葛辛晶

又一家獨立法人直銷銀行蓄勢待發(fā)。2019年11月8日，據(jù)《經(jīng)濟觀察報》報道，招商銀行與京東數(shù)科合作的獨立法人直銷銀行——招東銀行正在緊張籌備，等待銀行牌照發(fā)放。對此，招商銀行官方回復(fù)稱獨立法人直銷銀行在籌備中，之前發(fā)過公告，目前仍在等待監(jiān)管部門進(jìn)一步指示。

第二家獨立法人直銷銀行蓄勢待發(fā)

直銷銀行的概念由來已久，這是互聯(lián)網(wǎng)時代應(yīng)運而生的一種新型銀行運作模式，也是互聯(lián)網(wǎng)金融科技環(huán)境下的一種新型金融產(chǎn)物。這一經(jīng)營模式下，銀行沒有營業(yè)網(wǎng)點，不發(fā)放實體銀行卡，客戶主要通過在線渠道獲取銀行產(chǎn)品和服務(wù)。

招東銀行穩(wěn)步推進(jìn)。招商銀行和京東數(shù)科聯(lián)手打造的招東銀行，全稱為上海招東信息科技有限公司，由招銀科技控股（深圳）有限公司（以下簡稱“招銀科技”）和宿遷新東騰商務(wù)服務(wù)有限公司（以下簡稱“新東騰”）共同出資構(gòu)建，其中，招銀科技出資5600萬元，占股70%，新東騰出資2400萬元，占股30%。

追根溯源，根據(jù)天眼查數(shù)據(jù)顯示，招銀科技為招銀前海控股（深圳）有限公司的全資子公司，屬于招銀國際金融控股有限公司的“孫輩”。新東騰則由北京京東金融科技控股有限公司100%持股。

合作洽談由來已久。早在2018年5月就有媒體曝出，京東數(shù)科正與招商銀行緊鑼密鼓洽談合作，擬共同成立獨立法人直銷銀行。此前，京東數(shù)科甚至一度考慮與徽商銀行展開合作，后者在2017年5月7日發(fā)布公告稱，擬在股東大會上審議有關(guān)發(fā)起設(shè)立獨立法人直銷銀行的相關(guān)議案，出資不高于（含）28億元與某金融公司共同發(fā)起設(shè)立獨立法人直銷銀行。而所謂的“某金融公司”即是京東數(shù)科，彼時其名字還是京東金融。

和京東數(shù)科一樣，招商銀行欲打開獨立法人直銷銀行市場的大門，在2017年2月17日就發(fā)布公告稱，擬出資20億元，全資發(fā)起設(shè)立獨立法人直銷銀行。同時，在適當(dāng)時機根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，在監(jiān)管部門批準(zhǔn)的前提下，可轉(zhuǎn)讓不超過30%的股權(quán)，以引進(jìn)戰(zhàn)略投資者。

經(jīng)一年多來的洽談、合作，招東銀行的落地已近在眼前，或?qū)⒊蔀閲鴥?nèi)第二家獨立法人直銷銀行。

招東銀行或?qū)⑼黄? ? ? ? ?直銷銀行發(fā)展瓶頸

百信銀行扭虧為盈。說起獨立法人直銷銀行，就不得不提百信銀行。百信銀行是國內(nèi)首家獲批的獨立法人形式的直銷銀行，由中信銀行與百度公司聯(lián)合發(fā)起，于2017年11月18日正式開業(yè)。根據(jù)其發(fā)布的2019年上半年業(yè)績顯示，百信銀行用戶總數(shù)突破2188萬戶，并在2019年上半年扭虧為盈，實現(xiàn)營業(yè)凈收入13.59億元，凈利潤0.55億元。此外，截至2019年6月30日，百信銀行總資產(chǎn)達(dá)442億元，凈資產(chǎn)33億元，總負(fù)債409億元，貸款余額362億元，其中小微屬性貸款余額101億元。各項監(jiān)管指標(biāo)全部達(dá)標(biāo)，獲得AAA主體長期信用評級。

