婁雪紅

摘 要：應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)作為一種新興的融資模式，在拓展企業(yè)融資渠道、疏通企業(yè)融資梗阻、解決企業(yè)融資困難等方面發(fā)揮了重要作用。應(yīng)收賬款保理融資具有高效性和便捷性，深受企業(yè)歡迎。但對保理商來講，這種新興的融資模式具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性，在辦理保理業(yè)務(wù)中，必須制定科學(xué)的措施加以防范。

關(guān)鍵詞：應(yīng)收賬款保理? 標(biāo)準(zhǔn)? 風(fēng)險(xiǎn)? 防范措施

一、應(yīng)收賬款保理的產(chǎn)生背景與運(yùn)行機(jī)理

在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)出于競爭需要，通常會(huì)采取賒銷、預(yù)付款、定金等營銷方式來搶占市場份額，提高市場占有率，這種營銷方式確實(shí)為企業(yè)拓展銷售市場貢獻(xiàn)了巨大力量，但同時(shí)也占用了大量企業(yè)資金，讓企業(yè)背上了巨大的應(yīng)收賬款包袱。當(dāng)企業(yè)遇到因應(yīng)收賬款數(shù)額巨大而造成運(yùn)營資金拮據(jù)的情況時(shí)，企業(yè)就會(huì)試圖找到一條途徑，以期能夠有效快速的將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換成為運(yùn)營資金，于是，應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)就應(yīng)運(yùn)而生了。從理論上講，所謂“應(yīng)收賬款保理”，指的是企業(yè)在滿足一定條件的情況下，將一些還沒有到期的應(yīng)收賬款以某種方式轉(zhuǎn)讓給商業(yè)銀行，以此換取商業(yè)銀行的流動(dòng)資金支持，從而使企業(yè)急需的運(yùn)營資金得以盤活。根據(jù)企業(yè)與商業(yè)銀行之間達(dá)成的轉(zhuǎn)讓方式的不同，應(yīng)收賬款保理通常可以分為回購型保理、非回購型保理、有追索權(quán)保理、無追索權(quán)保理、明保理、暗保理、折扣保理和到期保理等多種形式。

應(yīng)收賬款保理是市場經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的產(chǎn)物，應(yīng)收賬款保理的出現(xiàn)，在一定范圍內(nèi)滿足了企業(yè)迫切的資金融通需要，對企業(yè)有解燃眉之急的功效。而且，資本市場越是活躍，應(yīng)收賬款保理就越是有用武之地。以我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)況為例，近年來在應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)方面，呈現(xiàn)出的就是逐年上升趨勢。我們知道，應(yīng)收賬款長期存在、靜止不動(dòng)不僅會(huì)加大企業(yè)運(yùn)營資金壓力，造成企業(yè)運(yùn)營資金的捉襟見肘，還同時(shí)加大了企業(yè)資金的機(jī)會(huì)成本，造成企業(yè)資金利用率的下降，更為嚴(yán)重的是，如果應(yīng)收賬款管理不善，回款乏力，還容易形成壞賬，給企業(yè)造成經(jīng)濟(jì)損失。應(yīng)收賬款的存在，讓很多企業(yè)處在了一種虛盈實(shí)虧的尷尬狀態(tài)。而應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，則給企業(yè)提供了一個(gè)有效解決流動(dòng)資金短缺與大量債權(quán)無法變現(xiàn)之間矛盾的途徑。

站在市場經(jīng)濟(jì)視角來看，應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)具有這樣一些突出作用：

一是應(yīng)收賬款保理提高了企業(yè)資金融通率。企業(yè)以應(yīng)收賬款保理方式進(jìn)行融資，比其他融資方式更簡便快捷，更具有效性。

二是應(yīng)收賬款保理降低了企業(yè)融資成本。企業(yè)以應(yīng)收賬款保理方式融通資金，商業(yè)銀行一般只收取一些手續(xù)費(fèi)，其業(yè)務(wù)成本明顯低于從商業(yè)銀行貸款的利息成本。

三是應(yīng)收賬款保理增強(qiáng)了企業(yè)融資能力。對于信譽(yù)好的企業(yè)，商業(yè)銀行一般都會(huì)允許它循環(huán)使用保理業(yè)務(wù)的授信額度，從而使企業(yè)的融資能力得到增強(qiáng)。

