摘?要：國有企業(yè)包括中央企業(yè)是中國特色社會主義的重要物質(zhì)基礎和政治基礎，地位作用十分重要。防范化解重大風險是國有企業(yè)打贏三大攻堅戰(zhàn)的重中之重，主要工作是去杠桿、減負債、防風險。近年來，國有企業(yè)堅決貫徹落實中央重大戰(zhàn)略決策部署，認真做好防范金融領域重大風險、“去產(chǎn)能、調(diào)結(jié)構(gòu)”供給側(cè)改革等重點工作，取得積極成效。同時也存在國有企業(yè)從快速增長階段向轉(zhuǎn)型發(fā)展階段躍遷過程中存在的共性、個性問題。總結(jié)起來，這些風險主要包括三大類：第一類是綜合管控風險，第二類是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)風險，第三類是財務控制風險。本文以多元化國有企業(yè)集團為例，淺談國有企業(yè)重大風險評估、防范及應對措施。

關鍵詞：國有企業(yè);風險評估;管控

一、 主要風險識別情況及存在問題

（一）綜合管控風險

1. 企業(yè)集團多元化產(chǎn)業(yè)平臺統(tǒng)一管控風險

近幾年，國有企業(yè)按照國務院國資委及地方國資委部署，逐步建立了一套較為完善的風險管控體系，但在向下屬企業(yè)推行統(tǒng)一的風險管控文化和標準體系時存在一定困難，究其原因，一是不少國有企業(yè)集團產(chǎn)業(yè)多元化，各板塊的業(yè)務流程、管控特點各不一樣，集團統(tǒng)一的體系難以在二級及以下公司照搬復制;二是不少國有企業(yè)快速并購擴張，部分二級公司本身規(guī)模體量較大，管理鏈條長，其本部建設滯后，造成集團風險管控體系在二級以下公司存在落地難的問題;三是從集團總部到二、三級公司均存在風控資源的不足與風險管控現(xiàn)實需求激增的矛盾，加大了集團總部的風險管控難度。

2. 人才隊伍建設不能適應快速發(fā)展的風險

近年來，國有企業(yè)特別是中央企業(yè)積極踐行“一帶一路”倡議，大力推進海外項目建設。在推進海外項目及數(shù)字化企業(yè)建設轉(zhuǎn)型過程中，人才隊伍不足是面臨的現(xiàn)實風險：一是隨著國有企業(yè)海外業(yè)務的增多，企業(yè)對國際化人才的需求激增，但多數(shù)國有企業(yè)內(nèi)部人才狀況來看缺口較大，特別是缺乏高素質(zhì)、復合型的國際化經(jīng)營管理人才;二是受體制機制約束，員工薪酬水平與全球領先跨國集團公司相比缺乏競爭力，這是直接影響國有企業(yè)及各級公司吸引人才、留住人才重要因素，導致部分崗位員工梯隊建設儲備不足的風險;三是高端創(chuàng)新人才特別是“精技術(shù)、懂業(yè)務、通管理”的領軍人才不足，成為制約國有企業(yè)特別是各二級公司創(chuàng)新發(fā)展的關鍵因素之一。

（二）產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)風險

1. 傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新不足，存在被顛覆風險

縱觀歷史，科技從來沒有像今天這樣深刻影響著國家、企業(yè)和個人的前途命運?？萍紕?chuàng)新大潮其時已至、其勢已成，席卷一切、顛覆一切。大多數(shù)國有企業(yè)在產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新方面存在不足，一些傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)有被顛覆的風險：一是創(chuàng)新緊迫感不足，一些單位創(chuàng)新工作還停留在喊口號、談趨勢階段，在創(chuàng)新投入、容錯機制方面力度不夠大，或者以傳統(tǒng)的業(yè)務思維模式去推動創(chuàng)新，導致行動遲緩、工作成效不明顯;二是創(chuàng)新能力不足，基礎創(chuàng)新能力薄弱、集成創(chuàng)新能力不強、資源整合能力不足，部分干部員工對新技術(shù)、新理念、新業(yè)態(tài)、新模式、新趨勢的了解程度不深，不能做到融會貫通、舉一反三;三是創(chuàng)新落地不足，創(chuàng)新戰(zhàn)略落地缺乏項目支撐，創(chuàng)新項目安排隨機性強，落地存在不確定性。

