孫庭陽

國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會（下稱“金融委”）最近召開的3次會議均提及一件事——中小銀行補(bǔ)充資本。

今年，包商銀行、錦州銀行（0416.HK）等問題銀行被處置，以城商行、農(nóng)商行為代表的中小銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況頗受關(guān)注。

11月12日，銀保監(jiān)會曾舉行通氣會，多個(gè)部門負(fù)責(zé)人集中回應(yīng)當(dāng)前中小銀行整體風(fēng)險(xiǎn)狀況。

如此背景下，補(bǔ)充中小銀行資本已被提上日程。

銀保監(jiān)會隨即有所動作，11月29日，銀保監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布《關(guān)于商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的指導(dǎo)意見（修訂）》，稱修訂有利于“支持商業(yè)銀行持續(xù)補(bǔ)充資本，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力”。

那么，作為評判一家銀行資本實(shí)力的重要指標(biāo)，中小銀行的資本充足率情況表如何？又有哪些中小銀行的資本充足率已逼近，甚至跌破監(jiān)管紅線而急需“補(bǔ)血”？

金融委為何連續(xù)三次開會提示這件事？

“重點(diǎn)支持中小銀行補(bǔ)充資本”“當(dāng)前要重點(diǎn)支持中小銀行多渠道補(bǔ)充資本，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力”“多渠道增強(qiáng)商業(yè)銀行特別是中小銀行資本實(shí)力”……

從9月底召開的金融委第八次會議開始，到11月召開的第九、第十次會議，金融委最近召開的3次會議均提及中小銀行補(bǔ)充資本事項(xiàng)。

一位銀行研究員告訴記者，金融委是確保國家金融安全與穩(wěn)定發(fā)展的重要部門，在如此高規(guī)格的會議上連續(xù)提及“中小銀行補(bǔ)充資本”，尚屬首次，市場也應(yīng)足夠重視。

金融委為何如此看重這件事？其無疑與中小銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力息息相關(guān)。

銀行的基本運(yùn)營模式就是吸收存款后對外放貸，如果放貸形成壞賬不能收回，銀行要以自有資本承擔(dān)損失。衡量在存款人和債權(quán)人的資產(chǎn)遭到損失之前，銀行以自有資本承擔(dān)損失能力的指標(biāo)，就是資本充足率（銀行的資本凈額/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)）。資本充足率越高，銀行核銷不良貸款、承擔(dān)資本損失、抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力就越高。而提升資本充足率，可以用“增加分子”的方法——提升銀行資本凈額，即補(bǔ)充資本。

近期暴露風(fēng)險(xiǎn)的一些中小銀行都存在資本充足率不達(dá)標(biāo)的情況。

如錦州銀行壞賬猛增，2018年6月、2018年12月、2019年6月不良貸款率分別是1.26%、4.99%、6.88%，同期資本充足率則分別是11.61%、9.12%、7.47%，已經(jīng)低于監(jiān)管紅線。今年其已被大型銀行戰(zhàn)略入股投資，也更換了高管團(tuán)隊(duì)。

那么，監(jiān)管紅線是多少呢？其實(shí)早在2012年6月，原銀監(jiān)會就曾發(fā)布《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，并于2013年1月1日起施行，要求系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率分別為不低于11.5%和10.5%，當(dāng)時(shí)定下的“達(dá)標(biāo)”時(shí)限為“2018年底前”。

四類銀行近年資本充足率變化對比

數(shù)據(jù)來源：Wind資訊編輯制圖：《中國經(jīng)濟(jì)周刊》 采制中心

哪些中小銀行急需“補(bǔ)血”？

銀保監(jiān)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，近5年，以城商行和農(nóng)商行為代表的中小銀行資本充足率改善有限，農(nóng)商行甚至有所下降。

2014年底，四類銀行按照資本充足率從高到低排序，分別是大型商業(yè)銀行（工農(nóng)中建交郵）、農(nóng)村商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行（如招商銀行、光大銀行等），對應(yīng)的數(shù)據(jù)分別是14.1%、13.81%、12.19%和11.23%。

而到今年9月，大型商業(yè)銀行的資本充足率“高高在上”（16.18%）;股份制銀行增量較大，超越農(nóng)商行和城商行，達(dá)到13.4%;農(nóng)商行則降低到13.05%;城商行則為12.51%。

具體到中小銀行的個(gè)案來看，有哪些銀行的資本充足率已經(jīng)逼近，甚至跌破監(jiān)管紅線呢？

已公布今年三季報(bào)的中小銀行中，《中國經(jīng)濟(jì)周刊》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，資本充足率最低的20家銀行中，有13家位于山東和東北區(qū)域，如山東的鄆城、萊蕪、禹城、榮成、莒縣、龍口等地農(nóng)商行，東北區(qū)域則有大連銀行、營口沿海銀行、鞍山銀行等。

