黃騰宇

[摘? ? 要] 互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)和金融行業(yè)的契合，帶來電子商務(wù)金融化的創(chuàng)新，作為一個新興的金融模式，其運(yùn)作模式、存在問題及未來的發(fā)展趨勢也得到了人們更多的關(guān)注。因此，文章在辨析互聯(lián)網(wǎng)金融和電子商務(wù)金融概念基礎(chǔ)之上，對電子商務(wù)金融化常見模式、積極影響和面臨困難等方面進(jìn)行了探究和分析，最后給出電子商務(wù)金融化平臺的可持續(xù)發(fā)展的對策，旨在對電子商務(wù)金融化的健康有序發(fā)展做出些許貢獻(xiàn)。

[關(guān)鍵詞] 電子商務(wù);互聯(lián)網(wǎng)金融;電子商務(wù)金融

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2020. 05. 075

[中圖分類號] F713.36? ? [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]? A? ? ? [文章編號]? 1673 - 0194（2020）05- 0175- 03

1? ? ? 互聯(lián)網(wǎng)金融和電子商務(wù)金融概念辨析

1.1? ?互聯(lián)網(wǎng)金融涵義

互聯(lián)網(wǎng)金融是最近興起的一種金融業(yè)務(wù)形式，是把互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融業(yè)務(wù)結(jié)合在一起金融運(yùn)營模式，是運(yùn)用信息技術(shù)（例如云計算、大數(shù)據(jù)），在互聯(lián)網(wǎng)上平臺所形成的開放式、功能化的金融服務(wù)體系。

1.2? ?電子商務(wù)金融含義

電子商務(wù)金融是基于電子商務(wù)平臺的一種金融業(yè)務(wù)模式，由于出現(xiàn)的時間短，目前尚未有資料給出明確解釋和界定。但大多數(shù)專家學(xué)者認(rèn)同電子商務(wù)金融是基于互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)之上，電子商務(wù)平臺與金融兩大體系融合過程這一解釋。在這個過程中電子商務(wù)平臺操作互聯(lián)網(wǎng)信貸、第三方支付、P2P網(wǎng)貸、供應(yīng)鏈金融等多種模式開展金融方面業(yè)務(wù)。

1.3? ?互聯(lián)網(wǎng)金融和電子商務(wù)金融關(guān)系

互聯(lián)網(wǎng)金融和電子商務(wù)金融兩者之間的關(guān)系是密不可分的。電子商務(wù)金融的產(chǎn)生和發(fā)展是以互聯(lián)網(wǎng)金融為基礎(chǔ)。電子商務(wù)金融的眾多業(yè)務(wù)形式也均是在互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)之上的金融和電子商務(wù)平臺結(jié)合的產(chǎn)物，在這個過程中無論在技術(shù)、理論還是業(yè)務(wù)模式上互聯(lián)網(wǎng)金融均給電子商務(wù)金融提供了基礎(chǔ);另一方面電子商務(wù)金融在業(yè)務(wù)上和互聯(lián)網(wǎng)金融相比只是更側(cè)重于電子商務(wù)平臺運(yùn)營主體的參與，在運(yùn)營模式上，其諸如第三方支付、P2P網(wǎng)貸、電子商務(wù)小額貸款等模式都包含在互聯(lián)網(wǎng)金融模式之中。具體如圖1所示。

2? ? ? ?電子商務(wù)金融化模式分析

2.1? ?第三方支付平臺貸款

電子商務(wù)交易過程中，買賣雙方通過電商平臺完成交易后，由買方所支付的資金并沒有直接存入賣方賬戶，而是暫存在第三方支付平臺。這樣既保證了電商支付的安全性又具高效性，同時第三方支付平臺也利用此過程完成了自己的資金積累。

賣方可以憑借交易訂單中發(fā)貨的數(shù)量向支付平臺申請貸款，并由電商平臺為其提供資金擔(dān)保，待買方確認(rèn)訂收貨單完成后，再進(jìn)行還貸操作，減少了資金積壓。

2.2? ?電子商務(wù)小額貸款

電子商務(wù)小額貸款習(xí)慣上被稱作電商小貸。這類平臺有很多，比如大家所熟識的支付寶的“花唄”和“京東白條”。它是根據(jù)對消費(fèi)者日常消費(fèi)數(shù)據(jù)和消費(fèi)能力分析基礎(chǔ)之上，為消費(fèi)者提供一定數(shù)額的透支額度。當(dāng)消費(fèi)者在平臺消費(fèi)時，可以先行利用平臺所給予的信用額度來進(jìn)行支付，并有平臺進(jìn)行擔(dān)保，最終有資金供應(yīng)方提供資金，完成整個支付流程。具體模式如圖2。

