馬樂

【摘 要】 隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展，上市公司的盈余管理已經(jīng)成為關(guān)注的焦點(diǎn)，盈余管理具有雙面性，如果缺乏科學(xué)的盈余管理措施將會(huì)導(dǎo)致資本市場(chǎng)的病態(tài)發(fā)展，造成消極的社會(huì)影響。本文首先從盈余管理的概述說起，分析了盈余管理的動(dòng)機(jī)，并提出了相關(guān)的防范策略，旨在于促進(jìn)投資者對(duì)盈余管理跌認(rèn)識(shí)，促進(jìn)資本市場(chǎng)的良性發(fā)展，保障國(guó)家經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】 盈余管理 動(dòng)機(jī)分析 相關(guān)策略

一、盈余管理的概述

早在上世紀(jì)80年代，西方國(guó)家已經(jīng)開始了對(duì)市場(chǎng)盈余管理的研究，西方國(guó)家相繼出現(xiàn)了一系列的會(huì)計(jì)研究所來(lái)研究盈余管理。我國(guó)的盈余管理是出現(xiàn)在股份有限公司上市后，在實(shí)際的實(shí)踐中，出現(xiàn)了較多的盈余管理問題，影響了企業(yè)的正常發(fā)展。

盈余管理就是指企業(yè)的管理部門與會(huì)計(jì)人員利用相關(guān)的法律法規(guī)的漏洞，例如會(huì)計(jì)法中的漏洞或者法規(guī)中未提及的領(lǐng)域，對(duì)企業(yè)的會(huì)計(jì)信息進(jìn)行人為干預(yù)，以獲取在證券市場(chǎng)、銀行信貸或者稅收繳納等方面利潤(rùn)的行為。從本質(zhì)上講，盈余管理就是企業(yè)為了獲取利潤(rùn)的行為，間接性屬于利潤(rùn)操縱行為。利潤(rùn)操縱行為是一種違法行為。盈余管理需要在制度允許的范圍內(nèi)，選擇合理的政策進(jìn)行利益提高。合理利用盈余管理具有一定的積極作用，可以通過盈余管理調(diào)節(jié)利潤(rùn)，進(jìn)行避稅。但如果盈余管理超過一定的限度，就會(huì)使會(huì)計(jì)信息失去真實(shí)性，損害企業(yè)的信譽(yù)，破壞市場(chǎng)的穩(wěn)定。因此，總體上看盈余管理的負(fù)面作用遠(yuǎn)大于其正面作用。

二、盈余管理的動(dòng)機(jī)分析

（一）管理者自身利益動(dòng)機(jī)。目前我國(guó)大多數(shù)企業(yè)都實(shí)行績(jī)效激勵(lì)機(jī)制，將管理人員的工資、獎(jiǎng)金都與企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益相關(guān)。企業(yè)經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)的提高自然能夠使管理者直接獲益。企業(yè)效益的提高主要是通過凈利潤(rùn)、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售利潤(rùn)以及營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)反映。這些指標(biāo)都需要基于財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行計(jì)算。許多管理者會(huì)為了自身利益對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告中的數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，表現(xiàn)為企業(yè)業(yè)績(jī)的提高，管理者的收入自然增加。除此以外，管理者為了自身謀取在企業(yè)中的地位，也會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行粉飾，掩蓋企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況。

（二）企業(yè)籌資以及納稅方面的動(dòng)機(jī)。隨著我國(guó)金融體制改革的進(jìn)一步深入，許多金融機(jī)構(gòu)為了降低金融風(fēng)險(xiǎn)，始終將貸款的安全性作為首要考慮方面。銀行在為企業(yè)進(jìn)行貸款的時(shí)候，首先會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況以及現(xiàn)金流量等進(jìn)行分析，作為評(píng)估貸款風(fēng)險(xiǎn)的參考。企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表直接影響了銀行對(duì)企業(yè)實(shí)際狀況的判斷。當(dāng)企業(yè)遭遇經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)，為了獲得銀行的貸款，只能美化財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，應(yīng)付目前的財(cái)務(wù)危機(jī)。除此以外，有的企業(yè)為了少繳稅，就把會(huì)計(jì)報(bào)告數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整，降低本應(yīng)繳納的稅額。

（三）契約動(dòng)機(jī)。目前我國(guó)許多企業(yè)的管理采用代理制度。當(dāng)公司所有者股東與公司的受托經(jīng)營(yíng)者之間存在矛盾時(shí)，管理者有可能受到自身利益的驅(qū)使，接手一些對(duì)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展不利的項(xiàng)目，獲取短期利益。公司也會(huì)采取更完善的激勵(lì)機(jī)制，如注重短期業(yè)績(jī)分享，注重長(zhǎng)期的股權(quán)激勵(lì)。這樣企業(yè)的利潤(rùn)提高，管理者即可從中抽取更高的利潤(rùn)，公司股價(jià)的升高同時(shí)也會(huì)帶動(dòng)管理者身價(jià)的升高，這是在管理者與公司利益達(dá)成一致的前提下，當(dāng)管理者與公司盈余沒有達(dá)到理想狀態(tài)時(shí)，管理者有可能會(huì)為了自身利益進(jìn)行盈余管理來(lái)提高自身利益。

