白新艷，張 信

(1.錦州廣播電視大學(xué) 開放教育處，遼寧 錦州 121001；2.遼寧工業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟管理學(xué)院，遼寧 錦州 121001)

“期貨理論與實務(wù)”是遼寧工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院金融學(xué)專業(yè)的專業(yè)成組選修課。該課程教學(xué)目的在于通過學(xué)習(xí)期貨理論與實務(wù)專業(yè)知識，進而掌握期貨理論與實務(wù)操作方法。銀行、期貨公司、證券公司是金融專業(yè)學(xué)生畢業(yè)后的重要從業(yè)方向，而銀行、期貨與證券公司的投資分析不僅涉及到理論方面的研究，也涉及到期貨投資的基本面分析、技術(shù)面分析和風(fēng)險控制。期貨理論與實務(wù)研究在我國的發(fā)展時間較短，可以說“期貨理論與實務(wù)”是一門創(chuàng)新的課程，如何上好這門課仍需我們不斷思考和研究。

一、教材選用與教學(xué)方法的轉(zhuǎn)變

“期貨理論與實務(wù)”課程理論性較強，熟練掌握這些理論，進行有效的風(fēng)險管理，對于學(xué)生而言具有一定的難度，因此教材的選用和教學(xué)方式的選擇都是不容忽視的問題。

(一)教材的選用

本課程的學(xué)習(xí)需要以學(xué)生前期學(xué)習(xí)的內(nèi)容作為學(xué)習(xí)該門課程的一個重要鋪墊。前期課程的學(xué)習(xí)需要掌握包括經(jīng)濟學(xué)、金融投資學(xué)等理論知識。期貨理論與實務(wù)的教材建設(shè)因期貨在我國的發(fā)展時間短而不夠完善，因而導(dǎo)致該類教材可供選擇的范圍較為有限。遼寧工業(yè)大學(xué)選擇的是由中國財政經(jīng)濟出版社出版的、由中國期貨業(yè)協(xié)會編著的《期貨市場教程》這本書。就其內(nèi)容而言，包括理論篇與實務(wù)篇兩部分。該教材的理論篇闡述了期貨市場概況、期貨市場組織結(jié)構(gòu)與投資者、期貨交易制度、套期保值原理、投機與套利交易、期貨價格分析等內(nèi)容；實務(wù)篇包括外匯期貨、利率期貨、股指期貨和股票期貨以及期權(quán)等內(nèi)容，讓學(xué)生能夠較好地了解期貨理論與實務(wù)的相關(guān)內(nèi)容。從教材的選用上來說不失為一門較好的教材，但真正的學(xué)會學(xué)懂其內(nèi)容并不是一件容易的事。

(二)案例嵌入式教學(xué)方式的采用

在該課程的教學(xué)過程中，可采用嵌入式案例教學(xué)法教學(xué)。在了解期貨市場概況及相關(guān)概念內(nèi)涵等基本內(nèi)容之后，在期貨實務(wù)篇學(xué)習(xí)諸如套期保值等難點時，以實際發(fā)生的套保等案例進行教學(xué)可事半功倍，可使學(xué)生很好地領(lǐng)悟到其中較深層次的問題。因此可以說，采取案例嵌入式教學(xué)方法進行教學(xué)是提高學(xué)生興趣、有效把握實務(wù)知識點的一種重要手段。

(三)課內(nèi)實踐教學(xué)采取1+1 教學(xué)方式

理論學(xué)習(xí)由高校任課教師講授，由授課教師教授期貨品種與其發(fā)展史等。除了前面所說的由校內(nèi)教師采用案例嵌入式教學(xué)方式外，還可以在課內(nèi)實踐中聘請校外專家來校講課，即采取1+1 的校內(nèi)外教學(xué)相結(jié)合的教學(xué)方式傳道授業(yè)解惑。

