文| 陳 玲

金融體系揚(yáng)棄和內(nèi)化了資本積累中的矛盾

信用體系的不穩(wěn)定根源于其基礎(chǔ)的內(nèi)在矛盾

信用制度的基礎(chǔ)即貨幣，金融是貨幣職能的擴(kuò)大以及發(fā)展。金融體系對貨幣的職能將其內(nèi)積極因素發(fā)揚(yáng)，拋棄了貨幣中的消極因素。貨幣的基本職能就是兩種，其一，流通手段；其二，價值尺度。隨著資本積累的不斷擴(kuò)大化，商品貨幣以及紙幣暫時滿足不了流通的需要，這時候信用體系就產(chǎn)生了一定的作用。信用貨幣和紙幣的供給量不再由勞動時間所決定，而是取決于商業(yè)企業(yè)、銀行體系、金融機(jī)構(gòu)等經(jīng)濟(jì)主體和中央銀行。中央銀行能夠?qū)π庞秘泿牌鸬阶罱K調(diào)節(jié)作用。但是中央銀行的調(diào)節(jié)也是有限的。

債務(wù)風(fēng)險

根據(jù)研究，現(xiàn)在的政府部門以及非金融部門債務(wù)極高。要快速高效的尋求相應(yīng)解決方式，去除杠桿，減少負(fù)債。另一個方面，地方政府融資是推進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要手段。但是，現(xiàn)在有著高杠桿的支持，經(jīng)濟(jì)問題等各種風(fēng)險逐漸顯現(xiàn)出來。過高的負(fù)債還有債務(wù)泡沫這種現(xiàn)象出現(xiàn)，應(yīng)該引起重視度。融資越來越困難、嚴(yán)格，債務(wù)風(fēng)險匯合在一起，集中體現(xiàn)，防范金融風(fēng)險的難度也就會突然增大。

少數(shù)人支配共有資本導(dǎo)致金融風(fēng)險

信用制度帶來的資本巨大的集中，還賦予了銀行家、金融家們很大的權(quán)力，隨著信用的發(fā)展和生產(chǎn)的擴(kuò)大，越來越表現(xiàn)成為一個集中有組織的量，這個量和實際生產(chǎn)不同，是受社會代表的銀行家、金融家控制的。只是因為金融機(jī)構(gòu)掌握著大量的社會資本，金融機(jī)構(gòu)就在資本的流通中占據(jù)著優(yōu)勢地位，支配著產(chǎn)業(yè)資本。金融資本的同質(zhì)性地位，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)金融化的不斷發(fā)展，導(dǎo)致金融部門越來越多地占有了生產(chǎn)部門所創(chuàng)造的剩余價值。

跨境資本流動風(fēng)險

當(dāng)下，人民幣被越來越多的國家使用，有很多風(fēng)險疊加集中。因為人民幣匯率波動幅度比較大，因此人民幣在國際化的發(fā)展中的獨(dú)立性受到了阻礙。還有，美元會走一些資本回流，會替代人民幣，因此風(fēng)險會加劇，國內(nèi)的穩(wěn)定性會受到威脅，并且還會造成人民幣貶值，中國很多房地產(chǎn)行業(yè)的資產(chǎn)也會縮水。再次，金融開放的過程中，貿(mào)易戰(zhàn)會打響，實體經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險將會從外部市場發(fā)展到國內(nèi)，影響了我國經(jīng)濟(jì)，導(dǎo)致當(dāng)下經(jīng)濟(jì)平衡的狀態(tài)岌岌可危。

