吳靖文

摘 要：文章對2011-2016年中國工商銀行、中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行的各項(xiàng)數(shù)據(jù)進(jìn)行了匯總分析，并將之與多項(xiàng)外部指標(biāo)進(jìn)行了回歸分析，得出了對銀行存款結(jié)構(gòu)影響的因素包括：基準(zhǔn)利率、CPI、GDP、第三方支付規(guī)模、上年資本充足率等的結(jié)論

關(guān)鍵詞： 銀行；存款規(guī)模；存款規(guī)模增長率

一、研究對象

以中國工商銀行、中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國建設(shè)銀行和交通銀行組成的中國“五大行”是中國銀行業(yè)的龍頭，占據(jù)著中國銀行業(yè)的大半壁江山，它們歷史悠久，規(guī)模巨大，管理優(yōu)良，服務(wù)范圍遍及全國，而且都已經(jīng)上市，是研究我國銀行業(yè)不可忽略的樣本。

二、模型假設(shè)

1.銀行存款總量增幅會隨著物價上升而降低，隨著物價下降而提高。物價的波動對存款的增減有著重要影響。通常情形下，物價降低、商品供應(yīng)充足時，銀行的存款總量增幅容易增加；反之物價上漲，居民的存款增長量往往會下降。導(dǎo)致這一現(xiàn)象產(chǎn)生的主要原因是因?yàn)殡S著物價趨于穩(wěn)定、商品總量供應(yīng)的充足，人們選擇商品的余地會有所增加，不會形成搶購。居民為了等待更加滿意的商品而更愿意將錢存到銀行。

2.銀行存款總量增幅會隨著居民收入增幅上升而上升，隨著居民收入增幅下降而下降。我們假設(shè)居民收入為W，存款總量為S，令r=S/W，社居民收入增長率為g，則存款增長率為r*g，可見，居民存款總量增幅與居民收入增幅是正相關(guān)的。此外，居民收入的增加，會導(dǎo)致其消費(fèi)結(jié)構(gòu)發(fā)生相應(yīng)的變化，消費(fèi)趨勢向高檔商品消費(fèi)發(fā)展，這時，人們更愿意將獲得的小額收入存到銀行。

3。存款規(guī)模與利率水平有關(guān)，若長期利率上升（下降），則長期存款增幅會上升（下降），；若短期利率上升（下降），則短期存款增幅會上升（下降）。

4.存款規(guī)模與第三方支付的發(fā)展速度和市場份額有關(guān)。第三方支付具有支付便捷，存款收益較高，用戶粘性強(qiáng)等特點(diǎn)，第三方支付產(chǎn)業(yè)的的發(fā)展速度較快，則銀行的短期存款（活期存款）增幅會下降。

5.存款規(guī)模與該銀行上年的資本充足率有關(guān)，銀行資本作為虧損的緩沖裝置能對存款者起到一定的保護(hù)作用，資本充足率高的銀行能夠增加存款的安全性，是存款客戶尤其是大額儲蓄客戶如公司等挑選儲蓄機(jī)構(gòu)的重要標(biāo)準(zhǔn)，因此，上年資本充足率高的銀行，本年的存款規(guī)模增長率也會增加。

三、數(shù)據(jù)來源

本文自變量數(shù)據(jù)主要來源于中國工商銀行中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行2011-2016年年度報告，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均由年報中直接摘錄得到，比率數(shù)據(jù)是通過excel計算得出。因變量數(shù)據(jù)主要來源于國家統(tǒng)計局官方網(wǎng)站2011-2016年的數(shù)據(jù)，如GDP、GDP增長率、CPI、基準(zhǔn)利率、全國廣義貨幣余額、全國存款余額等。為了探索第三方支付產(chǎn)業(yè)發(fā)展的影響，查閱了艾瑞咨詢《中國第三方移動支付行業(yè)研究報告》，有關(guān)于第三方支付的數(shù)據(jù)均來源于此。

四、研究方法

本文采用理論分析和計量方法實(shí)證相結(jié)合的研究方法。首先在五大行的年報中搜集存款規(guī)模和存款結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)，將2011-2016年的存款規(guī)模數(shù)據(jù)逐個輸入excel表格中，然后利用excel公式計算出每年的存款規(guī)模增長率，作為本次研究的因變量。

由于宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)如GDP、CPI和基準(zhǔn)利率與因變量的計量單位相差太大，本次研究所采用的數(shù)據(jù)均為百分比數(shù)據(jù)。由于需要計算增長率，故研究中只選用了2012-2016年的數(shù)據(jù)，2011年的數(shù)據(jù)用于計算。其中，因變量與解釋變量的定義與計算方法如下表所示：

從表中可以看出，五大行存款規(guī)模的平均增長率高于這五年GDP增長率，而五大行資本充足率最小值為11.8%，最大值為15.3%，可見資產(chǎn)管理水平極佳，第三方支付產(chǎn)業(yè)交易規(guī)模在這幾年中迅猛發(fā)展，平均增速達(dá)到了334%。本次研究中還收集了2011-2016年居民存款總額增長率，因與其他變量存在多重共線性，未列入表中回歸，但存款規(guī)模增長率最小值為9.1%，仍略高于五大行的平均值。

2.回歸分析

結(jié)果如下表所示

擬合方程為：

AMOUNT = 174.330672076*BIR + 2.0511442659*CPI - 373.116141167*GDP + 0.0816565129392*GR - 0.643010308787*CRAR - 186.959969597

