文｜《農(nóng)經(jīng)》特約記者 汪燁

非洲豬瘟疫情促使政策趨嚴(yán)，生豬屠宰行業(yè)集中度或?qū)⑦M(jìn)一步提升。

我國(guó)是全球最大的生豬生產(chǎn)國(guó)和豬肉消費(fèi)國(guó)，豬肉產(chǎn)量、消費(fèi)量分別占全球的44.7%、49.3%。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2018年中國(guó)豬肉產(chǎn)量高達(dá)5404 萬(wàn)噸，生豬年屠宰量高達(dá)6.9 億頭。屠宰企業(yè)以賺取生豬和豬肉之間的價(jià)差為盈利來(lái)源，盈利能力與豬周期反向波動(dòng)。屠宰行業(yè)規(guī)模效應(yīng)較明顯，我國(guó)生豬屠宰行業(yè)高度分散，行業(yè)產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩，定點(diǎn)屠宰企業(yè)開(kāi)工率僅30%，行業(yè)整合升級(jí)空間廣闊，市場(chǎng)份額持續(xù)向龍頭企業(yè)集中，非洲豬瘟加速了集聚進(jìn)程。

規(guī)模企業(yè)加速整合

生豬屠宰行業(yè)產(chǎn)品高度同質(zhì)化，原料采購(gòu)、銷(xiāo)售渠道完全市場(chǎng)化，具有“成本領(lǐng)先戰(zhàn)略”屬性。屠宰成本可分為固定成本和可變成本，固定成本主要是設(shè)備及廠房折舊，可變成本包括人工成本、檢驗(yàn)檢疫費(fèi)用、水電費(fèi)用等，固定成本約占生豬屠宰成本的20%，可變成本約占80%。理論上而言，大型企業(yè)憑借先進(jìn)的屠宰設(shè)備，最大限度攤薄單頭屠宰費(fèi)用，并以規(guī)模效應(yīng)、管理精細(xì)化壓縮人工、運(yùn)輸?shù)瓤勺冑M(fèi)用，從而更好地控制成本。此外，屠宰場(chǎng)具有污染大的特點(diǎn)，這也要求區(qū)域內(nèi)屠宰場(chǎng)盡量少，以便治理環(huán)境，疊加食品安全方面的考慮，地方政府有足夠動(dòng)力推動(dòng)行業(yè)集中度提升。

從成本及環(huán)保角度出發(fā)，屠宰行業(yè)規(guī)?；?、集中化是發(fā)展趨勢(shì)，這也符合海外成熟市場(chǎng)的發(fā)展路徑。以美國(guó)為例，生豬屠宰集中度極高，前五大企業(yè)市場(chǎng)占有率高達(dá)74%，龍頭史密斯菲爾德市占率高達(dá)26%。

我國(guó)生豬屠宰市場(chǎng)格局高度分散，2016年全國(guó)生豬屠宰總量6.85 億頭，定點(diǎn)屠宰場(chǎng)屠宰量3.07 萬(wàn)頭，市場(chǎng)占有率僅44.8%，仍有50%以上的市場(chǎng)被私屠濫宰所占據(jù)。在定點(diǎn)屠宰場(chǎng)中，規(guī)模以上定點(diǎn)屠宰場(chǎng)屠宰量2.09萬(wàn)頭，市場(chǎng)占有率30.5%，行業(yè)龍頭雙匯的屠宰量?jī)H0.12 億頭，市場(chǎng)占有率僅1.8%，

與此同時(shí)，行業(yè)產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩，2016 年定點(diǎn)屠宰企業(yè)開(kāi)工率僅30%，領(lǐng)先屠宰企業(yè)產(chǎn)能利用率多在20%—60%，領(lǐng)先企業(yè)尚有大量先進(jìn)產(chǎn)能閑置，說(shuō)明屠宰全行業(yè)產(chǎn)能處于嚴(yán)重過(guò)剩的狀態(tài)。在定點(diǎn)屠宰企業(yè)中，落后產(chǎn)能占比較高，僅10%的屠宰場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了全機(jī)械化，70%的屠宰場(chǎng)仍為手工屠宰。

