（中國人民銀行天津分行，天津 300040）

2020年初新冠肺炎疫情突然來襲，我國經(jīng)濟遭受強烈沖擊，中小微企業(yè)成為“危地”。疫情加劇了企業(yè)資金需求，收窄了融資渠道，使本就困擾中小微企業(yè)的資金問題更為嚴重，甚至面臨生存危機，若任其發(fā)展，將對國家經(jīng)濟、社會穩(wěn)定帶來嚴重影響。金融支持對于中小微企業(yè)疫后復工復產(chǎn)和穩(wěn)定發(fā)展至關(guān)重要。

一、疫情期間出臺的惠及中小微企業(yè)的金融政策及其特點

疫情發(fā)生后，從中央到地方迅速響應(yīng)，密集出臺了一系列金融支持政策，其中多處涉及紓困中小微企業(yè)，主要包括但不僅限于：一是以公開市場逆回購方式提供1.7萬億元短期流動性資金；二是1-5月實施一次全面降準和兩次定向降準共釋放長期流動性資金1.75萬億元；三是增加專項再貸款和再貼現(xiàn)額度共1.8萬億元，政策性銀行貸款額度0.6萬億元；四是支持金融機構(gòu)發(fā)行0.3萬億元小微金融債券；五是創(chuàng)設(shè)普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具和普惠小微企業(yè)信用貸款支持計劃。

政策呈現(xiàn)以下特點：

一是制定具有接續(xù)性。如針對企業(yè)年內(nèi)還本付息的壓力問題，3月1日由銀保監(jiān)會等五部委聯(lián)合出臺了《關(guān)于對中小微企業(yè)貸款實施臨時性延期還本付息的通知》，允許企業(yè)到期貸款及利息延期再還，該項政策收到了較好效果且于6月底到期。根據(jù)國內(nèi)外疫情及經(jīng)濟形勢，6月1日央行等五部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進一步對中小微企業(yè)貸款實施階段性延期還本付息的通知》，將延期還本付息政策延長至明年3月末。

二是規(guī)劃具有統(tǒng)籌性和融合性。疫情期間出臺的一系列金融支持政策中，多數(shù)是由多部門統(tǒng)籌謀劃、聯(lián)合發(fā)聲。各級政府及監(jiān)管部門充分發(fā)揮各自信息資源優(yōu)勢、政策工具優(yōu)勢，實現(xiàn)貨幣政策與財政政策、監(jiān)管政策、產(chǎn)業(yè)政策協(xié)同發(fā)力。如0.3萬億專項再貸款的特別安排體現(xiàn)了貨幣政策與財政政策的融合；普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具和信用貸款支持計劃的創(chuàng)設(shè)體現(xiàn)了貨幣政策、財政政策和監(jiān)管政策的融合。

三是布局具有短、中長期兼顧性。政策設(shè)計既考慮了紓解疫情帶來的暫時性資金困難，又著眼于解決中小微金融服務(wù)供給結(jié)構(gòu)性失衡問題。如普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具和信用貸款支持計劃，側(cè)重于短期內(nèi)在貸款供給量及供給結(jié)構(gòu)上的支持；《關(guān)于進一步強化中小微企業(yè)金融服務(wù)的指導意見》的出臺，側(cè)重于長期性、制度性的政策推動。

二、金融支持政策落地需關(guān)注的問題

（一）信貸評審模式有待優(yōu)化

一是信貸評審手段與中小微企業(yè)融資需求間的不適應(yīng)。在傳統(tǒng)授信評審機制下，相對大型企業(yè)，銀行為中小微企業(yè)貸款所付出的成本不少、獲得收益相對較低且風險相對較高，因此銀行對于中小微企業(yè)融資的傾向性不足且辦理周期較長。二是信貸資質(zhì)評價指標與中小微企業(yè)資產(chǎn)特點間的不適應(yīng)。以“雙創(chuàng)”企業(yè)為例，企業(yè)劣勢在于能夠用來抵押的固定資產(chǎn)很少，優(yōu)勢在于人員的知識水平很高。但就目前的貸款審批機制，企業(yè)優(yōu)勢無法體現(xiàn)在信貸資質(zhì)評價中，因此很難從金融機構(gòu)獲得充分融資。