2.3? ?供應(yīng)鏈貸款

供應(yīng)鏈貸款是電商平臺商品供應(yīng)商通過抵押貸款的方式向資金提供方申請貸款，當(dāng)電商平臺收到貨物后，該部分貨物可以作為資金貸款的抵押物，電商平臺為供應(yīng)商提供擔(dān)保，進(jìn)而資金提供方為供應(yīng)商提供貸款服務(wù)。當(dāng)?shù)郊s定期限后，電商平臺可以以償還貸款的方式還給資金方，還可以把貨款直接給供應(yīng)商，再由供應(yīng)商還款。具體模式如圖3。

3? ? ? 電子商務(wù)金融化利、困分析

3.1? ?電子商務(wù)金融化積極影響

電子商務(wù)金融化積極影響表現(xiàn)為幾個方面：對中小企業(yè)來說能推進(jìn)中小企業(yè)的融資;對整個實體經(jīng)濟(jì)來講，能促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展;對于傳統(tǒng)金融業(yè)方面，能刺激傳統(tǒng)金融業(yè)發(fā)展，進(jìn)而促使之尋求變革。

3.1.1? ?對中小企業(yè)融資有重要推進(jìn)作用

目前，中小企業(yè)融資的困境主要來源于金融部門設(shè)置的過高的融資門檻，在面臨信用評價時所需的手續(xù)煩瑣、費(fèi)時費(fèi)力。這種現(xiàn)狀與中小企業(yè)所期盼小額、快速的融資要求相去甚遠(yuǎn)。而電子商務(wù)金融恰恰能充分利用數(shù)據(jù)庫、云計算以及大數(shù)據(jù)的強(qiáng)大的管理能力和分析能力，在收集、整理和分析中小企業(yè)的資信狀況此基礎(chǔ)上迅速做出科學(xué)評估，快捷和高效的滿足中小企業(yè)的融資需求。從這個方面講，電子商務(wù)金融對中小企業(yè)融資有推進(jìn)作用是非常重要的。

3.1.2? ?促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展

完成資金聚集的電子商務(wù)金融化平臺（如余額寶），不僅能夠為這些資本（一般金額不大）的合理貸出提供機(jī)會，使之得到有效利用，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展，而且還可以利用互聯(lián)網(wǎng)平臺提供信息化操作，縮短業(yè)務(wù)時間，節(jié)約時間成本提高了經(jīng)濟(jì)效率。

3.1.3? ?促使傳統(tǒng)金融業(yè)變革

伴隨電子商務(wù)平臺金融化發(fā)展逐漸深化，類如理財通、余額寶等電商金融化產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，其業(yè)務(wù)的迅猛發(fā)展與銀行等傳統(tǒng)金融業(yè)形成競爭局面。反觀銀行業(yè)并沒有太多積極創(chuàng)新動力，造成存款不斷縮減，資本大量流出，收益減少。銀行業(yè)如要扭轉(zhuǎn)當(dāng)下不利局面，就必須深度利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，加大創(chuàng)新力度并重視電商平臺在本行業(yè)的作用。

3.2? ?電子商務(wù)金融化面臨困境

3.2.1? ?行業(yè)規(guī)范和模式標(biāo)準(zhǔn)尚不成熟

電子商務(wù)金融化的迅猛發(fā)展，使得金融服務(wù)類產(chǎn)品層出不窮，但大多是各自為戰(zhàn)，缺乏一種成熟的、完善的模式標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)規(guī)范。一是橫向發(fā)展模式，其方向是將金融業(yè)務(wù)擴(kuò)大，例如阿里巴巴利用其自身C2C（taobao）、B2C（Tmall）、B2B（alibaba）等平臺達(dá)到整個服務(wù)鏈完整的目的;一是縱向發(fā)展的模式，如蘇寧為滿足上下游供應(yīng)商的金融需求，則是以整個供應(yīng)鏈為基礎(chǔ)提供金融融資服務(wù)，并以此來吸引和保持更多供應(yīng)商參與其中，完成自己戰(zhàn)略布局。諸如這些電子商務(wù)金融化產(chǎn)品雖模式新穎，但畢竟出現(xiàn)時間比較短，還沒有統(tǒng)一的行業(yè)規(guī)范和可靠的方法來預(yù)見和規(guī)避其可能發(fā)生的風(fēng)險。

