文/安 奇

我國對中小企業(yè)的界定

2003年1月1日起實施的《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》第二條中指出，本法所稱的中小企業(yè)，是指在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的有利于滿足社會需要，增加就業(yè)，符合國家產(chǎn)業(yè)政策，生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業(yè)，中小企業(yè)的劃分標準由國務(wù)院負責(zé)企業(yè)工作的部門根據(jù)企業(yè)職工人數(shù)、銷售額、資產(chǎn)總額等指標，結(jié)合行業(yè)特點制定，報國務(wù)院批準。

2011年6月18日，我國出臺《中小企業(yè)劃行標準規(guī)定》，該規(guī)定明確了工業(yè)、建筑業(yè)、交通運輸、倉儲和郵政業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、住宿和餐飲業(yè)的企業(yè)劃分規(guī)模。以工業(yè)企業(yè)為例，參照國際慣例，確定了以從業(yè)人數(shù)、銷售額和資產(chǎn)總額三項指標共同作為劃分企業(yè)規(guī)模的依據(jù)。從業(yè)人員1000人以下，或者營業(yè)收入40000萬元以下的為中小微型企業(yè)，其中，從業(yè)人員300人及以上，且營業(yè)收入2000萬元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員20人及以上，且營業(yè)收入300萬元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員20人以下或營業(yè)收入300萬元以下的為微型企業(yè)。

京津冀中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

內(nèi)源融資是融資渠道首選

中小企業(yè)尤其是小微企業(yè)初創(chuàng)期主要靠自有資金創(chuàng)業(yè)，以向親友借款或民間集資、拆借等方式籌集，很難通過銀行貸款籌措資金。即使是步入發(fā)展期，內(nèi)源融資仍然是小微企業(yè)的首選融資方式。與外源融資相比，小微企業(yè)內(nèi)源融資可以減輕信息不對稱，降低融資成本。

銀行貸款是融資主渠道

外源融資是指企業(yè)通過一定方式向企業(yè)之外的其它經(jīng)濟主體籌集資金，吸收其他經(jīng)濟主體的儲蓄，以轉(zhuǎn)化為自己投資的過程。伴隨中小企業(yè)自身發(fā)展需求帶來的技術(shù)進步和生產(chǎn)規(guī)模的擴大，依靠內(nèi)源融資這一單一的渠道獲取資金，很難滿足中小企業(yè)發(fā)展需求，外源融資成為中小企業(yè)獲得大量資金的主要方式。主要包括：銀行貸款、發(fā)行股票、企業(yè)債券等，此外，企業(yè)之間的商業(yè)信用、融資租賃在一定意義上也屬于外源融資。近年來四大國有銀行已逐步探索出為廣大中小企業(yè)客戶提供融資服務(wù)的有效模式，并建立了相對完整的中小企業(yè)融資產(chǎn)品體系。

在一定程度上依賴非正規(guī)金融借貸渠道

由于信息相對封閉、資產(chǎn)抵押能力弱等局限，中小企業(yè)從銀行等正規(guī)金融機構(gòu)獲得融資面臨較大的約束。因此，民間金融無疑成為企業(yè)的重要融資渠道之一。民間借貸的利率基本都在央行規(guī)定的貸款利率的4倍以上。一般來說，民間借貸的年利率是貸款額度的三成到五成，有的甚至高達六成以上，這往往取決于當(dāng)?shù)孛耖g借貸的市場情況以及資金需求的緊迫程度。盡管民間借貸的利率較高，但民間金融的借貸過程簡便迅速，能更好地適應(yīng)中小企業(yè)經(jīng)營靈活性和滿足其應(yīng)急資金需求。

京津冀中小企業(yè)融資困境原因

企業(yè)管理水平落后，人才短缺

大部分中小企業(yè)自身條件不足，管理模式一般選擇粗放式經(jīng)營，存在管理不夠規(guī)范、財務(wù)制度不健全、經(jīng)營透明度較低、信用等級不高等問題，以至于無法通過銀行的資信審核。商業(yè)銀行追求的目標是利潤最大化，中小企業(yè)的規(guī)模較小，可作為抵押的資產(chǎn)不足，又缺乏擔(dān)保機構(gòu)，商業(yè)銀行為了規(guī)避高昂的成本以及潛在的風(fēng)險，寧可放棄為企業(yè)提供貸款。中小企業(yè)起步較晚，內(nèi)部高層管理人員一般由家族成員組成，管理技能和管理水平不高。中小企業(yè)缺乏必要的人力資源規(guī)劃和培訓(xùn)，員工的就業(yè)發(fā)展和福利待遇得不到保障和提升，人才流失現(xiàn)象嚴重。

