陳新行

摘要：在疫情沖擊下，內(nèi)蒙古經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，部分企業(yè)特別是民營小微企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)困難。為深入了解民營企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和融資情況，2020年7-8月份，對全區(qū)167家民營企業(yè)開展問卷調(diào)查，實(shí)地走訪了55家企業(yè)和32家金融機(jī)構(gòu)，就企業(yè)融資情況進(jìn)行專題調(diào)研，深入了解民營企業(yè)融資困難的內(nèi)外部因素以及金融機(jī)構(gòu)服務(wù)民營企業(yè)存在問題和困難，并針對相關(guān)問題從政府、監(jiān)管、銀行、企業(yè)幾個層面提出對策建議。

關(guān)鍵詞：民營企業(yè) 銀行貸款 融資難

一、民營企業(yè)經(jīng)營狀況和融資情況

（一）民營企業(yè)受疫情沖擊較大，主要經(jīng)營指標(biāo)出現(xiàn)快速惡化

上半年，167家調(diào)查企業(yè)盈利12.7億元，同比下降65.3%。企業(yè)資金狀況景氣指數(shù)為23.1%，較上年同期下降1.5個百分點(diǎn)。其中57.5%的企業(yè)表示總體資金狀況較為緊張，較上年同期上升4.1個百分點(diǎn)。分行業(yè)看，批發(fā)零售、住宿餐飲和交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)企業(yè)受疫情影響嚴(yán)重，資金狀況普遍較為緊張，49家相關(guān)行業(yè)樣本企業(yè)盈利同比下降72.7%，企業(yè)資金狀況景氣指數(shù)為21.8%，僅有1家企業(yè)表示資金較為充裕，其他企業(yè)均表示資金狀況有點(diǎn)緊張或非常緊張。

（二）民營企業(yè)債務(wù)壓力總體可控，償債能力有所下降

樣本民營企業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率57.7%，低于同期內(nèi)蒙古規(guī)上工業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率2.6個百分點(diǎn)。有4.8%的樣本企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率超過100%，多數(shù)企業(yè)處于安全合理區(qū)間。6月末，有融資余額的企業(yè)利息保障倍數(shù)為1.79，較上年同期下降1.58。其中，19.3%的樣本企業(yè)利息保障倍數(shù)小于1，這部分企業(yè)償債面臨較大困難。

（三）融資難矛盾緩解，獲得銀行貸款難度明顯下降

上半年樣本企業(yè)銀行貸款審批條件景氣指數(shù)49.4%，較上年同期提高6.9個百分點(diǎn)，企業(yè)貸款難度指數(shù)為49.9%，較上年同期下降7.0個百分點(diǎn)。其中，獲貸額度指數(shù)（59.5%）、獲貸時長指數(shù)（55.4%）、抵押擔(dān)保條件景氣指數(shù)（45.7%）、貸款申請便利性指數(shù)（63.6%）分別同比上升5.4個、1.9個、1.5個和6.7個百分點(diǎn)。上半年，樣本企業(yè)新獲得貸款加權(quán)平均利率為5.03%，較2019年獲得的貸款利率水平下降0.55個百分點(diǎn)。

二、民營企業(yè)融資難的主要因素

（一）民營企業(yè)融資難的內(nèi)部因素

1.初創(chuàng)企業(yè)融資難

據(jù)人民銀行呼和浩特中心支行2季度民營、小微企業(yè)融資調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，成立不到3年的初創(chuàng)期企業(yè)上半年獲貸率（16.6%）分別低于成立3-5年的成長期企業(yè)（32.6%）和成立5年以上的成熟期企業(yè)（36.2%）16個和19.6個百分點(diǎn)。以烏蘭察布某農(nóng)業(yè)公司為例，該企業(yè)在2014年成立初期由于無法提供近一年完整的財(cái)務(wù)報(bào)表而未獲得銀行貸款。