3.2.2? ?消費(fèi)者深層認(rèn)知度不夠

借助于迅速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)，大多消費(fèi)者都能夠方便、迅捷的接觸和利用電子商務(wù)金融化產(chǎn)品這一新興模式，但對其再進(jìn)一步的了解和認(rèn)知卻是欠缺的：以余額寶為例，當(dāng)人們享用其提供的高收益的時候常常把它混同于銀行利率，卻忽視了其市場基金的本質(zhì)，沒有認(rèn)識其中存在的收益風(fēng)險;還有一部分人認(rèn)為這類金融化產(chǎn)品會嚴(yán)重影響銀行等傳統(tǒng)金融行業(yè)，甚至?xí)訐u金融業(yè)的穩(wěn)定。正是人們諸如這些認(rèn)知上的不足，會增添電子商務(wù)金融化產(chǎn)品的風(fēng)險系數(shù)，影響其進(jìn)一步的發(fā)展。

3.2.3? ?監(jiān)管和立法滯后

與實體放貸相比，電子商務(wù)金融平臺是建立在以交易數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的信用體系之上，采用無抵押和無擔(dān)保的授信方式，使得受貸方的違約成本較低，容易產(chǎn)生不良資產(chǎn)。電子商務(wù)金融平臺如果大規(guī)模開展業(yè)務(wù)，會吸引大量資金參與其中并避開了銀行部門監(jiān)控，使得金融風(fēng)險迅速上升，甚至威脅到國家的貨幣政策。目前，電子商務(wù)方面的法律法規(guī)還沒有形成一個完整的體系，新興和高風(fēng)險的電子商務(wù)金融化模式市場行為還缺乏相應(yīng)的法律來約束，這也增加了電子商務(wù)金融化發(fā)展的不穩(wěn)定性。

4? ? ? 電子商務(wù)金融化可持續(xù)發(fā)展策略分析

4.1? ?制定完善的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

隨著電子商務(wù)金融化的發(fā)展，出現(xiàn)的金融化產(chǎn)品也越來越多，我們應(yīng)根據(jù)其自身具有虛擬性、開放性、平等性等特點(diǎn)和趨勢，制定統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。對電子商務(wù)的金融化的管理，不宜再單一地利用電子商務(wù)行業(yè)或金融業(yè)的規(guī)范來進(jìn)行簡單約束。為保證可持續(xù)性發(fā)展，我們應(yīng)建立專門的電子商務(wù)金融化行業(yè)協(xié)會來進(jìn)行行業(yè)指導(dǎo)，對企業(yè)或平臺違反行業(yè)規(guī)定的行為應(yīng)給予相應(yīng)的懲罰，保證電子商務(wù)金融化健康穩(wěn)定的發(fā)展。

4.2? ?培養(yǎng)用戶使用習(xí)慣

由于互聯(lián)網(wǎng)的開放自由的特性，使得傳統(tǒng)意義上的依靠信息不對稱的營銷方式不再有效，消費(fèi)者會在眾多產(chǎn)品之間用最快速和公平的方式選擇適合自己的。這樣，了解和培養(yǎng)用戶的習(xí)慣則成為關(guān)鍵，產(chǎn)品提供者要在做好產(chǎn)品本身的前提下，要更好地了解消費(fèi)者的使用習(xí)慣、滿足消費(fèi)者需求、完善產(chǎn)品特性，給用戶更多、更舒適的體驗。

4.3? ?保持產(chǎn)品持久黏性

持續(xù)的黏性意味著產(chǎn)品本身的誘惑足夠，對于電子商務(wù)金融化平臺來說，持久黏性需要平臺有規(guī)范化經(jīng)營、高效的管理和資源的合理配置，保持不違約與兜底的保障是平臺最大的誠意和最好廣告。另外，低交易成本和高收益也可增加消費(fèi)者的黏性指數(shù)。

4.4? ?搶占移動端入口資源

對于電子商務(wù)金融化來講，移動終端已成為完全的主力軍，并且這個趨勢還在加強(qiáng)，領(lǐng)先在移動終端的布局將贏得先機(jī)和籌碼。更進(jìn)一步說，如何把這些入口用戶轉(zhuǎn)化成電子商務(wù)平臺實際的消費(fèi)者，則需要更深層次的與移動運(yùn)營商進(jìn)行通力合作與設(shè)計。應(yīng)當(dāng)指出的是未來運(yùn)營商將不僅局限于中國移動、聯(lián)通和電信這三家企業(yè)，還將有民營或外資企業(yè)的參與，電子商務(wù)金融化平臺應(yīng)時刻準(zhǔn)備著加強(qiáng)與運(yùn)營商的深入合作。

在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，電子商務(wù)金融既有電子商務(wù)行業(yè)特點(diǎn)又具有金融業(yè)特性，是一種金融業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新，但尚處于起步階段。我們應(yīng)對其多些探究和分析，正視其積極影響和面臨的困境，預(yù)測和控制其可能帶來的風(fēng)險，使之更好地助力我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

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