四是應(yīng)收賬款保理改善了企業(yè)融資結(jié)構(gòu)。應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)的開展，讓企業(yè)融資渠道變得多元化，融資方式更具靈活性，企業(yè)總體融資結(jié)構(gòu)因而也得到了相應(yīng)的改善。

二、應(yīng)收賬款的判定標(biāo)準(zhǔn)與合格標(biāo)準(zhǔn)

應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)，就其實(shí)質(zhì)而言，是一種短期融資方式，這種短期融資方式的達(dá)成條件是，企業(yè)需將自己尚未到期的應(yīng)收賬款債權(quán)抵押給商業(yè)銀行，以換取從商業(yè)銀行獲得短期借款的支持。應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)的存在，為企業(yè)融通資金提供了便利條件，顯著增強(qiáng)了企業(yè)的市場銷售能力。比如，有了應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)做后盾，企業(yè)就可以對購買方的付款方式、付款期限、付款金額等作出較大讓步，借以贏得購買方的真誠合作，提高彼此間的信任指數(shù)，這就大幅提高了企業(yè)市場銷售的成功率。

為了保證應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)的順利開展，我們必須要對應(yīng)收賬款的判定標(biāo)準(zhǔn)和合格標(biāo)準(zhǔn)有一個(gè)清楚的認(rèn)識。應(yīng)收賬款的判定標(biāo)準(zhǔn)和合格標(biāo)準(zhǔn)如下：

（一）應(yīng)收賬款的判定標(biāo)準(zhǔn)

（1）企業(yè)的市場銷售行為必須已經(jīng)發(fā)生，企業(yè)產(chǎn)品必須已經(jīng)交付給購買方，且購買方已經(jīng)確認(rèn)該項(xiàng)交易，并承諾按商定方式付款。

（2）企業(yè)必須已經(jīng)履行完結(jié)銷售合同簽訂的內(nèi)容和款項(xiàng)，企業(yè)僅僅是拿到意向訂單，但還未將產(chǎn)品交付購買方的，不能視作應(yīng)收賬款已經(jīng)產(chǎn)生。

（3）購買方必須已經(jīng)承認(rèn)了交易款項(xiàng)，且承諾延遲支付，未經(jīng)購買方承認(rèn)且承諾延遲付款的，不能視作應(yīng)收賬款。

（二）應(yīng)收賬款的合格標(biāo)準(zhǔn)

（1）應(yīng)收賬款的產(chǎn)生需建立在明晰的法律保障基礎(chǔ)之上，賬款尚未到結(jié)清期限，且不會(huì)形成死賬。

（2）應(yīng)收賬款當(dāng)事雙方債權(quán)或債務(wù)關(guān)系清晰明確，彼此沒有其他債權(quán)或債務(wù)方面的糾紛，或者雖然彼此有其他債權(quán)或債務(wù)方面的糾紛，但對該項(xiàng)應(yīng)收賬款不具影響力。

（3）購買方對已經(jīng)到期的應(yīng)付款項(xiàng)，在履行付款事宜方面，不具備法律層面認(rèn)定的抗辯條件。

三、應(yīng)收賬款保理面臨的風(fēng)險(xiǎn)

應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)的有效開展，給企業(yè)資金運(yùn)籌工作創(chuàng)造了化被動(dòng)為主動(dòng)的有利契機(jī)，消除了企業(yè)資金融通工作中的一些“梗阻”，改善了企業(yè)資金運(yùn)營狀況，提高了企業(yè)資金使用效率，促進(jìn)了企業(yè)市場拓展能力和市場競爭能力的提升。但對于保理商來講，應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)卻不是萬無一失的，也是具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性的。應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)性如虛假貿(mào)易、信用管理不健全、法律風(fēng)險(xiǎn)等等。

（一）虛假貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)

虛假貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)通常表現(xiàn)為兩種情形：一種是雙方并沒有發(fā)生真實(shí)的貿(mào)易行為，雙方共同或一方單獨(dú)通過虛構(gòu)貿(mào)易文件的形式來騙取保理商的融資款;另一種是雙方雖然已經(jīng)簽訂了有效的貿(mào)易合同，而供貨方并未履行或僅只是部分履行了合同內(nèi)容，但供貨方卻利用該貿(mào)易文件項(xiàng)下的全部賬款向保理商敘做保理業(yè)務(wù)。

