歐陽伶蜜

【摘 要】在回顧廣西專利質押融資發(fā)展現(xiàn)狀的基礎上，深入剖析并指出當前工作中存在的專利質量和價值不高、專利價值實現(xiàn)缺乏必要渠道和手段、缺乏對于專利質押物風險特點和規(guī)律的了解與認識等不足，有針對性地提出加快培育高價值專利、建設專利交易的區(qū)域性國際市場、構建多元化風險分擔與控制體系三大對策，為廣西專利質押融資發(fā)展提供了新思路。

【關鍵詞】專利;質押融資;知識產(chǎn)權;創(chuàng)新

【中圖分類號】D923.42;D923.2【文獻標識碼】A【文章編號】1674-0688（2020）02-0003-04

0 引言

黨的十九大報告指出，我國社會主要矛盾發(fā)生變化，經(jīng)濟已由高速增長階段轉向高質量發(fā)展階段，迫切需要創(chuàng)新提供強有力的支撐。廣西作為后發(fā)展欠發(fā)達的地區(qū)，面臨著必須保持較快增速以避免與先進地區(qū)之間差距被拉大和加快淘汰落后產(chǎn)能以促進產(chǎn)業(yè)轉型升級的雙重壓力，對于創(chuàng)新的需求巨大。專利作為重要的創(chuàng)新成果，近年來在廣西得到了高度重視。2012年，廣西壯族自治區(qū)人民政府做出《關于在全區(qū)開展全民發(fā)明創(chuàng)造活動的決定》，大力實施《廣西發(fā)明專利倍增計劃》，成效明顯，發(fā)明專利規(guī)模持續(xù)擴大（見表1）。

然而，發(fā)明創(chuàng)造所獲得的成果要真正成為經(jīng)濟發(fā)展的新動能，還必須與資金結合才能實現(xiàn)轉化。融資對于科技型的中小企業(yè)來說是一個難題。專利質押融資是一種創(chuàng)新的金融方式，它充分發(fā)揮專利作為無形資產(chǎn)的特點，將其作為質押物，為從銀行等金融機構獲得貸款提供一定程度的擔保，從而為具有專利等創(chuàng)新成果但缺乏可抵押固定資產(chǎn)的科技型中小企業(yè)拓寬了融資渠道。因其獨特的優(yōu)勢，專利質押融資在全國各地蓬勃發(fā)展，也得到了學術界的廣泛關注。薛明皋、劉璘琳（2013）的研究結果表明，質押狀態(tài)下的專利屬性仍是決定其價值的關鍵因素，企業(yè)屬性能體現(xiàn)貸款風險的高低，它對專利質押貸款額度有著顯著影響。唐恒、孔瀠婕（2014）從法律、技術和經(jīng)濟3個方面的價值出發(fā)構建專利價值分析指標體系，采用模糊綜合評價方法，為專利質押貸款業(yè)務中針對專利價值的分析提供了思路。張魁偉、許可（2014）分析了專利質押融資中所面臨的評估、法律和經(jīng)濟3個方面的風險，指出了風險成因，并提出探索專利價值評估體系、規(guī)范專利融資交易市場、完善專利監(jiān)管法律制度等對策建議。方厚政（2015）對上海市企業(yè)專利質押貸款發(fā)展的現(xiàn)狀和趨勢進行實證分析，總結了上海市企業(yè)專利質押貸款的發(fā)展特征和經(jīng)驗啟示。劉澄、張羽、鮑新中（2018）認為，專利質押融資風險遠高于其他抵押貸款方式，需要在貸款后對企業(yè)還貸風險進行實時動態(tài)的監(jiān)控預警。董文波（2018）在分析湖北省專利質押融資現(xiàn)狀的基礎上，指出了當前存在的問題，提出了政府層面實施政策引導、企業(yè)層面加強專利創(chuàng)造與保護、金融機構層面推進產(chǎn)品創(chuàng)新、中介機構層面提升執(zhí)業(yè)能力等建議?，F(xiàn)有研究為促進專利質押融資提供了思路借鑒，但針對廣西現(xiàn)狀的深入分析和有效建議還不足，亟待進一步的研究。

