胡曉

2013年9月和10月中國(guó)國(guó)家主席習(xí)近平分別提出建設(shè)“新絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”的合作倡議?！耙粠б宦贰苯ㄔO(shè)充分依靠中國(guó)與有關(guān)國(guó)家既有的雙邊與多邊機(jī)制，借助既有的區(qū)域合作平臺(tái)，發(fā)展與沿線(xiàn)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)合作伙伴關(guān)系，共同打造經(jīng)濟(jì)融合、政治互信、文化包容的利益共同體。黨的十九大報(bào)告提出，將推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)的相關(guān)內(nèi)容寫(xiě)入黨章，這充分體現(xiàn)了政府對(duì)“一帶一路”建設(shè)的高度重視。國(guó)有企業(yè)理所當(dāng)然肩負(fù)著“走出去“這一歷史重任。

一、國(guó)企“走出去“戰(zhàn)略的制度背景與挑戰(zhàn)

2001 年，中國(guó)共產(chǎn)黨的十五屆五中全會(huì)正式明確提出實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，是中國(guó)鼓勵(lì)性對(duì)外投資政策形成的標(biāo)志。在此之前，中國(guó)對(duì)企業(yè)對(duì)外投資一直處于限制性或保留性的態(tài)度。同樣在 2001 年底，中國(guó)正式加入 WTO，這是中國(guó)企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨的重大制度環(huán)境變遷，企業(yè)面臨的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境發(fā)生了質(zhì)的變化，也直接促進(jìn)了企業(yè)“走出去”。

第一階段為2001—2007 年，中國(guó)“走出去”戰(zhàn)略與“入世”驅(qū)動(dòng)了對(duì)外直接投資快速增長(zhǎng)。2004 年 中國(guó)企業(yè)的外貿(mào)經(jīng)營(yíng)權(quán)完全放開(kāi)，也為企業(yè)進(jìn)行跨國(guó)價(jià)值鏈布局起到了促進(jìn)作用。這一時(shí)期，是中國(guó)國(guó)有企業(yè)多行業(yè)海外布局的突破期。僅2006 年，國(guó)有企業(yè)就在能源領(lǐng)域完成了多宗金額較大的并購(gòu)案。例如，中石化對(duì)俄羅斯烏德穆?tīng)柼厥凸?5億美元的收購(gòu); 中石油成功收購(gòu)哈薩克斯坦 PK 石油公司，交易金額為41.8 億美元;中國(guó)藍(lán)星（ 集團(tuán)） 總公司全資收購(gòu)法國(guó)羅地亞公司有機(jī)硅及硫化物業(yè)務(wù)項(xiàng)目。這一時(shí)期，國(guó)企已經(jīng)成為中國(guó)實(shí)施“走出去“戰(zhàn)略的排頭兵。

第二階段為2007年至今，國(guó)際金融危機(jī)給中國(guó)國(guó)有企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)提供了良好發(fā)展機(jī)遇。2008 年金融危機(jī)給世界各國(guó)帶來(lái)了不同程度的經(jīng)濟(jì)沖擊，大量企業(yè)陷入資金短缺的困境，國(guó)有企業(yè)依靠在資金方面的優(yōu)勢(shì)，獲得了一些在海外低成本并購(gòu)的機(jī)會(huì)，從世界范圍來(lái)看，對(duì)外直接投資進(jìn)入了一個(gè)震蕩期和低谷期，但是中國(guó)國(guó)有企業(yè)在金融危機(jī)時(shí)期卻迎來(lái)了跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的良好發(fā)展機(jī)遇，投資額在2010年、2014年和2016 年連創(chuàng)新高。

