郭玉新

引 言

當(dāng)前,蓬勃發(fā)展的數(shù)字經(jīng)濟(jì)正在醞釀著新的市場競爭規(guī)則,激烈的市場競爭和難以按捺的擴(kuò)張傾向使得數(shù)字平臺型企業(yè)越發(fā)具有市場整合的動力,平臺主體開始成為企業(yè)合并的主要推動者之一。相對于橫向合并,企業(yè)通過縱向合并整合其供應(yīng)商或客戶,通常是出于降低成本、產(chǎn)業(yè)布局、強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)鏈控制力等動機(jī)。實(shí)施縱向合并的平臺主體往往形成新的供產(chǎn)銷一體化,或集數(shù)字內(nèi)容制作和傳播于一身,或?qū)④浖c硬件相聯(lián)系而形成新的產(chǎn)品生態(tài)系統(tǒng),抑或跨界攫取創(chuàng)新資源從而拓展競爭優(yōu)勢。數(shù)字市場中,受到網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)、動態(tài)創(chuàng)新、差異化等關(guān)鍵特征的影響,企業(yè)縱向合并引致的反競爭效應(yīng)在表現(xiàn)形式、內(nèi)在動機(jī)與分析邏輯等方面出現(xiàn)了一些新的變化。由于縱向合并通常具有較為明顯的效率改進(jìn)效應(yīng),長期以來反壟斷法對其保持較為寬松的態(tài)度。但實(shí)際上,自1984年和2007年美國、歐盟非橫向合并準(zhǔn)則分別實(shí)施以來,縱向合并的反壟斷執(zhí)法環(huán)境已發(fā)生了巨大變化,數(shù)字經(jīng)濟(jì)的影響范圍已從信息產(chǎn)品和服務(wù)擴(kuò)展到其他經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域,而數(shù)字市場的關(guān)鍵特征使得競爭與傳統(tǒng)市場競爭相比在某些方面有所不同。關(guān)于是否應(yīng)針對數(shù)字平臺,尤其是對其數(shù)據(jù)和算法的使用等進(jìn)行更為嚴(yán)厲的反壟斷執(zhí)法問題,在全球范圍內(nèi)引起了廣泛的辯論。2019年,經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織 (OECD)競爭委員會對于數(shù)字化特征明顯的科技、媒體和電信領(lǐng)域 (TMT)中的縱向合并問題進(jìn)行重點(diǎn)討論?！?〕OECD認(rèn)為,TMT 行業(yè)與其他行業(yè)相比更具活力,其特征是不斷有具有創(chuàng)新商業(yè)模式的公司進(jìn)入,并購的發(fā)生率較高 (數(shù)量約占全部并購活動的四分之一左右),引發(fā)的潛在競爭問題應(yīng)得到重視。OECD．“Vertical Mergers in the Technology,Media and Telecom Sector:Background Note by the Secretariat”,https://one．oecd.org/document/DAF/COMP/WD (2019)68/en/pdf,last visited on Dec.01,2019．在諸如博通與博科、AT＆T 與時代華納等合并案中,美國聯(lián)邦貿(mào)易委員會 (FTC)和司法部 (DOJ)開始嘗試向縱向合并提出挑戰(zhàn)?！?〕“Vertical Merger Precedent”,https://about.att.com/ecms/dam/sitesdocs/AT＆T_ TimeWarner/FINAL%20DOJ%20Merger%20Precedent%20One%20Pager%2011.19%203pmET.PDF,last visited on Dec.12,2019．2020年初,美國司法部和聯(lián)邦貿(mào)易委員會發(fā)布了新的縱向合并指南草案并公開征求意見,開啟了美國強(qiáng)化縱向合并反壟斷監(jiān)管的序幕?！?〕https://www.ftc.gov/news－events/press－releases/2020/01/ftc－doj－announce－draft－vertical－merger－guidelines－public－comment,last visited on Jan.01,2020．而在此之前,為應(yīng)對數(shù)字市場科技企業(yè)合并對創(chuàng)新和潛在競爭所造成的損害問題,歐盟委員會于2019年4月出臺相關(guān)報告,對當(dāng)前歐盟合并控制制度是否需要修改或更新以更好地解決或消除上述問題進(jìn)行了詳細(xì)討論?！?〕European Commission．“Competition Policy for the Digital Era”,https://ec.europa.eu/competition/publications/reports/kd0419345enn.pdf,last visited on Dec.01,2019．此外,英國〔5〕UK Competition and Markets Authority. “Ex－post Assessment of Merger Control Decisions in Digital Markets Final Report Document(2019)”,https://www.gov.uk/government/publications/assessment－ofmerger－control－decisions－in－digital－markets,last visited on Jan.01,2020．、德國與奧地利〔6〕https://webgate.ec.europa．eu/multisite/ecn－brief/en/content/joint－guidance－new－transaction－value－threshold－german－and－austrian－merger－control－submitted,last visited on Dec.10,2019．、韓國〔7〕http://competitionlawblog.kluwercompetitionlaw.com/2019/03/01/kftc－introduces－standards－for－reviewing－innovation－market－and－big－data－mergers/,last visited on Dec.17,2019．等部分國家競爭監(jiān)管部門開始對合并控制反壟斷觸發(fā)機(jī)制和實(shí)質(zhì)審查制度進(jìn)行修訂,重點(diǎn)審查具有強(qiáng)大網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)和數(shù)據(jù)訪問權(quán)的主導(dǎo)平臺所進(jìn)行的合并交易,并重新審視實(shí)質(zhì)性損害理論。于我國而言,一方面,我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展十分迅速,在部分領(lǐng)域,特別是在電子商務(wù)和金融科技等新興行業(yè),我國現(xiàn)已成為全球發(fā)展的引領(lǐng)者,競爭監(jiān)管部門對數(shù)字市場競爭通常采取 “先試水、后監(jiān)管”的態(tài)度;另一方面,雖然經(jīng)過多年發(fā)展,我國經(jīng)營者集中反壟斷審查制度已具備了一定的體系性,對于縱向合并的審查經(jīng)驗也不斷積累豐富,但面對數(shù)字市場對合并審查執(zhí)法所帶來的挑戰(zhàn),我國反壟斷法在審查規(guī)則構(gòu)建和具體執(zhí)法實(shí)施等方面,仍需要進(jìn)一步完善?！?〕參見吳白丁:《論縱向合并審查中競爭損害理論的證明——以AT＆T 收購時代華納案為切入點(diǎn)》,載 《經(jīng)貿(mào)法律評論》2019年第5期。因此,本文嘗試分析并解決以下問題:首先,數(shù)字市場中企業(yè)進(jìn)行縱向合并的動機(jī)及特點(diǎn)是什么? 其次,相對于傳統(tǒng)市場,數(shù)字市場企業(yè)縱向合并引致的反競爭效應(yīng)的內(nèi)在機(jī)理有何不同? 這為合并控制反壟斷審查帶來哪些問題和挑戰(zhàn)? 最后,我國應(yīng)如何完善數(shù)字市場中縱向合并的反壟斷規(guī)制政策?