2.經(jīng)營暫遇困難企業(yè)融資難

調(diào)查顯示，上半年未申請銀行貸款的樣本企業(yè)中，有11家企業(yè)因擔(dān)心經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況欠佳估計(jì)貸不到款而沒有申請。以赤峰市某科技股份有限公司為例，該企業(yè)作為國內(nèi)少數(shù)幾家全產(chǎn)業(yè)鏈養(yǎng)殖加工企業(yè)之一，是金融機(jī)構(gòu)爭相搶奪的優(yōu)質(zhì)民企客戶，曾獲多家銀行貸款授信。但2016年該企業(yè)因決策失誤陷入經(jīng)營困境后，信貸資源獲取困難，企業(yè)經(jīng)營遭遇雪上加霜。

3.資產(chǎn)負(fù)債率高、流動性緊張的企業(yè)融資難

調(diào)查顯示，上半年資產(chǎn)負(fù)債率超過80%的樣本企業(yè)貸款獲批率為60%，低于全部樣本企業(yè)貸款獲批率27.5個百分點(diǎn)，平均獲貸金額為貸款申請額度的86.7%，低于樣本企業(yè)平均水平4.1個百分點(diǎn)。某農(nóng)商行反映，在該行未獲貸款審批的民營企業(yè)中，有近40%是因資產(chǎn)負(fù)債率高、財(cái)務(wù)狀況差而未通過審批。

4.出現(xiàn)信用違約的企業(yè)再融資難

調(diào)查顯示，上半年樣本企業(yè)中有8家企業(yè)因擔(dān)心企業(yè)信用狀況差未申請貸款或申請貸款因信用狀況差被銀行拒絕。調(diào)研顯示，因信息不透明，金融機(jī)構(gòu)對產(chǎn)生過不良貸款的民營企業(yè)融資態(tài)度謹(jǐn)慎，即使不良貸款正常收回，也不愿再向其投放貸款。以內(nèi)蒙古某石化有限責(zé)任公司為例，該企業(yè)從事危險貨物貿(mào)易和運(yùn)輸，2015年該企業(yè)在銀行的2750萬元貸款出現(xiàn)逾期，2018年本息已全部結(jié)清。目前該企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營良好，2019年?duì)I業(yè)收入達(dá)1.13億元，納稅220萬元。為擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模該企業(yè)現(xiàn)有1000萬元融資需求，但因前期的不良記錄，多家銀行拒絕為其提供貸款授信。據(jù)某金融機(jī)構(gòu)反映，這種現(xiàn)象較為普遍，該機(jī)構(gòu)約有20%的企業(yè)客戶因企業(yè)或控股股東、實(shí)際控制人信用記錄差的原因未通過貸款審批。

5.關(guān)聯(lián)關(guān)系復(fù)雜，涉及訴訟案件的企業(yè)融資難

有些企業(yè)控股股東或?qū)嶋H控制人成立或投資多家公司，涉及行業(yè)廣泛，且有較多業(yè)務(wù)和資金往來，加上個別企業(yè)涉訴，銀行擔(dān)心信貸資金挪用或阻斷追索等風(fēng)險，導(dǎo)致該類企業(yè)融資難度增加。以包頭市某農(nóng)牧業(yè)股份有限公司為例，目前該企業(yè)和關(guān)聯(lián)企業(yè)涉訴7起，被依法凍結(jié)資產(chǎn)4624萬元。雖然該企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況良好，但部分金融機(jī)構(gòu)因?yàn)樵撈髽I(yè)自身關(guān)聯(lián)關(guān)系復(fù)雜，涉及訴訟案件等原因拒絕向其提供貸款資金。

6.片面追求投資擴(kuò)張的企業(yè)融資難

調(diào)查顯示，在申請貸款卻被銀行拒絕的樣本企業(yè)中，有4家企業(yè)是因貸款項(xiàng)目風(fēng)險大、預(yù)期收益存在較大不確定性等原因?qū)е沦J款申請被拒。以內(nèi)蒙古某股份有限公司為例，近年來，該企業(yè)發(fā)展較快，新上了幾個大型養(yǎng)殖場和屠宰場項(xiàng)目，項(xiàng)目已陸續(xù)完工，但由于該企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高、項(xiàng)目風(fēng)險高、抵質(zhì)押物不足等因素難以通過銀行獲得后續(xù)投產(chǎn)資金，項(xiàng)目未達(dá)到預(yù)期效益，導(dǎo)致經(jīng)營壓力大幅增加，獲得貸款難度也隨著資金鏈的緊張而有所加劇。

