王子嬌

摘 要：供應(yīng)鏈金融作為一項非傳統(tǒng)的、進(jìn)入國人視野不久的服務(wù)，在國內(nèi)的應(yīng)用率和普及程度尚低。同時，中小企業(yè)融資難、信息不對稱、金融機構(gòu)風(fēng)控成本高、監(jiān)管手段有待完善等問題制約著其進(jìn)一步發(fā)展，使其優(yōu)勢難以惠及更大范圍的群體。本文在綜述供應(yīng)鏈金融的發(fā)展、現(xiàn)狀及突破難點的同時，引入了物聯(lián)網(wǎng)和區(qū)塊鏈的概念。通過討論這些新技術(shù)的特點，和對供應(yīng)鏈金融操作中貨幣安全性、信息真實性以及實效性的提高，提出了創(chuàng)新的解決方案，并在關(guān)于海爾模式和平安模式的分析中，進(jìn)一步討論了此創(chuàng)新模式的可行性。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融 現(xiàn)狀 物聯(lián)網(wǎng) 區(qū)塊鏈 意見

中圖分類號：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2019）01（b）-074-04

在社會化生產(chǎn)的要求下，“供應(yīng)鏈融資”系列金融產(chǎn)品得到了快速發(fā)展，以其延展性佳、高杠桿、產(chǎn)業(yè)空間大等優(yōu)勢為中小企業(yè)打開融資閥門，孕育了全新的投資機會。從幾年前“互聯(lián)網(wǎng)+”概念的提出，到近年來計算機網(wǎng)絡(luò)的進(jìn)一步發(fā)展，其數(shù)據(jù)通信與資源共享功能的進(jìn)一步強大，又為“供應(yīng)鏈金融”注入了新的活力。

然而關(guān)注到由于應(yīng)用規(guī)模尚小和缺乏實踐，其模式中仍存在一系列盲點和短板。為了挖掘諸如此類新型金融服務(wù)的潛力，必須深入了解“供應(yīng)鏈金融”當(dāng)前的發(fā)展?fàn)顩r與該行業(yè)的現(xiàn)狀，明確各個環(huán)節(jié)上不同主體的訴求，同時聚焦風(fēng)險控制、中小企業(yè)融資難等人們普遍關(guān)注的問題。

可喜的是，區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)等新科技的普遍適用給“供應(yīng)鏈金融”的創(chuàng)新運營提供了新的可能。如何實現(xiàn)技術(shù)與實踐的無縫銜接，怎樣有效地借鑒前人的經(jīng)驗以達(dá)到取其精華的效果，成了一門新的研究課題。作為高中生，對此進(jìn)行了較為詳細(xì)的探究，以期能夠得到更加深入的見解，為“供應(yīng)鏈金融”行業(yè)做出自己的貢獻(xiàn)。

1 供應(yīng)鏈金融現(xiàn)狀分析

1.1 供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵

供應(yīng)鏈?zhǔn)侵干唐窂牟少徳牧稀⒌竭M(jìn)行制造再到產(chǎn)品最終成型，最后通過銷售網(wǎng)絡(luò)將成型的商品遞到消費者手里，原材料供應(yīng)商、制造商、銷售者和消費者在這個過程中連成了一個整體。其中，競爭力強勁、規(guī)模相對比較大的企業(yè)占據(jù)了交貨、加個等方面的主導(dǎo)地位。供應(yīng)鏈金融簡單來說就是一種融資模式，在這個模式中，銀行把核心企業(yè)與上下游企業(yè)聯(lián)系在一起，共同提供靈活多變的金融服務(wù)和金融產(chǎn)品。

1.2 供應(yīng)鏈金融的發(fā)展歷程

我國國內(nèi)供應(yīng)鏈金融起步比較晚，最初興于深圳發(fā)展銀行，歷經(jīng)20年的發(fā)展，目前已小有成效。其發(fā)展歷程總共經(jīng)歷了三個階段，現(xiàn)已初步形成了包括不同組合形式和不同屬性的供應(yīng)鏈金融，并由多主體和多形式參與。現(xiàn)將發(fā)展歷程概述如下。

