■柳晶晶

（山東農(nóng)業(yè)大學(xué)，山東 泰安 271018）

科技型中小企業(yè)是指依靠技術(shù)型人才從事科技創(chuàng)新工作，通過生產(chǎn)高新技術(shù)產(chǎn)品和服務(wù)來獲取利潤的中小型企業(yè)，是一種知識密集型經(jīng)濟實體，具有經(jīng)營風(fēng)險高、財務(wù)信息不透明、創(chuàng)新投入高等特點。其創(chuàng)造了我國大量專利和新技術(shù)，在推動我國科技創(chuàng)新、發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)上具有重要作用?？萍冀鹑谑且环N特殊的資源體系，專門為科技企業(yè)以及科技創(chuàng)新等服務(wù)?？萍冀鹑诘某霈F(xiàn)使科技型中小企業(yè)前途光明，并為其提供后期保障。通過將金融與科技相結(jié)合，實現(xiàn)科技型中小企業(yè)新的發(fā)展模式。

一、科技型中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

（一）科技型中小企業(yè)融資面臨的主要問題

1.科技型中小企業(yè)融資方式少。其主要以內(nèi)部融資為主，公司經(jīng)營處在發(fā)展初期階段，盈余資金較少，難以籌集企業(yè)進行科技創(chuàng)新所需的資金。外源融資對于創(chuàng)新型中小企業(yè)來說可選擇的方式較少，首先無法上市的企業(yè)不能通過股票融資；其次在債券融資方面，由于科技型中小型企業(yè)缺少信用評級或者信用評級較低，難以發(fā)行債券進行融資。

2.融資成本較高。債券、股權(quán)融資不適合處在發(fā)展階段的科技型中小企業(yè)，而公司內(nèi)部剩余資產(chǎn)又不能提供創(chuàng)新所需資金，所以不得不選擇民間借貸。民間借貸的利率較高，使企業(yè)負債負擔(dān)加重，融資成本變高，如果創(chuàng)新科技成果沒有獲得預(yù)期收益，公司將難以償還債務(wù)，陷入經(jīng)營困境。

3.企業(yè)財務(wù)人員融資觀念不夠成熟，財務(wù)管理素養(yǎng)較差。難以從企業(yè)發(fā)展的角度對融資的渠道以及如何降低融資成本等問題進行深入研究。

（二）科技型中小企業(yè)融資難的原因

1.自身方面

科技型中小企業(yè)與傳統(tǒng)企業(yè)的差異是其沒有特定的生產(chǎn)模式，不能準(zhǔn)確預(yù)測成本和利潤，其經(jīng)營具有不確定性，且其科技的研發(fā)價值難以被投資者和資本家所承認。除此之外，其沒有大量實物資產(chǎn)，如設(shè)備、廠房、土地等。無形資產(chǎn)是其核心資產(chǎn)，如專利、技術(shù)等，導(dǎo)致了很多中小企業(yè)不能進行抵押貸款，難以融到可供研發(fā)的資金，限制了自身發(fā)展。

科技型中小企業(yè)不重視財務(wù)制度的完備性和財務(wù)信息的準(zhǔn)確性。由于創(chuàng)新型中小企業(yè)中大多數(shù)為不能準(zhǔn)確估價的無形資產(chǎn)，難以體現(xiàn)真實的財務(wù)信息。由于市場上的信息不對稱，銀行等金融機構(gòu)無法確定其發(fā)展?fàn)顩r，以及前景如何，不愿承擔(dān)貸款收不回的風(fēng)險，貸款積極性下降。除此之外，由于企業(yè)對財務(wù)部門缺少管理和監(jiān)督，導(dǎo)致公司財務(wù)工作缺乏專業(yè)性，難以獲得大量貸款。

2.銀行方面

由于從2016年起，商業(yè)銀行的不良貸款從2016年1.51萬億到2018年2.03萬億，每年呈15%的趨勢上升。銀行為了降低不良貸款率，不愿將資金貸給經(jīng)營能力不夠、利潤不可預(yù)測的科技型中小企業(yè)。

銀行貸款首先會考察企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)信息，對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和償債能力深入分析。如果企業(yè)償債能力差、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率低，那么銀行將不愿冒風(fēng)險貸款。銀行缺乏對科技創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展的評估和預(yù)測能力，這種對前景預(yù)估能力的缺失在一定程度上影響了具有發(fā)展?jié)摿Φ目萍夹椭行∑髽I(yè)的提升。