2. 部分海外業(yè)務水土不服、投資被捆綁風險

一些國有企業(yè)集團公司，積極響應 “一帶一路”國家戰(zhàn)略，出海業(yè)務日益增多。與此同時，海外項目普遍存在投資額大，工程建設和市場培育周期長、投資回收期長等難題。一是與所在國政府談判時，議價能力有限，難以達到預期目的;二是具有重要戰(zhàn)略意義的大型項目競標時通常面臨著激烈的國際競爭，有些外國企業(yè)甚至舉國家資源（政府游說、貸款、援助等）參與競爭;三是部分國內(nèi)公司利用非理性、非專業(yè)手段參與競爭，惡意報價，不僅破壞中國企業(yè)形象，也導致國企投資成本激增。

3. 金融業(yè)務波動大、監(jiān)管嚴，存在一定的金融風險

不少國有企業(yè)特別是中央企業(yè)均布局金融業(yè)務，并致力于建設更完整的金融產(chǎn)業(yè)鏈、推進企業(yè)內(nèi)部的產(chǎn)融結(jié)合。近年來國家對持牌企業(yè)進一步加強監(jiān)管，國有企業(yè)需高度關注三類風險：一是風險隔離方面，實業(yè)與金融、金融成員公司之間，風險的轉(zhuǎn)移傳染過程，宏觀層面會造成不同金融市場間的風險蔓延，微觀層面會造成企業(yè)內(nèi)部的風險疊加，必須通過模擬金控方式對風險有效隔離，加強總體和全面風險管理;二是重大風險的管控，需要重點關注高風險業(yè)務和未受到嚴格監(jiān)管的類金融企業(yè)，確保不發(fā)生重大風險;三是內(nèi)部交易的風險，企業(yè)內(nèi)部的產(chǎn)融結(jié)合、融融結(jié)合均需要嚴控關聯(lián)交易風險。

（三）財務管控風險

1. 債務規(guī)模過大風險

混業(yè)經(jīng)營的綜合國有企業(yè)，金融、地產(chǎn)業(yè)務占比一般較大，為兼顧發(fā)展需要和落實相關政策，債務融資是企業(yè)發(fā)展的客觀需要，負債規(guī)模管控面臨較大壓力。

2. 收入、利潤結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定風險

由于歷史原因和行業(yè)差別，國有企業(yè)各業(yè)務板塊的投資、收入及利潤分布不均衡，整體上看存在一定的業(yè)務結(jié)構(gòu)風險，一旦某些板塊收入或盈利出現(xiàn)大的變化，可能對企業(yè)整體收入、盈利造成較大影響。

3. 流動性不足的風險

應該說，絕大多數(shù)國有企業(yè)高度重視流動性風險，多數(shù)企業(yè)整體流動性比較平穩(wěn)。綜合來看，仍存在一些突出問題：一是快速擴展企業(yè)不同程度存在流動性問題，經(jīng)常性現(xiàn)金流持續(xù)凈流出;二是地產(chǎn)板塊受政策調(diào)整影響，融資和市場環(huán)境依舊嚴峻，融資壓力較大，銷售回款率，存貨周轉(zhuǎn)率處于近三年歷史同期最低水平，土地保障系數(shù)有所下滑。

二、 風險防范對策

風險防控既要注重從短期著手解決眼前亟待破解的難題，又要注重從長遠著眼防范形成系統(tǒng)性風險的潛在問題，要具備針對性、前瞻性和全局意識。下一步，國有企業(yè)集團可以考慮持續(xù)在以下五個方面下功夫：