這20家銀行中，有7家銀行資本充足率低于11%，逼近監(jiān)管紅線，甚至有4家不到10.5%，這4家資本充足率低于監(jiān)管紅線的銀行分別是貴州烏當(dāng)農(nóng)商行、錦州銀行、貴陽農(nóng)商行和山東鄆城農(nóng)商行。

如在2019年三季度資本充足率最低的貴州烏當(dāng)農(nóng)商行，其2017年、2018年的資本充足率甚至更低，只有0.07%、2.29%，同期，該行不良貸款率高企，分別為14.97%、11.75%。

聯(lián)合資信評估公司對貴州烏當(dāng)農(nóng)商行2018年報(bào)給出評價(jià)，不良貸款和逾期貸款增幅明顯，不良貸款率高，信貸資產(chǎn)質(zhì)量顯著下行?！皳軅溆?jì)提的不充足對資本侵蝕明顯，資本已經(jīng)嚴(yán)重不足?！?h3>中小銀行補(bǔ)充資本的辦法有哪些？永續(xù)債“破冰”、二級資本債發(fā)行逐月走高……

那么，中小銀行該如何“補(bǔ)血”？

補(bǔ)充銀行資本，可以發(fā)行優(yōu)先股、增發(fā)、配股、可轉(zhuǎn)債，但都有門檻高、時(shí)間長、成本高的不足，而發(fā)行永續(xù)債、二級資本債，成為中小銀行補(bǔ)充資本的重要途徑，特別在現(xiàn)在周期性的低利率時(shí)期，成為一些銀行的首選。

截至今年三季度資本充足率最低的20家銀行

數(shù)據(jù)來源：Wind資訊編輯制圖：《中國經(jīng)濟(jì)周刊》 采制中心

11月7日，徽商銀行（3698.HK）、臺州銀行獲得央行、當(dāng)?shù)劂y保監(jiān)局批復(fù)，分別獲準(zhǔn)發(fā)行不超過100億元、50億元額度的永續(xù)債，以補(bǔ)充其他一級資本（編者注：銀行資本可分為一級資本和二級資本，其中一級資本又可分為核心一級資本和其他一級資本），成為第一批獲批發(fā)行永續(xù)債的中小銀行的城商行。

臺州銀行首期16億元永續(xù)債11月19日發(fā)行，徽商銀行永續(xù)債12月3日發(fā)行100億元。

截至今年三季度，徽商銀行的資本金充足率位列倒數(shù)第19位，為11.64%，據(jù)測算，發(fā)行100億元永續(xù)債后，該行資本充足率將重返12%以上。

永續(xù)債，理論上說是永久存續(xù)的債券，一般指到期期限很長或者不確定的債券，投資者不能在特定時(shí)點(diǎn)要求清償本金，但可有按期利息收益。在發(fā)債人破產(chǎn)時(shí)，受償順序排在存款人、一般債權(quán)和次級債務(wù)之后。

2018年底，金融委辦公室召開專題會議，研究多渠道支持商業(yè)銀行補(bǔ)充資本問題，推動盡快啟動永續(xù)債發(fā)行。

今年1月17日，銀保監(jiān)會批準(zhǔn)中國銀行發(fā)行不超過400億元永續(xù)債，這在我國銀行領(lǐng)域尚屬首次。

中國銀行永續(xù)債成功發(fā)行后，央行有關(guān)負(fù)責(zé)人曾表示，其為后續(xù)商業(yè)銀行發(fā)行無固定期限資本債券提供了范本，也拓寬了商業(yè)銀行補(bǔ)充其他一級資本工具渠道。

雖然銀行領(lǐng)域發(fā)行永續(xù)債在今年1月便已“破冰”，但在大型銀行和股份制銀行發(fā)行了11筆永續(xù)債之后，今年11月，中小銀行才加入到永續(xù)債發(fā)行隊(duì)伍中。

除了永續(xù)債“破冰”，中小銀行也發(fā)力于二級資本債發(fā)行。從8月到現(xiàn)在，中小銀行累計(jì)發(fā)行了735億元二級資本債。

8月份起，中小銀行開始在二級資本債市場上發(fā)力，當(dāng)月發(fā)行債券152億元，創(chuàng)出年內(nèi)單月新高;9月再度刷新紀(jì)錄，發(fā)債額比7月、8月加和還多;11月在9月份基礎(chǔ)上，再度提升，幾乎是8月發(fā)債額一倍有余。

如山西長子農(nóng)村商業(yè)銀行這樣的農(nóng)商行，今年9月26日就發(fā)行了2億元二級資本債，其2018年年底總資產(chǎn)121億元，資本充足率13.59%，而今年三季報(bào)顯示其資本充足率為15.47%。

編輯：陳惟杉 ?chenweishan@ceweekly.cn

編審： 郭芳

美編：孟凡婷