3.政府層面

隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，科技型中小企業(yè)成為推動和發(fā)展我國科技事業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的重要主力軍，其地位和作用越來越受到國家重視?？萍计髽I(yè)是國家“十三五”規(guī)劃的重點發(fā)展行業(yè)，也符合國家產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、新舊動能轉(zhuǎn)換的戰(zhàn)略要求，是近年來國家各級政府重點發(fā)展和扶持的行業(yè)。我國科技金融實行以政府為主的發(fā)展模式，創(chuàng)新型中小企業(yè)離不開政府的幫助。但從目前來看，政府的政策還不夠完善和精準(zhǔn)，通過減少稅收難以真正解決企業(yè)資金問題，很難對創(chuàng)新型中小企業(yè)起到實質(zhì)性的幫助。

二、科技金融發(fā)展現(xiàn)狀

20世紀(jì)80年代，《中共中央關(guān)于科學(xué)技術(shù)體制改革的決定》中提出為創(chuàng)業(yè)者進行投資的理念，繼而中國開始對金融和科技創(chuàng)新進行不斷探索。“十一五”期間，《科技規(guī)劃綱要》中有三分之一的內(nèi)容是關(guān)于金融，并且極具創(chuàng)新性。政府開始將大量財政資金投向科技金融，創(chuàng)建了一個相對健康、安全的融資環(huán)境。在北上廣等地區(qū)，已經(jīng)形成了具有地方特點的科技金融服務(wù)，例如：北京著名的“中關(guān)村模式”、上海的“珠三角”地區(qū)形成了以銀行為主導(dǎo)，政府為輔的科技金融模式，使當(dāng)?shù)卮罅康目萍紕?chuàng)新型企業(yè)獲得了進步的動力，有了研發(fā)的物質(zhì)基礎(chǔ)。

雖然我國科技金融發(fā)展蒸蒸日上，已逐漸形成體系，但還不夠完善。科技金融業(yè)務(wù)還不夠廣泛，提供的科技金融產(chǎn)品不能滿足各類創(chuàng)新型企業(yè)的需求，且輔助性的科技保險業(yè)務(wù)未全面實施，科技金融業(yè)務(wù)的后續(xù)保障工作不夠完善，科技金融工作還需要不斷改進，努力形成一個科技與金融高效結(jié)合的財富創(chuàng)造模式。

三、科技金融對創(chuàng)新型中小企業(yè)融資作用

（一）科技型中小企業(yè)專項基金的設(shè)立

為了能夠使科技型中小企業(yè)不斷創(chuàng)新，國務(wù)院在1999年為其成立了第一個政府專項基金。2007年，我國財政部與科技部聯(lián)合出臺了《科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理暫行辦法》，通過合理運用財政基金，對創(chuàng)業(yè)初期的科技型中小企業(yè)提供充足的研發(fā)經(jīng)費。從1999年到現(xiàn)在，政府對專項基金投入累計達到89億元，建立了約41家地方性專項基金。政府建立專項基金，不僅對它們有直接資金支持，還間接帶動了民間組織增加對其投資的數(shù)額。累計資助的科技型中小企業(yè)約13000家，其中不足100人的企業(yè)占到50%以上，挽救了一批有前景的企業(yè)。

在2008年，杭州首次推出了小企業(yè)集合信托債權(quán)基金項目“平湖秋月”?！捌胶镌隆庇尚磐匈Y金、風(fēng)險投資、銀行資金、財政資金共同組成的，專為有好的創(chuàng)新理念和經(jīng)營想法卻得不到資金支持的小企業(yè)提供的融資方式。這是一種新的融資模式，信托以推出各種各樣的理財產(chǎn)品的方式，來募集社會資金，再將籌到的款項貸給創(chuàng)新型中小企業(yè)。這種“西湖模式”確保了資金的流動性和多樣性。政府積極與企業(yè)合作，增加資金總額，引導(dǎo)社會資金注入其中。“平湖秋月”成功幫助了西湖地區(qū)20多家科技型創(chuàng)新企業(yè)，累計投資基金五千萬元。后期“三潭印月”基金項目投資基金達到了1.44億元，有100多家企業(yè)被扶持，得到了進一步的發(fā)展?？萍夹椭行∑髽I(yè)專項基金的誕生，改善了它們的經(jīng)營現(xiàn)狀，減輕了它們的資金壓力，幫助它們更好地投入研究和創(chuàng)新。

（二）科技支行的成立

在2018年，《關(guān)于進一步優(yōu)化金融信貸營商環(huán)境的意見》要求金融機構(gòu)增加對創(chuàng)新型中小企業(yè)的貸款金額。第五次全國金融工作會議明確表明了金融業(yè)的發(fā)展要以經(jīng)濟的進步為目標(biāo)，要以扶持企業(yè)發(fā)展為己任。各大商業(yè)銀行積極響應(yīng)，紛紛設(shè)立科技支行，從金融產(chǎn)品、貸款流程等方面進行改革，有針對性地為其服務(wù)?？萍贾杏址Q“風(fēng)險銀行”，它的成立不僅需要勇氣還需要有人才和資金的支持。