1 廣西專利質押融資發(fā)展現(xiàn)狀

目前，廣西尚未在自治區(qū)層面出臺支持專利質押融資的政策文件，更多的是依靠各地市自行發(fā)力，其中南寧、柳州、桂林3個城市的開展情況較好，其他城市則很少開展這一工作。由于缺乏全區(qū)范圍內(nèi)歷年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，因此本文通過若干代表性城市的情況來進行分析。2013年，柳州市的5家中小企業(yè)通過共計8項專利進行質押，獲得了銀行4 200萬元的貸款。2016年，桂林市成為首個國家級專利質押融資試點城市。南寧市印發(fā)了《南寧市企業(yè)專利權質押融資項目貼息和補助資金管理辦法》，設立專利質押貸款貼息專項資金，用于支持企業(yè)開展專利質押貸款業(yè)務，引導和扶持南寧市企業(yè)采取專利權質押方式實現(xiàn)市場價值，促進專利商用化及產(chǎn)業(yè)化，2014—2018年南寧市的專利質押融資見表2。

2019年的另一組數(shù)據(jù)則顯示出廣西專利質押融資與國內(nèi)其他地區(qū)發(fā)展上的巨大差距。2019年上半年，全國專利質押融資金額為404億元，質押項目2 709項，涉及專利1.3萬件。與全國專利質押融資迅猛發(fā)展的勢頭相比，廣西近年來的發(fā)展步伐十分緩慢。南寧市專利質押融資在全區(qū)領先，但過去5年的業(yè)務合計總量不到5億元。2019年1～9月，廣西全區(qū)專利質押項目177件，48家企業(yè)獲得專利權質押融資金額4.7億元。業(yè)務呈現(xiàn)出規(guī)模小、受惠面窄的狀況。按照2019年以來的數(shù)據(jù)計算，整個廣西業(yè)務量在全國的占比不足1%。顯然，廣西專利質押融資的發(fā)展現(xiàn)狀不夠理想，與同時間內(nèi)專利規(guī)模的快速增長并不相稱，處于一種滯后的狀態(tài)。

2 廣西專利質押融資發(fā)展中存在的問題

2.1 創(chuàng)新水平偏低，專利質量和價值不高，缺乏市場認可

廣西創(chuàng)新水平在全國的排名長期以來一直徘徊在低位。從研發(fā)投入這一關鍵指標來看，2017年，中國研發(fā)投入超1.76萬億元，占GDP的比重達2.13%。同年廣西GDP達20 396.25億元，研發(fā)經(jīng)費為142.20億元，占GDP的比重為0.697%，不足全國平均水平的1/3。其中，來源于政府資金的為38.4億元，占27.00%;企業(yè)資金為97.2億元，占68.35%?？梢?，企業(yè)開展創(chuàng)新的積極性并不高。過低的研發(fā)投入，再加上實力并不雄厚的科研人員隊伍，導致創(chuàng)新產(chǎn)出也處于較低的水平。

除了創(chuàng)新投入低之外，廣西企業(yè)比較缺乏的是全面、完整、長遠的知識產(chǎn)權發(fā)展規(guī)劃，對于專利成果創(chuàng)造過程投入少、嚴謹性不足，使得專利成果質量和價值不高。單純以此作為質押物，銀行幾乎不可能同意發(fā)放貸款。因此，廣西專利質押融資發(fā)展緩慢的最根本原因在于企業(yè)創(chuàng)新水平偏低，缺少高價值的專利成果。不僅是銀行不認可，行業(yè)內(nèi)的認可度也不高，這意味著一旦需要將其出售變現(xiàn)，很難找到買家或賣出滿意的價格，無法發(fā)揮其作為質押物應有的功能。不解決這個問題，專利質押融資就不可能發(fā)展。