一、數(shù)字市場的關(guān)鍵特征及其對縱向合并的影響

數(shù)字經(jīng)濟(jì) (Digital Economy)是以使用數(shù)字化的知識與信息作為關(guān)鍵生產(chǎn)要素,以新一輪技術(shù)革命成果的集成應(yīng)用為主要特征的經(jīng)濟(jì)形態(tài),數(shù)字市場 (Digital Market)由那些基于數(shù)字技術(shù),通過電子商務(wù),促進(jìn)產(chǎn)品與服務(wù)流通的各類市場構(gòu)成?！?〕OECD. “The Digital Economy(2012)”,https://www.oecd.org/daf/competition/The－Digital－Economy－2012.pdf,last visited on Jan.30,2020．例如媒體內(nèi)容、廣告空間、數(shù)據(jù)分析、軟件應(yīng)用、通信服務(wù)、搜索引擎、社交網(wǎng)絡(luò)和游戲等,這些產(chǎn)品和服務(wù)都可以通過數(shù)字網(wǎng)絡(luò)提供給客戶。

(一)數(shù)字市場的關(guān)鍵特征

數(shù)字市場具有區(qū)別于其他傳統(tǒng)市場的經(jīng)濟(jì)特征,這些特征包括但不限于:〔10〕OECD. “Two－Sided Markets Report(2009)”,http://www.oecd.org/daf/competition/44445730.pdf,last visited on Jan.10,2020．1.快速變化性,主要表現(xiàn)為技術(shù)迭代和應(yīng)用更新速度加快,新的或顛覆性的產(chǎn)品與商業(yè)模式不斷出現(xiàn)并推向市場,創(chuàng)新周期縮短。因此,市場競爭具有動態(tài)性,產(chǎn)品和服務(wù)的市場邊界也具有模糊性;2.雙邊性或多邊性,即數(shù)字市場中的平臺型主體可以為兩組或多組用戶提供連接服務(wù)。不同性質(zhì)的平臺主體 (如交易型平臺、非交易型平臺、混合平臺)所涉及的市場范圍存在差異,當(dāng)多個平臺進(jìn)行競爭時,它們之間的競爭互動并不一定發(fā)生在一邊用戶上,因此很難僅從一邊用戶市場來判斷整體競爭程度;3.非價格性,主要表現(xiàn)為數(shù)字市場中的產(chǎn)品或服務(wù)可以免費(fèi)提供給用戶,非價格競爭成為企業(yè)競爭的重要形式,數(shù)據(jù)等非貨幣對價成為用戶獲取服務(wù)的支付方式,因此,衡量企業(yè)競爭力的參數(shù)開始包括用戶規(guī)模、平臺易用性、可靠性、數(shù)據(jù)隱私保護(hù)等內(nèi)容;4.網(wǎng)絡(luò)效應(yīng),在具有網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的市場中,產(chǎn)品或服務(wù)的用戶數(shù)量的增加可以使一方(直接網(wǎng)絡(luò)效應(yīng))或另一方 (間接網(wǎng)絡(luò)效應(yīng))受益,數(shù)字市場所具有的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)能夠成為企業(yè)的競爭優(yōu)勢或市場進(jìn)入障礙,但網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)對于市場競爭的影響存在不確定性;5.多歸屬,主要表現(xiàn)為數(shù)字市場中用戶具有差異化需求,用戶偏好具有多元性。多歸屬通常與網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)產(chǎn)生相互作用,在網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)明顯的市場中,用戶歸屬傾向于默認(rèn)的數(shù)字產(chǎn)品,但隨著市場競爭的動態(tài)變化,有效和持久的多歸屬可以削弱網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的負(fù)面影響,使競爭更為充分;6.數(shù)據(jù)集聚,數(shù)字市場中,平臺主體通過收集用戶數(shù)據(jù)來改善其產(chǎn)品和服務(wù),數(shù)據(jù)作為價值資產(chǎn)可以在不同程度上增強(qiáng)市場主體的市場力量,數(shù)據(jù)集聚可能增加競爭者或潛在競爭者的市場進(jìn)入障礙,數(shù)據(jù)訪問和數(shù)據(jù)共享成為競爭參數(shù)之一。

(二)數(shù)字市場中的縱向合并

事實(shí)上,數(shù)字市場所具有的關(guān)鍵特征并非會在每一個具體市場中得到全部體現(xiàn),某些特征會因市場的特殊差異而不同,并伴隨市場競爭的發(fā)展而出現(xiàn)變化。隨著數(shù)字市場中企業(yè)合并活動的加強(qiáng),數(shù)字市場某一項或幾項關(guān)鍵特征對于企業(yè)合并行為所產(chǎn)生的影響也愈發(fā)深刻。以平臺企業(yè)為主體的縱向合并出現(xiàn)了一些區(qū)別于傳統(tǒng)市場的新變化:

一是產(chǎn)業(yè)鏈控制能力增強(qiáng)。通過縱向合并,平臺主體對于上下游產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行垂直整合,這種能力在平臺本身所具有的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的影響下得以強(qiáng)化。一方面,科技平臺不斷致力于打造更加穩(wěn)定的供應(yīng)體系,或創(chuàng)建自己的技術(shù)、服務(wù)內(nèi)容,或并購上游供應(yīng)商以增強(qiáng)自身競爭力。例如,2019年,亞馬遜公司以5.75億美元入股英國食品外賣公司Deliveroo,進(jìn)一步控制餐品供應(yīng)體系,并通過自身平臺的用戶訂閱系統(tǒng),向其Prime用戶提供自己的商品和服務(wù),這增強(qiáng)了亞馬遜對其他供應(yīng)商的議價能力,并使其在食品外賣市場中獲得了更多的生產(chǎn)和分銷方面的市場力量;另一方面,數(shù)字市場中,企業(yè)通過整合下游分銷商、零售商直接向用戶提供產(chǎn)品和服務(wù),一些對用戶具有較大影響力的媒介平臺成為縱向合并的重點(diǎn)對象,這增強(qiáng)了上游產(chǎn)品供應(yīng)商對產(chǎn)業(yè)鏈的控制能力。例如,Wilkinson Sword和Schick男士剃須刀品牌的所有者Edgewell Personal Care以14億美元的價格收購了Harry的剃須刀信息訂閱業(yè)務(wù),從而直接掌握了面向消費(fèi)者的市場渠道。

二是預(yù)防性收購增多。數(shù)字市場中,伴隨著平臺的成熟,市場競爭擴(kuò)張趨勢不斷加強(qiáng),在動態(tài)變化、網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)等特征的影響下,平臺企業(yè)為維護(hù)其競爭優(yōu)勢,通常采用預(yù)防性收購的方式,將最具競爭威脅或潛質(zhì)的競爭對手納入自身業(yè)務(wù)范圍,從而削弱市場競爭的現(xiàn)實(shí)約束或潛在壓力,或者為進(jìn)入某一市場,通過收購來控制該市場上游供應(yīng)鏈、關(guān)鍵性投入品或下游銷售渠道,從而降低業(yè)務(wù)擴(kuò)張所面臨的競爭強(qiáng)度?！?1〕Stephen Smith,Matthew Hunt.Killer acquisitions and Pay Pal/iZettle,Competition Law Journal,2019,vol.18,4,2019,p162-166．?dāng)?shù)字市場中的縱向合并具有更強(qiáng)的預(yù)見性和動態(tài)性,所涉及的市場領(lǐng)域也更為靈活。例如,在谷歌/ITA 并購案中,谷歌作為互聯(lián)網(wǎng)搜索引擎服務(wù)提供商有意進(jìn)入航班搜索服務(wù)市場 (即谷歌為潛在競爭者),而被并方ITA 是一家專門為機(jī)票定價和購買提供 “后端”軟件服務(wù) (P＆S系統(tǒng))的公司,該公司產(chǎn)品為航空公司、旅行中介公司及在線航班搜索服務(wù)公司所采用,且市場份額較大。并購后,谷歌掌握航班搜索服務(wù)市場的上游技術(shù)供應(yīng),因此可以獲得較大的市場力量。Facebook收購Whats App也是一個經(jīng)常被引用的例子,因為它扼殺了Whats App成為與Facebook競爭的社交網(wǎng)絡(luò)軟件的潛在發(fā)展能力。在許多這樣的企業(yè)合并中,收購者和目標(biāo)公司最初在不同的產(chǎn)品市場上運(yùn)作,因為他們提供不同的服務(wù),具有不同的功能,可以滿足不同的需求。因此,這些合并往往不引起競爭監(jiān)管機(jī)關(guān)的關(guān)注?！?2〕Haucap J.Competition and Competition Policy in a Data－Driven Economy,Intereconomics,vol.54,4,2019,p201-208．