（二）民營企業(yè)融資難的外部因素

1.融資渠道單一

內(nèi)蒙古地區(qū)民營企業(yè)直接融資規(guī)模較小，融資主要依賴銀行信貸，資金來源較單一。數(shù)據(jù)顯示，2020年7月末，內(nèi)蒙古民營企業(yè)股票、債券融資余額合計(jì)1081.7億元，而同期民營企業(yè)信貸余額6742.9億元，規(guī)模遠(yuǎn)超直接融資總額。調(diào)查也顯示，87%的被訪企業(yè)在銀行有過貸款，至2020年上半年末，超5成被調(diào)查企業(yè)銀行貸款占其負(fù)債的比重超過50%。

2.高污染高耗能行業(yè)企業(yè)融資受到限制

以烏海市為例，該地民營企業(yè)多屬于采礦、煤焦化工等“兩高一?！毙袠I(yè)。近年來，當(dāng)?shù)孛駹I企業(yè)積極轉(zhuǎn)型升級，對技術(shù)更新及環(huán)保建設(shè)的有效信貸需求不斷增長。但在去產(chǎn)能及環(huán)保政策影響下，部分金融機(jī)構(gòu)將上述行業(yè)列入信貸謹(jǐn)慎介入領(lǐng)域，因此這類民營企業(yè)獲得貸款困難。據(jù)了解，某國有商業(yè)銀行烏海分行已兩年未向上述行業(yè)發(fā)放貸款。

3.信貸服務(wù)與企業(yè)用款需求不匹配

一是銀行短期流動性貸款與企業(yè)經(jīng)營周期不匹配，導(dǎo)致頻繁發(fā)生“續(xù)貸”“展期”或“借新還舊”業(yè)務(wù)，企業(yè)融資成本被迫抬升。167家民營企業(yè)調(diào)查問卷顯示，截至2020年6月末，1年期以下貸款280筆，占比66.4%，貸款金額143.7億元，占比26%。以赤峰某鍋爐廠為例，該企業(yè)的生產(chǎn)周期為2年，考慮生產(chǎn)周期匹配及倒貸時間成本等因素，該企業(yè)放棄某股份制銀行1年期低息貸款，選擇某信用社3年期貸款（年利率11.6%）。二是貸款審批時間長，影響民營企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，目前地方性法人金融機(jī)構(gòu)貸款辦理周期明顯縮短，一般能在10天之內(nèi)完成所有貸款手續(xù)，但部分大型銀行分支機(jī)構(gòu)自身沒有貸款審批權(quán)，造成受理時間長。調(diào)查顯示，目前近三成的企業(yè)認(rèn)為從申請貸款到獲得貸款的時間周期在1個月以上，其中約一成的企業(yè)認(rèn)為貸款時間周期在2個月以上。

4.擔(dān)保機(jī)構(gòu)少，代償能力不足

一是擔(dān)保機(jī)構(gòu)覆蓋面不足、擔(dān)保能力低。以赤峰地區(qū)為例，該市共8家擔(dān)保公司（市區(qū)2家，旗縣6家），地區(qū)覆蓋率80%，在保余額占全部貸款比重僅為0.6%，融資擔(dān)保放大倍數(shù)也較低（0.98）。二是擔(dān)保條件高。以鄂爾多斯市某公司融資為例，該公司向某國有銀行申請100萬元貸款，因無足額擔(dān)保物需要擔(dān)保公司擔(dān)保，擔(dān)保公司以該企業(yè)小股東（占股10%）在他行存在不良擔(dān)保為由不予擔(dān)保，該行多次與擔(dān)保公司溝通未能成功。三是部分擔(dān)保公司誠信意識不足，所擔(dān)保貸款出現(xiàn)風(fēng)險時，不能有效代償銀行貸款。