通過該方式的教學(xué)可提高學(xué)生學(xué)習(xí)的自主性。遼寧工業(yè)大學(xué)金融專業(yè)每屆都招兩個班，每班30人左右、共計60 左右人。在課內(nèi)實踐環(huán)節(jié)中，可根據(jù)學(xué)生人數(shù)分組、根據(jù)學(xué)生的不同角色分配不同的任務(wù)；由教師指定好相應(yīng)的題目，由各小組進行模擬買賣雙方的角色。市場中可交易的期貨品種有很多，這樣一來各小組就可以選擇不同的期貨品種進行操作。

操作的方式方法：讓各組中的一名同學(xué)來負責(zé)基本資料的搜集；一名同學(xué)負責(zé)進行基本面的分析；一名同學(xué)負責(zé)整合資料及提出操做建議；一名同學(xué)負責(zé)具體買入賣出的操作；一名同學(xué)負責(zé)將其交易的結(jié)果進行課內(nèi)展示與說明；其后由其他組同學(xué)進行提問，找出不同金融期貨如IF、IC、IH 以及外匯期貨或商品期貨的跨期、跨市場、跨品種的差異。高校任課教師負責(zé)對各組報告基本面的合理性、完整性和準(zhǔn)確性進行評閱與修正；校外專家負責(zé)對交易中運用的技術(shù)分析技巧進行評閱與修正；這樣可以提高學(xué)生團隊的整體分析能力。

二、以實訓(xùn)練習(xí)方式培養(yǎng)和提高學(xué)生實務(wù)動手能力

“期貨理論與實務(wù)”課程具有理論和實務(wù)相結(jié)合的特征。因此，對于實務(wù)篇的學(xué)習(xí)，采取實訓(xùn)練習(xí)教學(xué)方式可幫助學(xué)生提高理論與實踐相結(jié)合的能力，進而達到學(xué)以致用的目的。

(一)實訓(xùn)練習(xí)方式任務(wù)布置

學(xué)校近年已為金融專業(yè)學(xué)生提供了一個實務(wù)操作系統(tǒng)，即“期貨模擬操作系統(tǒng)”，并已正式投入使用。在模擬操作過程中，可通過該系統(tǒng)提供不同金額的初始資金，由教師規(guī)定每名同學(xué)擁有的保證金金額，操作不同的商品期貨或金融期貨；按照實訓(xùn)教學(xué)任務(wù)詳情來制定每名學(xué)生的任務(wù)，每項任務(wù)都要有交易記錄，可通過建立word 文檔來記錄班級名次排名等內(nèi)容，將每項任務(wù)的統(tǒng)計記錄整理并打印完成后上交。

(二)實訓(xùn)練習(xí)方式的教學(xué)內(nèi)容

學(xué)生應(yīng)獨立完成商品期貨或金融期貨對應(yīng)的收益率、交易記錄、結(jié)算記錄、盈利記錄等指標(biāo)的統(tǒng)計工作，并以此來作為本次實訓(xùn)過程經(jīng)濟效益高低的衡量指標(biāo)，教師根據(jù)指標(biāo)值統(tǒng)計結(jié)果給每個學(xué)生評分。

具體的操作過程是在對商品期貨和金融期貨的各項指標(biāo)值進行定量分析時，通過系統(tǒng)給定的各項指標(biāo)，根據(jù)前后排名的變化情況，可以判斷出哪些同學(xué)在進步、哪些同學(xué)在敷衍了事等。最后按照A、B、C、D、E 五個級別評定出個人等級。

整個實訓(xùn)練習(xí)可選擇演練銀行外匯期貨的操作過程、證券公司的金融期貨中股指期貨IF、IC、IH 的操作過程、期貨公司的商品期貨中跨期套利、跨市場套利、跨品種套利的操作過程等。學(xué)生通過扮演不同的角色，來完成期貨交易的全過程。通過實訓(xùn)練習(xí)，可提高學(xué)生的動手能力、思維能力，提高對課程深入思考的意識。