三是縱向合并行為識別難度增加。縱向合并是合并各方在同一供應(yīng)鏈的不同水平之上從事經(jīng)營活動,相互間缺乏直接的競爭約束。在數(shù)字市場中,受雙邊性、異質(zhì)性、多歸屬等特征的影響,合并所涉及的主體之間并非完全的互補(bǔ)關(guān)系,平臺之間、平臺與其他企業(yè)的競爭關(guān)系更為復(fù)雜。一方面,作為兼并方的雙邊平臺可以與其上下游企業(yè)進(jìn)行合并,也可以與競爭性平臺的上下游企業(yè)進(jìn)行合并 (即被兼并方與兼并方?jīng)]有直接的產(chǎn)品交易關(guān)系,而是與兼并方的競爭性平臺構(gòu)成上下游關(guān)系)。對此,有觀點(diǎn)認(rèn)為,上述兩種情況可以細(xì)分為縱向合并與對角合并,但在實(shí)踐中,競爭監(jiān)管機(jī)關(guān)通?；\統(tǒng)地按照縱向合并來認(rèn)定;〔13〕參見曲創(chuàng)、劉洪波:《交叉網(wǎng)絡(luò)外部性、平臺異質(zhì)性與對角兼并的圈定效應(yīng)》,載 《產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究》2018年第2期。另一方面,雙邊市場中縱向關(guān)系還涉及平臺與一邊用戶的一體化問題。與平臺和平臺供應(yīng)商之間的縱向合并不同,平臺與一邊用戶的縱向合并更能體現(xiàn)雙邊市場特征,這表現(xiàn)為在平臺自身類型差異化以及用戶多歸屬的影響下,平臺與一邊用戶并非完全構(gòu)成縱向關(guān)系。此外,當(dāng)平臺尋求業(yè)務(wù)拓展時,還可以通過自身經(jīng)營實(shí)現(xiàn)垂直整合,這是區(qū)別于縱向合并的另外一種形式的縱向一體化。例如,蘋果公司利用其在上游App Store應(yīng)用市場的地位,推出自己的音樂流媒體業(yè)務(wù)Apple Music,這與其他數(shù)字音樂平臺產(chǎn)生了直接競爭;共享辦公公司W(wǎng)eWork通過籌集房地產(chǎn)基金來購買可以用于租賃的辦公室,這進(jìn)一步拓展了自身平臺的效能。不同類型的縱向一體化策略在實(shí)踐中密切相關(guān),在很多即使僅依靠平臺自身來進(jìn)行縱向一體化經(jīng)營的案例中,平臺也通常會對相關(guān)業(yè)務(wù)的上游服務(wù)商實(shí)施縱向合并,或者可以通過交叉持股、少數(shù)股權(quán)收購等相對隱蔽的方式實(shí)現(xiàn)控制,從而維護(hù)平臺業(yè)務(wù)的競爭優(yōu)勢。這種密切關(guān)聯(lián)關(guān)系為競爭執(zhí)法機(jī)關(guān)在對縱向合并行為進(jìn)行甄別時制造了一定困難。

四是合并動機(jī)更為多元,非價格因素影響逐漸增大?？v向合并被廣泛應(yīng)用于單邊市場中,企業(yè)實(shí)施縱向合并通常出于生產(chǎn)經(jīng)營策略考慮,如實(shí)現(xiàn)多元經(jīng)營、規(guī)模經(jīng)營、協(xié)同經(jīng)營等,或基于市場份額動機(jī),即擴(kuò)大產(chǎn)品市場占有率、增強(qiáng)控制原材料的市場支配力等。在數(shù)字市場中,具有雙邊市場網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)、動態(tài)創(chuàng)新、差異化等特征的平臺企業(yè)進(jìn)行縱向合并后,往往會形成一個新的供產(chǎn)銷一體化,或集數(shù)字內(nèi)容制作和傳播于一身,或建立軟件和硬件垂直生態(tài)系統(tǒng)?？v向一體化可以幫助數(shù)字平臺建立或鞏固其產(chǎn)品與服務(wù)體系,推動平臺自身成為市場中重要的資源配置設(shè)施,進(jìn)而可以以歧視性待遇、捆綁銷售、限制或拒絕供應(yīng)等方式實(shí)現(xiàn)對競爭者的利潤擠壓?！?4〕Bostoen Friso.Online Platforms and Vertical Integration:The Return of Margin Squeeze?,Journal of Antitrust Enforcement,vol.6,3,2018,p．355-381．一般認(rèn)為,在平臺競爭時,一體化策略能夠使平臺獲得較縱向分離結(jié)構(gòu)較高的社會總福利,特別是一體化平臺可以提高關(guān)鍵性投入品的價格來增加競爭對手的成本,因此,平臺通常具有進(jìn)行一體化的內(nèi)在激勵?！?5〕參見王小芳、紀(jì)漢霖:《用戶部分多歸屬條件下雙邊市場平臺縱向一體化策略》,載 《系統(tǒng)工程》2011年第3期。隨著算法技術(shù)的進(jìn)步,數(shù)據(jù)成為在線產(chǎn)品和服務(wù)的重要投入要素,公司的競爭力和創(chuàng)新力越來越取決于其對相關(guān)數(shù)據(jù)的及時訪問。企業(yè)進(jìn)行縱向合并時更加重視創(chuàng)新潛力、隱私保護(hù)、產(chǎn)品或服務(wù)質(zhì)量、網(wǎng)絡(luò)便捷性等非價格因素的影響,以取得數(shù)據(jù)規(guī)模優(yōu)勢或者獲取敏感商業(yè)信息等為目的的縱向合并開始頻繁出現(xiàn)?！?6〕Peter Wantoch,Riccardo Ferrari,Joel Bamford,Maria Jo?o Duarte.Non－price effects of mergers,Competition Law Journal,vol.18,2,2019,p．73-78．

二、數(shù)字市場中縱向合并的反競爭效應(yīng)分析

企業(yè)間的縱向合并可以產(chǎn)生消除 “雙重邊際化”的效應(yīng),這通常會從供給方面帶來實(shí)質(zhì)性效率,包括提供有保障的供應(yīng)或者更好的供應(yīng)鏈安排等?；谶@種效率,縱向合并長期以來很少引起反壟斷部門的關(guān)注。但縱向合并在一定條件下同樣能夠?qū)Ω偁幃a(chǎn)生損害,合并會削弱一個供應(yīng)鏈特定層面上的競爭對手對合并后企業(yè)所能施加的競爭約束的強(qiáng)度。如果合并對實(shí)際或潛在的競爭對手產(chǎn)生 “封鎖”,即難以獲得原料供應(yīng)或進(jìn)入市場受阻,合并后的企業(yè)會面臨更低的競爭壓力,并會對消費(fèi)者產(chǎn)生損害 (更高的價格或降低產(chǎn)品質(zhì)量),最終可形成反競爭封鎖。除了反競爭封鎖,縱向合并還會產(chǎn)生獲取或交換敏感性商業(yè)信息、搭售互補(bǔ)品、默示共謀行為等其他反競爭效應(yīng)。

(一)數(shù)字市場中縱向合并的反競爭封鎖效應(yīng)

評估縱向合并導(dǎo)致的反競爭封鎖效應(yīng)時,需要對實(shí)施封鎖的能力 (主要表現(xiàn)為價格約束力)和動機(jī) (主要表現(xiàn)為合并企業(yè)實(shí)施封鎖的成本收益)進(jìn)行具體分析,而這兩者又與企業(yè)的市場力量 (上下游競爭情況)和產(chǎn)品成本結(jié)構(gòu) (產(chǎn)品邊際成本、固定成本、原料重要性)等因素相關(guān)。就數(shù)字市場中的平臺企業(yè)縱向合并而言,“能力—動機(jī)—效果”框架可以適用于反競爭封鎖效應(yīng)的分析中,同時,數(shù)字市場的關(guān)鍵特征和縱向合并的特點(diǎn)對競爭損害的發(fā)生機(jī)制產(chǎn)生了一定的影響。