（二）內(nèi)外部保障機制不夠健全

中小微企業(yè)融資具有高風險特點，為防范信貸人員因未盡職責或與企業(yè)勾結(jié)違規(guī)套取貸款而造成壞賬的風險，很多銀行采取以結(jié)果為導向的嚴格考核方式。這種方式對因道德風險和因不可預(yù)測客觀因素造成的損失難以區(qū)分，信貸人員在服務(wù)中小微企業(yè)時面臨難以預(yù)測的后果，削弱其開展業(yè)務(wù)的意愿。盡管監(jiān)管機構(gòu)已提出“盡職免責”的相關(guān)規(guī)定，但目前尚無明確的評價與衡量標準，缺少執(zhí)行的制度依據(jù)。同時我國貸款風險補償機制尚不完善，存在資金額度不足、使用不夠精準等問題,一旦發(fā)生不良貸款,風險補償資金不一定能夠及時到達金融機構(gòu)手中。金融機構(gòu)及其信貸人員可能面對壞賬追責和承受損失的窘境，客觀上影響其服務(wù)中小微企業(yè)的積極性。

（三）部分企業(yè)對政策了解及執(zhí)行困難

中小微企業(yè)經(jīng)營者的文化素質(zhì)、金融素養(yǎng)差異較大，對于政策的了解程度也不盡相同。有的經(jīng)營者不清楚有哪些政策出臺；有的經(jīng)營者因政策牽涉多部門，不知道該去何處查詢自身是否符合政策扶持范圍；還有的經(jīng)營者沒有專業(yè)能力和精力去履行相關(guān)的辦理流程。這使得政策實施在起點就出現(xiàn)了障礙。如臨時性延期還本付息政策的執(zhí)行，并不是通過銀行內(nèi)部對符合條件的存量貸款自動延期實現(xiàn)的，而是需要貸款人提出申請表達延期意愿，再由銀行審核是否符合政策要求。如果政策內(nèi)容和實施流程不能被貸款人知曉，將使部分符合條件的貸款享受不到政策紅利。

（四）現(xiàn)行政策有效性尚不明朗

政策能否達到監(jiān)管部門預(yù)期效果，很大程度上取決于金融機構(gòu)的行為選擇。如實施普惠小微企業(yè)信用貸款支持計劃時，通常信用類貸款較抵押類貸款的不良率要高，銀行需要衡量信用風險暴露增加所造成的信貸損失與政策支持之間的風險收益關(guān)系。因此該政策對提升中小微企業(yè)信用貸款總量及占比的程度尚不確定。

（五）后期信貸風險可能增加

疫情期間，金融機構(gòu)在中小微企業(yè)信貸供給總量及覆蓋范圍上有了較大提升。后期中小微企業(yè)信貸風險有增加的可能。事實上，近期已出現(xiàn)了疑似優(yōu)惠信貸資金違規(guī)流向房地產(chǎn)市場的現(xiàn)象。為紓困中小微企業(yè)，國家放寬了銀行抵押貸和經(jīng)營貸的審批，貸款利率普遍較低。部分投機者利用政策機會，通過低價注冊新企業(yè)向銀行騙取大額低息貸款，投向房地產(chǎn)市場。如果優(yōu)惠信貸資金偏離了政策指引的方向，任其違規(guī)流入房地產(chǎn)市場，將抵消疫情前的樓市調(diào)控成果，同時政策提供的資金支持力度將大打折扣。

三、新形勢下中小微企業(yè)金融支持建議

（一）優(yōu)化信貸評審模式

一是運用金融科技手段加速信貸評審流程。金融機構(gòu)可利用云平臺等前沿技術(shù)，通過與擁有大數(shù)據(jù)資源優(yōu)勢的互聯(lián)網(wǎng)平臺合作的方式，建立適合中小微企業(yè)的信用評估流程，提升信貸處理效率。政府部門應(yīng)關(guān)注自身金融科技能力的提升，通過與金融機構(gòu)建立信息共享平臺等方式，為金融機構(gòu)服務(wù)企業(yè)提供可靠有效的信息支持。

二是設(shè)立科學的貸款資質(zhì)評價指標體系。金融機構(gòu)可對中小微企業(yè)類型進行細分，根據(jù)企業(yè)特征和資產(chǎn)特點，設(shè)立相應(yīng)的貸款資質(zhì)評價指標，通過科學計量方法對指標進行量化。如對“雙創(chuàng)”企業(yè)，要著重研究如何量化知識產(chǎn)權(quán)、人力資本等軟指標，并運用于融資評估工作中。