從近9 年行業(yè)情況來(lái)看，規(guī)模以上定點(diǎn)企業(yè)屠宰量占全國(guó)屠宰量的比重在30%—35%，并未出現(xiàn)集中度提升的大趨勢(shì)，究其原因：一是以農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)為主的銷(xiāo)售渠道結(jié)構(gòu)不適宜冷鮮肉放量，冷鮮肉市場(chǎng)容量并不足以消化規(guī)模以上屠宰企業(yè)產(chǎn)能，規(guī)模以上屠宰企業(yè)很大比例冷鮮肉產(chǎn)品需在農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)渠道走量，產(chǎn)品在價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)；二是地方保護(hù)導(dǎo)致渠道拓展受限，由于歷史原因，本地屠宰場(chǎng)與政府關(guān)系較緊密，長(zhǎng)期存在一些地方借市場(chǎng)準(zhǔn)入之名，搞地方保護(hù)的現(xiàn)象，這對(duì)于集中屠宰的規(guī)模以上屠宰企業(yè)而言，很大程度上限制了銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)的擴(kuò)張；三是規(guī)模企業(yè)屠宰成本高于小企業(yè)，小屠宰場(chǎng)受益于行業(yè)規(guī)范、管理制度不完善，固定資產(chǎn)投入少并規(guī)避各項(xiàng)費(fèi)用，而規(guī)模屠宰企業(yè)在檢驗(yàn)檢疫、環(huán)保治污、設(shè)備購(gòu)置上存在較大的投入，屠宰綜合成本高于小企業(yè)。

雖然從全行業(yè)來(lái)看，規(guī)模屠宰企業(yè)的市場(chǎng)占比較為穩(wěn)定，并未有明顯的集中趨勢(shì)，但規(guī)模屠宰企業(yè)內(nèi)部的集聚趨勢(shì)是明顯的：生豬定點(diǎn)屠宰企業(yè)從2012 年的1.47 萬(wàn)家下降至2016 年的1.12 萬(wàn)家，規(guī)模以上定點(diǎn)屠宰企業(yè)數(shù)量從2012 年的4585 家下降至2016年的2907 家，降幅高達(dá)37%，這說(shuō)明規(guī)模以上屠宰場(chǎng)平均規(guī)模出現(xiàn)了較大提升，市場(chǎng)份額仍在持續(xù)向領(lǐng)先屠宰場(chǎng)集中。政府采取政策減少屠宰場(chǎng)數(shù)量以提升行業(yè)集中度，借此加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管及提升行業(yè)經(jīng)營(yíng)效率；規(guī)模以上屠宰企業(yè)面臨經(jīng)營(yíng)環(huán)境大致相同，領(lǐng)先企業(yè)規(guī)模優(yōu)勢(shì)發(fā)揮更明顯，加速規(guī)模以上企業(yè)內(nèi)部?jī)?yōu)勝劣汰。

從過(guò)去10 年的發(fā)展看，主要屠宰企業(yè)生鮮肉收入均有所增長(zhǎng)，但除雙匯實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展外，僅有龍大、中糧肉食等個(gè)別中小企業(yè)有所成長(zhǎng)，雨潤(rùn)、眾品、新希望、順鑫等大型屠宰企業(yè)增長(zhǎng)均不明顯。從行業(yè)格局來(lái)看，雙匯生鮮肉規(guī)模持續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)，從2007年87 億元增至2018 年241 億元，不僅完成對(duì)雨潤(rùn)的超越，還持續(xù)拉開(kāi)與主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手眾品、金鑼的差距。

雙匯的優(yōu)勢(shì)

