程春元

一、工程咨詢在項目投資中的作用

在國內(nèi)，投資融資行業(yè)長期實行以政府為主導(dǎo)的資源分配模式。在此影響下，工程咨詢行業(yè)往往側(cè)重于對技術(shù)的重視，對于管理的重視度并不高。這就讓工程咨詢活動的開展在很多時候都難以得到更好作用發(fā)揮。項目的開展需要融資活動的展開，而融資過程較為復(fù)雜， 并結(jié)合了繁復(fù)的操作手續(xù)，加上工程技術(shù)、市場管理、財稅金融等多方面內(nèi)容都需要綜合考慮在內(nèi)，無形中增加了工程融資負擔(dān)。為了更好實現(xiàn)融資活動的開展，就需要做好相應(yīng)的工程咨詢項目開展，通過專業(yè)化的指導(dǎo)和引導(dǎo)，讓項目予以更好展開。工程項目的開展要想較好的維護自身利益，必須要尋求專門提供工程咨詢服務(wù)的機構(gòu)來尋求支持和幫助，例如，可行性研究、招投標(biāo)代理、資產(chǎn)評估、法律、金融財稅、工程設(shè)計與監(jiān)理等內(nèi)容，都在工程咨詢機構(gòu)的服務(wù)范圍之內(nèi)。

工程咨詢機構(gòu)以及金融部門在工程項目中是以“中介”形式存在，工程咨詢機構(gòu)通過專業(yè)知識，以及豐富經(jīng)驗為金融機構(gòu)的貸款提供可行性提供咨詢服務(wù)；還可以依靠自身的專業(yè)能力、信息資源以及風(fēng)險防控評估等業(yè)務(wù)優(yōu)勢來為特定的融資項目制定方案，將融資成本以及存在的風(fēng)險等降到最低的程度。

二、工程咨詢的內(nèi)容

工程咨詢是按照獨立、公正、科學(xué)的原則，應(yīng)用工程專業(yè)技術(shù)、財務(wù)專業(yè)知識、經(jīng)濟管理知以及相關(guān)法律政策等多門類的知識、技能和經(jīng)驗，為參與工程項目建設(shè)的利益方（政府、投資機構(gòu)等）所提供的有關(guān)工程項目決策管理的咨詢、建議等相關(guān)服務(wù)內(nèi)容。工程咨詢活動按照時間要素來進行劃分，可以分為前期立項階段咨詢、勘察設(shè)計階段咨詢、施工階段咨詢、投產(chǎn)或交付使用后的評價等不同階段的工作事項。工程咨詢管理按照業(yè)務(wù)內(nèi)容劃分，可以分為以下幾個方面：第一，規(guī)劃咨詢。規(guī)劃咨詢活動的展開融合了總體規(guī)劃需要，專項規(guī)劃內(nèi)容，以及諸多區(qū)域規(guī)劃內(nèi)容，業(yè)務(wù)事項的實現(xiàn)是其中重要內(nèi)容。第二，項目咨詢。就項目咨詢來說需要就項目的開展情況，項目的未來發(fā)展予以預(yù)期，并在咨詢過程中綜合考慮所提供的項目研究書、項目建議書、投融資策劃等諸多材料，并將其與政府的合作開展，政策影響等等內(nèi)容相結(jié)合；第三，評估咨詢。此項內(nèi)容主要十九所要投融資的項目進行評估，保證投融資的標(biāo)的額與項目資產(chǎn)相符合。此部分內(nèi)容包括初步設(shè)計的評估、項目中短期評價、資金申請報告等等內(nèi)容。第四，全過程工程咨詢。咨詢活動的展開并不是一時的，而是通過全過程的跟進，保證項目投融資的更好開展，保證項目資金的回收與應(yīng)用。此步驟需要將項目決策、運營、整體方案、項目建設(shè)等諸多內(nèi)容包括其中。同時還需要國務(wù)院主管部門來進行評定，做好工程設(shè)計、造價、監(jiān)理等諸多內(nèi)容。

三、工程咨詢在城市基礎(chǔ)設(shè)施投資中的具體應(yīng)用

（一）投融資模式確定

本階段工程咨詢服務(wù)的主要任務(wù)是按照委托方的要求，結(jié)合城市基礎(chǔ)項目建設(shè)的實際情況，應(yīng)用專業(yè)的方法對特定的項目投融資模式進行研究分析，將各種具有可行性的投融資模式進行反復(fù)的對比，從中向受委托方推薦一種最為適宜的投融資模式，為參與方進行項目決策提供可靠依據(jù)。目前在關(guān)于城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面具有豐富的投融資模式應(yīng)用，在國際工程咨詢行業(yè)中，所應(yīng)用的主流投融資模式主要包括直接貸款融資、ABS、市政債券、BT、BOT、TOT、PPP等融資操作模式。每種投融資模式都有著自身的不同優(yōu)勢，具體的選用要結(jié)合政府的財政情況、投資方的綜合實力以及項目建設(shè)的實際情況等因素來做出分析判斷。目前在資本運作市場最為流行的融資模式為 ABS、市政債券、BT、BOT、TOT、PPP等，而傳統(tǒng)的銀行貸款這種融資模式也還擁有著較大的市場空間。并且這些融資模式可以進行混合應(yīng)用。例如，我國的某工程咨詢服務(wù)機構(gòu)所編制的《青島市軌道交通投融資建議方案研究》，將我國各大一線城市以及世界知名城市的城市建設(shè)軌道交通的經(jīng)驗都進行了詳細的分析論證，最后創(chuàng)造出了非?？煽康难芯砍晒?，即在軌道交通發(fā)展發(fā)展的不同時期，所應(yīng)用的投融資模式也具備較大的差異。然后在明確青島市的軌道交通的發(fā)展還處于初級階段這一基本事實后，向委托方推薦了政府財政投入和銀行貸款的混合融資模式。實踐表明，這種融資模式確實為青島市的軌道交通項目的成功建設(shè)奠定了良好的基礎(chǔ)。