首先,數(shù)字市場中縱向合并所引致的原料封鎖或客戶封鎖使得競爭對手難以獲得原料供應(yīng)或者難以進(jìn)入市場,封鎖得以發(fā)生的內(nèi)在邏輯一方面主要因循 “價格/質(zhì)量—成本”傳遞機(jī)制,即縱向一體化通過提升上游投入品價格、降低產(chǎn)品服務(wù)質(zhì)量、減少產(chǎn)品采購等方式實(shí)質(zhì)性地提升競爭者的成本;另一方面,數(shù)字市場中的封鎖還包括限制數(shù)據(jù)的獲取和使用、遏制潛在創(chuàng)新、惡化平臺效用等非價格手段,這對競爭者的成本同樣會造成影響。對于數(shù)字平臺企業(yè)實(shí)施封鎖的能力的評估,從上下游市場競爭程度看,數(shù)字平臺企業(yè)實(shí)施封鎖建立在市場力量的基礎(chǔ)之上。單邊市場中競爭者受到的競爭約束主要是價格約束,產(chǎn)品定價機(jī)制主要建立在邊際成本的基礎(chǔ)之上,所以上游投入品市場中競爭程度的分析更多地類似于對單邊效應(yīng)的分析,即顯著的市場力量是一種遠(yuǎn)超邊際成本定價的能力,這種能力通常以市場份額為表征?！?7〕參見 [美]Daniel A.Crane、張江莉: 《越過市場界定:市場力量的直接證明 (上)》,載 《競爭政策研究》2016年第2期。但與傳統(tǒng)市場不同的是,數(shù)字平臺企業(yè)市場力量所面臨的競爭約束并不僅表現(xiàn)為價格約束力,還包括平臺規(guī)模和效用、對數(shù)據(jù)的獲取和使用能力、創(chuàng)新能力等非價格因素;〔18〕Calvano E,Polo M.Market Power,Competition and Innovation in digital markets:A survey1,Information Economics and Policy,https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0167624519301994,last visited on Feb.20,2020.Nuccio M,Guerzoni M.Big data:Hell or heaven?Digital platforms and market power in the data－driven economy,Competition＆Change,vol.23,3,2019,p．312-328．從上下游企業(yè)成本結(jié)構(gòu)看,反競爭封鎖要求上游投入品必須在一定程度上構(gòu)成下游產(chǎn)品的重要生產(chǎn)要素。對于數(shù)字平臺來說,數(shù)字技術(shù)成為其維護(hù)競爭優(yōu)勢的重要因素甚至某些顛覆性技術(shù)能夠直接決定企業(yè)經(jīng)營狀況和改變競爭態(tài)勢,而數(shù)字技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用所依賴的數(shù)據(jù)等要素成為企業(yè)的關(guān)鍵投入品,用戶規(guī)模特別是某些關(guān)鍵用戶在數(shù)字平臺競爭中的地位越發(fā)重要?！?9〕Kerber W.Digital markets,data,and privacy:competition law,consumer law and data protection,Journal of Intellectual Property Law＆Practice,vol.11,11,2016,p．856-866．

其次,評估合并企業(yè)是否具有實(shí)施反競爭封鎖的動機(jī)建立在成本收益考量的基礎(chǔ)上,但其封鎖動機(jī)的內(nèi)在邏輯與傳統(tǒng)市場中的情形存在一定差異。合并企業(yè)實(shí)施封鎖增加了競爭性平臺成本、降低了其服務(wù)質(zhì)量或平臺效用,這導(dǎo)致競爭性平臺用戶轉(zhuǎn)移至合并企業(yè),當(dāng)用戶轉(zhuǎn)移數(shù)量達(dá)到一定規(guī)模時,封鎖便有利可圖。數(shù)字市場中平臺企業(yè)的成本結(jié)構(gòu)表現(xiàn)為平臺企業(yè)本身通常都具有較高的固定成本 (前期研發(fā)、獲取足夠規(guī)模的用戶的成本等)和極低的邊際成本優(yōu)勢。〔20〕JeanCharles Rochet,Jean Tirole.Platform Competition in Two－Sided Markets,Journal of the European Economic Association,vol.1,4,2003,p．990-1029．同時,平臺的定價策略多為傾斜性定價,其可以對成本和收益進(jìn)行內(nèi)部協(xié)調(diào)?！?1〕David S.Evans.The Antitrust Economics of Multi－Sided Platform Markets,Yale J.on Reg,vol.20,2003,p．325．因此,封鎖對于競爭性平臺成本的影響并非僅基于邊際成本,而且還表現(xiàn)為投入品價格上漲能夠多大程度地被傳遞到平臺成本結(jié)構(gòu)中。縱向合并平臺在邊際成本優(yōu)勢和上下游交叉補(bǔ)貼等策略的支持下,可以選擇忽略平臺短期內(nèi)的收益而對競爭性平臺的成本結(jié)構(gòu)實(shí)施壓制以換取用戶規(guī)模的增加。〔22〕Jér?me Pouyet,Thomas Trégou?t．Vertical Mergers in Platform Markets.CEPR Discussion Paper No．DP11703,https://www.competitionpolicyinternational.com/store－subscriptions/．此外,當(dāng)平臺實(shí)施非價格封鎖行為時,競爭性平臺也可能會因為競爭環(huán)境的惡化而流失用戶。面對封鎖,競爭性平臺可以調(diào)整定價以應(yīng)對成本上漲壓力或者提升平臺效用以維護(hù)基本競爭能力,這種調(diào)整或提升不同程度地決定了用戶轉(zhuǎn)移規(guī)模。而平臺中不同用戶群組對平臺運(yùn)營成本上升的承受能力以及轉(zhuǎn)移成本的大小進(jìn)一步影響了上述轉(zhuǎn)移?？傊?掠奪競爭性平臺用戶是合并企業(yè)實(shí)施封鎖的重要動機(jī),即如果一個平臺企業(yè)參與市場競爭要求必要規(guī)模的雙邊用戶數(shù)量,當(dāng)用戶轉(zhuǎn)移突破該必要規(guī)模時,競爭性平臺將難以繼續(xù)運(yùn)營或者難以進(jìn)入市場,而有利可圖的封鎖并非僅基于上下游直接收益變化,還可能是為了通過增加用戶規(guī)模以提升自身平臺效用或者惡化競爭對手的競爭能力。

再次,平臺經(jīng)濟(jì)特征等因素的介入對于反競爭封鎖的作用機(jī)制產(chǎn)生重要影響:一方面,平臺的競爭程度受到平臺差異化 (異質(zhì)性)程度的影響,而平臺差異化程度的大小進(jìn)一步影響合并企業(yè)提高上游投入品價格的幅度?！?3〕同前注 〔12〕。當(dāng)平臺異質(zhì)性較小時,合并企業(yè)和競爭性平臺之間的替代性增強(qiáng),合并企業(yè)會基于上游獲利和下游用戶轉(zhuǎn)移的動機(jī)而大幅度提升投入品價格,從而實(shí)現(xiàn)有利可圖或弱化競爭的目的。隨著平臺異質(zhì)性增加,合并企業(yè)提高投入品價格會降低其在上游的利潤 (因為下游競爭性平臺的需求減少),但是基于更多的用戶轉(zhuǎn)移期待,平臺可以采取上下游交叉補(bǔ)貼等方式,忽略暫時的成本收益考量來掠奪競爭性平臺的用戶;另一方面,在平臺網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)和交叉網(wǎng)絡(luò)外部性的作用下,競爭性平臺一組用戶數(shù)量的轉(zhuǎn)移會降低另一組用戶的效用水平,從而促使另一組用戶數(shù)量也不斷降低,最終使得競爭性平臺因用戶總規(guī)模不斷縮小而被迫退出市場或者新競爭者因無法獲得足夠規(guī)模的用戶數(shù)而無法進(jìn)入市場。在正的交叉網(wǎng)絡(luò)外部性影響下,合并企業(yè)中一方用戶規(guī)模增加,會進(jìn)一步促使其用戶總規(guī)模不斷擴(kuò)大。因此,網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)以及平臺異質(zhì)性的共同作用使得市場競爭約束力不斷下降,從而形成了反競爭封鎖。