然而，國(guó)有企業(yè)的“走出去“戰(zhàn)略也暴露了很多問(wèn)題，最具嚴(yán)重性的挑戰(zhàn)是，國(guó)有企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)所面臨的”外來(lái)者劣勢(shì)“（萬(wàn)麗霞，2018）。外來(lái)者劣勢(shì)指受文化、社會(huì)、市場(chǎng)等外部環(huán)境的影響，企業(yè)在對(duì)東道國(guó)進(jìn)行直接投資時(shí)面臨的競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)（與東道國(guó)企業(yè)相比），”外來(lái)者劣勢(shì)“會(huì)增加國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資難度，提高企業(yè)在東道國(guó)的運(yùn)營(yíng)成本（朱華，2018）。

二、國(guó)有企業(yè)“走出去“的戰(zhàn)略挑戰(zhàn)：“外來(lái)者劣勢(shì)“

外來(lái)者劣勢(shì)（Liability of Foreignness） 理論由 Hymer首次提出，認(rèn)為跨國(guó)公司對(duì)東道國(guó)環(huán)境的不熟悉以及文化、政治和經(jīng)濟(jì)差異，其海外投資會(huì)承擔(dān)額外成本（Hymer，1960），即“海外經(jīng)營(yíng)成本”。這意味著企業(yè)在對(duì)東道國(guó)進(jìn)行投資時(shí)會(huì)面臨東道國(guó)本地企業(yè)不需要面臨的競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)。這種劣勢(shì)主要表現(xiàn)在信息不對(duì)稱(chēng)、人才匱乏、認(rèn)知合法性缺失等三方面風(fēng)險(xiǎn)。

首先，由信息不對(duì)稱(chēng)引起的外來(lái)者劣勢(shì)無(wú)時(shí)無(wú)刻都影響著中國(guó)企業(yè)在東道國(guó)經(jīng)營(yíng)成本（Zaheer，1995）。具體而言，在對(duì)外投資前期，企業(yè)對(duì)東道國(guó)市場(chǎng)、商業(yè)慣例等信息不了解而產(chǎn)生的不熟悉成本。這種成本表現(xiàn)為：第一、為了獲得當(dāng)?shù)亟?jīng)營(yíng)所具有的合法性，中國(guó)公司需要通過(guò)中介機(jī)構(gòu)去獲得相關(guān)的信息，并借助相關(guān)機(jī)構(gòu)履行必要的商業(yè)程序。這種成本相當(dāng)可觀;第二、信息不對(duì)稱(chēng)使得企業(yè)遺漏了一些重要信息，從而使得企業(yè)在當(dāng)?shù)亟?jīng)營(yíng)面臨經(jīng)濟(jì)（比如稅收）、法律等方面的風(fēng)險(xiǎn);第三、由于缺乏對(duì)當(dāng)?shù)仡櫩蜕盍?xí)慣、價(jià)值傾向的理解，使得公司提供產(chǎn)品或者服務(wù)時(shí)，并不能很好滿(mǎn)足當(dāng)?shù)乜蛻?hù)的獨(dú)特需求，從而產(chǎn)生市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

其次，國(guó)際化人才的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)公司對(duì)東道國(guó)進(jìn)行投資時(shí)，就需要有熟知東道國(guó)運(yùn)營(yíng)的國(guó)際化團(tuán)隊(duì)，這種人才來(lái)源主要是兩個(gè)方面：一方面，國(guó)際化人才來(lái)自公司內(nèi)部，于是給公司提出了這樣的挑戰(zhàn)，中國(guó)公司是否有足夠的人才來(lái)適應(yīng)東道國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)，語(yǔ)言和文化的差異使得中國(guó)公司國(guó)際化經(jīng)營(yíng)面臨巨大挑戰(zhàn)。另一方面，國(guó)際化人才從東道國(guó)選聘，這一做法存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)在于，由于對(duì)當(dāng)?shù)厝肆Y源文化、價(jià)值觀知識(shí)的缺乏，能否有效招聘到與公司價(jià)值觀匹配的合適人才存在著巨大不確定性。

