孫樂明

（中國人民銀行吉林市中心支行，吉林市 132001）

2020年度是全面建成小康社會和完成“十三五”規(guī)劃的收官之年，高質(zhì)、高效地完成三大攻堅戰(zhàn)是全面建成小康社會的有力保障。防范化解金融風險作為三大攻堅戰(zhàn)之首，更是有著深遠意義。因此金融業(yè)應(yīng)堅決打贏防范化解金融風險攻堅戰(zhàn)，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險底線，以為全面建成小康社會提供堅實的保障。

一、金融風險產(chǎn)生的原因

（一）金融風險防范意識不強

當前我國經(jīng)濟水平和科技水平得到長足發(fā)展,但其中蘊含的金融風險也給我國經(jīng)濟發(fā)展帶來很大挑戰(zhàn)。部分金融機構(gòu)對金融風險隱患認識不足，對信貸資產(chǎn)質(zhì)量關(guān)注度不夠，一旦形成金融風險，金融機構(gòu)往往處于被動角色。而且我國還未出臺綜合性的金融風險管理法律法規(guī)，從而使得我國金融風險管理工作存在較大漏洞。導(dǎo)致金融風險爆發(fā)時，最終會對我國社會經(jīng)濟領(lǐng)域和金融領(lǐng)域帶來負面影響。

（二）金融風險內(nèi)控制度不完善

雖然近年來我國經(jīng)濟水平穩(wěn)步提升，大部分金融機構(gòu)單獨設(shè)立了金融風險管理部門，但風險管理工作存在諸多漏洞，個別金融從業(yè)者有法不依、有章不循、合規(guī)意識淡薄，票據(jù)詐騙、違規(guī)擔保等案件時有發(fā)生，導(dǎo)致金融犯罪頻發(fā)，金融從業(yè)者道德底線受到嚴重考驗，也給金融系統(tǒng)帶來了極大的經(jīng)濟損失和聲譽損失。因此要妥善處理金融犯罪案件，謹防系統(tǒng)性金融風險。

（三）金融業(yè)務(wù)水平不高

為向國際化金融模式靠攏，金融機構(gòu)設(shè)計出臺了結(jié)構(gòu)復(fù)雜的資管產(chǎn)品，并通過線上線下渠道同步進行營銷，金融業(yè)混合經(jīng)營方式得到了普遍應(yīng)用。新型資管產(chǎn)品普遍存在跨行業(yè)、跨市場、跨機構(gòu)和跨地域的特點，行業(yè)間、機構(gòu)間關(guān)聯(lián)度很高，風險傳遞效應(yīng)和傳染性在擴大，資金鏈一旦出現(xiàn)斷裂，很可能會引起連鎖反應(yīng)，金融風險敞口擴大。

二、防范和化解金融風險需關(guān)注的問題

（一）資本市場信息透明度不高，信息不對稱

目前一部分上市企業(yè)信息披露未能及時跟進，資本市場上公開的信息無法真實、全面地反映經(jīng)濟宏觀運行情況。同時資本市場制度規(guī)范不健全，機構(gòu)投資者因為其擁有雄厚的資金和專業(yè)的管理模式，獲取信息的渠道更為廣泛，機構(gòu)投資者對于信息搜集和解讀能力更具勢。這種客觀現(xiàn)實影響了資本市場資源配置的正常發(fā)揮，不利于資本市場健康有序發(fā)展，更不利于保護投資者權(quán)益。

（二）金融市場發(fā)展不完善，金融機構(gòu)風險抵御能力下降

目前金融發(fā)展仍存在不平衡和不充分的問題，多樣化金融投資需求與優(yōu)質(zhì)金融產(chǎn)品和金融服務(wù)供給不平衡，以金融機構(gòu)信貸為主的間接融資仍處于主導(dǎo)地位，股市和債市等直接融資比例還有待提高，這種現(xiàn)狀導(dǎo)致信貸風險過于集聚于金融機構(gòu)。同時隨著人工智能的廣泛運用，金融產(chǎn)品和金融工具存在過度創(chuàng)新的隱患，這將直接削弱了金融機構(gòu)對風險沖擊的抵御能力。

（三）金融資產(chǎn)配置錯位，催生資產(chǎn)價格泡沫

部分金融機構(gòu)為追求利潤最大化出現(xiàn)了存貸款期限和金融資源配置錯位、貸款期限結(jié)構(gòu)不合理等問題，甚至信貸資金流向房地產(chǎn)等獲利較大的領(lǐng)域。金融機構(gòu)通過放大杠桿等形式，追求短期利潤回報，使得實體經(jīng)濟盈利水平和可持續(xù)發(fā)展能力下滑，甚至出現(xiàn)“脫實向虛”現(xiàn)象?！懊搶嵪蛱摗睂⒓觿‘a(chǎn)業(yè)的空心化、催生資產(chǎn)價格的泡沫，對地方經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展造成嚴重制約。