最后,從封鎖效果看,按照傳統(tǒng)市場中反競爭封鎖理論,封鎖的效果需要通過價格機(jī)制傳遞到最終產(chǎn)品中,并對消費(fèi)者福利產(chǎn)生損害。但數(shù)字市場中,合并企業(yè)實(shí)施封鎖后,競爭性平臺本身所具有的定價策略可以緩沖關(guān)鍵投入品價格上漲的壓力。平臺為保持競爭優(yōu)勢,也會采取提升網(wǎng)絡(luò)便捷性、提高用戶隱私保護(hù)水平等多種方式來維護(hù)平臺效用。即使競爭性平臺因平臺效用降低而產(chǎn)生用戶流失,用戶本身的轉(zhuǎn)移成本和多歸屬性也會進(jìn)一步影響封鎖的最終效果。同時,數(shù)字市場中,最終消費(fèi)者能夠自平臺免費(fèi)策略中獲益,這使得對于封鎖所導(dǎo)致得市場競爭損害效果的評估更加復(fù)雜?！?4〕Marc Israel,Jacquelyn Mac Lennan,Jan Jeram.Vertical restraints in an online world:competition authorities gear up their enforcement approach in the digital economy,Competition Law Journal,vol.18,1,2019,p．17-28．此外,從資產(chǎn)類型看,數(shù)字市場中反競爭封鎖所涉及的上游投入品更為多元,特別是隨著數(shù)據(jù)成為平臺最為重用的競爭要素后,數(shù)據(jù)封鎖開始成為平臺實(shí)施縱向合并的重要驅(qū)動力,這不僅改變了封鎖效應(yīng)的發(fā)生機(jī)制,也改變了對于封鎖效果的評估方式和最終結(jié)果。

(二)數(shù)字市場中縱向合并的其他反競爭效應(yīng)

就獲取和濫用商業(yè)敏感信息而言,縱向合并可以使企業(yè)獲取競爭者商業(yè)信息并在一定市場條件下為其提供非協(xié)同性漲價激勵。一般來講,獲取商業(yè)信息能夠改善企業(yè)經(jīng)營決策,這在數(shù)字市場中尤為明顯,數(shù)字技術(shù)的發(fā)展使得商業(yè)信息對于企業(yè)經(jīng)營的作用更加突出,企業(yè)運(yùn)用數(shù)字技術(shù)對數(shù)據(jù)化的商業(yè)信息進(jìn)行分析和處理,進(jìn)而對產(chǎn)品和服務(wù)作出優(yōu)化和創(chuàng)新。合并能夠為企業(yè)帶來數(shù)據(jù)優(yōu)勢,也可以拓展其收集、處理、分析數(shù)據(jù)的技術(shù)能力,特別是更好的數(shù)字算法技術(shù)。因此,數(shù)字市場中,企業(yè)一方面基于商業(yè)信息優(yōu)勢而提升競爭力,并進(jìn)一步提升產(chǎn)品價格,這會形成單邊效應(yīng)進(jìn)而對消費(fèi)利益造成損害;〔25〕Emilio Calvano,Giacomo Calzolari,Vincenzo Denicolò,Sergio Pastorello.Algorithmic pricing what implications for competition policy?,Review of Industrial Organization,vol.55,1,2019,p．155-171．另一方面,基于數(shù)據(jù)封鎖,合并企業(yè)可以在一定程度上削弱競爭者的競爭約束,從而形成新的反競爭封鎖?！?6〕Greg Sivinski,Alex Okuliar,Lars Kjolbye.Is big data a big deal?A competition law approach to big data,European Competition Journal,vol.13,2,2017,p．199-227．

與單邊效應(yīng)相比,縱向合并所導(dǎo)致的協(xié)調(diào)效應(yīng)一直以來未得到足夠的關(guān)注,其原因在于,縱向合并所帶來的效率改進(jìn)作用使得其對于市場結(jié)構(gòu)的改變以及由此引發(fā)的市場主體間的潛在合作環(huán)境變化并不明顯,反壟斷法對合并引發(fā)的合謀的甄別機(jī)制也相對滯后。但是,數(shù)據(jù)與諸如定價算法和機(jī)器學(xué)習(xí)等技術(shù)先進(jìn)工具的結(jié)合正在日益改變數(shù)字市場的競爭格局。越來越多的公司使用計算機(jī)算法來改善其定價模型,定制服務(wù)并預(yù)測市場趨勢,從而提高效率。而算法的廣泛使用可能使公司在沒有任何正式協(xié)議或人工干預(yù)的情況下更容易實(shí)現(xiàn)和維持串通,從而可能產(chǎn)生反競爭效應(yīng)。算法技術(shù)作為一種介入因素,能夠?qū)Q定合謀形成和維持的市場條件如相關(guān)市場結(jié)構(gòu)特征 (包括市場準(zhǔn)入門檻、公司數(shù)量、市場透明度等)和其他供求因素等產(chǎn)生影響。例如,定價算法可以通過允許收集有關(guān)競爭對手價格的信息并更快地懲罰偏離合謀市場結(jié)果的行為來穩(wěn)定合謀。使用自學(xué)習(xí)算法可以自動執(zhí)行合謀行為來促進(jìn)合謀,從而在技術(shù)上加速其發(fā)展。雖然目前為止還沒有自主學(xué)習(xí)算法實(shí)現(xiàn)協(xié)調(diào)定價的明確證據(jù),但在一些情況下,算法已經(jīng)被用作輔助工具,以最大程度地提高共同利潤并穩(wěn)定默示合謀。〔27〕Ulrich Schwalbe.Algorithms,machine learning,and collusion,Journal of Competition Law ＆ Economics,vol.14,4,2018,p．568-607．面對這些新情形,競爭主管部門目前還難以對默示合謀行為實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)測,是否應(yīng)重新考慮協(xié)議和默契合謀的傳統(tǒng)反壟斷概念,以及是否可以對算法的創(chuàng)建者和用戶施加反壟斷責(zé)任等成為當(dāng)前反壟斷法需要回應(yīng)和解決的新問題。

三、我國數(shù)字市場縱向合并的反壟斷政策建議

數(shù)字市場中科技巨頭間的激烈競爭為反壟斷政策帶來了諸多挑戰(zhàn)。面對這些挑戰(zhàn),美國、歐盟等國家和地區(qū)的競爭監(jiān)管機(jī)關(guān)已經(jīng)開始進(jìn)行具體的變革,以使舊規(guī)則與新現(xiàn)實(shí)相協(xié)調(diào)。雖然不同區(qū)域?qū)τ跀?shù)字市場合并控制政策的調(diào)整方向和適用效果有待考察,但相關(guān)競爭執(zhí)法需要“基于對新經(jīng)濟(jì)的理解和各機(jī)構(gòu)過去數(shù)十年的經(jīng)驗,并更好地總結(jié)評估縱向合并的實(shí)際經(jīng)驗。”〔28〕美國司法部反托拉斯局負(fù)責(zé)人Makan Delrahim 針對 《縱向合并指南草案》公開征求意見時作出如上表示。https://www.mondaq.com/unitedstates/CorporateCommercial－Law/883822/DOJ－And－FTC－Publish－Draft－Vertical－Merger－Guidelines,last visited on Feb.15,2020．就反壟斷政策建議而言:

(一)精準(zhǔn)識別數(shù)字市場中的縱向合并

縱向合并反壟斷審查的起點(diǎn)在于競爭執(zhí)法機(jī)關(guān)對企業(yè)合并交易行為的性質(zhì)進(jìn)行準(zhǔn)確識別和界定,并據(jù)此確立審查規(guī)則依據(jù)。在數(shù)字市場中,受多邊性、異質(zhì)性、多歸屬性等特征的影響,合并交易所涉及的主體之間并非純粹的互補(bǔ)關(guān)系或替代關(guān)系。通常而言,合并需要考量的市場關(guān)系主要是上下游市場,而數(shù)字市場中存在著平臺結(jié)構(gòu)內(nèi) (包括平臺和用戶)與平臺結(jié)構(gòu)外(包括競爭性平臺、用戶、投入品供應(yīng)商等)兩個層面的市場,因此,平臺企業(yè)與其自身的或者其競爭性平臺的投入品供應(yīng)商或者與平臺內(nèi)一邊用戶 (特別是關(guān)鍵用戶)均可形成縱向一體化。此外,平臺還可以通過拓展自身經(jīng)營以實(shí)現(xiàn)垂直整合,而此時平臺的橫向合并也可能產(chǎn)生縱向整合的實(shí)際效果,這顯然使得競爭關(guān)系的分析更為復(fù)雜。精確識別縱向合并的重要性在于,不同性質(zhì)的合并的競爭效果有明顯差異,因此,反壟斷執(zhí)法機(jī)關(guān)需要根據(jù)合并所涉及的平臺內(nèi)外市場結(jié)構(gòu)關(guān)系和合并交易方的市場競爭關(guān)系,謹(jǐn)慎判斷合并行為是屬于橫向合并還是非橫向合并,以及是屬于縱向合并還是其他類型的非橫向合并。對此,應(yīng)結(jié)合平臺市場結(jié)構(gòu),按照縱向互補(bǔ)關(guān)系和直接交易關(guān)系對平臺結(jié)構(gòu)外的縱向整合 (即平臺與外部上游供應(yīng)商,該上游供應(yīng)商既可能與平臺有直接交易關(guān)系,也可能僅是無交易關(guān)系的競爭性平臺的供應(yīng)商,后者應(yīng)屬于對角合并),平臺結(jié)構(gòu)內(nèi)的縱向整合(即平臺合并其一邊用戶,或者將潛在用戶納入縱向一體化之中),以及平臺自身的縱向整合(即通過拓展業(yè)務(wù)進(jìn)入縱向市場后再合并其他競爭性主體)進(jìn)行逐一甄別,在認(rèn)定縱向合并的基礎(chǔ)上再對合并的競爭效應(yīng)和反競爭效應(yīng)進(jìn)行分析。

(二)適當(dāng)調(diào)整經(jīng)營者集中反壟斷觸發(fā)機(jī)制

企業(yè)合并進(jìn)入反壟斷執(zhí)法視野需要符合一定的形式和實(shí)質(zhì)條件,當(dāng)以控制和關(guān)聯(lián)關(guān)系變化為認(rèn)定反壟斷法意義上的合并的前提條件時,反壟斷審查機(jī)關(guān)需要對擬議交易是否存在上述控制關(guān)系變化進(jìn)行認(rèn)定,繼而根據(jù)設(shè)定的申報標(biāo)準(zhǔn)來初步判斷合并交易是否觸發(fā)反壟斷執(zhí)法審查。但是,如果缺少具體標(biāo)準(zhǔn),反壟斷執(zhí)法機(jī)關(guān)對于控制關(guān)系的判斷容易出現(xiàn)不確定性。〔29〕參見葉軍:《經(jīng)營者集中法律界定模式研究》,載 《中國法學(xué)》2015年第5期。數(shù)字市場中,平臺企業(yè)自身復(fù)雜的股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)置和少數(shù)股權(quán)收購、交叉持股等形式多元的控制和關(guān)聯(lián)關(guān)系變化,使得上述法律界定和判斷的不確定性更加凸顯。我國反壟斷法采用 “列舉＋概括”的外在形式,以 “控制權(quán)＋施加決定性影響”為內(nèi)在實(shí)質(zhì)性條件對經(jīng)營者集中進(jìn)行界定,建議對于經(jīng)營者集中的概念應(yīng)做進(jìn)一步細(xì)化,特別是對 《反壟斷法》第20條規(guī)定的第2種情形中的 “股權(quán)或資產(chǎn)收購”和第3種情形中的 “取得控制權(quán)”和 “施加決定性影響”進(jìn)行適當(dāng)明確?！?0〕《反壟斷法》第20條規(guī)定:“經(jīng)營者集中是指下列情形:(一)經(jīng)營者合并;(二)經(jīng)營者通過取得股權(quán)或者資產(chǎn)的方式取得對其他經(jīng)營者的控制權(quán);(三)經(jīng)營者通過合同等方式取得對其他經(jīng)營者的控制權(quán)或者能夠?qū)ζ渌?jīng)營者施加決定性影響?！笨梢愿鶕?jù)市場監(jiān)管實(shí)踐經(jīng)驗通過設(shè)定動態(tài)量化標(biāo)準(zhǔn)來提高法律的確定性,并加強(qiáng)反壟斷法與其他部門法之間的協(xié)調(diào),為進(jìn)一步完善反壟斷司法解釋體系提供制度依據(jù)。同時,從理論上講,即使沒有引起控制關(guān)聯(lián)關(guān)系發(fā)生實(shí)質(zhì)變化、無法對目標(biāo)企業(yè)的經(jīng)營產(chǎn)生重大影響的擬議交易仍然可能產(chǎn)生反競爭效應(yīng),此種情形也應(yīng)受到反壟斷法的關(guān)注。對此,為彌合以 “控制權(quán)”為核心的經(jīng)營者集中界定模式所帶來的弊端,應(yīng)在反壟斷執(zhí)法實(shí)踐中將非控制性少數(shù)股權(quán)收購納入執(zhí)法視野,并適當(dāng)加大這部分對于市場競爭可能造成影響的合并交易的監(jiān)管范圍。

此外,從企業(yè)合并反壟斷申報標(biāo)準(zhǔn)看,我國現(xiàn)行經(jīng)營者集中申報標(biāo)準(zhǔn)采用的是以單一營業(yè)額量化標(biāo)準(zhǔn)為主,輔以執(zhí)法機(jī)構(gòu)對未達(dá)標(biāo)準(zhǔn)但可能實(shí)質(zhì)損害競爭的經(jīng)營者集中進(jìn)行調(diào)查的裁量控制的模式。〔31〕參見張廣亞:《論網(wǎng)絡(luò)平臺經(jīng)濟(jì)下我國經(jīng)營者集中申報標(biāo)準(zhǔn)之完善》,載寧立志主編: 《知識產(chǎn)權(quán)與市場競爭》,湖北人民出版社2018版,第15－21頁。但是,數(shù)字市場中,大型數(shù)字企業(yè)在早期階段就開始收購潛在競爭對手,這些對市場競爭可能造成威脅的合并交易卻無法通過營業(yè)額水平申報標(biāo)準(zhǔn)獲得足夠的監(jiān)管。數(shù)字平臺所具有的多邊性、極低的邊際成本特征、交叉補(bǔ)貼策略以及市場競爭的動態(tài)性使得營業(yè)額申報標(biāo)準(zhǔn)無法準(zhǔn)確反映合并交易各方的市場力量和上下游市場競爭狀態(tài)。為解決上述問題,歐盟部分成員國 (特別是奧地利和德國)已引入 “交易價值”門檻,以部分解決這一問題。歐盟層面則對合并交易申報標(biāo)準(zhǔn)制度作謹(jǐn)慎考察,通過總結(jié)成員國的發(fā)展情況評估新交易價值標(biāo)準(zhǔn)在實(shí)踐中如何發(fā)揮作用,并最終決定是否對歐盟合并控制制度進(jìn)行必要的修正?！?2〕European Commission. “Competition Policy for the Digital Era”,https://ec.europa.eu/competition/publications/reports/kd0419345enn.pdf,last visited on Feb.01,2020．考慮到我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際,為更好應(yīng)對數(shù)字市場反壟斷執(zhí)法的挑戰(zhàn),建議在數(shù)字市場中進(jìn)行引入交易價值申報標(biāo)準(zhǔn)的試驗,明確具體計算標(biāo)準(zhǔn)和操作方法,總結(jié)和評估執(zhí)法實(shí)踐效果。完善申報標(biāo)準(zhǔn)的目的是擴(kuò)大反壟斷監(jiān)管范圍,以更好地篩選具有反競爭效果的合并交易。但也要看到,標(biāo)準(zhǔn)的擴(kuò)大并不能完全消除競爭隱患。一方面,數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用使得企業(yè)間的聯(lián)合行為更為隱蔽,更難被反壟斷執(zhí)法機(jī)關(guān)所偵測;另一方面,數(shù)字市場中平臺巨頭的合并交易范圍不斷擴(kuò)張,與金融投資者之間的合作也日趨緊密,這可能導(dǎo)致合并交易所涉及的各方之間存在實(shí)質(zhì)性競爭重疊,抑或促使競爭主體在共同投資者的作用下形成新的縱向整合,〔33〕Kristin C Irwin,Collin M Gilstrap,Paul L Drnevich,Chance M Tudo.From start－up to acquisition:Implications of financial investment trends for small－to medium－sized high－tech enterprises,Journal of Small Business Strategy,vol.29,2,2019,p．22-43．即使投資者持有少數(shù)股權(quán)或者普通股權(quán),也能對市場競爭態(tài)勢產(chǎn)生影響。對此,建議主動強(qiáng)化競爭執(zhí)法機(jī)關(guān)的監(jiān)管力度,對數(shù)字技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)相關(guān)市場作重點(diǎn)關(guān)注,可以建立動態(tài)監(jiān)管和跨部門監(jiān)管機(jī)制,謹(jǐn)慎應(yīng)對金融巨頭和數(shù)字平臺巨頭在合并交易中所產(chǎn)生的 “中介”作用,不斷總結(jié)無法滿足申報標(biāo)準(zhǔn)但可能危害競爭的合并所具有的特征,進(jìn)一步提高精準(zhǔn)執(zhí)法的能力。