盡管市場上買賣雙方的信息不對稱問題客觀存在，但是市場對于高水平、高價值成果的嗅覺是很敏銳的。例如2017年，山東理工大學畢玉遂教授領銜的研發(fā)團隊的“無氯氟聚氨酯新型化學發(fā)泡劑”專利，被一家公司以5億元買斷20年獨占許可使用權（美國、加拿大市場除外），創(chuàng)造了全國高校專利許可和山東省專利許可的新紀錄。這個成果是從2002年開始研發(fā)的，歷經(jīng)10余年才最終實現(xiàn)轉化。2011年，就不斷有人跟畢教授接觸，想跟他開展合作。2013年，甚至還有盜賊光顧了他的實驗室，試圖盜取相關資料。顯然，他的成果已經(jīng)被潛在的合作伙伴或競爭對手緊緊盯上了。在國家知識產(chǎn)權局派出的高水平專家團隊的指導和服務下，畢教授相關成果構建了由2件核心專利、3件PCT國際專利、42個外圍專利組成的專利網(wǎng)布局。在開展專利布局過程中，畢教授不斷修正對于自己專利的價值判斷，專利轉讓費從最初的幾千萬元漲到5億元。這個案例說明，要促進專利質押融資，首先要解決專利質量問題：一是要加大研發(fā)投入，扎扎實實做好創(chuàng)新，力求獲得領先的科研成果;二是要找高水平的服務機構協(xié)助開展專利布局和撰寫申請文件，對成果形成嚴密保護。

2.2 專利價值實現(xiàn)缺乏必要渠道和手段

目前，廣西區(qū)內(nèi)的企業(yè)對于專利等知識產(chǎn)權的市場價值應當如何實現(xiàn)了解得并不夠，通常只是簡單地將其用于生產(chǎn)經(jīng)營，缺少其他的運用手段，使得知識產(chǎn)權的價值大打折扣。以專利為例，它不應該被簡單地視為一個技術成果，技術性只是它的一個方面，它的經(jīng)濟屬性也不僅僅體現(xiàn)在市場上有需求、通過出售相關專利產(chǎn)品或服務可以獲利，更為重要的是，專利制度所賦予它的特殊功能——壟斷市場。經(jīng)濟學理論指出，壟斷會帶來市場效率的損失，其代價就是對社會的整體福利產(chǎn)生不利影響。所以，各國政府都建立有反壟斷部門，對可能具有壟斷地位的企業(yè)進行調(diào)查和限制。但是，知識產(chǎn)權制度是唯一一種從法律規(guī)定上允許進行壟斷的制度設計。這同樣是從維護社會整體福利出發(fā)而考慮的。因為創(chuàng)新具有很強的外部性，所以人們很容易從別人的科研成果中獲益，尤其是現(xiàn)代逆向工程的發(fā)展，可以高度還原、復現(xiàn)產(chǎn)品的設計思路和原理，使得抄襲和仿制在技術上并不困難，一個新產(chǎn)品一面市，就很難保守其技術秘密。創(chuàng)新是一種成本很高的活動，以跟人們生命健康息息相關的新藥研制為例，醫(yī)藥行業(yè)一直流傳著“雙十”的說法，即新藥研發(fā)需要耗時十年，耗資十億美元。如果算上大量研發(fā)失敗的項目，則成本更高。這么巨大的時間、資金成本都要從市場上回收，并且還要盈利。如果別的企業(yè)可以無制度障礙地進行仿制，那么研發(fā)新藥的企業(yè)不但無利可圖，而且很可能會血本無歸。長此以往，企業(yè)肯定不會有積極性開展研發(fā)，經(jīng)濟增長、社會進步就會變得異常緩慢，甚至陷入停滯狀態(tài)。知識產(chǎn)權制度正是出于對創(chuàng)新積極性保護的考慮而設計的，允許知識產(chǎn)權的權利人在一定時期內(nèi)合法進行壟斷，用壟斷地位所帶來的超額利潤彌補創(chuàng)新活動的巨額成本，使得創(chuàng)新具有良好的可持續(xù)性。