1.2.1 供應(yīng)鏈金融1.0：人工授信審批為主

在最初互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)還未應(yīng)用于金融運營的時代，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展模式被大致叫作“1+N”。在這種體系中，銀行根據(jù)核心企業(yè)“1”的信用支撐，以完成對一眾中小微型企業(yè)“N”的融資授信支持。這樣的金融服務(wù)被社會中的諸多元素所限制，比如銀行無法保證能夠得知企業(yè)的真正貨存數(shù)量，難以確認(rèn)企業(yè)的信用程度；再如經(jīng)營過程中可能會發(fā)生難以控制的操作風(fēng)險。這是供應(yīng)鏈金融最原始的模樣。

1.2.2 供應(yīng)鏈金融2.0：線上1+N，上下游企業(yè)+核心企業(yè)

在這個時間段，供應(yīng)鏈金融將線下的供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移至線上，使得核心企業(yè)的數(shù)據(jù)信息順利與銀行機構(gòu)進(jìn)行對接，這樣一來，銀行便能根據(jù)需要獲取核心企業(yè)和其上下游企業(yè)各色各樣的企業(yè)真實運營數(shù)據(jù)。有了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的支持，線上金融的運作效率得到了大幅度提升，但也有不足之處。這種模式下，銀行獲取的大數(shù)據(jù)中只涉及了占主導(dǎo)地位的核心企業(yè)，對其下面的小企業(yè)難免控制不足，難以實際完成精確的數(shù)據(jù)收集。

1.2.3 供應(yīng)鏈金融3.0：三流合一平臺為核心

電商云服務(wù)的疾速發(fā)展使得供應(yīng)鏈模式一改過往以融資為核心的特點，轉(zhuǎn)為注重企業(yè)間的貿(mào)易往來過程。銀行需搭建一個平臺，以服務(wù)于中小企業(yè)的各種經(jīng)營性行為，并使這些行為在系統(tǒng)中得以完整呈現(xiàn)。在這個體系中，供應(yīng)鏈金融以銀行建設(shè)的平臺為重心，把物流、商流、資金流等合為一個信息數(shù)據(jù)平臺，銀行手中把握有該鏈條上所有企業(yè)的貿(mào)易往來數(shù)據(jù)，更多的關(guān)聯(lián)企業(yè)也逐漸加入進(jìn)來，試圖融入新時代的潮流中去。

1.3 供應(yīng)鏈金融現(xiàn)狀

我國的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)最早興起于廣東深圳地區(qū)。近年來，供應(yīng)鏈金融在我國已經(jīng)得到了相當(dāng)程度的發(fā)展，成為了各銀行機構(gòu)和企業(yè)擴大發(fā)展空間、提高自身核心競爭力的重要領(lǐng)域，也為剛剛建立、有發(fā)展前景卻在融資方面存在困難的中小企業(yè)擴寬了融資渠道。根據(jù)國家統(tǒng)計局提供的數(shù)據(jù)來看，從2006—2015年，我國工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款凈額年均復(fù)合增長率為15.6%，增幅超過3倍；此間，我國工企業(yè)存貨復(fù)合增長率是12%，在十年內(nèi)足足增長了1.8倍。這為國內(nèi)供應(yīng)鏈金融的順利成長打下了可靠的經(jīng)濟基礎(chǔ)。

然而我國供應(yīng)鏈金融雖得到了巨大的進(jìn)步，但仍存在一系列的短板。供應(yīng)鏈金融沒能充分發(fā)揮其對中小企業(yè)、尤其是上下游二三級供應(yīng)商的融資作用，導(dǎo)致企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中資金占用遠(yuǎn)高于正常水平，對應(yīng)的企業(yè)財務(wù)成本必然居高不下，從而導(dǎo)致國內(nèi)的流通成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于成熟經(jīng)濟體，據(jù)估計，國內(nèi)流通成本高于發(fā)達(dá)國家均值40%以上。且供應(yīng)鏈中還有大量相關(guān)需求還未得到滿足，因此該行業(yè)仍有廣闊的發(fā)展空間。

1.4 供應(yīng)鏈金融的痛點

1.4.1 鏈上中小企業(yè)融資困難，且融資成本巨大

在國內(nèi)整體供應(yīng)鏈融資體系中，銀行依靠的是核心企業(yè)的綜合實力。一般情況下，銀行總是偏向為與核心企業(yè)有直接應(yīng)付賬款義務(wù)的上游一級供應(yīng)商提供保理業(yè)務(wù)，或?qū)ζ湎掠我患壗?jīng)銷商提供預(yù)付賬款或者融資。此現(xiàn)狀下就會出現(xiàn)有巨大融資需求較低等級的供應(yīng)商或經(jīng)銷商的相關(guān)需求無法得以滿足的現(xiàn)象，而往往這些中小企業(yè)是其中最迫切的需求方。