(三)充分考量數(shù)字市場關(guān)鍵特征對競爭評估的影響

數(shù)字市場的特殊性和數(shù)字平臺企業(yè)所采取的競爭策略對反壟斷執(zhí)法提出了新的挑戰(zhàn),競爭執(zhí)法機(jī)關(guān)在應(yīng)對數(shù)字市場中的縱向合并問題時應(yīng)充分考慮到數(shù)字市場的關(guān)鍵特征及其對競爭分析的介入作用,〔34〕Oliver Budzinski,Annika St?hr Annika St?hr.Competition policy reform in Europe and Germany-institutional change in the light of digitization,European Competition Journal,vol.15,1,2019,p．15-54．在審慎謙抑理念的指導(dǎo)下通過創(chuàng)新反壟斷分析工具和調(diào)整政策框架來更好地應(yīng)對挑戰(zhàn)。

企業(yè)間的競爭除了受到價格約束之外,還受到其他市場力量的制約,對于數(shù)字平臺主體市場力量和競爭程度的判斷需要根據(jù)網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)、定價策略、平臺異質(zhì)性等特質(zhì)作出一定調(diào)整。一方面,平臺差異化體現(xiàn)了市場競爭程度,這影響了縱向一體化平臺在實(shí)施封鎖時對于關(guān)鍵性投入品進(jìn)行漲價的幅度,直接網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)為縱向整合后的企業(yè)創(chuàng)造了一定的市場力量,一體化平臺通過實(shí)施不對稱的價格結(jié)構(gòu)來利用間接網(wǎng)絡(luò)效應(yīng),對非一體化企業(yè)的利潤產(chǎn)生影響;另一方面,平臺差異化和網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)會進(jìn)一步推動競爭性平臺用戶的轉(zhuǎn)移,促使競爭性平臺效用降低,從而弱化競爭并可能使競爭對手退出市場。因此,平臺差異化和網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)與縱向整合平臺實(shí)施反競爭封鎖的能力和動機(jī)有較強(qiáng)關(guān)聯(lián),競爭執(zhí)法機(jī)關(guān)在分析上下游市場競爭程度和市場力量時,除了考察市場份額因素外,應(yīng)著重對數(shù)字平臺的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)和平臺差異化的介入作用進(jìn)行分析。其中,對于網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的考察,應(yīng)重視對用戶規(guī)模和轉(zhuǎn)移成本進(jìn)行分析,同時要特別關(guān)注關(guān)鍵用戶的作用,因為少數(shù)關(guān)鍵用戶有時能夠?qū)ζ脚_網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)產(chǎn)生決定性影響。對于平臺差異化的考察,應(yīng)結(jié)合平臺價格結(jié)構(gòu)差異進(jìn)行分析,因為平臺基于定價策略 (包括交叉補(bǔ)貼能力等)可以在忽略收益的基礎(chǔ)上更為積極地實(shí)施封鎖以提升成本,競爭性平臺的成本結(jié)構(gòu)、承壓能力以及轉(zhuǎn)移成本等因素影響了用戶轉(zhuǎn)移規(guī)模。

數(shù)字市場中的競爭更具動態(tài)性和顛覆性,具有強(qiáng)大網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)和數(shù)據(jù)優(yōu)勢的主導(dǎo)數(shù)字平臺進(jìn)行縱向整合可能對市場競爭造成多種損害,其中潛在市場競爭和創(chuàng)新問題逐漸進(jìn)入反壟斷執(zhí)法優(yōu)先考量的視野中,并進(jìn)一步促使競爭部門對傳統(tǒng)競爭損害理論進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整或補(bǔ)充?！?5〕Mario Todino,Geoffroy van de Walle,Lucia Stoican.EU Merger Control and Harm to Innovation—A Long Walk to Freedom(from the Chains of Causation),The Antitrust Bulletin,vol.64,1,2019,p．11-30．?dāng)?shù)字市場中縱向合并引發(fā)的競爭風(fēng)險不僅限于競爭對手無法獲得投入品,還可能因擁有不斷增長的用戶規(guī)模和顯著的未來市場潛力的市場實(shí)體被整合而使得市場競爭約束遭到削弱?！?6〕John M.Yun,Potential Competition and Nascent Competitors,Criterion J．on Innovation,vol.4,2019,p．625．因此,競爭法應(yīng)特別關(guān)注保護(hù)競爭者進(jìn)入市場的能力,適當(dāng)加強(qiáng)對占主導(dǎo)或優(yōu)勢地位的數(shù)字平臺對小型初創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行收購的競爭審查力度,考察數(shù)字平臺是否將縱向合并作為維持競爭地位、排除市場進(jìn)入的策略行為,全面評估縱向合并所涉及的少數(shù)關(guān)鍵用戶、關(guān)鍵供應(yīng)商等市場主體以及數(shù)據(jù)獲取、隱私保護(hù)等非價格要素是否能夠形成新的市場進(jìn)入障礙及其具體作用,通過設(shè)置舉證責(zé)任來推動在位企業(yè)對合并交易的潛在競爭影響和效率抵消等方面進(jìn)行證明。除此之外,創(chuàng)新越來越被視為數(shù)字市場競爭的關(guān)鍵參數(shù),創(chuàng)新?lián)p害已經(jīng)成為歐盟合并控制分析框架中重要的考量因素,在陶氏/杜邦案等最近的一系列并購決定中,歐盟委員會深刻地重新審視了其對創(chuàng)新的傳統(tǒng)分析,并提出了合并審查中競爭損害的新理論,嘗試突破特定產(chǎn)品市場范圍而對創(chuàng)新?lián)p害進(jìn)行一般性評估?！?7〕Chadha Manav．“Innovation Competition in EU Merger Control and Its Evolution in DOW/DuPont”,https://ssrn．com/abstract＝3417572 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.3417572．例如,韓國公平貿(mào)易委員會于2019年2月在新修訂的合并審查指南中將創(chuàng)新和大數(shù)據(jù)納入監(jiān)管范圍,制定了新的標(biāo)準(zhǔn)以評估合并的競爭效果,包括市場主體是否為重要的創(chuàng)新者、研發(fā)投資能力、創(chuàng)新活動的參與程度、技術(shù)差距等因素?！?8〕http://competitionlawblog.kluwercompetitionlaw.com/2019/03/01/kftc－introduces－standards－for－reviewing－innovation－market－and－big－data－mergers/,last visited on Feb.17.2020．當(dāng)前,我國反壟斷法修訂工作正在有序進(jìn)行中,根據(jù)最新的 《〈反壟斷法〉修訂草案 (公開征求意見稿)》,鼓勵創(chuàng)新成為新增的立法目的,〔39〕參見國家市場監(jiān)管總局就 《〈反壟斷法〉修訂草案 (公開征求意見稿)公開征求意見的公告》,載國家市場監(jiān)管 總 局 網(wǎng) 站,http://www.samr.gov.cn/hd/zjdc/202001/t20200102_310120.html,2020 年1 月20 日 訪問。但此目標(biāo)如何在具體制度中落實(shí)還有待進(jìn)一步論證,特別是需要深入討論如何在經(jīng)營者集中審查制度中建立相應(yīng)的評估標(biāo)準(zhǔn)和分析框架。