（一）在科技引領上下功夫世界上沒有常勝的企業(yè)，只有不斷改變的企業(yè)。沒有科技的領先，就沒有企業(yè)的領先，即便一時領先，也不可能持續(xù)領先。國有企業(yè)必須加快向科技型企業(yè)轉(zhuǎn)型。具體而言，就是大力實施以科技創(chuàng)新為核心的創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略，加速推進“產(chǎn)業(yè)+科技”“產(chǎn)業(yè)+互聯(lián)網(wǎng)”，發(fā)展新技術(shù)，打造新動能，不斷提升產(chǎn)業(yè)核心競爭力，努力使科技引領成為高質(zhì)量發(fā)展的強大引擎。

（二）在完善體系上下功夫一是全面貫徹落實依法治國基本方略及國資委關于央企法治建設和合規(guī)管理的具體部署，結(jié)合實際完善總法律顧問制度，強化標準合同體系建設和重大項目法律合規(guī)審核;二是要全面推進集團風險管理體系的建設和維護，在集團總部強化風險管控，在二級及以下公司要做好風控體系的落地，做好風控體系與業(yè)務體系的融合，防范“兩張皮”的情況發(fā)生。

（三）在強化預警上下功夫一是加強流動性風險預警，深化預警的成果運用，嚴格監(jiān)控“亮紅燈”指標的應對，防患于未然;二是加強對高風險業(yè)務的管控，嚴格執(zhí)行集團投資及經(jīng)營業(yè)務負面清單，嚴格遵守出口管制、貿(mào)易制裁等合規(guī)管理法律法規(guī)，禁止與被制裁國家和人員開展業(yè)務。

（四）在重點防控上下功夫一是防范海外業(yè)務風險，建立健全海外業(yè)務合規(guī)管理的組織體系、制度體系、風險管控機制和運行保障機制;二是建立實業(yè)與金融防火墻，防范金融風險向?qū)崢I(yè)板塊傳導;三是多措并舉防范債務風險，通過全面預算管理及KPI考核持續(xù)優(yōu)化債務分類管控，加快資金融通，提高資金使用效率，不斷調(diào)整優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，對高負債企業(yè)實施嚴格投資管控，做好業(yè)務動態(tài)調(diào)整。

（五）在轉(zhuǎn)型升級上下功夫加快推動集團各產(chǎn)業(yè)板塊盡快徹底摒棄傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)心態(tài)，解放思想、創(chuàng)新發(fā)展，準確把握市場機遇，主動謀劃，積極布局，持續(xù)推進技術(shù)、市場、產(chǎn)品、品牌和管理創(chuàng)新，加快轉(zhuǎn)型升級，支撐和引領主營業(yè)務發(fā)展，實現(xiàn)收入和盈利持續(xù)增長，使集團能夠有效應對收入和結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定的風險。

三、 建議

建議國家相關部門在以下方面給予政策支持：

1. 加大市場調(diào)節(jié)力度。目前在部分行業(yè)還存在不合理政策性補貼情況，這會導致不公平競爭，建議國家清理并取消不合理政策性補貼，加大市場調(diào)節(jié)力度，讓市場調(diào)節(jié)資源的配置。

2. 保持產(chǎn)業(yè)政策的連貫性。國有企業(yè)集團布局的主要產(chǎn)業(yè)，比如房地產(chǎn)、物流、金融等行業(yè)均受國家產(chǎn)業(yè)政策的影響較大，一旦產(chǎn)業(yè)政策變化，將影響企業(yè)經(jīng)營效益，建議國家保持產(chǎn)業(yè)政策的連貫性。

3. 協(xié)助支持海外投資項目。一是協(xié)助對具有國家戰(zhàn)略價值的重點項目進行戰(zhàn)略把控，從國家層面與所在國政府及其他利益相關方進行協(xié)調(diào)，協(xié)助提供更多信息共享渠道;二是在境外投資運營模式上提供更多政策支持，例如對具備重大戰(zhàn)略意義、資金壓力和投資行業(yè)超出企業(yè)能力的一些項目，協(xié)調(diào)國家戰(zhàn)略基金或其他合適資金承擔部分重資產(chǎn)投資;三是對照國際標準，結(jié)合央企實踐，盡快出臺央企合規(guī)管理指引文件，明確海外業(yè)務法律合規(guī)管理的要求和標準。

作者簡介：吳鋼，中國社會科學院研究生院，2018級企業(yè)管理班（深圳）。