5.銀企信息不對稱，融資需求難對接

一是銀行獲客渠道有限，目標(biāo)客戶集中于少數(shù)成熟期的知名企業(yè)，對大量初創(chuàng)期和成長期的小微企業(yè)覆蓋率較低。二是民營企業(yè)獲取銀行貸款的信息渠道單一，調(diào)查顯示，在上半年未申請貸款企業(yè)原因中，有22.6%的企業(yè)是因不了解信貸產(chǎn)品或申請方法而未申請。三是獲取民營企業(yè)實(shí)際經(jīng)營數(shù)據(jù)困難，銀行傾向于通過經(jīng)營數(shù)據(jù)以及征信、工商等第三方數(shù)據(jù)核實(shí)小微企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營情況，但內(nèi)蒙古公共事業(yè)部門掌握涉企信用信息開放程度低且缺乏有效整合，金融機(jī)構(gòu)掌握企業(yè)政務(wù)數(shù)據(jù)困難。此外，相對其他省市，內(nèi)蒙古線上產(chǎn)品涉貸金額少，發(fā)展落后。截至7月末，全區(qū)金融機(jī)構(gòu)線上企業(yè)產(chǎn)品貸款余額103.1億元，僅占民營企業(yè)貸款的1.5%。

三、制約金融機(jī)構(gòu)服務(wù)民營企業(yè)的主要因素

（一）部分民營企業(yè)經(jīng)營不規(guī)范，整體不良率明顯偏高

很多民營企業(yè)自身缺乏專業(yè)管理隊(duì)伍，財(cái)務(wù)制度不健全、偏離主業(yè)盲目擴(kuò)張，信用意識薄弱，隨意挪用信貸資金等因素導(dǎo)致民營企業(yè)貸款不良率居高不下，影響金融機(jī)構(gòu)服務(wù)民營企業(yè)的積極性。以某國有商業(yè)銀行通遼分行為例，6月末該行民營小微企業(yè)貸款不良率33.4%，高于對公貸款不良率27.9個百分點(diǎn)?；谏鲜鲈?，該行內(nèi)蒙古分行對該行民營企業(yè)貸款投放管控加強(qiáng)，除普惠口徑民營企業(yè)貸款能夠自主審批外，其他民營企業(yè)貸款均需內(nèi)蒙古分行審批，獲批額度也受到—定壓降。

（二）貸款擔(dān)保方式過度依賴保證和抵質(zhì)押，銀行現(xiàn)有的審批條件與新業(yè)態(tài)發(fā)展特點(diǎn)不適應(yīng)

調(diào)查顯示，超7成樣本企業(yè)認(rèn)為獲得銀行貸款難度增加的原因是缺乏抵押品或擔(dān)保人。在樣本企業(yè)上半年新獲得的158筆貸款中，84.2%的貸款是通過抵質(zhì)押、單純保證或“抵質(zhì)押+保證”的方式獲得。從抵質(zhì)押資源看，商業(yè)銀行更多看重土地、房屋等不動產(chǎn)，對企業(yè)股權(quán)、應(yīng)收賬款、知識產(chǎn)權(quán)、排污權(quán)、人力資本等內(nèi)容，由于缺乏有效管理手段而利用不足，從而一定程度上影響了對高技術(shù)、輕資產(chǎn)企業(yè)的金融服務(wù)。

（三）追責(zé)問責(zé)力度加大，基層信貸員對民營企業(yè)有“懼貸”、“恐貸”心理

調(diào)研了解，目前多數(shù)金融機(jī)構(gòu)都出臺了民營、小微企業(yè)信貸投放盡職免責(zé)辦法和實(shí)施方案，但多是指導(dǎo)性框架，內(nèi)容籠統(tǒng)，未制定實(shí)施細(xì)則，盡職免責(zé)評審委員會有很大“自由裁量權(quán)”，責(zé)任認(rèn)定更多依據(jù)信貸資金的損失程度，追究力度依然較大。近兩年間全轄區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)高管及員工因違規(guī)或違法發(fā)放貸款而被問責(zé)和處理的人員共五千余人次，尤其是在內(nèi)蒙古金融風(fēng)險較為突出的背景下，金融機(jī)構(gòu)出于謹(jǐn)慎管理的原則，力求通過加大信貸責(zé)任人追責(zé)力度，倒逼責(zé)任人主動控制不良貸款的新增，推進(jìn)不良貸款清收?，F(xiàn)在很多基層信貸員由于擔(dān)心被追責(zé)，對不良率整體較高的民營企業(yè)開展信貸業(yè)務(wù)仍存有較大顧慮。