（二）進行財務(wù)測算

該階段的工程咨詢服務(wù)的主要任務(wù)是在明確選用投融資模式的前提下，未參與特定的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目的兩個利益主體-政府和企業(yè)的項目洽談提供財務(wù)測算報告。由于政府一方代表著社會公共利益，因此，肯定會希望在保證工程質(zhì)量的基礎(chǔ)上，來最大程度的降低基礎(chǔ)設(shè)施的收費標(biāo)準(zhǔn)、政府所給予的運營補貼以及建設(shè)資金補貼等。而企業(yè)一方則會以追求自身經(jīng)濟利益最大化為目標(biāo)，希望獲得政府更多的投資建設(shè)資金補貼、運營補貼以及政策優(yōu)惠等，節(jié)省自身的資金成本。由于城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)具有較大的投資風(fēng)險，在建設(shè)運營的過程中均會存在較多的不可控因素。利益雙方都會為了確保自身目標(biāo)的實現(xiàn)，來尋求工程咨詢服務(wù)機構(gòu)所給予的支持和幫助。工程咨詢服務(wù)機構(gòu)則需要在詳細考察研究項目具體情況的基礎(chǔ)上，為各個利益方謀劃多種具有較強可行性的投融資方案。最終向各利益方推薦一種最為適宜的投融資方案，為其之間開展項目洽談活動提供有力依據(jù)。

（三）可行性研究投資分析

投資項目的可行性分析報告是工程項目建設(shè)的投資方向金融機構(gòu)申請貸款和運用其它融資模式所必須提交的資料，并且也為投資方進行投資決策行為提供有效參考。在投資項目可行性研究階段，工程咨詢服務(wù)機構(gòu)所從事的主要工作職責(zé)便是對項目資產(chǎn)所有權(quán)結(jié)構(gòu)進行分析，選用具體融資模式，并進行現(xiàn)金流量和相關(guān)評價指標(biāo)的分析，從而編制出最為優(yōu)化詳實的融資操作方案。項目所擁有的資產(chǎn)所有權(quán)的實際情況將直接關(guān)系著項目融資模式的應(yīng)用與效果。并且資產(chǎn)所有權(quán)的結(jié)構(gòu)將與項目決策、項目資產(chǎn)處置以及其他關(guān)鍵要素相結(jié)合，這也將會成為后續(xù)債權(quán)獲得的重要依據(jù)。因此，在進行投融資可行性研究時候需要予以重點關(guān)注。此外，不同身份的投資人會對項目產(chǎn)生不同影響，而投資人的多元化也能夠降低建設(shè)風(fēng)險、實現(xiàn)優(yōu)勢互補和貸款審批通過等管理事項的有效方式。對投資結(jié)構(gòu)所開展的分析研究必須要將項目資產(chǎn)的劃分情況、項目產(chǎn)品的分配情況、項目管理和決策機制、債務(wù)責(zé)任、資金流量的管控、納稅結(jié)構(gòu)、投資可轉(zhuǎn)讓性以及對項目資金的來源和使用等納入研究分析范圍。對項目投資結(jié)構(gòu)的研究分析是其融資模式選擇的必要前提條件，而項目融資結(jié)構(gòu)和融資模式的確定是后續(xù)開展項目投融資可行性研究的重要內(nèi)容。而項目投融資可行性的主要研究內(nèi)容還包括了對行業(yè)風(fēng)險，項目投資規(guī)模與結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)工藝的成熟度與先進性，投資者的組成結(jié)構(gòu)及財務(wù)狀況等內(nèi)容的專業(yè)研究與分析。對于項目投融資中的投資可行性研究必須要重點考慮分析資金的構(gòu)成和渠道對項目效益所產(chǎn)生的影響和效果，以對債務(wù)和資本金的比例以及項目資金的使用結(jié)構(gòu)進行合理的選擇和確定。工程咨詢服務(wù)機構(gòu)在項目投融資的可行性研究階段，要對項目融資的風(fēng)險進行科學(xué)充分的研究分析，要切實將信用風(fēng)險、完工風(fēng)險、生產(chǎn)風(fēng)險、市場風(fēng)險、金融風(fēng)險、政治風(fēng)險、環(huán)保風(fēng)險等因素納入研究考慮的范圍之內(nèi)，并全面得出最為可靠的研究結(jié)果。在對各個風(fēng)險隱患進行全面細致的分析研判的基礎(chǔ)上，來制定最為合理有效的風(fēng)險防控措施，在此基礎(chǔ)上，編制出最佳的項目融資方案。

四、結(jié)語

本文對工程咨詢服務(wù)機構(gòu)在城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投融資管理中所發(fā)揮的重要價值作用進行了分析闡述，主要為關(guān)注工程建設(shè)行業(yè)發(fā)展的人士所從事的研究和實踐提供一些參考?？梢钥闯觯粋€地方所開展的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是否能夠創(chuàng)造最佳的經(jīng)濟效益和社會效益，滿足各個利益主體的利益需求，工程咨詢服務(wù)機構(gòu)的有效的職能作用的發(fā)揮是非常關(guān)鍵的。因此，工程咨詢機構(gòu)要切實認(rèn)識到自身價值的重要性，注重對專業(yè)知識技能的學(xué)習(xí)和應(yīng)用，不斷地提升咨詢管理水平，為參與工程建設(shè)的各個利益主體提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。