(四)更加重視數(shù)字市場縱向合并的協(xié)調(diào)效應(yīng)

如前所述,企業(yè)合并改變市場競爭結(jié)構(gòu),間接激發(fā)市場主體之間潛在的協(xié)調(diào)合作行為,但這種競爭危害并未在反壟斷執(zhí)法實(shí)踐中引起足夠的重視,而數(shù)字市場競爭的發(fā)展要求競爭執(zhí)法部門加強(qiáng)對縱向合并引致的協(xié)調(diào)效應(yīng)的規(guī)制。按照橫向合并協(xié)調(diào)效應(yīng)的分析框架,協(xié)調(diào)效應(yīng)須關(guān)注市場主體是否具有達(dá)成合謀的動機(jī)和可能性、市場特征條件以及合并對合謀的具體作用等因素,而縱向合并協(xié)調(diào)效應(yīng)的分析在參考橫向合并基本框架的基礎(chǔ)上,要結(jié)合縱向合并自身的特征進(jìn)行一定調(diào)整。縱向合并企業(yè)實(shí)施封鎖可能誘發(fā)企業(yè)間的協(xié)調(diào)合謀行為,原因在于封鎖能夠減少市場主體的數(shù)量 (包括關(guān)鍵競爭者)或者弱化上下游市場競爭程度,這些情形使得競爭者更容易進(jìn)行合謀或合謀更容易被維持。因此,競爭執(zhí)法機(jī)關(guān)在評估縱向合并的反競爭封鎖效應(yīng)時,應(yīng)對封鎖可能衍生的協(xié)調(diào)行為進(jìn)行監(jiān)測,在評估縱向合并企業(yè)所具有的實(shí)施反競爭封鎖的能力及效果的基礎(chǔ)上,進(jìn)一步分析縱向合并的控制關(guān)聯(lián)關(guān)系 (完全合并、部分合并、交叉持股等)、產(chǎn)品差異化、價格結(jié)構(gòu)等因素對于企業(yè)間合謀穩(wěn)定性的影響,并結(jié)合縱向合并所具有的效率效應(yīng),盡量全面地考察合并的合謀影響?！?0〕參見葉光亮、程龍:《論縱向并購的反競爭效應(yīng)》,載 《中國社會科學(xué)》2019年第8期。建議競爭執(zhí)法機(jī)關(guān)根據(jù)上述各種因素的影響差異,考慮完善反壟斷事前規(guī)制策略,建立執(zhí)法優(yōu)先等級,重點(diǎn)關(guān)注那些極易誘發(fā)合謀的合并交易。

對于縱向合并協(xié)調(diào)效應(yīng)的反壟斷規(guī)制,除了以上一般性分析外,還要結(jié)合數(shù)字市場的關(guān)鍵特征等因素完善競爭執(zhí)法。一方面,要深入論證算法對合謀的作用和影響。盡管算法的廣泛使用引起了人們對反競爭行為的關(guān)注,算法合謀也可能實(shí)現(xiàn),但是一些研究算法協(xié)同的計算機(jī)科學(xué)家以及研究市場結(jié)構(gòu)的實(shí)驗經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為,默示共謀行為并不能那么快速形成或不能那么容易進(jìn)行協(xié)調(diào),這既可能受制于算法技術(shù)本身的發(fā)展,也更多地受到嚴(yán)格的市場條件的限制。〔41〕同前注 〔27〕。因此,應(yīng)充分結(jié)合數(shù)字市場中動態(tài)競爭的特點(diǎn)和市場結(jié)構(gòu)特征,通過實(shí)證或模擬試驗等方式論證算法合謀發(fā)生的技術(shù)和市場條件,重點(diǎn)關(guān)注相關(guān)算法的運(yùn)行機(jī)制對實(shí)現(xiàn)共謀是否存在特殊的促進(jìn)作用;另一方面,在經(jīng)營者集中審查制度中完善算法合謀的規(guī)制策略和監(jiān)測手段。合并可能創(chuàng)造有利于合謀的市場條件,競爭管理機(jī)關(guān)在對縱向合并進(jìn)行審查時,應(yīng)關(guān)注企業(yè)在合并交易中是否存在數(shù)據(jù)共享和信息交換等行為,若經(jīng)營者在基于數(shù)據(jù)抓取和信息交換等輔助行為進(jìn)一步實(shí)施了某些平行行為或跟隨行為,且行為限制或者消除了合法競爭,則這種數(shù)據(jù)抓取和信息交換即可證明經(jīng)營者之間存在共謀的意圖。對于上述合謀意圖以及可能產(chǎn)生的競爭危害后果的證明,可以通過為縱向合并企業(yè)設(shè)置更為嚴(yán)格的舉證責(zé)任而得以實(shí)現(xiàn)。同時,針對縱向合并中的合謀行為,競爭執(zhí)法機(jī)關(guān)應(yīng)進(jìn)一步拓展執(zhí)法手段,強(qiáng)化對數(shù)字技術(shù)的理解、識別及監(jiān)管技術(shù)的應(yīng)用能力,通過引入技術(shù)專家對各類算法運(yùn)行的技術(shù)原理以及算法函數(shù)與變量進(jìn)行研判,〔42〕參見周圍:《算法共謀的反壟斷法規(guī)制》,載 《法學(xué)》2020年第1期。精準(zhǔn)全面地把握上下游市場中價格協(xié)同的動態(tài)變化,適當(dāng)延長對非價格協(xié)同行為的評估以更好地觀察其中的反競爭效果。加強(qiáng)與消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)機(jī)構(gòu)等主體的合作,積極收集合謀導(dǎo)致的定價過高的市場信號,充分發(fā)揮其在信息獲得方面的敏銳性和及時性。此外,算法合謀不僅涉及合謀企業(yè),還包括提供算法技術(shù)支持的技術(shù)供應(yīng)商等主體,因此,應(yīng)積極研究各方間法律責(zé)任的分配和認(rèn)定規(guī)則,進(jìn)一步明確反壟斷審查重點(diǎn)。當(dāng)然,就目前而言,數(shù)字市場中縱向合并誘發(fā)的協(xié)調(diào)效應(yīng)仍可以通過現(xiàn)有的分析框架得到解決,算法合謀問題似乎還屬于 “法律科幻”領(lǐng)域,競爭管理機(jī)構(gòu)在未雨綢繆的同時,還是要將有限的資源投入到更緊迫的競爭問題上,而不是對算法合謀進(jìn)行過度猜想,只有在非常審慎的前提下才能考慮啟動審查程序。

結(jié) 語

在市場集中度較高的數(shù)字市場中,縱向合并引發(fā)的競爭擔(dān)憂日益突出,是否在數(shù)字領(lǐng)域內(nèi)對縱向合并控制采取更嚴(yán)格的執(zhí)法,并對已經(jīng)形成縱向整合的數(shù)字巨頭企業(yè)進(jìn)行更積極的監(jiān)管已經(jīng)成為各個法域競爭主管機(jī)關(guān)關(guān)注的核心議題。本文總結(jié)數(shù)字市場競爭的關(guān)鍵特征和縱向合并的特點(diǎn),結(jié)合縱向合并反壟斷審查的基本分析原理和框架,認(rèn)為數(shù)字市場中縱向合并的反競爭效應(yīng)有其獨(dú)特的內(nèi)在邏輯,縱向合并的競爭分析在因循既有理論分析框架的基礎(chǔ)上,需要根據(jù)平臺差異化、網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)等經(jīng)濟(jì)特質(zhì)作出適當(dāng)調(diào)整。借鑒域外經(jīng)驗,通過更新反壟斷規(guī)制政策來應(yīng)對數(shù)字市場中的競爭是縱向合并反壟斷執(zhí)法需要進(jìn)一步完善的重要方向之一。