（四）企業(yè)上市和發(fā)行股票動(dòng)機(jī)。上海證券交易所對(duì)即將上市公司在財(cái)務(wù)方面的要求為：企業(yè)在發(fā)行前連續(xù)三年盈利、三年的累計(jì)凈利潤(rùn)超過三千萬(wàn)、累計(jì)營(yíng)業(yè)收入超過三億元、過去三年財(cái)務(wù)報(bào)告中無(wú)虛假記錄。對(duì)于國(guó)內(nèi)某些企業(yè)來(lái)說有一定的困難，對(duì)于無(wú)法做到連續(xù)三年盈利的企業(yè)來(lái)說，為了盡快的上市或發(fā)行股票，有可能會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行處理，滿足上述要求。除此以外，上市公司為了達(dá)到配股要求也有可能進(jìn)行盈余管理，防止企業(yè)由于不盈利遭受停盤的處罰。

三、盈余管理的防范策略

（一）完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及相關(guān)法制政策。我國(guó)已經(jīng)相繼出臺(tái)了較多的會(huì)計(jì)制度已經(jīng)相應(yīng)的法律法規(guī)，為當(dāng)局管理者提供了充分的參考依據(jù)。但針對(duì)目前法律法規(guī)中存在的漏洞，相關(guān)管理者應(yīng)當(dāng)進(jìn)行修繕，還應(yīng)當(dāng)根據(jù)不同的問題制定不同的處理措施。相關(guān)的管理者應(yīng)當(dāng)及時(shí)調(diào)查關(guān)注企業(yè)的盈余管理，明確企業(yè)的盈余管理動(dòng)機(jī)。同時(shí)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定者也應(yīng)當(dāng)與時(shí)俱進(jìn)，針對(duì)不同的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)對(duì)準(zhǔn)則進(jìn)行修改、完善。

（二）加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制。作為企業(yè)也應(yīng)當(dāng)努力健全公司的治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部的控制。管理者之所以能夠進(jìn)行盈余管理，與企業(yè)內(nèi)部管理制度不健全有密切的關(guān)系。企業(yè)應(yīng)當(dāng)從規(guī)范內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)入手，在內(nèi)部可以建立股東大會(huì)、董事會(huì)以及監(jiān)事會(huì)以及總經(jīng)理，形成相互制約的權(quán)利機(jī)制。通過參與董事會(huì)的運(yùn)作，獨(dú)立董事會(huì)可以發(fā)現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)的危險(xiǎn)信號(hào)，及時(shí)對(duì)不合理的經(jīng)營(yíng)行為進(jìn)行警告。公司也應(yīng)當(dāng)給予監(jiān)事會(huì)更大的監(jiān)督權(quán)力，既要保障其有召開董事會(huì)的提議權(quán)，更要有召集權(quán)，當(dāng)發(fā)現(xiàn)有盈余管理的不當(dāng)行為時(shí)，可以及時(shí)通過股東大會(huì)進(jìn)行制止，保障廣大投資者的權(quán)利。除此以外，還應(yīng)當(dāng)建立完善的激勵(lì)和約束體質(zhì)，將管理者的目標(biāo)與企業(yè)的利益相統(tǒng)一。

（三）提高外部監(jiān)管力度。在公司進(jìn)行上市時(shí)，證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行嚴(yán)格的核查，對(duì)不符合實(shí)際的公司進(jìn)行嚴(yán)厲的處罰，保障資本市場(chǎng)的穩(wěn)定性。證監(jiān)會(huì)對(duì)企業(yè)的非財(cái)務(wù)指標(biāo)也應(yīng)當(dāng)進(jìn)行考察，考察上市公司的真實(shí)盈利水平。除此以外，監(jiān)管部門也應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步把加強(qiáng)信息披露的監(jiān)管程度。對(duì)未按照規(guī)則進(jìn)行披露的企業(yè)實(shí)施嚴(yán)懲，盡可能提高上市公司披露信息的真實(shí)性。除此以外，還要注意加強(qiáng)外部審計(jì)機(jī)構(gòu)的責(zé)任感，可以借助外部審計(jì)機(jī)構(gòu)，提高評(píng)估信息的可靠性，減少企業(yè)進(jìn)行盈余管理的可能性。

四、小結(jié)

目前，我國(guó)市場(chǎng)中出現(xiàn)了較多的盈余管理現(xiàn)象，不利于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，這與我國(guó)的會(huì)計(jì)制度不完善，證券機(jī)構(gòu)監(jiān)管不力有密切的關(guān)系。盈余管理現(xiàn)象嚴(yán)重?fù)p害了投資者的利益，擾亂了資本市場(chǎng)的正常發(fā)展。針對(duì)當(dāng)前出現(xiàn)的各種問題，應(yīng)當(dāng)積極采取措施，從動(dòng)機(jī)即源頭上進(jìn)行管理，對(duì)制定行之有效的管理措施具有重要的意義。

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