

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[責(zé)任編輯：汪智力]

Abstract： With the gradual deepening of China's social aging， the pressure on the state finance becomes more and more obvious. Effectively integrating commercial endowment insurance into the endowment security system is of great significance and significance for improving the level of endowment security for the entire society. At present， China's commercial endowment insurance generally has problems such as the mismatch between individual needs and homogeneous products， the lack of attractiveness of group insurance design， the mismatch of premiums and investor income， the lack of supply in the rural market， and the weak awareness of the public insurance. To solve these problems， the government needs to further clarify the development positioning of commercial endowment insurance; increase support and actively guide the development of commercial endowment insurance; develop diversified insurance products to achieve complementarity of the "three pillars" endowment products; and increase social publicity Efforts will change the public's prejudice against insurance and contribute to the construction of China's endowment insurance system.

Keywords： Endowment Insurance; Commercial Pension Insurance; Supply and Demand Matching; Supply and De-

mand Analysis; Endowment Security