青島銀行將科技作為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵支點，成立科技支行?？萍贾袨橄刃邢仍嚮兀瑢⒖蛻羧后w集中鎖定到科技型中小企業(yè)，開展其他銀行不愿做、不敢做的無抵押融資業(yè)務(wù)?？萍贾型ㄟ^創(chuàng)新技術(shù)的運用，創(chuàng)造和發(fā)展了專利權(quán)質(zhì)押等一系列融資業(yè)務(wù)與交易體系，使科技型中小企業(yè)打消了資金方面的顧慮。

青島銀行科技支行實行的專利權(quán)質(zhì)押保險貸款，是一種專為科技型中小企業(yè)設(shè)計的融資新模式。專利權(quán)質(zhì)押保險貸款有效解決了創(chuàng)新型中小企業(yè)缺少實物資產(chǎn)做抵押的缺陷，利用其無形資產(chǎn)籌集資金。專利權(quán)質(zhì)押保險貸款將銀行所承擔(dān)的風(fēng)險進行轉(zhuǎn)嫁，與保險公司、擔(dān)保公司共擔(dān)風(fēng)險。這種新型貸款的運行機制，既增加了中小企業(yè)的貸款條件，又打消了銀行的顧慮，互利互惠，合作共贏?？萍贾袔椭行⌒推髽I(yè)從有專利卻沒有資金的難題中走了出來，通過專利等無形資產(chǎn)做質(zhì)押獲得流動資金貸款，可以享受政府貼息,降低中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)成本，在某種程度上鼓勵了人們創(chuàng)業(yè)，也使創(chuàng)新型中小型企業(yè)在科技支行的幫助下得以發(fā)展。

四、科技型中小企業(yè)與科技金融的合作與發(fā)展

（一）提高科技型中小企業(yè)自身硬實力

科技金融為科技型中小企業(yè)融資創(chuàng)造了機遇，但也對科技型中小企業(yè)提出了更高的要求。例如，專利權(quán)質(zhì)押保險貸款服務(wù)要求科技型中小企業(yè)具有較高應(yīng)用性和獲利性的專利技術(shù)。科技型中小企業(yè)必須不斷進行科技創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新，才能最大程度地受益于科技金融。除此之外，科技型中小企業(yè)要不斷改善公司內(nèi)部的財務(wù)制度，規(guī)范公司財務(wù)報表，加強內(nèi)部管理，向科技金融機構(gòu)提供正確、透明的財務(wù)信息，增強向科技金融的貸款能力。

（二）發(fā)揮政府的力量

無論是專項基金的設(shè)立還是科技支行的成立，都需要政府在財政方面和政策方面進行幫助。因此，政府需要不斷探索、不斷出臺相關(guān)政策和法律來使金融和科技更好地結(jié)合，使科技金融更準(zhǔn)確地扶持科技型中小企業(yè)，從而在本質(zhì)上提高科技型中小企業(yè)自身的融資能力和融資數(shù)額。政府可以成立國家級科技銀行，對各科技支行進行指導(dǎo)，在其不良貸款增加時，給予及時的資金救助，同時自身投資于科技支行不敢投資的風(fēng)險科技企業(yè)，使科技型企業(yè)的發(fā)展不再受資金匱乏的阻礙。政府必須要加強對投融資的監(jiān)管，使科技型中小企業(yè)形成獨特的融資體系。政府要從實際出發(fā)，從科技型中小企業(yè)的需求出發(fā)，完善我國科技金融的產(chǎn)品和服務(wù)。

（三）創(chuàng)新科技金融模式

科技金融機構(gòu)需要吸納專業(yè)的科技金融創(chuàng)新型人才，形成專營團體，針對性地進行創(chuàng)新，打造符合科技型中小企業(yè)需求的產(chǎn)品和服務(wù)，使其產(chǎn)品和服務(wù)契合科技型中小企業(yè)的發(fā)展方式。在自身創(chuàng)新的同時積極與其他金融機構(gòu)合作，建立起政府扶持，保險公司和擔(dān)保公司保障，創(chuàng)投公司干預(yù)的科技金融新模式，使科技金融的發(fā)展更加廣泛，風(fēng)險更加分散。這種多方合作的新模式，不僅增加了投資客戶、投資資金，同時使科技型中小企業(yè)享受到貸款門檻更低，貸款效率更高，貸款利率更低的融資服務(wù)。

我國科技金融的發(fā)展還不夠成熟，但卻已經(jīng)為我國科技型中小企業(yè)的融資指明了方向。在專項基金和科技支行的幫助下，大部分科技型中小企業(yè)獲得資金，不再為其所限。但時代在發(fā)展，科技金融還需要不斷創(chuàng)新和進步，從而使更多科技型中小企業(yè)有進步空間，實現(xiàn)科技進步和經(jīng)濟繁榮。