張崗 趙穎

摘要： P2P網(wǎng)貸是有別于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)方式和服務(wù)理念的新型民間借貸模式。由于征信體系不完善，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在高速發(fā)展的同時(shí)出現(xiàn)了大量跑路、停業(yè)現(xiàn)象。本文基于甘肅省P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的發(fā)展模式，分析其存在的風(fēng)險(xiǎn)和漏洞，并在此基礎(chǔ)上有針對(duì)性地提出建設(shè)甘肅省P2P網(wǎng)貸平臺(tái)征信體系的建議。

關(guān)鍵詞： P2P網(wǎng)貸平臺(tái)? 信用風(fēng)險(xiǎn)? 征信體系

一、甘肅省P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的發(fā)展模式

截至2019年3月20日，甘肅省累計(jì)上線P2P網(wǎng)貸平臺(tái)20家，目前正常運(yùn)營(yíng)的平臺(tái)僅有3家，分別是隴e貸、隴金匯、匯貸天下。

以隴e貸為例，隴e貸是甘肅公航旅金融服務(wù)有限公司旗下的國(guó)有P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，于2015年4月20日正式上線運(yùn)營(yíng)。“隴e貸”采用“線上融資”與“線下審核”相結(jié)合的運(yùn)營(yíng)模式，所發(fā)布項(xiàng)目必由平臺(tái)和國(guó)有大型擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行盡職調(diào)查，并對(duì)運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目提供擔(dān)保服務(wù)。由浙商須銀行提供資金存管，對(duì)投資人資金實(shí)行全程監(jiān)管。借款人向P2P網(wǎng)貸平臺(tái)申請(qǐng)借款，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)審核通過(guò)后，在網(wǎng)貸平臺(tái)上發(fā)布借款人信息，投資人根據(jù)自身選擇與特定借款人達(dá)成借貸協(xié)議。此借貸關(guān)系由第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行擔(dān)保，在借款人無(wú)法還款時(shí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)償還本金和利息。

二、甘肅省P2P網(wǎng)貸平臺(tái)存在的漏洞及引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)

（一）P2P網(wǎng)貸平臺(tái)存在的漏洞

1.監(jiān)管體系不健全，形成制度盲點(diǎn)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸屬于民間借貸資本，國(guó)家對(duì)于新興網(wǎng)絡(luò)借貸模式還沒(méi)有明確做出界定，沒(méi)有一套完整的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)管理模本?，F(xiàn)有金融法規(guī)也沒(méi)有明確條款予以規(guī)范，對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)準(zhǔn)入門檻的標(biāo)準(zhǔn)沒(méi)有約束力，使P2P 網(wǎng)貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)范圍和運(yùn)營(yíng)模式失去約束，存在較大風(fēng)險(xiǎn)隱患。

2.監(jiān)管力度不好把握。市場(chǎng)機(jī)制在P2P網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展過(guò)程中起著推動(dòng)作用，但究竟采取多大法律和行政監(jiān)管力度，或者說(shuō)讓P2P網(wǎng)貸平臺(tái)有多大自由發(fā)展空間，目前仍沒(méi)有一個(gè)準(zhǔn)確拿捏。如果監(jiān)管力度過(guò)大，會(huì)遏制互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展，對(duì)這一行業(yè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面作用;若監(jiān)管力度過(guò)小，則無(wú)法起到監(jiān)管作用，也不利于這一行業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。

3.P2P網(wǎng)貸企業(yè)審貸不嚴(yán)。審貸是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)日常經(jīng)營(yíng)中最核心的部分，貸款額度控制又是審貸的關(guān)鍵點(diǎn)。貸款額度是根據(jù)借款人提供和出示相應(yīng)資產(chǎn)的數(shù)量?jī)r(jià)值、形式、借款人出具的借款理由以及借款人的綜合表現(xiàn)進(jìn)行審核，考慮向借款人借貸的最大貸款額度。目前，很多企業(yè)資金鏈斷裂的一個(gè)主要原因就是貸前審貸不嚴(yán)，沒(méi)有嚴(yán)格監(jiān)控借款人財(cái)產(chǎn)狀況、資金用途、還款能力、信用記錄等多項(xiàng)指標(biāo)。導(dǎo)致不良貸款產(chǎn)生，繼而影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。

（二）由P2P網(wǎng)貸平臺(tái)漏洞引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)

1.信用風(fēng)險(xiǎn)。由于P2P網(wǎng)貸平臺(tái)存在監(jiān)管體系不健全、監(jiān)管力度不好把握、審貸不嚴(yán)等漏洞，導(dǎo)致信用缺失的風(fēng)險(xiǎn)。P2P理財(cái)產(chǎn)品目前多投資于貨幣基金，在流動(dòng)性緊張的情況下，能夠取得高收益，如果流動(dòng)性狀況逆轉(zhuǎn)則面臨信用風(fēng)險(xiǎn)。

2.由信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步引發(fā)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)、逆向選擇。其一，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。首先，由于缺少征信體系，導(dǎo)致對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)狀態(tài)了解不足。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)自身對(duì)資金有更大主導(dǎo)分配權(quán)，加之監(jiān)管措施和懲處力度不到位，存在挪用資金的現(xiàn)象。如果短時(shí)間大規(guī)模贖回資金，會(huì)造成擠兌困難，面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn);其次，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)和小額貸款公司因?yàn)橘Y產(chǎn)負(fù)債不匹配，又缺少應(yīng)對(duì)流動(dòng)性不足的經(jīng)驗(yàn)，從而產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