廣西絕大部分企業(yè)還不能熟練地運用專利等知識產(chǎn)權建立市場競爭力乃至壟斷地位。

（1）專利申請系統(tǒng)性、專業(yè)性不足，不能形成嚴密的保護，讓競爭對手有機可乘。

（2）獲得授權后，未對市場上侵權行為進行必要的監(jiān)控，對其他企業(yè)的侵權行為缺乏關注與了解，尤其是在一些自己的產(chǎn)品暫時還沒有進入的市場更是如此。

（3）即使知道別人侵權，也缺乏自我保護的力量，不善于使用法律武器進行維權。這將引發(fā)一系列不利后果。一方面，沒有在細分市場上建立起一定的壟斷地位并獲取超額利潤，那么企業(yè)的資本積累就會停留在比較低的水平上，對于后續(xù)的創(chuàng)新和發(fā)展、壯大都是不利的。另一方面，知識產(chǎn)權作為一種無形資產(chǎn)，并沒有得到充分運用，沒有實現(xiàn)保值增值，其作為質押物的可行性不高。

2.3 缺乏對于專利質押物風險特點和規(guī)律的了解與認識

專利價值受到多種因素影響，具有動態(tài)多變的特點和價值貶值風險。例如，對于某一項專利技術，如果市場上出現(xiàn)了一種可以替代且成本更低的技術，那么它的價值將迅速下降，甚至一文不值（例如手機完全取代BB機，并在很大程度上替代固定電話）。廣西現(xiàn)有的專利質押融資模式，通常只對專利價值做貸前的一次性評估，缺乏對其價值的動態(tài)監(jiān)控和應對機制，不符合知識產(chǎn)權質押物風險特點和規(guī)律，因而風險被放大。當然，專利價值也有可能在短期內(nèi)得到提升，例如對于原有尚未完善專利布局的專利技術進行了布局上的補充與完善，使得對手侵權可能性或研發(fā)可替代技術的可能性下降，可以提升原有專利技術的價值。還有，對于市場上相互競爭的兩種專利技術，其中一種技術因被發(fā)現(xiàn)對于環(huán)境有某種不利影響而被政府限制使用，這就會導致另一種技術價值的上升。目前，學術界和實務界都觀察到了專利價值可能在短期內(nèi)發(fā)生劇烈變動的特點，但對于其變化的規(guī)律研究得還不夠透徹，在金融產(chǎn)品設計上的針對性還不夠強。

從信息經(jīng)濟學的角度來說，融資活動中的質押行為可以看做是一個用于消除信息不對稱的信號傳遞模型，即處于信息優(yōu)勢的一方（借款人）向處于信息劣勢的一方（金融機構）傳遞自身經(jīng)營狀況良好、還貸能力強的信息，其基本邏輯如下：企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況良好，只是暫時需要資金周轉，度過困難之后就可以還本付息。至于質押物本身是值錢的，只是暫時押給金融機構，還清貸款之后還要物歸原主。其中的關鍵問題是專利作為質押物，本身就存在信息不對稱，其價值并不透明，企業(yè)比金融機構更了解質押物的實際價值。企業(yè)有可能用低價值專利進行質押并獲得貸款，即使到時無法還款，損失掉質押物也無所謂。在這種情況下，專利質押難以發(fā)揮預期的信號傳遞作用。不解決好這個問題，一廂情愿地要發(fā)展專利質押融資，特別是不捆綁其他資產(chǎn)的“純”專利質押融資，在理論和實踐上都是行不通的。