四、政策建議

民營企業(yè)金融服務(wù)事關(guān)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級和民生就業(yè)大局，是一項(xiàng)長期性、綜合性、系統(tǒng)性工程。應(yīng)進(jìn)一步發(fā)揮好政府部門、監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)和社會中介組織的合力作用，持續(xù)破解民營企業(yè)融資中的難點(diǎn)和問題，加快構(gòu)建開放包容、競爭充分、成本適度、風(fēng)險可控的民營企業(yè)金融服務(wù)體系，為民營企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展提供優(yōu)質(zhì)高效的金融服務(wù)。

（一）政府層面

一是搭建“政金企”信息互通平臺。集中整合稅務(wù)、工商、法院、企業(yè)行為等信息數(shù)據(jù)，打破部門間“信息孤島”，為機(jī)構(gòu)向民營企業(yè)融資提供更全面的信用信息服務(wù)。二是發(fā)揮好政府性融資擔(dān)保體系作用，督促自治區(qū)再擔(dān)保和農(nóng)擔(dān)落實(shí)降低貸款反擔(dān)保要求，進(jìn)一步降低擔(dān)保和再擔(dān)保費(fèi)率，促進(jìn)銀擔(dān)合作。三是積極支持引導(dǎo)符合條件的企業(yè)擴(kuò)大直接融資，統(tǒng)籌推進(jìn)民營企業(yè)發(fā)債和上市融資。四是加強(qiáng)社會信用體系建設(shè)，依法打擊惡意逃廢債和各類違法違規(guī)金融活動，保護(hù)合法金融債權(quán)，營造良好的金融生態(tài)環(huán)境。

（二）監(jiān)管層面

一是充分發(fā)揮“窗口指導(dǎo)”作用，引導(dǎo)信貸資金流向民營小微企業(yè)。二是靈活運(yùn)用多種貨幣政策工具，引導(dǎo)地方性金融機(jī)構(gòu)支持民營企業(yè)融資。三是繼續(xù)推動應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺建設(shè)，拓寬民營企業(yè)融資渠道。

（三）銀行層面

一是健全并落實(shí)盡職免責(zé)制度，設(shè)立內(nèi)部問責(zé)申訴通道，為盡職免責(zé)提供機(jī)制保障。二是制定差別化不良貸款容忍度制度，適當(dāng)提高民營小微企業(yè)不良貸款率容忍度。三是推動基層分支機(jī)構(gòu)下沉工作重心，提升服務(wù)小微企業(yè)、民營企業(yè)的內(nèi)生動力。四是加大審批權(quán)限下放額度、適當(dāng)下放利率定價權(quán)，方便基層分支機(jī)構(gòu)“因地制宜”，開發(fā)符合民營企業(yè)發(fā)展周期和行業(yè)特性的信貸產(chǎn)品。五是創(chuàng)新金融工具，豐富擔(dān)保模式，解決因缺乏有效抵押物而導(dǎo)致的小微企業(yè)融資難問題。

（四）企業(yè)層面

一是摒棄家族式松散管理方式，完善法人治理機(jī)制建設(shè)，建全企業(yè)管理制度。二是按照現(xiàn)代企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，明晰產(chǎn)權(quán)，建立科學(xué)審慎的財(cái)務(wù)制度以及公平的用人制度。三是要樹立風(fēng)險意識，加強(qiáng)風(fēng)險管理，建立良好的企業(yè)形象。四是強(qiáng)化信用觀念，塑造良好的社會信用環(huán)境，為自身和金融機(jī)構(gòu)的信貸業(yè)務(wù)創(chuàng)造條件。

責(zé)任編輯：張捷