抵押式擔(dān)保能力不足

現(xiàn)行的不動產(chǎn)抵押擔(dān)保貸款方式存在諸多不合理性，銀行發(fā)放貸款要求企業(yè)須提供相應(yīng)的抵押式擔(dān)保。大部分中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營因陋就簡，有限的資金主要用于維持正常運轉(zhuǎn)，廠房、設(shè)備方面投入并不多，不能提供有效的抵押式擔(dān)保。尤其一些民營高科技企業(yè)受到了更嚴重的約束，這類企業(yè)在物業(yè)方面比重很小，抵押貸款方式無疑是一道高門檻。也有不少中小企業(yè)因其土地、廠房所有權(quán)證不全，不符合抵押貸款條件，因此不能獲得銀行貸款。另外，許多銀行在不動產(chǎn)抵押評估、登記、公證等環(huán)節(jié)收費標準高，且標準不一，加重了企業(yè)負擔(dān)，而且銀行對中小企業(yè)貸款抵押率較低，使得中小企業(yè)通過抵押實際得到的貸款數(shù)額相對較小。在貸款趨勢增長緩慢的背景下，數(shù)量劇增的中小企業(yè)想要先一步獲取更多滿足自身發(fā)展經(jīng)營的中長期貸款需要付出更高的成本，甚至承擔(dān)更高的貸款利率。京津冀中小企業(yè)為滿足中長期投資而付出高額的融資成本，輕則導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流在一定時間內(nèi)縮水，重則面臨著資金鏈斷裂而破產(chǎn)倒閉的風(fēng)險。

證券市場門檻較高

在現(xiàn)代金融市場中，準入門檻較高的證券市場是企業(yè)自有資本的主要來源。以深交所舉例，其對上市公司的盈利要求實際上與主板市場趨同，這在一定程度上阻礙了大多數(shù)中小企業(yè)。深交創(chuàng)業(yè)板相對前者上市條件門檻較低，但是對發(fā)行股本數(shù)和公司盈利狀況的要求對中小企業(yè)來說仍然壓力重重。即使是最發(fā)達的北京市中小企業(yè)大多數(shù)也難以達到發(fā)債的標準。通過對比近幾年主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市條件，證券上市對主體資格與財務(wù)狀況進行了嚴格的要求。其中，以中小板與創(chuàng)業(yè)板上市為主要融資方式的中小企業(yè)在證券上市方面仍然面臨較大的壓力。在凈利潤方面，中小企業(yè)需要連續(xù)兩至三年盈利，對一些創(chuàng)業(yè)型的小企業(yè)來說，凈利潤仍需達到每年不少于 1000 萬元，這使很多初始投資就較少的小企業(yè)很難達到發(fā)行要求；在收入方面大部分中小企業(yè)很同時很難達到千萬甚至億的規(guī)模要求。京津冀地區(qū)中小企業(yè)在嚴苛的證券上市條件下，同樣很難獲取充足的資金融資，這也是其融資難的主要原因之一。

扶持中小企業(yè)發(fā)展政策較少

目前我國尚未形成扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策體系。我國金融體制始終保持著國有經(jīng)濟導(dǎo)向，將貸款更多地的投向國有大型企業(yè)?，F(xiàn)行的融資體制主要是為了適應(yīng)國有企業(yè)外源融資需要而建立的，改革過程中的金融資源的配置結(jié)構(gòu)都被鎖定在國有銀行與國有企業(yè)的鏈條上。對中小企業(yè)而言，這種在政策支配下成長起來的金融機構(gòu)難以提供與其匹配的金融服務(wù)。