3 推進廣西知識產(chǎn)權質押融資發(fā)展的對策建議

3.1 加快培育高價值專利

必須正確理解和把握專利等知識產(chǎn)權在創(chuàng)新驅動發(fā)展中的作用。對于政府來說，要加強引導，建立以質量和價值為導向的政策體系，例如對專利質量進行客觀評價，評定其質量等級，根據(jù)等級高低決定資助獎勵的額度。此外，還要改進財政科技投入的模式，增強杠桿效應，撬動全社會研發(fā)投入增加。對于企業(yè)來說，一是要將專利導航作為研發(fā)決策的前置程序，準確研判領域內(nèi)的技術發(fā)展動態(tài)，認真規(guī)劃好研發(fā)什么、怎么研發(fā)。二是要加大研發(fā)投入力度，力爭在產(chǎn)業(yè)的核心關鍵技術上取得重要突破，獲得一批重大科技成果。三是要委托高水平專業(yè)代理機構進行專利申請，嚴格把控申請文件的撰寫質量，堵塞各種可能導致維權困難的漏洞，構建滴水不漏的嚴密專利布局。四是要加強知識產(chǎn)權資產(chǎn)運營，通過許可、轉化、維權等方式讓其實現(xiàn)收益，切實提升其被認可的市場價值。

3.2 建設鏈接全國、輻射東盟、信息共享、標準統(tǒng)一的區(qū)域國際市場

必須正確認識獲得知識產(chǎn)權成果和發(fā)揮其效益的渠道。對于政府來說，要著力解決知識產(chǎn)權市場基礎設施和基本條件的問題，例如統(tǒng)一和普遍接受的知識產(chǎn)權價值評價標準及交易制度、全面實時且開放共享的知識產(chǎn)權數(shù)據(jù)庫、權威的網(wǎng)絡化一站式交易運營平臺、規(guī)模大水平高專業(yè)強的知識產(chǎn)權人才隊伍等。就廣西而言，還要加強與東盟各國的對接，建立市場互聯(lián)互通機制，為知識產(chǎn)權成果開拓更多的轉化運用渠道?，F(xiàn)在推進這項工作對于廣西來說正當其時。從國際宏觀形勢上看，中美經(jīng)濟貿(mào)易摩擦變幻莫測，國際經(jīng)濟與貿(mào)易格局將會重塑，產(chǎn)業(yè)布局將深度調(diào)整，很多高端產(chǎn)業(yè)在尋找位于東南亞地區(qū)的落腳點。而東盟大多數(shù)國家因為科技、教育、產(chǎn)業(yè)基礎薄弱，對于高端產(chǎn)業(yè)承接能力十分有限，更適合承接一些勞動密集型、資源密集型的產(chǎn)業(yè)。從技術發(fā)展階段來看，廣西恰好處于發(fā)達國家和地區(qū)與東盟國家中間的位置：還不夠發(fā)達和先進，但多年積累之下也具備了一定的基礎和條件，對于東南亞各國來說仍有較大優(yōu)勢。因此，廣西具有兩個方面的需求和能力：一是對高端產(chǎn)業(yè)落地的強烈需求和承接此類產(chǎn)業(yè)的能力，二是面向東盟各國輸出自身技術、產(chǎn)品和服務的需求和能力。加上地理位置相鄰、人文風俗相近上的獨特優(yōu)勢，是一個適宜的鏈接全球創(chuàng)新資源并向東盟國家擴散的重要節(jié)點。廣西應當及時把握現(xiàn)階段這一關鍵機會窗口，否則將很可能錯失一個極其重要的發(fā)展機遇。