銀行出于風(fēng)險控制的考慮，對資信等級不高的中小企業(yè)信貸往往建立在優(yōu)質(zhì)不動產(chǎn)的抵押或者高質(zhì)量的第三方擔(dān)保，前者往往有限，后者則易發(fā)生區(qū)域內(nèi)的系統(tǒng)性風(fēng)險（民營企業(yè)擔(dān)保圈問題）；正規(guī)的資本市場融資渠道的阻滯往往會迫使一些中小企業(yè)走向高成本的民間信貸，甚至是涉黑性質(zhì)的高利貸，當(dāng)經(jīng)濟上行規(guī)模擴張時還能勉勵支撐，一旦經(jīng)濟下行行業(yè)進(jìn)入寒冬，則結(jié)果必然是災(zāi)難性的。

1.4.2 信息不對稱，道德問題頻發(fā)，金融機構(gòu)風(fēng)控成本高

目前的供應(yīng)鏈金融交易中，銀行等金融機構(gòu)不止得憂心企業(yè)的誠信問題和是否具有還貸能力外，還常常需要關(guān)注數(shù)據(jù)的真實性，是以便會投入大量的人力和物力去檢驗買賣的真?zhèn)?，如此一來，就會多出許多額外的成本。

業(yè)界熟知的上海鋼貿(mào)案以及最近幾年的青島港事件，皆由于同一批貨品被開具了多份單據(jù)、在多家銀行反復(fù)多次質(zhì)押，以順利進(jìn)行融資，而這些銀行間事實上私下并未通信，所以互不知情。在銀企不能有效對接，信息不公開、不透明的情形下，最終導(dǎo)致物流金融平臺公信力缺失，信任下滑，進(jìn)而形成惡性循環(huán)。

1.4.3 對所質(zhì)押貨物的安全性缺乏有效的監(jiān)管手段

供應(yīng)鏈涵蓋了商品從投入制造到分發(fā)流通的過程中所涉及到的一切環(huán)節(jié)。目前供應(yīng)鏈的覆蓋范圍之廣，可達(dá)數(shù)百個階段，跨過數(shù)十個不同的區(qū)域，所以一旦其中的某一環(huán)出現(xiàn)了問題，其實很難去對事故進(jìn)行追蹤或調(diào)查。

在存貨類融資中，由于銀行監(jiān)管所限，商業(yè)銀行不能直接轉(zhuǎn)移接收貨權(quán)，因此，對貨物的真實性確認(rèn)以及貨權(quán)的唯一性確認(rèn)存在很大困難。作為重要的監(jiān)管方，當(dāng)前物流倉儲企業(yè)水平參差不齊，設(shè)備設(shè)施陳舊，信息化程度低、信息孤島現(xiàn)象嚴(yán)重，不具備提供信息透明、貨物實時追溯的軟硬件條件，總體而言不具備保障貨物安全和有效防范道德風(fēng)險的能力。

2 區(qū)塊鏈與物聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合

2.1 物聯(lián)網(wǎng)的概念

物聯(lián)網(wǎng)這個概念，最早產(chǎn)生于21世紀(jì)初的少數(shù)美國人之中。當(dāng)時被稱為傳感網(wǎng)?！拔锫?lián)網(wǎng)”這個概念是在“互聯(lián)網(wǎng)概念”的基礎(chǔ)上，通過將其用戶端延伸至任意不同物之間進(jìn)行通訊和交換的一種網(wǎng)絡(luò)技術(shù)概念，包括了兩方面的含義：第一，物聯(lián)網(wǎng)是以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)，并在此基礎(chǔ)之上對網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行延伸和擴展，可以看出其基礎(chǔ)和重心依舊是互聯(lián)網(wǎng)；第二，在該網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)之下，物物相關(guān)。物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)正在悄然影響著人們的衣食住行，是繼互聯(lián)網(wǎng)之后全球信息產(chǎn)業(yè)進(jìn)步的又一高潮。物聯(lián)網(wǎng)被視作全球經(jīng)濟增長的新引擎，是新時代信息技術(shù)不可或缺的組成部分，也是“信息化時代”發(fā)展的關(guān)鍵階段。