分析得到的回歸結(jié)果，可以得到如下結(jié)論：

1.存款規(guī)模增長率與基準(zhǔn)利率正相關(guān)，且在10%的顯著性水平上顯著，系數(shù)達(dá)到了174.3307，可見基準(zhǔn)利率的增加對存款規(guī)模的增長有很高的促進(jìn)作用。這一點(diǎn)與所作假設(shè)相符，但相對于本文所采用的百分比數(shù)據(jù)來說，174的系數(shù)有些過高了，與經(jīng)驗(yàn)常識不符。

2.存款規(guī)模增長率與CPI正相關(guān)，且在10%的顯著性水平上顯著，系數(shù)為2.05，這一點(diǎn)與所作假設(shè)不符，假設(shè)為存款規(guī)模與CPI負(fù)相關(guān)?？梢宰龀鼋忉專何飪r上漲時，人們消費(fèi)的需求減少，更傾向于儲蓄，因此物價上漲對存款規(guī)模的增加有促進(jìn)作用。

3.存款規(guī)模增長率與GDP負(fù)相關(guān)，且在10%的顯著性水平上顯著，系數(shù)達(dá)到了-373，這一點(diǎn)顯然與經(jīng)驗(yàn)常識不符，GDP是衡量一國財富的主要標(biāo)準(zhǔn)，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的主要度量，因此存款規(guī)模的增加一定是與GDP的增長正相關(guān)的。

4.存款規(guī)模增長率與第三方支付規(guī)模正相關(guān)，且在10%的顯著性水平上顯著，系數(shù)為0.08167，一般來說，0.08的系數(shù)過小，但是，本次采用的第三方支付交易規(guī)模增長率數(shù)據(jù)平均值達(dá)到了300%，因而兩者之間的關(guān)系是符合數(shù)據(jù)關(guān)系的。但是這同樣與經(jīng)驗(yàn)假設(shè)不符，按照一貫的經(jīng)驗(yàn)，第三方支付的大規(guī)模發(fā)展對銀行吸收存款是有沖擊的。

5.存款規(guī)模增長率與上年資本充足率負(fù)相關(guān)，但這一關(guān)系不顯著，這一點(diǎn)也與假設(shè)不符。

六、總結(jié)

1.本次實(shí)證研究可以確定為失敗了。本次研究共研究了存款規(guī)模增長率與5個解釋變量之間的關(guān)系，其中四個與假設(shè)不符，一個系數(shù)過大，與經(jīng)驗(yàn)常識不符。而且五個解釋變量顯著性都不強(qiáng)，四個均在90%顯著性水平上顯著，一個不顯著。

2.研究失敗可能有如下幾方面的原因

a.樣本的選擇不是隨機(jī)的，不具備代表性。本文所選取的研究對象“五大行”是國內(nèi)五家規(guī)模最大的銀行，其業(yè)務(wù)水平在整個國內(nèi)銀行業(yè)乃至全世界都是翹楚，從描述性統(tǒng)計結(jié)果來看，存款規(guī)模增長率平均值為8%，中位數(shù)為9%，這應(yīng)當(dāng)是高于行業(yè)平均水平的。而所選取的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)是以整個國家來統(tǒng)計的，這兩者之間不匹配是正常的。

b.樣本量選擇過小，只有五家銀行最近六年的數(shù)據(jù)。根據(jù)大數(shù)定律，樣本量越大，其分布越接近客觀規(guī)律，因此研究結(jié)果可能存在極端值的情況。典型例子就是第三方支付交易規(guī)模的增長率平均值達(dá)到了300%，這是由于第三方支付在這幾年中剛剛興起且發(fā)展迅猛，再過幾年隨著行業(yè)競爭的加劇和金融監(jiān)管的嚴(yán)格這一值一定會下降。

c.選取的解釋變量不合適或不正確，也許以人均GDP或居民可支配收入的增長率來代替GDP總量更合適。

d.選取的解釋變量過少，忽略了可能有影響的解釋變量有關(guān)銀行企業(yè)內(nèi)部的解釋變量只有一個資本充足率。事實(shí)上，不良貸款率、股本收益率和銀行資產(chǎn)規(guī)模等指標(biāo)可能也對銀行存款規(guī)模有顯著影響。

e.不同解釋變量存在共線性。這是因?yàn)楹暧^經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化往往不是獨(dú)立的，而這些共線性會干擾研究結(jié)果。

3.本次研究的經(jīng)驗(yàn)與收獲

a.要加快學(xué)習(xí)數(shù)據(jù)挖掘的知識，學(xué)會利用python等語言從數(shù)據(jù)庫中爬取數(shù)據(jù)，單純閱讀年報搜集數(shù)據(jù)效率太低而且成效太低。

b.要多閱讀研究文獻(xiàn)，以前進(jìn)行過的定量研究太少，本次研究開始時毫無頭緒，存在假設(shè)不周全不正確，選取解釋變量不全面等問題，以至于最后的研究失敗了。

參考文獻(xiàn)

[1]中國工商銀行、中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行.2011-2016年年報[Z].

[2]彭繼增，吳瑋.資本監(jiān)管與銀行貸款結(jié)構(gòu) —基于我國商業(yè)銀行的經(jīng)驗(yàn)研究[J].金融研究，2014，（3）：123-138

[3]劉濤.市場經(jīng)濟(jì) 對我國商業(yè)銀行存款結(jié)構(gòu)的影響[J].市場研究，2015，（11）：20-21

[4]鄒文琦.供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革下的商業(yè)銀行貸款結(jié)構(gòu)調(diào)整實(shí)證分析 ——以工商銀行為例[J].經(jīng)貿(mào)實(shí)踐，2017，（）：102-102

[5]艾瑞咨詢.2017年中國第三方移動支付行業(yè)研究報告[EB/OL].http：//www.iresearch.cn/include/ajax/user_ajax.ashx？work=idown&rid=3007.

（作者單位：河南大學(xué)歐亞學(xué)院）