(三)以學(xué)生參與相關(guān)大賽、授課教師指導(dǎo)的拓展式教學(xué)方式可激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情

通過賽事可以讓學(xué)生因參與而得到歷練。更好地鞏固和強化所學(xué)的理論知識和實際操作技能。如2015 年起由遼寧省教育廳、遼寧省財政廳共同主辦，由遼寧大學(xué)承辦的遼寧省本科大學(xué)生智慧經(jīng)濟大賽、2013 年起由中國期貨業(yè)協(xié)會和中國金融期貨交易所共同舉辦的“中金所杯”全國大學(xué)生金融知識大賽等賽事活動可極大地調(diào)動金融專業(yè)學(xué)生的參與熱情，使學(xué)生們能夠有效地把所學(xué)的書本知識與實踐有機結(jié)合。

以2018 年遼寧大學(xué)開始承辦的遼寧省普通高校本科大學(xué)生智慧經(jīng)濟創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽賽事為例，該大賽采取商品期貨、期權(quán)高度仿真——虛擬比賽的方式進行模擬交易。2018 年全省幾十所高校6000多人參與了各種比賽。2018 年的第一屆“鄭商杯”全國大學(xué)生期貨大賽，讓學(xué)生通過模擬平臺參與模擬交易，很好地進行了實訓(xùn)、取得了良好的效果。2018 年有4 名同學(xué)獲取了國賽優(yōu)勝獎。在獲取獎金的同時也有機會去鄭州商品交易所去參觀學(xué)習(xí)。

由此可見，通過案例+大賽的拓展方式教學(xué)，可以使學(xué)生更深層次地學(xué)習(xí)并理解課本中很難掌握的要領(lǐng)。

三、實訓(xùn)中的“走出去與請進來”

“走出去”主要是指讓學(xué)生到校外的期貨公司去實訓(xùn)；“請進來”是指把校外的期貨方面的專家請到學(xué)校里來參與實訓(xùn)。從實訓(xùn)實踐經(jīng)驗來看，培養(yǎng)出切實可行、實務(wù)操作能力強的應(yīng)用型人才在相當(dāng)程度上需要“走出去與請進來”。

就當(dāng)前“期貨理論與實務(wù)”課程的實訓(xùn)實踐來看，在“期貨理論與實務(wù)”課程實訓(xùn)練習(xí)方式中仍存在著諸多問題亟待解決。主要包括：

(一)專業(yè)教師少，實訓(xùn)班型大

現(xiàn)在上的期貨理論與實務(wù)課程都是合班授課，班型基本都是在60 人左右，在該門課程的實訓(xùn)中，班型同樣是60 人左右。班型大、實訓(xùn)效果不夠理想，實務(wù)操作與技巧運用方面會有很多問題需要教師解答。而現(xiàn)任教師少，有些同學(xué)很可能有問題推遲問或選擇不問。因而同學(xué)們的問題有可能不會得到充分的解答，也就不會充分理解教學(xué)內(nèi)容。

(二)雙師型教師少，實訓(xùn)師資后續(xù)儲備明顯不足

期貨教學(xué)有其自身的特點，其難點在于：

第一，期貨市場中各商品期貨的波動性與隨機性、可變性；

第二，除了具體實務(wù)程序的問題，很多方面都是可變的。

第三，各種期貨理論下的基本面分析與技術(shù)面分析的局限性。很多時候書本上的理論并不能很好地解釋期貨交易中出現(xiàn)的實際問題。

對于沒有長期鉆研和實踐經(jīng)驗的教師而言，他們很難有效地把上述問題向?qū)W生解釋請楚，因為理論是固定的、實務(wù)操作程序是固定，但走勢與價格變化卻是隨機的。固有的理論大多只能解釋中長期的現(xiàn)象和已發(fā)生的現(xiàn)象，而難以有效地解釋隨機的現(xiàn)象與問題。就目前而言，學(xué)校面臨的情況之一就是能承擔(dān)金融專業(yè)該類課程與實訓(xùn)教學(xué)的教師少。因為該門課程的實踐性強，所以即使是金融專業(yè)畢業(yè)的教師，如果缺乏長期的鍛煉與學(xué)習(xí)也難以適應(yīng)期貨理論與實務(wù)課程的實踐教學(xué)。學(xué)校面臨的問題是缺乏真正有金融市場從業(yè)經(jīng)驗的教師，后備師資力量儲備也較為薄弱，更不用說具有金融期貨從業(yè)經(jīng)驗和具有相關(guān)從業(yè)資格的雙師型教師了。