再次，國(guó)企“認(rèn)知合法性”缺乏增加了中國(guó)企業(yè)獲取當(dāng)?shù)刭Y源的難度。即便是提供有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品價(jià)格或者采購(gòu)報(bào)價(jià)，東道國(guó)資源供應(yīng)商和消費(fèi)者都會(huì)有一定程度的本土化偏好，主要原因是對(duì)來(lái)自其他國(guó)家企業(yè)的不信任（Eden，2004），他們尤其存有這樣的刻板印象：來(lái)自其他國(guó)家的國(guó)有企業(yè)帶來(lái)的是不公平競(jìng)爭(zhēng)。這一心理認(rèn)知使得資源所有者更傾于將資源提供給他們熟悉而信任的企業(yè)，消費(fèi)者也更傾于選擇知根知底的本土企業(yè)，這在經(jīng)濟(jì)學(xué)中稱(chēng)為認(rèn)知合法性缺失。認(rèn)知合法性缺失同樣也會(huì)使得中國(guó)企業(yè)在獲得當(dāng)?shù)厝谫Y支持方面落后于東道國(guó)企業(yè)。

最后，高政策風(fēng)險(xiǎn)?！耙粠б宦贰毖鼐€(xiàn)國(guó)家多為發(fā)展中國(guó)家和新興經(jīng)濟(jì)體，高政策風(fēng)險(xiǎn)是發(fā)展中國(guó)家和新興經(jīng)濟(jì)體制度環(huán)境的普遍特點(diǎn)，投資目標(biāo)國(guó)的政策風(fēng)險(xiǎn)是影響中國(guó)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)與績(jī)效表現(xiàn)的重要因素。此外，很多發(fā)展中國(guó)家還存在很?chē)?yán)重的腐敗問(wèn)題，以及政權(quán)非正常更替現(xiàn)象，這些都會(huì)增加中國(guó)企業(yè)在當(dāng)?shù)亟?jīng)營(yíng)的成本。

三、國(guó)有企業(yè)克服“外來(lái)者劣勢(shì)“的路徑

1、構(gòu)建國(guó)有企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的組織合法性

由于國(guó)有企業(yè)的戰(zhàn)略具有國(guó)家戰(zhàn)略與組織戰(zhàn)略的二元屬性，因此在國(guó)際化進(jìn)程中其國(guó)有身份會(huì)受到質(zhì)疑。國(guó)有企業(yè)對(duì)外投資涉及東道國(guó)的制度環(huán)境，企業(yè)必須具備必要的“合法性”才可以進(jìn)入目標(biāo)市場(chǎng)。組織合法性是指在一個(gè)社會(huì)建構(gòu)體系內(nèi)的價(jià)值觀、信念、規(guī)范系統(tǒng)內(nèi)，實(shí)體（比如企業(yè)）所進(jìn)行的活動(dòng)被認(rèn)為具有恰當(dāng)性（ appropriate） 、合宜性（ proper） 和合意性（ desirable） 的感知（劉建麗，2018）。它不僅包含法律意義上，而且涵蓋文化制度、社會(huì)期待等制度環(huán)境對(duì)組織行為的影響。國(guó)有企業(yè)在對(duì)外投資中面臨合法性方面的“隱性制度壁壘”，這種壁壘只有通過(guò)建立更加市場(chǎng)化、更加法治化、更加透明的治理體系加以克服。國(guó)有企業(yè)可以從三個(gè)方面來(lái)增強(qiáng)其國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的合法性。

（1）深化國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革。國(guó)有企業(yè)首先需要解決“政企不分、政資不分”，逐步建立和完善了公司法人治理結(jié)構(gòu)，改變由國(guó)家政府行使公司決策權(quán)的外部形象。對(duì)于非自然壟斷型國(guó)有企業(yè)，可以加大民營(yíng)資本的投入，這些非自然壟斷企業(yè)，其國(guó)際化更多側(cè)重效率，企業(yè)可以更多依據(jù)自身績(jī)效的需要進(jìn)行國(guó)際化戰(zhàn)略行為。而壟斷型國(guó)有企業(yè)早期的對(duì)外投資，國(guó)家戰(zhàn)略導(dǎo)向比較明顯。這類(lèi)國(guó)有企業(yè)作為商業(yè)組織的屬性日益明顯，在產(chǎn)權(quán)制度改革時(shí)，可以考慮少量引進(jìn)民營(yíng)資本，讓其在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中具有合法性身份的同時(shí)實(shí)施國(guó)家戰(zhàn)略。從投資東道國(guó)來(lái)看，“競(jìng)爭(zhēng)中立”原則等針對(duì)國(guó)有企業(yè)的政策壁壘，也必須通過(guò)深化改革得以緩解。