防范化解金融風(fēng)險的著力點

回歸本源，服從服務(wù)于經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展

經(jīng)濟(jì)的增長、國民財富的增加都要依靠實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融部門不創(chuàng)造價值，金融部門的收入是來自于從生產(chǎn)部門轉(zhuǎn)移的剩余價值。金融活動原本的作用是服務(wù)于資本的流通以及積累，但是隨著金融在經(jīng)濟(jì)中的地位逐漸提升，金融的地位開始在生產(chǎn)之上了，金融資本慢慢變成社會總資本的主導(dǎo)者。金融是實體經(jīng)濟(jì)的血脈，為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)是金融的職責(zé)，中國經(jīng)濟(jì)的金融化程度雖然低于西方資本主義國家，但是也存在金融化發(fā)展的趨勢，因此，必須對金融部門的獨(dú)立發(fā)展和盈利傾向保持警惕。金融資產(chǎn)的膨脹假設(shè)沒有帶來相應(yīng)的實體經(jīng)濟(jì)增長，那么得到的結(jié)果就只能是債券的累積。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)回歸根本，將為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)作為重點。降低自身經(jīng)營成本，規(guī)范中間業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，降低實體經(jīng)濟(jì)的融資成本，加大對小企業(yè)和高新產(chǎn)業(yè)的信貸支持力度，加強(qiáng)對創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展和新舊動能轉(zhuǎn)換的金融支持。

化解以高杠桿和泡沫化為主要特征的風(fēng)險

金融風(fēng)險的基本源頭是經(jīng)濟(jì)的高杠桿，從宏觀上看我國杠桿率已經(jīng)超過美國和G20國家的平均值，這樣的情況如果不嚴(yán)加控制，勢必會導(dǎo)致我國宏觀經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定。從根本上來說，經(jīng)濟(jì)的高杠桿和泡沫化源于貨幣供應(yīng)量的不斷增長。由于貨幣的價值尺度與流通手段之間的內(nèi)在矛盾，追求貨幣流通手段職能的不斷擴(kuò)大就要犧牲價值尺度的職能。因此保持穩(wěn)健中性的貨幣政策，將貨幣的增長速度控制住，這是去杠桿、去泡沫的關(guān)鍵因素。

加強(qiáng)金融協(xié)管協(xié)調(diào)、補(bǔ)齊監(jiān)管短板

要想防止金融風(fēng)險的發(fā)生，就要加快建立協(xié)管協(xié)調(diào)機(jī)制的速度，在宏觀上加強(qiáng)監(jiān)管力度，加強(qiáng)抵御風(fēng)險能力，化解風(fēng)險。金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)日益擴(kuò)展，傳統(tǒng)管理模式的缺陷逐漸顯現(xiàn)出來。為了建立監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，2017年成立的金融穩(wěn)定發(fā)展委員會以及2018年組建的中國銀行保險監(jiān)督管理委員會，將金融監(jiān)管體制格局從以往的“一行三會”變成“一委一行兩會”。

不讓國際風(fēng)險演化為國內(nèi)風(fēng)險

隨著全球化發(fā)展趨勢急速擴(kuò)大，金融危機(jī)逐漸突顯出來了，國際金融的風(fēng)險點還是有很多。很多國家的貨幣政策調(diào)整形成了外溢效應(yīng)，這種調(diào)整很可能會對我國金融安全造成影響。中國在開放資本市場的同時，也要對國際壟斷金融資本保持高度警惕，掌握金融資本的運(yùn)作手段，提升應(yīng)對能力，對于容易發(fā)生的國際金融風(fēng)險要進(jìn)行預(yù)判，密切關(guān)注國際金融形式，保障國家經(jīng)濟(jì)安全。

結(jié)束語

中國發(fā)展社會主義市場經(jīng)濟(jì)，要充分發(fā)揮金融體系的作用，提升資金的使用效率，同時也在吸取西方資本主義國家的教訓(xùn)，防止自身出現(xiàn)同樣情況。在目前這個全面開放的環(huán)境下，金融風(fēng)險的來源和影響力將會進(jìn)一步擴(kuò)大，必須增強(qiáng)風(fēng)險的防范意識，提升抗風(fēng)險能力，保障國家經(jīng)濟(jì)安全。