值得注意的是，在百信銀行獲批之后，雖然有至少20家銀行發(fā)布公告要設(shè)立獨立法人直銷銀行，但卻并未獲得監(jiān)管機構(gòu)的批準(zhǔn)，這背后主要是由于監(jiān)管部門對直銷銀行模式缺乏肯定，仍需進(jìn)一步觀察。

國內(nèi)直銷銀行的發(fā)展瓶頸。國內(nèi)直銷銀行起步較晚，許多直銷銀行為母行事業(yè)部或業(yè)務(wù)部門，多與母行共享后臺資源、未獨立運營，在業(yè)務(wù)模式、定位、架構(gòu)等方面并不清晰。同時，直銷銀行與手機銀行等傳統(tǒng)銀行渠道相比，在功能、產(chǎn)品上更為相似，因此在用戶中并未形成差異化競爭優(yōu)勢。

中小銀行互聯(lián)網(wǎng)金融（深圳）聯(lián)盟戰(zhàn)略管理委員會主任費軼明表示，在客戶和產(chǎn)品上面臨的兩大痛點，是造成現(xiàn)在直銷銀行發(fā)展面臨困境的很大原因。具體來講：一是大多數(shù)銀行發(fā)起直銷銀行的出發(fā)點是“直銷銀行會不會給我?guī)硇碌目蛻簦俊钡壳按蠖鄶?shù)銀行的直銷銀行與手機、微信等傳統(tǒng)電子銀行渠道的定位界線模糊，沒有明顯的區(qū)分。直銷銀行的目標(biāo)客戶群體群體與傳統(tǒng)零售銀行客戶群體高度重疊。對中小銀行而言，直銷銀行的目標(biāo)客戶是長尾客戶，而非蠶食傳統(tǒng)網(wǎng)點的客戶資源。從這個角度講，目前國內(nèi)直銷銀行在獲新方面，顯得有些“雞肋”。二是目前獨立直銷銀行App提供的產(chǎn)品以現(xiàn)金管理類產(chǎn)品為主，同質(zhì)化程度高。

獨立法人直銷銀行批準(zhǔn)再開閘。如今，具有市場試點意義的百信銀行成功實現(xiàn)扭虧為贏，找到直銷銀行模式下的贏利點和業(yè)務(wù)發(fā)展機遇，標(biāo)志著獨立法人直銷銀行的試點得到了市場的認(rèn)可，這將為后續(xù)的審核批準(zhǔn)提供正面意義上的幫助。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此次招商銀行與京東數(shù)科合作，如能順利融合招商銀行的零售經(jīng)驗與京東數(shù)科的金融科技能力，或?qū)⑼黄苽鹘y(tǒng)直銷銀行的發(fā)展瓶頸。

天風(fēng)證券銀行首席分析師廖志明認(rèn)為，以百信銀行為例，IT人員占到全行員工的50%以上，更像是一家有銀行牌照的科技公司，而不單是一家銀行。傳統(tǒng)銀行有巨大的邊際成本效益，可能線下鋪網(wǎng)點需要的人很多，運營成本極高。而線上的直銷銀行或互聯(lián)網(wǎng)銀行展業(yè)成本、邊際成本幾乎是零，所以獨立法人直銷銀行未來可能有一個巨大成長空間。

綜上所述，國內(nèi)直銷銀行發(fā)展已從原先的瓶頸中找到了突破點。在獨立運營的形勢下，通過傳統(tǒng)銀行的業(yè)務(wù)布局與金融科技企業(yè)的多元化智能技術(shù)特色相結(jié)合，作為新興產(chǎn)物的獨立法人直銷銀行將在互金行業(yè)發(fā)展的下半場，走出一條差異化、特色化、多元化的發(fā)展之路，拓展更大的市場發(fā)展空間。