（2）通過(guò)從事企業(yè)社會(huì)責(zé)任提升東道國(guó)的合法性認(rèn)知。企業(yè)可以通過(guò)積極參與當(dāng)?shù)厣鐣?huì)責(zé)任活動(dòng)，增強(qiáng)東道國(guó)對(duì)其合法性認(rèn)知。企業(yè)社會(huì)責(zé)任（Corporate social responsibility，簡(jiǎn)稱(chēng)CSR）是指企業(yè)在創(chuàng)造利潤(rùn)、對(duì)股東和員工承擔(dān)法律責(zé)任的同時(shí)，還要承擔(dān)對(duì)消費(fèi)者、社區(qū)和環(huán)境的責(zé)任，企業(yè)的社會(huì)責(zé)任要求企業(yè)必須超越把利潤(rùn)作為唯一目標(biāo)的傳統(tǒng)理念，強(qiáng)調(diào)要在生產(chǎn)過(guò)程中對(duì)環(huán)境、社會(huì)的關(guān)注。在東道國(guó)從事企業(yè)社會(huì)責(zé)任活動(dòng)，積極關(guān)注環(huán)境、社會(huì)、貧困等社會(huì)問(wèn)題。公司可以通過(guò)定期發(fā)布企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告向當(dāng)?shù)仄髽I(yè)、客戶(hù)、政府等利益相關(guān)者展示中國(guó)國(guó)有企業(yè)負(fù)責(zé)任的良好形象，從而一定程度上增強(qiáng)了國(guó)有企業(yè)在當(dāng)?shù)亟?jīng)營(yíng)的合法性。

（3）保持企業(yè)的透明化。當(dāng)前東道國(guó)對(duì)國(guó)有企業(yè)不信任的一個(gè)重要原因是，缺乏透明度，東道國(guó)企業(yè)或者政府缺乏公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，融資安排、經(jīng)營(yíng)效率等信息的系統(tǒng)了解，因此在進(jìn)行投資審批、供應(yīng)鏈合作、遵守東道國(guó)法制等方便對(duì)國(guó)有企業(yè)缺乏信心。保持公司透明度的一個(gè)重要途經(jīng)是，國(guó)有企業(yè)可以依托旗下的上市公司，將之作為國(guó)際化運(yùn)作載體，通過(guò)規(guī)范的信息披露增加企業(yè)透明度。如果國(guó)有企業(yè)還沒(méi)有的上市子平臺(tái)，就需要努力爭(zhēng)取上市（特別是到海外上市）來(lái)增加透明度，海外上市不失為增加合法性的一個(gè)有效方法。

2、進(jìn)入策略的選擇

國(guó)有企業(yè)進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)的過(guò)程，就是企業(yè)將其擁有的資源如資金、技術(shù)、產(chǎn)品、專(zhuān)利或管理經(jīng)驗(yàn)等，通過(guò)各種方式滲透到東道國(guó)的戰(zhàn)略實(shí)施過(guò)程，其進(jìn)入策略對(duì)企業(yè)海外市場(chǎng)的拓展至關(guān)重要。國(guó)有企業(yè)進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)可考慮三種策略（王治，2010）：貿(mào)易型進(jìn)入、契約型進(jìn)入、投資型進(jìn)入。