生豬價(jià)及豬肉價(jià)均完全市場(chǎng)化運(yùn)行，屠宰企業(yè)若想獲得超出行業(yè)水平的盈利，就必須獲得更大的生豬-豬肉價(jià)差及更低的單頭屠宰成本。一方面通過(guò)生產(chǎn)規(guī)模效應(yīng)及采購(gòu)議價(jià)能力降低成本，另一方面通過(guò)更優(yōu)的產(chǎn)品組合、渠道組合、區(qū)域組合、淡旺季組合來(lái)獲得更高售價(jià)。雙匯作為持續(xù)成長(zhǎng)的屠宰業(yè)龍頭，其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)基本反映了屠宰行業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

從盈利能力看，屠宰企業(yè)差異較明顯，雙匯具備遠(yuǎn)超行業(yè)的毛利率水平，從而在多強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)中突出重圍，奠定龍頭地位。從噸售價(jià)看，雙匯生鮮品的售價(jià)長(zhǎng)期高于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，2015-2018 年雙匯生鮮品售價(jià)均高于其他公司整體售價(jià)10%以上。從噸成本看，雙匯噸成本與雨潤(rùn)相近，但高于其他中型競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，或說(shuō)明現(xiàn)階段大型屠宰場(chǎng)由于固定資產(chǎn)攤銷(xiāo)大、人工成本高、檢驗(yàn)檢疫更嚴(yán)格，成本高于中型屠宰場(chǎng)。

肉品產(chǎn)業(yè)鏈的利潤(rùn)主要在零售環(huán)節(jié)，大多數(shù)屠宰企業(yè)僅是代宰生豬，利潤(rùn)較為微薄，掌握零售終端的屠宰企業(yè)也因渠道結(jié)構(gòu)差異而表現(xiàn)出利潤(rùn)差異。雙匯生鮮肉渠道分為四大類(lèi)，份額從大到小為特約店、商超、農(nóng)貿(mào)、餐飲加工，從銷(xiāo)售均價(jià)看，商超＞特約店＞ 餐飲＞農(nóng)貿(mào)。與雨潤(rùn)、龍大、中糧肉食等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，雙匯在農(nóng)貿(mào)批發(fā)、餐飲加工等以走量為主的低附加值渠道占比偏低，而特約店、商超等更能實(shí)現(xiàn)品牌溢價(jià)的渠道占比較高，合理的銷(xiāo)售渠道結(jié)構(gòu)有利于推高產(chǎn)品整體售價(jià)。

全國(guó)性屠宰企業(yè)能在廣闊的生鮮豬肉市場(chǎng)配置資源，無(wú)論是在收豬還是銷(xiāo)售層面。雙匯在全國(guó)17 個(gè)省市建有19 個(gè)現(xiàn)代化屠宰基地，根據(jù)各地豬肉價(jià)格的不同，在旺銷(xiāo)區(qū)和滯銷(xiāo)區(qū)之間進(jìn)行調(diào)度，平抑豬價(jià)，提升經(jīng)濟(jì)效益。

此外，憑借超過(guò)6 萬(wàn)個(gè)銷(xiāo)售終端，雙匯可以靈活調(diào)配不同肉類(lèi)，利用南北差異、鮮凍差異、渠道差異滿足消費(fèi)者不同的喜好，比如：華北消費(fèi)者偏愛(ài)不帶骨的豬肉，而華南消費(fèi)者需要帶骨豬肉煲湯。

雙匯具有全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，不僅布局屠宰產(chǎn)業(yè)，還延伸至下游肉制品行業(yè)。雙匯大部分生鮮豬肉（如前后腿肉、火腿中方肉、頸背肉、肋排及豬副產(chǎn)品等）對(duì)外出售，其余部分生鮮豬肉用于肉制品生產(chǎn)。憑借行業(yè)最佳的肉制品加工能力，可以更好地利用豬肉中的碎肉，而其他屠宰企業(yè)利用程度相對(duì)偏低，且無(wú)足夠的肉制品體量進(jìn)行消化。因此，較高的豬肉開(kāi)發(fā)程度提升了雙匯的經(jīng)濟(jì)效益。