走出中小企業(yè)融資困境的對策

加強主體建設(shè)，提升融資能力

京津冀中小企業(yè)要優(yōu)化資金管理制度，要在不斷嘗試中形成一整套適合自身發(fā)展的科學(xué)的資金管理制度，而且京津冀中小企業(yè)需要明確自身融資目標，只有明確了自身的融資需求，才能找到最為合理的融資渠道。同時，要加強培養(yǎng)高素質(zhì)、高水平、高水準的專業(yè)型財務(wù)管理人員，對企業(yè)自身管理和未來發(fā)展出謀劃策。最后，需要明確員工的考察制度，中小型企業(yè)發(fā)展初期容易形成“任人唯親”或由于員工稀缺所以忽視考察的情況，在發(fā)展初期并不會出現(xiàn)明顯問題，但在中期就會集中爆發(fā)影響企業(yè)發(fā)展，所以需要有專門的負責(zé)人員以及完善的考核制度，做到“權(quán)責(zé)分明”，以能力進行考核，同時對各個部門的人員的工作責(zé)任和義務(wù)進行明確的劃分，為企業(yè)規(guī)范化發(fā)展打造一個牢固的基礎(chǔ)。

加強金融服務(wù)創(chuàng)新融資功能

2018年2月25日，天津首家融資超市——北辰融資超市正式掛牌運營。該超市是天津市首家集金融、擔(dān)保、租賃、股權(quán)交易等眾多金融行業(yè)機構(gòu)為一體的綜合性多功能中小企業(yè)融資服務(wù)平臺，同時不同于傳統(tǒng)金融行業(yè)，該超市的門戶網(wǎng)站實行了全天候服務(wù)功能。超市里銷售的商品，即入駐了該機構(gòu)的金融產(chǎn)品。這個約800平方米的融資超市，匯集了10 類金融服務(wù)機構(gòu)，分別對應(yīng)著不同的4個服務(wù)區(qū)以及5類中介服務(wù)機構(gòu)。融資超市以服務(wù)為主，為該區(qū)2200余家中小型企業(yè)對接了不同類型的60余家金融服務(wù)機構(gòu)，實現(xiàn)了高效的電子化對接，實現(xiàn)企業(yè)與機構(gòu)間的雙向選擇，同時通過大數(shù)據(jù)解決了信息不對稱等問題，提高了合作成功率，從而有效的緩解了中小企業(yè)的融資難、途徑單一等問題，京津冀地區(qū)應(yīng)進一步開展這種金融創(chuàng)新融資服務(wù)，從而為中小企業(yè)和金融機構(gòu)都帶來實實在在的便利。對于科技型中小企業(yè)來說，知識產(chǎn)權(quán)是他們擁有的最強有力的支撐，也是最大的財富，通過對知識產(chǎn)權(quán)保護，進行專利、商標、版權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)的質(zhì)押，銀行和政府也要加強知識產(chǎn)權(quán)評估的對接，從而解決這一類型企業(yè)的融資問題。

加大政府扶持力度，營造良好營商環(huán)境

由于中小企業(yè)融資難、稅負重，政府辦事難，種種環(huán)境因素導(dǎo)致公司盈利狀況很差，不得不采取一些財務(wù)上的處理，如制作多本賬簿應(yīng)對不同部門或者利用財稅制度漏洞等。這樣企業(yè)的財務(wù)報表就缺乏可信性。而銀行對這類企業(yè)的信用評價低，出于風(fēng)險控制的考慮，就缺乏向這樣的企業(yè)發(fā)放貸款的動機，導(dǎo)致企業(yè)融資難，從而形成了一個惡性循環(huán)。這對于商業(yè)銀行開展關(guān)系型貸款融資服務(wù)無疑是非常不利的。

俗話說得好，“打鐵還需身自硬”，建議政府財稅部門研究制定針對中小企業(yè)尤其是小微企業(yè)的稅費減免政策，減輕中小企業(yè)的稅費負擔(dān)，以增強企業(yè)的盈利能力。此外，京津冀地區(qū)由于經(jīng)濟水平、資源稟賦不盡相同，在協(xié)同發(fā)展過程中很可能造成發(fā)展不均衡的情況，三者內(nèi)部也要做好合作交流，優(yōu)勢互補，推進京津冀三地產(chǎn)業(yè)對接，加快三地產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。