其二，道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的原因分析：P2P網(wǎng)貸平臺(tái)有別于傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，信息披露制度和監(jiān)管制度不完善，且大多數(shù)不是上市公司，沒(méi)有義務(wù)向公眾公開相關(guān)的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)也不是完全透明，借款人為了得到借款，很難保證其提供數(shù)據(jù)的真實(shí)性、有效性，進(jìn)而引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)。

三、著力完善甘肅省P2P網(wǎng)貸征信體系

縱觀甘肅省P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，如淘金貸、18亮點(diǎn)貸、百e貸等跑路平臺(tái)，它們都面臨一個(gè)最主要的問(wèn)題，缺乏統(tǒng)一征信管理。為杜絕再次發(fā)生P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)資金鏈斷裂、跑路倒閉事件，要求市場(chǎng)盡快建立征信體系。隨著P2P網(wǎng)貸行業(yè)不斷發(fā)展，越來(lái)越多企業(yè)認(rèn)識(shí)到，信用等級(jí)評(píng)估成為企業(yè)擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模最主要的阻力，這也成為另一個(gè)推動(dòng)建立完善P2P網(wǎng)貸平臺(tái)征信體系的重要原因。

（一）建設(shè)P2P網(wǎng)貸征信系統(tǒng)面臨的問(wèn)題

1.征信標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一。首先，我國(guó)征信標(biāo)準(zhǔn)還未統(tǒng)一，各征信機(jī)構(gòu)缺乏可以參照的標(biāo)準(zhǔn);其次，各機(jī)構(gòu)征信門檻不一，信用數(shù)據(jù)呈現(xiàn)多樣化，無(wú)法全面評(píng)估客戶信用情況。

2.信息孤立。首先，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)無(wú)法直接從人民銀行征信系統(tǒng)中獲取所需要的有效信息;其次，一些由政府或其所屬部門設(shè)立的征信機(jī)構(gòu)，對(duì)已掌握的信息采取壟斷保護(hù)，拒絕向公眾分享數(shù)據(jù);第三，各網(wǎng)貸平臺(tái)從自身發(fā)展的角度出發(fā)，為保持其核心競(jìng)爭(zhēng)力，造成行業(yè)信息割據(jù)。加上自身能力有限，收集信息單一且存在明顯缺失。

3.數(shù)據(jù)利用的限制。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)獲取的信用信息良莠不齊，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)篩選信息時(shí)需要花費(fèi)大量精力，增加平臺(tái)運(yùn)營(yíng)成本。另外，一些小型的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)不具備專業(yè)分析整理數(shù)據(jù)的技術(shù)和能力，也限制了資源利用。

（二）進(jìn)一步建設(shè)甘肅省P2P網(wǎng)貸征信系統(tǒng)

1.實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)的平臺(tái)征信采集流程。有些企業(yè)或個(gè)人為了營(yíng)造良好的信用等級(jí)，對(duì)上傳的個(gè)人資料進(jìn)行造假。為了打造一個(gè)誠(chéng)信有序發(fā)展的P2P網(wǎng)貸環(huán)境，有關(guān)部門應(yīng)規(guī)范個(gè)人資料采集流程，結(jié)合后臺(tái)技術(shù)部門，以更前沿的技術(shù)來(lái)提高征信效率、縮減征信成本、完善個(gè)人信用評(píng)估機(jī)制。

2.細(xì)化平臺(tái)種類、分類征信。以平臺(tái)新投資總額和待還款余額等指標(biāo)，確定P2P網(wǎng)貸平臺(tái)規(guī)模大小，按規(guī)模決定業(yè)務(wù)范圍，按業(yè)務(wù)范圍不同進(jìn)行不同的征信管理。根據(jù)不同的平臺(tái)類型確定不同借款人的借款額度、借款利率。對(duì)借款人，按照年齡、社會(huì)階層、職業(yè)、個(gè)人喜好和所處生命周期的不同階段，建立一個(gè)全方位的征信數(shù)據(jù)庫(kù)，并根據(jù)今后借款成功次數(shù)、失標(biāo)次數(shù)等隨時(shí)更新個(gè)人征信數(shù)據(jù)庫(kù)，為今后業(yè)務(wù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

3.共享征信信息，云征信保證數(shù)據(jù)安全。各P2P網(wǎng)貸平臺(tái)應(yīng)避免各自為戰(zhàn)的現(xiàn)象，共享信息數(shù)據(jù)，做到最大化利用信息。云征信脫離中央數(shù)據(jù)庫(kù)，且不對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行儲(chǔ)存，最大程度保證數(shù)據(jù)安全性。云征信負(fù)責(zé)建立通道，使得平臺(tái)的數(shù)據(jù)可通過(guò)該通道被查詢，提供靈活彈性的數(shù)據(jù)擴(kuò)展。

4.大數(shù)據(jù)管理征信信息。大數(shù)據(jù)金融指集合海量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，包括個(gè)人征信數(shù)據(jù)、社交數(shù)據(jù)、支付數(shù)據(jù)、生活服務(wù)數(shù)據(jù)等，通過(guò)對(duì)這些數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)分析，為P2P網(wǎng)貸平臺(tái)提供借款人全方位信息，對(duì)借款人的資本信用做出及時(shí)、快捷的評(píng)估，從而準(zhǔn)確預(yù)測(cè)借款人未來(lái)經(jīng)濟(jì)行為，輔助金融決策。

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作者單位：蘭州財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院