（1）貿(mào)易型進(jìn)入。貿(mào)易型進(jìn)入是通過(guò)產(chǎn)品出口方式進(jìn)入東道國(guó)市場(chǎng)。通過(guò)出口方式可以了解國(guó)際市場(chǎng)的發(fā)展與變化，有利于國(guó)有大型企業(yè)及時(shí)掌握海外市場(chǎng)信息，積累國(guó)際營(yíng)銷(xiāo)經(jīng)驗(yàn)，從而為進(jìn)一步進(jìn)入國(guó)際化市場(chǎng)創(chuàng)造條件。這種進(jìn)入方式的缺點(diǎn)是，企業(yè)對(duì)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的控制程度較低，不能發(fā)揮當(dāng)?shù)鼗a(chǎn)的規(guī)模效率，其優(yōu)點(diǎn)是投資風(fēng)險(xiǎn)較低，因此，它是國(guó)有企業(yè)進(jìn)入海外市場(chǎng)的初級(jí)方式。

（2）契約型進(jìn)入。契約型進(jìn)入是指在不涉及股權(quán)或企業(yè)產(chǎn)權(quán)的條件下，通過(guò)與海外合作者簽訂契約（比如授權(quán)技術(shù)、商標(biāo)以及經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)等）的方式，將企業(yè)的產(chǎn)品或者服務(wù)轉(zhuǎn)移到海外市場(chǎng)。 國(guó)有企業(yè)契約型進(jìn)入主要有許可證協(xié)議、交鑰匙經(jīng)營(yíng)等形式。與貿(mào)易型方式類(lèi)似，契約型進(jìn)入模式優(yōu)點(diǎn)在于投資風(fēng)險(xiǎn)小，但是契約的控制難度非常大，容易導(dǎo)致技術(shù)的外泄。因此，它也是較早進(jìn)入海外市場(chǎng)所采取的方式。

（3）投資型進(jìn)入。投資型進(jìn)入是指國(guó)有企業(yè)在海外目標(biāo)市場(chǎng)設(shè)立子公司或通過(guò)收購(gòu)，參股當(dāng)?shù)仄髽I(yè)，直接參與東道國(guó)企業(yè)的生產(chǎn)和管理活動(dòng)，通過(guò)對(duì)海外子公司或和合營(yíng)企業(yè)進(jìn)行全部或部分控制的方式進(jìn)入海外市場(chǎng)。直接投資能夠有效降低產(chǎn)品運(yùn)輸成本，更能貼近當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，有利于母公司進(jìn)行全球資源控制、戰(zhàn)略布局與競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的充分發(fā)揮。但同時(shí)面臨較大的投資和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。投資型進(jìn)入通常適合對(duì)東道國(guó)市場(chǎng)理解較深以及有經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的國(guó)有企業(yè)。

3、國(guó)際化人才的打造

國(guó)際化人才的儲(chǔ)備、培養(yǎng)和使用，是國(guó)有企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略的落地實(shí)施的基礎(chǔ)，是克服“外來(lái)者劣勢(shì)”戰(zhàn)略成敗的關(guān)鍵。

（1）國(guó)有企業(yè)的國(guó)際化人才特征。第一，具有國(guó)際化視野，包括對(duì)本行業(yè)國(guó)內(nèi)國(guó)際

整體格局、最新成果、前沿動(dòng)態(tài)和發(fā)展趨勢(shì)有深入的了解，對(duì)國(guó)外主要社會(huì)文化、民族習(xí)俗、價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)、思維方式有相當(dāng)?shù)恼J(rèn)識(shí);第二，通曉國(guó)際規(guī)則和慣例，了解熟悉國(guó)際法、國(guó)際條約，掌握與業(yè)務(wù)有關(guān)的國(guó)際商務(wù)、國(guó)際金融、國(guó)際法律等方面知識(shí);第三，有較強(qiáng)的跨文化交流實(shí)踐能力，包括語(yǔ)言能力、專(zhuān)業(yè)能力、合作能力、創(chuàng)新能力;第四，政治素質(zhì)高，心理素質(zhì)好，能夠接受多元文化。