（二）信用管理不健全風(fēng)險(xiǎn)

信用管理不健全風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為來自買方的風(fēng)險(xiǎn)和來自賣方的風(fēng)險(xiǎn)兩種情形：首先看看來自買方的信用風(fēng)險(xiǎn)，保理業(yè)務(wù)的形成前提是應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓與受讓，此間借款人與還款人之間處于分離的狀態(tài)，買方不按照商務(wù)合同約定條款支付款項(xiàng)時(shí)，對保理商來說，就行形成了買方信用風(fēng)險(xiǎn);其次再看看來自賣方的信用風(fēng)險(xiǎn)，賣方是保理業(yè)務(wù)的申請主體，是法律意義上的第二順序的還款人，當(dāng)賣方不遵守規(guī)則，或者出現(xiàn)了不良財(cái)務(wù)狀況時(shí)，對保理商來說，就形成了賣方信用風(fēng)險(xiǎn)。

（三）法律風(fēng)險(xiǎn)

應(yīng)收賬款保理融資與普通貸款融資的不同之處在于，獲得融資的一方和最終還款的一方，兩者之間所處的一種分離狀態(tài)，這種狀態(tài)下，讓保理商的權(quán)益保障就會(huì)面臨一定的法律風(fēng)險(xiǎn)，如賣方履約不完善風(fēng)險(xiǎn)、買方抗辯權(quán)風(fēng)險(xiǎn)和抵消權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、保理商受讓債權(quán)合法性風(fēng)險(xiǎn)以及隱蔽保理業(yè)務(wù)項(xiàng)下債權(quán)轉(zhuǎn)讓不通知債務(wù)人風(fēng)險(xiǎn)等等。

四、應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避措施

既然應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物，那么風(fēng)險(xiǎn)的存在就不可避免，因?yàn)楫吘故袌霏h(huán)境本身就極具風(fēng)險(xiǎn)性和復(fù)雜性，更何況此間借款人、還款人和保理商，三者之間所處的還是一種“三足鼎立”的狀態(tài)。對于這些風(fēng)險(xiǎn)，只要采取的措施得當(dāng)，還是可以予以有效規(guī)避的。

（一）認(rèn)真調(diào)查雙方貿(mào)易的真實(shí)性

保理商在辦理保理業(yè)務(wù)的過程中，不能僅憑賣方提供的交易合同、交貨憑證等文件就受理保理業(yè)務(wù)，保理商必須要對雙方貿(mào)易的真實(shí)性開展深入的調(diào)查，這樣才能防止保理欺詐行為的得逞。

（二）嚴(yán)格審查貿(mào)易單據(jù)原件

保理商在受理保理業(yè)務(wù)之前，必須要對賣方提供的貿(mào)易單據(jù)進(jìn)行嚴(yán)格審查，審查內(nèi)容如貿(mào)易合同、貨物憑證、買方確認(rèn)函件等文件，并且保理商還必須保證審查的是上述文件的原件，而非復(fù)印件、掃描件、電子件等等，這樣做可以有效降低保理風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的機(jī)會(huì)。

（三）拒絕以增值稅發(fā)票作為融資依據(jù)

增值稅發(fā)票并不是法定意義上的賣方交貨憑證，如果保理商將增值稅發(fā)票作為融資依據(jù)受理了保理業(yè)務(wù)，那么當(dāng)保理商遭遇保理糾紛時(shí)，法院是不會(huì)以增值稅發(fā)票作為證據(jù)而判定買方支付應(yīng)付賬款的。

（三）向買方而不是賣方核實(shí)交貨憑證、確認(rèn)函等文件的真實(shí)性

通常情況下，保理商在受理保理業(yè)務(wù)時(shí)，都是由賣方出具交貨憑證和買方的確認(rèn)函，這就非常容易給賣方提供鉆空子的機(jī)會(huì)，但是如果保理商是向買方而不是賣方核實(shí)交貨憑證、確認(rèn)函等文件的真實(shí)性，則保理商就為自己奠定了明辨交貨憑證、確認(rèn)函等文件真?zhèn)蔚膱?jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

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