（四）實體經(jīng)濟下滑,金融機構(gòu)承擔的經(jīng)營風險擴大

目前隨著實體經(jīng)濟的下行，債市、股市、匯市和期貨等金融市場出現(xiàn)劇烈震蕩。金融風險因素不斷疊加，加之不同金融市場間日趨緊密的關(guān)系，出現(xiàn)了跨市場交叉?zhèn)鬟f風險的隱患。一旦金融市場投機交易出現(xiàn)過度膨脹，將會出現(xiàn)泡沫經(jīng)濟，金融業(yè)無法發(fā)揮支持實體經(jīng)濟發(fā)展的作用，系統(tǒng)性或區(qū)域性金融風險將會露出苗頭，進而沖擊和損害傳統(tǒng)金融業(yè)和地方經(jīng)濟的健康發(fā)展。

（五）影子銀行業(yè)務(wù)操作不規(guī)范，對金融穩(wěn)定造成沖擊

近幾年來，影子銀行在我國迅速發(fā)展，規(guī)模不斷擴大，社會融資鏈延長，已成為當前我國金融體系的重要組成部分。但影子銀行存在的會計操作不透明、信息不對稱等問題，會加劇系統(tǒng)性金融風險的爆發(fā)。再者這些風險在某種程度上游離于監(jiān)管視線以外，一旦風險爆發(fā)將對金融穩(wěn)定、金融安全形成嚴重沖擊，也對金融監(jiān)管當局的履職和央行貨幣政策的有效性形成挑戰(zhàn)。

三、對策建議

（一）完善金融風險管理的法律法規(guī)，做到有法可依

完善相關(guān)法律法規(guī)，用法律準繩規(guī)范金融市場主體行為。提高金融活動信用成本，對不同的信用主體采取統(tǒng)一的信用評級標準。針對信用評級較低的金融活動主體，采取有效的管控措施，對資金流向進行全程跟蹤和監(jiān)測。建立公開透明、操作性強的信用公開制度，向社會公示違約主體信貸不良行為。從業(yè)者應(yīng)加強金融風險文化學習，提升金融風險管控意識，使風險防線無縫對接。

（二）有效運用宏觀貨幣政策工具，提高金融風險預(yù)判、預(yù)警能力

充分運用金融宏觀審慎管理框架，有效運用調(diào)控手段，調(diào)動金融主體自主防控風險的能動性。將非銀行業(yè)金融機構(gòu)納入宏觀審慎監(jiān)管范疇，重點關(guān)注影子銀行和金融混業(yè)經(jīng)營方面，杜絕監(jiān)管套利。密切宏觀審慎政策與貨幣政策和財政政策的協(xié)調(diào)配合，提升金融風險管理的科學性和有效性。借助大數(shù)據(jù)云計算技術(shù)建立健全風險監(jiān)測、預(yù)警和評估機制，提高監(jiān)測能力，精準判斷隱患。

（三）營造良好的金融生態(tài)環(huán)境，為金融穩(wěn)健運行保駕護航

要加強社會信用體系建設(shè)，重點開展誠信教育，在全社會范圍內(nèi)營造良好的信用氛圍。嚴厲打擊企業(yè)逃廢金融機構(gòu)債務(wù)行為，加快金融債權(quán)案件審理工作，加大執(zhí)法力度，優(yōu)化司法環(huán)境。利用新聞媒體，加強金融法律和金融知識宣傳，增強個人風險意識和自我保護意識。各級地方政府職能部門和金融機構(gòu)應(yīng)形成合力，共同營造良好的金融生態(tài)環(huán)境。

（四）提高金融業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟能力，為經(jīng)濟發(fā)展提供保障

引導(dǎo)金融機構(gòu)將更多的資源配置到經(jīng)濟發(fā)展的重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，加強對創(chuàng)新科技產(chǎn)業(yè)、綠色產(chǎn)業(yè)、精準扶貧產(chǎn)業(yè)等陣地的金融支持，實現(xiàn)“輸血”向“造血”的飛躍。構(gòu)建并完善多層次資本市場，提升金融資本服務(wù)實體經(jīng)濟的能力，支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)到股市和債市上直接融資。充分發(fā)揮保險業(yè)助推經(jīng)濟發(fā)展的作用，引導(dǎo)險資投向國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和重點能源項目建設(shè)上。

（五）提升地方政府債務(wù)風險管理水平，防范化解地方政府債務(wù)風險

拓寬地方政府投融資平臺功能，合理、合規(guī)發(fā)行與項目匹配的地方政府專用債券，減輕各級地方政府舉債壓力，滿足政府基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金需求。充分利用公開透明的財務(wù)指標對地方政府融資平臺債務(wù)風險進行動態(tài)監(jiān)測和全程管理，及時披露地方政府債務(wù)及資產(chǎn)負債情況，加強政府融資平臺債務(wù)風險的預(yù)警、預(yù)報工作，嚴格杜絕地方政府不規(guī)范的投融資行為。