（2）不同進(jìn)入策略，對(duì)國(guó)際化人才的要求不同。貿(mào)易型進(jìn)入、契約型進(jìn)入和投資型

進(jìn)入，對(duì)國(guó)際化人才的類(lèi)型、層次和素質(zhì)能力的要求不同。例如，貿(mào)易型市場(chǎng)進(jìn)入重點(diǎn)需要熟悉和掌握國(guó)際貿(mào)易規(guī)則、慣例，具有較強(qiáng)的跨文化溝通和組織協(xié)調(diào)能力，能夠開(kāi)拓和維護(hù)國(guó)際市場(chǎng)，達(dá)成合同交易的國(guó)際營(yíng)銷(xiāo)人才;投資型市場(chǎng)進(jìn)入模式重點(diǎn)需要具有國(guó)際化戰(zhàn)略思想，熟悉現(xiàn)代企業(yè)管理，具有獨(dú)立的國(guó)際化運(yùn)作能力和較高的國(guó)際管理水平，能在全球范圍內(nèi)配置資源的國(guó)際化高級(jí)經(jīng)營(yíng)管理人才。對(duì)于海外國(guó)際工程承包業(yè)務(wù)的，則重點(diǎn)需要精通國(guó)際項(xiàng)目管理，熟悉所在地法律法規(guī)、經(jīng)濟(jì)政策、政治社會(huì)環(huán)境等，具有較強(qiáng)的國(guó)際項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)把控和國(guó)內(nèi)外溝通協(xié)調(diào)能力的國(guó)際化項(xiàng)目管理人才。

（3）國(guó)際化人才的打造路徑。第一，通過(guò)招聘選擇國(guó)際化人才，國(guó)際化人才的供應(yīng)

相對(duì)稀缺，因此招聘渠道也較窄，主要通過(guò)熟人引薦和獵頭公司推薦。在招聘對(duì)象上，重點(diǎn)關(guān)注海外留學(xué)群體、港澳臺(tái)地區(qū)人才和海外華人;第二，通過(guò)內(nèi)部培訓(xùn)培養(yǎng)國(guó)際化人才，通過(guò)培訓(xùn)語(yǔ)言、跨地區(qū)文化介紹、跨文化溝通交流處理、異地習(xí)俗習(xí)慣介紹等。語(yǔ)言知識(shí)方面培養(yǎng)相對(duì)文化習(xí)俗的理解較簡(jiǎn)單，難點(diǎn)在于員工對(duì)不同文化背景的理解和適應(yīng)，重點(diǎn)通過(guò)讓員工身處體驗(yàn)不同文化環(huán)境下的工作環(huán)境的培訓(xùn)，提高異地文化的適應(yīng)和理解;第三，通過(guò)校企合作培訓(xùn)培養(yǎng)國(guó)際化人才，高校和企業(yè)共同制定人才培養(yǎng)方案，高校內(nèi)理論教學(xué)，企業(yè)負(fù)責(zé)實(shí)戰(zhàn)工作環(huán)境的培養(yǎng)，相對(duì)于企業(yè)內(nèi)部培養(yǎng)，企業(yè)全程參與人才的理論實(shí)踐培訓(xùn)，見(jiàn)證了人才從學(xué)生到員工的全過(guò)程，具有可持續(xù)性。第四，通過(guò)國(guó)企國(guó)際品牌建立吸引國(guó)際化人才，通過(guò)建立適應(yīng)市場(chǎng)的薪酬制度，吸引國(guó)際化人才，建立品牌效應(yīng);通過(guò)企業(yè)文化宣傳和植根當(dāng)?shù)貋?lái)吸引國(guó)際化人才，做合法守規(guī)的企業(yè)公民，建立品牌效應(yīng)。

（作者系南京鐵路建設(shè)投資有限責(zé)任公司 副總經(jīng)理）