2.2 區(qū)塊鏈的概念

區(qū)域鏈?zhǔn)潜忍貛诺囊粋€重要概念。隨著比特幣的興起，區(qū)塊鏈從小眾論壇逐漸走向了大眾視野。由于區(qū)塊鏈和比特幣是在相同時期產(chǎn)生的，所以區(qū)塊鏈還有一個不為大眾所知的名字，稱作“分布式賬本技術(shù)”。區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N按照時間順序?qū)?shù)據(jù)區(qū)塊以順序相連的方式組合成的一種鏈?zhǔn)綌?shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，并以密碼學(xué)方式保證的不可篡改和不可偽造的分布式賬本。

對于區(qū)塊鏈，不同的機構(gòu)和學(xué)者給出的定義都不盡相同，雖然如此，但其本質(zhì)卻是一致的。區(qū)塊鏈就好像一個電子賬本，這個賬本中的每一頁都相當(dāng)于一個單獨的區(qū)塊，且從第一頁到最后一頁是連續(xù)的、不間斷的。每一個已經(jīng)經(jīng)過確定了的區(qū)塊都含有之前區(qū)塊的交易往來數(shù)據(jù)，所以篡改其中某一環(huán)節(jié)的數(shù)據(jù)信息可以說是不可能實現(xiàn)的——也就是說區(qū)塊鏈能夠保證一切交易信息的真實性。

3 對基于新技術(shù)的供應(yīng)鏈金融解決方案的意見

與傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)一樣，供應(yīng)鏈金融同樣是建立在信用的基礎(chǔ)之上的，故以商業(yè)銀行為代表的資金供給方，最關(guān)注的無疑還是資金的安全性；供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險因素可分解為信用風(fēng)險和市場風(fēng)險，信用風(fēng)險又稱為履約風(fēng)險，是指借款人因種種原因，不肯或無力履行合同條件而造成違約，以至銀行遭受重大損失的可能性；傳統(tǒng)的信用風(fēng)險管理只能依靠客戶評級制來衡量信用風(fēng)險溢價；市場風(fēng)險是指由于質(zhì)物的市場價格波動而導(dǎo)致抵押物貨值不足，變現(xiàn)值不及貸款額的風(fēng)險，這要求銀行對質(zhì)物的動態(tài)市值有著充分準(zhǔn)確的信息。

基于以上兩點，在供應(yīng)鏈金融過程中，資金方除了傳統(tǒng)的金融風(fēng)控手段，最核心的關(guān)注點在于，一是貨物的安全性；二是信息的真實性。

傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融往往依靠第三方監(jiān)管企業(yè)（通常是有一定實力和資信的物流倉儲公司）來確保貨物的存在性和安全性，同時也需要專門的人員設(shè)置進(jìn)行定期監(jiān)察，這往往增加了大量的人力和管理成本，這部分成本最終只能轉(zhuǎn)嫁給生產(chǎn)企業(yè)，導(dǎo)致本就偏高的融資成本更加高企；針對交易信息的真實性目前并沒有太有效的手段，金融機構(gòu)往往依托核心企業(yè)進(jìn)行，圍繞核心企業(yè)的一級供應(yīng)商與分銷商，大大限制了供應(yīng)鏈金融的規(guī)模。

3.1 貨物的安全性

在以貨權(quán)為質(zhì)物的融資模式中，貨物的安全性是第一位的，與房產(chǎn)、土地等不動產(chǎn)抵押物不同，供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)的質(zhì)物都是動產(chǎn)，傳統(tǒng)的人工監(jiān)管難以避免道德風(fēng)險的存在，借助物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的服務(wù)供應(yīng)鏈則能很好的解決這一問題。

服務(wù)供應(yīng)鏈這一設(shè)想，主要是指將其布局在物聯(lián)網(wǎng)的信息管理系統(tǒng)中分層化：（1）RFID管理應(yīng)用系統(tǒng)存在于制造商等低層次的服務(wù)器里面，主要負(fù)責(zé)傳達(dá)貨物的生產(chǎn)、制造和流通數(shù)據(jù)；（2）對于來自不同地區(qū)、表現(xiàn)為不同格式的數(shù)據(jù)進(jìn)行精細(xì)的過濾，再經(jīng)相關(guān)處理，使其趨于標(biāo)準(zhǔn)化；（3）幫助提供信息統(tǒng)計、數(shù)據(jù)查詢等輔助功能，使得服務(wù)變得更親和、更人性化。