(三)校外實踐基地缺乏

就目前而言，錦州市暫時尚無可實習(xí)的期貨公司。所以要建設(shè)商品期貨實踐基地需要去沈陽、大連等較大一點的城市或外省市的一些期貨公司。當(dāng)然，基地建設(shè)的首選是在省內(nèi)，這樣便于學(xué)生“走出去”，當(dāng)然也可以去外省市去實習(xí)或建立期貨實習(xí)基地，但這樣一來也許會因為受諸多條件限制而不易開展。如在校的課程安排、相應(yīng)的組織管理與費用的產(chǎn)生都可能在一定程度上制約金融專業(yè)學(xué)生的實習(xí)實踐。但如果因為某些條件的限制走不出去，可采取“請進來”的方式來彌補，即采取請進來校外專家的方式來參與課程實訓(xùn)教學(xué)，通過實施“請進來”的辦法盡量彌補“走不出去”這一短板。

另外授課教師也要走出去。讓在校授課教師走出去是指讓相關(guān)教師到期貨交易所去參觀學(xué)習(xí)、到期貨公司去學(xué)習(xí)實踐。教師定期去期貨交易所、期貨公司進行交流或培訓(xùn)學(xué)習(xí)，通過一些新的知識點的學(xué)習(xí)與實踐來充實自己。因為期貨的可變性大，且新增的期貨交易品種每年都在不斷增加。所以授課教師需要走出去。這樣一來就可以通過在校授課教師走出去、校外專家請進來的方式來提升期貨理論與實務(wù)的教學(xué)與實訓(xùn)質(zhì)量，兩條腿走路，一些問題也許會達到較好地改善。

四、考核方法改革探討

考試時通常都是死記硬背，考后就忘，說明沒有真正學(xué)會，更做不到今后學(xué)以致用。為了防止或減少該類現(xiàn)象的發(fā)生，應(yīng)該對該課程的考核方式進行調(diào)整。

可提高平時成績占比，調(diào)整后平時成績占40%、期末考查或開卷考試成績占60%的計分方式進行考核。平時成績中，課內(nèi)實踐占10%、實訓(xùn)練習(xí)占10%、大賽占20%；如采取考查的方式則可以采取寫報告的形式，每人可以選出一個期貨對象按教師的要求進行分析，考查的期貨對象不能相同，最后根據(jù)報告質(zhì)量給出成績，成績占比60%；如采取開卷考試，以判斷題、計算分析題和案例分析題為主，主要考查學(xué)生的應(yīng)用能力，可以避免抄寫書本等現(xiàn)象的出現(xiàn)。

五、結(jié)束語

綜上，從金融專業(yè)的發(fā)展與就業(yè)趨勢來看，遼寧工業(yè)大學(xué)金融專業(yè)人才培養(yǎng)應(yīng)著眼于應(yīng)用型人才的培養(yǎng)，培養(yǎng)學(xué)生既有良好的分析問題的能力、又具有很強的解決問題的能力是我校培養(yǎng)金融專業(yè)學(xué)生著眼的主基調(diào)，做到既有扎實的基礎(chǔ)理論知識功底，又有不懈學(xué)習(xí)與進取的意識，實現(xiàn)由被動學(xué)習(xí)到主動學(xué)習(xí)的轉(zhuǎn)變，培養(yǎng)出切實可行、實務(wù)操作能力強的應(yīng)用型人才。