雙匯在全國(guó)設(shè)置了2000 多個(gè)觀測(cè)點(diǎn)，對(duì)基層養(yǎng)殖數(shù)據(jù)掌握比較準(zhǔn)確，且管理層均是行業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富的資深人士，基本能相對(duì)精準(zhǔn)地判斷豬價(jià)走勢(shì)，歷史豬價(jià)預(yù)判基本與實(shí)際走勢(shì)相符，通過(guò)淡儲(chǔ)旺銷(xiāo)等方式實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化。近年來(lái)雙匯進(jìn)口豬肉量的變化，可以佐證雙匯對(duì)豬價(jià)的判斷能力。進(jìn)口豬肉從美國(guó)發(fā)運(yùn)至中國(guó)，航運(yùn)+清關(guān)時(shí)間差不多在兩個(gè)月左右。因此，當(dāng)期進(jìn)口的數(shù)量是提前gm兩個(gè)月做出的判斷。從歷史單季度進(jìn)口量來(lái)看，雙匯進(jìn)口肉的數(shù)量變化與生豬價(jià)走勢(shì)較為相近。

我國(guó)生豬屠宰行業(yè)高度分散，行業(yè)產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩，定點(diǎn)屠宰企業(yè)開(kāi)工率僅為30%。

非洲豬瘟加速行業(yè)整合

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局近日在江蘇省宿遷市的生豬屠宰企業(yè)走訪調(diào)研發(fā)現(xiàn)，宿遷生豬屠宰業(yè)現(xiàn)正經(jīng)歷行業(yè)寒冬，受非洲豬瘟影響，生豬供應(yīng)量下降迅速，直接導(dǎo)致屠宰量下滑嚴(yán)重，最低時(shí)候僅為平時(shí)一成，豬肉批發(fā)價(jià)格為去年同期三倍，豬肉供需萎縮。

調(diào)研的四家生豬屠宰企業(yè)進(jìn)入9 月以來(lái)生豬供應(yīng)嚴(yán)重不足，屠宰量急劇下滑，僅有平日三成左右，最少時(shí)不足去年同期一成。宿遷市某食品公司近期日均屠宰量為60—70 頭，而去年同期每天屠宰肥豬210 頭，降幅達(dá)到70%；宿遷市某屠宰場(chǎng)去年1—9 月屠宰生豬50514 頭，今年1—9 月屠宰30239 頭，同比下降40.1%，進(jìn)入9 月份每天僅屠宰生豬十幾頭。

宿遷屠宰企業(yè)以代宰模式為主，代宰一頭生豬收取45 元/頭的加工費(fèi)，屠宰場(chǎng)很少自行購(gòu)進(jìn)生豬進(jìn)行屠宰。四位屠宰場(chǎng)負(fù)責(zé)人表示，生豬屠宰十分依賴上游生豬生產(chǎn)企業(yè)的生豬供應(yīng)，生豬供應(yīng)量的減少直接導(dǎo)致屠宰企業(yè)業(yè)務(wù)量大幅減少。宿遷市某食品公司負(fù)責(zé)人表示，現(xiàn)在生豬出欄量少了，菜市場(chǎng)需求也變少，屠宰的豬自然就少了。總體來(lái)看，生豬養(yǎng)殖、銷(xiāo)售、消費(fèi)都在下降，屠宰加工作為中間一環(huán)業(yè)務(wù)量下降也在情理之中。

在豬肉屠宰量減少的同時(shí)，豬肉批發(fā)價(jià)格漲幅巨大，相當(dāng)于去年同期價(jià)格的三倍。四家屠宰場(chǎng)9 月份鮮豬肉批發(fā)價(jià)格在19—21元每斤，去年同期價(jià)格普遍在6—7 元每斤。9 月份當(dāng)?shù)剞r(nóng)村農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)豬肉售價(jià)普遍在25—26 元/斤，去年同期普遍在11 元左右，價(jià)格是去年同期的2.3 倍。高昂的豬價(jià)致使豬肉需求降低，宿遷某農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)一位豬肉攤主介紹，去年豬肉零售攤點(diǎn)有近30 家，目前只有5 家仍在正常營(yíng)業(yè)，并且零售量不到去年一半。