在這個服務(wù)鏈中，讀寫器通過無線通訊方式獲知存在于在電子標(biāo)簽上的信息；再把重復(fù)的內(nèi)容篩選出之后，生成事件序列，轉(zhuǎn)達(dá)給企業(yè)這一端的應(yīng)用軟件；企業(yè)這邊通過使用互聯(lián)網(wǎng)訪問由上文所述的方法提供的數(shù)據(jù)所指向的信息服務(wù)器，取得貨物的有關(guān)信息；銀行則會采納各數(shù)據(jù)平臺統(tǒng)計的企業(yè)資產(chǎn)現(xiàn)狀和貨物等方面的信息，并以此來判斷該企業(yè)融資前后的運營情況。

電子感應(yīng)器在物聯(lián)網(wǎng)中主要被用于檢測貨品被保管的狀態(tài)，隨時監(jiān)測抵押物的情況。當(dāng)感應(yīng)器在運行的過程中感知到抵押物出現(xiàn)了導(dǎo)致質(zhì)變的風(fēng)險時，將會及時向信息管理系統(tǒng)發(fā)出預(yù)警信息，并通知客戶。銀行便可以迅速判斷該物的現(xiàn)狀，決定是否應(yīng)該重新進(jìn)行價格核定，并做好跌價補償?shù)臏?zhǔn)備。如果總跌價超出銀行規(guī)定的最低授信額度，且借款人未重新提供新的擔(dān)?；蜃芳有碌牡盅何?，銀行就會即刻聲明授信提前到期，并在與客戶進(jìn)行交流之后，采取拍賣等措施出售該物，以用于償還應(yīng)還貸款。

倉單項下的實物由于物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的推行變得特定化，且倉單與實物二者間可以創(chuàng)立起一種實時的、動態(tài)的關(guān)系。倉單還可以通過綁定實物的三維坐標(biāo)，令倉單具備獨一性和排他性，以便改善目前倉單中存有的重復(fù)開單或者是虛開倉單等現(xiàn)象。

基于區(qū)塊鏈技術(shù)，將ERP系統(tǒng)中的倉庫模塊數(shù)據(jù)與銀行端口連接，數(shù)據(jù)彼此相互印證，系統(tǒng)通過數(shù)據(jù)加密后出具倉單，保證倉單的真實性、唯一性。

3.2 信息的真實性和及時性

物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實現(xiàn)了“當(dāng)下”底層數(shù)據(jù)的真實性，但對于“過去”的數(shù)據(jù)，不能確保不被惡意篡改，而應(yīng)收賬款類的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品必須依賴時間序列上所有時間點的真實數(shù)據(jù)，這一點的實現(xiàn)則需要依賴于區(qū)塊鏈技術(shù)。只有把區(qū)塊鏈分布式數(shù)據(jù)所達(dá)到的不可篡改性和數(shù)據(jù)信息的確權(quán)結(jié)合起來，想辦法避免惡意的篡改和人為干預(yù)，供應(yīng)鏈金融才有可能通過分析數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)情況，真正做到跑通。銀行和各金融機構(gòu)也可以根據(jù)所獲得的真實數(shù)據(jù)，獲知企業(yè)的真正生產(chǎn)能力、廠房的機床設(shè)備運行現(xiàn)狀、電費耗損等情況。

創(chuàng)新的供應(yīng)鏈金融模式需要打造一個平臺，以供了解交易數(shù)據(jù)、物流數(shù)據(jù)和庫存服務(wù)情況。這個平臺的有效性建立在基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的真實性和信息的可溯源性。

區(qū)塊鏈技術(shù)自出現(xiàn)以來就適合探尋生產(chǎn)的源頭——即溯源場景，此處所說的溯源，并不單指食物比如蔬菜和瓜果的溯源，還包括重工業(yè)生產(chǎn)比如貴重金屬、材料、能源等的溯源。通過區(qū)塊鏈技術(shù)，可實現(xiàn)重要信息上鏈的不可篡改和可溯源。以雙匯為例，如果能夠?qū)⑸a(chǎn)、分配等流通信息上鏈，雙匯就將大大提高種豬的品質(zhì)，甚至還能追溯到每一批豬的來源地，檢驗是否符合生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)等。