政府推動建成高效便捷的交易市場，能夠使知識產(chǎn)權質押物價值更加公開透明，并能夠解決好處置變現(xiàn)的問題，從而消除其作為質押物最大的障礙。此外，政府還應積極建設更加完善的知識產(chǎn)權保護體系，保障知識產(chǎn)權權利人能夠通過知識產(chǎn)權活動獲取收益，確保知識產(chǎn)權價值不因監(jiān)管不力而降低。而對于企業(yè)來說，則應當認識到研發(fā)不是獲取專利等知識產(chǎn)權成果的唯一方式，要善于利用市場收儲對自己有用的高價值知識產(chǎn)權，在更廣闊的市場范圍內(nèi)配置和組合知識產(chǎn)權資源，尤其是要吸納外地更多可供質押的優(yōu)質知識產(chǎn)權資產(chǎn)。

3.3 大力構建多元化風險分擔與控制體系

要推動政府“有形之手”和市場“無形之手”相互配合，有效消除信息不對稱問題，建立多主體共擔風險、同享收益的機制。政府應盡快出臺風險補償政策，以財政資金為引導，吸收保險、擔保等機構參與，與銀行等金融機構共同承擔貸款損失風險，將風險分散降低到各個機構都能承受的程度。這是多個省區(qū)市已經(jīng)推開的實踐，取得了較好的成效。在這個機制構建當中，可以引入專業(yè)的知識產(chǎn)權運營交易機構，發(fā)揮以下幾個方面作用。

（1）參與知識產(chǎn)權質押物價值評估，提供專業(yè)化的分析，克服當前評估中缺乏專利分析等環(huán)節(jié)、對質押物價值判斷不準的缺陷，準確識別風險。

（2）提供擔保，知識產(chǎn)權運營交易機構作為對質押物價值更為了解的一方，將自身利益與質押物價值進行捆綁，有利于向銀行等金融機構傳遞質押物價值良好的信號，消除關于質押物的信息不對稱。

（3）進行質押物處置，利用其專業(yè)化的知識產(chǎn)權交易渠道，快速尋找到理想的買家，以更合理的價格將其出售，最大限度地避免各方損失，實現(xiàn)風險化解。

對于銀行來說，可以采用動態(tài)監(jiān)控（包括對質押物價值和企業(yè)經(jīng)營狀況等方面的監(jiān)控）與分階段發(fā)放貸款相結合的機制控制風險，適當考慮延長貸款期限，在風險可控的前提下更好地支持企業(yè)發(fā)展。對于企業(yè)來說，則應當考慮清楚貸款的用途。從科技型中小企業(yè)擁有的資產(chǎn)結構特征（固定資產(chǎn)較少，擁有的是專利等無形資產(chǎn)）來看，知識產(chǎn)權質押融資這一金融產(chǎn)品是非常適合于科技型中小企業(yè)的?？墒琴|押獲得的貸款不適合用于研發(fā)這種投入大、見效慢的用途，而是應當用于緩解企業(yè)臨時性的資金困難，例如季節(jié)性的原材料采購、短期內(nèi)的市場推廣等活動，一旦完成生產(chǎn)和銷售，資金就可以大量回籠。這樣有利于建立健康良好的資金循環(huán)，從整體上降低還貸風險。

參 考 文 獻

[1]薛明皋，劉璘琳.專利質押貸款環(huán)境下的專利價值決定因素研究[J].科研管理，2013，34（2）：120-127.

[2]唐恒，孔瀠婕.專利質押貸款中的專利價值分析指標體系的構建[J].科學管理研究，2014，32（2）：105-108.

[3]張魁偉，許可.中小企業(yè)專利質押融資的風險規(guī)避研究[J].財政研究，2014（11）：27-30.

[4]方厚政.上海市企業(yè)專利質押貸款發(fā)展現(xiàn)狀的實證分析[J].上海金融學院學報，2015（2）：111-120.

[5]劉澄，張羽，鮑新中.專利質押貸款風險動態(tài)監(jiān)控預警研究[J].科技進步與對策，2018，35（15）：132-137.

[6]董文波.湖北省科技型中小企業(yè)專利質押融資對策[J].湖北汽車工業(yè)學院學報，2018，32（2）：75-80.