（二）完善內(nèi)外部保障機制

一是完善“盡職免責、失職追責”機制。監(jiān)管部門應(yīng)制定全行業(yè)統(tǒng)一的問責標準和免責條件；在全國范圍內(nèi)建立跨區(qū)域、跨金融機構(gòu)的不良貸款責任認定第三方仲裁機構(gòu)。金融機構(gòu)應(yīng)出臺符合本單位情況的規(guī)范指引，對所屬信貸產(chǎn)品所涉及的免責、追責情形逐一列舉，明晰崗位職責和責任邊界；設(shè)立內(nèi)部問責申訴通道，為盡職免責提供機制保障。

二是完善貸款風險補償機制。額度確定上，財政部門可適當增加中小微企業(yè)貸款風險補償基金的額度，設(shè)立專項風險資金池；比例確認上，監(jiān)管部門可根據(jù)各金融機構(gòu)與行業(yè)同類貸款平均不良率的比較結(jié)果確定補償比例并動態(tài)調(diào)整；機制監(jiān)管上，可通過建立第三方資金托管的方式，將補償資金托管給具有資質(zhì)的機構(gòu)，同時由具有公信力的部門負責不良貸款核查及定損，保證風險補償基金的實現(xiàn)。

（三）加強政策宣傳和服務(wù)力度

一是加強政策宣傳引導。利用政府門戶網(wǎng)站、微信公眾號等媒體采取權(quán)威解讀、數(shù)據(jù)實例等方式向公眾解釋說明，幫助企業(yè)充分準確了解政策內(nèi)涵，及時向公眾披露咨詢和申報的主管部門，確保企業(yè)隨時了解資質(zhì)申請和申報流程等事項。及時向金融機構(gòu)推送最新政策，指導其施策。

二是提供政策服務(wù)幫助。金融機構(gòu)可根據(jù)現(xiàn)有數(shù)據(jù)庫篩選形成符合政策條件的企業(yè)清單，通過下戶宣傳、召開政策說明會等方式，有目的、有步驟地開展政策輔導和業(yè)務(wù)對接。政府部門可通過組織相關(guān)行政部門或行業(yè)協(xié)會與金融機構(gòu)共同搭建信息交流與合作平臺，打通金融機構(gòu)與企業(yè)間的互動通道，為企業(yè)從政策了解到實施提供一站式服務(wù)。

（四）加強政策制定科學性和實施效果評估

一是政策制定方面，短期以加大政策補貼或通過與銀行高管任職資格核準、銀行監(jiān)管評級相掛鉤的方式輔助政策實施，長期建議漸漸弱化行政監(jiān)管手段，深入研究制定發(fā)揮市場引導作用的政策措施。

二是政策實施方面，設(shè)立政策效果追蹤反饋機制，可采取組織座談會、實地考察企業(yè)等方式了解政策的實施效果，聽取企業(yè)和金融機構(gòu)的問題和意見；還可通過委托專業(yè)咨詢評估公司的方式，對政策實施情況進行客觀系統(tǒng)專業(yè)的跟蹤、監(jiān)控與評估，根據(jù)收集歸納的反饋意見，對政策進行及時修改和完善。

（五）加強信用建設(shè)和信貸資金管理

一是完善信用基礎(chǔ)設(shè)施。整合工商、稅務(wù)、司法等政府部門數(shù)據(jù)，打造統(tǒng)一的中小微企業(yè)信用信息平臺，為金融機構(gòu)提供評審依據(jù)，同時企業(yè)的融資、還款狀況也可作為政府部門為其提供優(yōu)惠政策的依據(jù)，促成守信用、愛信用、用信用的良好循環(huán)。

二是加強信貸資金全流程監(jiān)控。金融機構(gòu)應(yīng)加強對借款主體資質(zhì)、抵押物、貸款資金用途等方面的管理，采取實地調(diào)查、網(wǎng)絡(luò)核查等方式，動態(tài)獲取企業(yè)信息，確保信貸資金流入符合政策條件且具有真實需求的企業(yè)；監(jiān)管部門要加強對金融機構(gòu)政策執(zhí)行的監(jiān)督，防止金融機構(gòu)借助優(yōu)惠政策隱瞞不良貸款的行為。