當(dāng)前生豬供應(yīng)量銳減，很多屠宰企業(yè)無(wú)豬可宰。屠宰工人一般是晚上開(kāi)始工作，許多工人在十二點(diǎn)開(kāi)始屠宰，往往凌晨一點(diǎn)就完成任務(wù)。由于屠宰行業(yè)工人技術(shù)含量較高，企業(yè)不敢辭退員工，需要一直支出人工成本，屠宰企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)壓力巨大。屠宰業(yè)的低迷也間接導(dǎo)致了屠宰場(chǎng)原本的利潤(rùn)空間進(jìn)一步被壓縮，許多屠宰工人只能拿到基礎(chǔ)工資，生活壓力增大。

四家屠宰企業(yè)對(duì)未來(lái)一段時(shí)間生豬屠宰行情預(yù)計(jì)悲觀，普遍認(rèn)為生豬屠宰行業(yè)寒冬仍要維持一段時(shí)間。宿遷市某食品負(fù)責(zé)人預(yù)計(jì)，屠宰行業(yè)至少需要一年半左右才能初步走出困境。

窺一斑而見(jiàn)全豹，宿遷生豬屠宰行業(yè)大致反映了我國(guó)生豬屠宰行業(yè)的現(xiàn)狀，非洲豬瘟疫情導(dǎo)致國(guó)內(nèi)生豬產(chǎn)能去化明顯。據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部10 月12 日發(fā)布的數(shù)據(jù)，2019 年9 月生豬存欄量、能繁母豬存欄量分別同比下降41.1%、38.9%，這一下降比例比8 月份的38.7%、37.4%進(jìn)一步提高，不排除未來(lái)存欄量繼續(xù)大幅下滑的可能。上游生豬養(yǎng)殖產(chǎn)能下降嚴(yán)重，導(dǎo)致生豬屠宰規(guī)模大幅滑坡。

伴隨生豬供給大幅下滑，豬價(jià)已出現(xiàn)大幅上漲態(tài)勢(shì)，據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部信息中心和山東卓創(chuàng)資訊股份有限公司聯(lián)合監(jiān)測(cè)，2019 年9月16 省（直轄市）瘦肉型白條豬肉出廠價(jià)格總指數(shù)月平均值每公斤37.09 元，環(huán)比上漲20.1%，同比上漲93.1%。

豬價(jià)大幅上漲期間，生豬和豬肉之間的價(jià)差大幅縮窄，屠宰行業(yè)盈利能力將持續(xù)壓制在低位。

非洲豬瘟爆發(fā)以來(lái)，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部連發(fā)多項(xiàng)文件，要求堅(jiān)決關(guān)閉不符合設(shè)定條件的生豬屠宰企業(yè)，壓縮落后產(chǎn)能，嚴(yán)厲打擊私屠濫宰等違法行為，鼓勵(lì)優(yōu)勢(shì)屠宰企業(yè)整合產(chǎn)業(yè)鏈，加快推進(jìn)生豬屠宰清理整頓和標(biāo)準(zhǔn)化創(chuàng)建。這或意味著屠宰監(jiān)管政策繼續(xù)加碼，中小屠宰場(chǎng)環(huán)保、檢疫成本大幅提升，私屠濫宰得到較好整治，龍頭規(guī)模效應(yīng)的優(yōu)勢(shì)將得到更好的體現(xiàn)，有望推動(dòng)行業(yè)集中度中長(zhǎng)期加速提升。

在豬源大幅減少的背景下，屠宰企業(yè)收豬難度大幅提升，屠宰企業(yè)屠宰量或出現(xiàn)增長(zhǎng)乏力甚至負(fù)增長(zhǎng)，但集中度仍有望加速提升。