整體系統(tǒng)的邏輯：交易單據(jù)在ERP中生成，作為數(shù)據(jù)中心；智能倉庫系統(tǒng)作為執(zhí)行指揮中心，根據(jù)ERP中生成的出入庫計劃指令，指揮控制完成貨物電子化和實際出入庫的過程并將實際結(jié)果反饋到ERP系統(tǒng)；系統(tǒng)外部APP的其他顯示端將由ERP信息中心提取數(shù)據(jù)，以用作前端展示。

3.3 實現(xiàn)路徑

基于物聯(lián)網(wǎng)與區(qū)塊鏈技術(shù)的結(jié)合，實現(xiàn)了信息的真實性和貨物的可追溯性，實現(xiàn)了貨物價值管理的基礎(chǔ)。因此，無論是基于應(yīng)收還是貨權(quán)的融資需求，都可以由非標(biāo)品資產(chǎn)化為標(biāo)準(zhǔn)品，自由流通如果要在市場上實現(xiàn)，具體還可分為以下三個步驟。

第一步，數(shù)據(jù)上鏈。也就是說將鏈中收集到的數(shù)據(jù)信息放到鏈上，借助區(qū)塊鏈的特征令其無法更改，此外，還要提供相應(yīng)的數(shù)據(jù)溯源、確權(quán)等服務(wù)類型。

第二步，將已經(jīng)掌握的資產(chǎn)數(shù)字化。這一步是指把單據(jù)、簽訂的合同以及能夠象征不同主體融資需求的票據(jù)都轉(zhuǎn)化為數(shù)字資產(chǎn)，使其具備獨一無二性、不可更改性等特性。

第三步，數(shù)字資產(chǎn)的交易。在這一階段中，供應(yīng)鏈金融平臺某種意義上將變成一個金融交易場所，將非標(biāo)準(zhǔn)化的企業(yè)融資需求轉(zhuǎn)化為標(biāo)準(zhǔn)化的金融產(chǎn)品，迎合融資、投資等需求，以開啟價值買賣。

4 應(yīng)用案例分析

目前，對于新技術(shù)下的供應(yīng)鏈金融模式探索很多，又以海爾為代表的“核心企業(yè)主導(dǎo)型”、以平安銀行為代表的“銀行主導(dǎo)型”，更多的則是眾多第三方物流/供應(yīng)鏈服務(wù)公司為主導(dǎo)的“第三方服務(wù)型”。

4.1 海爾模式

2014年4月8日，海爾集團(tuán)與中信銀行正式簽約，將中信銀行的網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)與海爾集團(tuán)旗下日日順平臺現(xiàn)有的銷售、數(shù)據(jù)網(wǎng)緊密結(jié)合，打造線上線下相通的互聯(lián)網(wǎng)信息平臺，使上下游中小企業(yè)的融資和支付在日日順平臺里變得更加便捷?！昂诵钠髽I(yè)型”的優(yōu)點在于上下游的數(shù)據(jù)真實可靠，能有效的避免違約風(fēng)險，但是這種以核心企業(yè)為主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融模式，延展性往往會受行業(yè)所限，在別的產(chǎn)業(yè)鏈上開展會很困難；而且其所依賴的信息真實性的外延并不長，一般只能擴展到二級供應(yīng)商/經(jīng)銷商，再往下延伸就會同樣面臨信息不對稱的問題了。所以這類的供應(yīng)鏈金融公司很難實現(xiàn)大規(guī)模的擴張。

4.2 平安模式

平安銀行與江蘇感知合作，探索汽車行業(yè)的供應(yīng)鏈金融模式創(chuàng)新，將物聯(lián)網(wǎng)與供應(yīng)鏈金融結(jié)合。

“供應(yīng)鏈金融+物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)”的模式主要是通過全球定位系統(tǒng)（即GPS）、生物識別等方式，對所存貨物的定位、跟蹤等體系化、智能化管理，然后對所得數(shù)據(jù)進(jìn)行歸納、總結(jié)并思考，使監(jiān)管一方、銀行和用戶等各方參與者均可以從不同的維度全面獲知和控制貨物保持的狀況和產(chǎn)生的變化，同時對其進(jìn)行監(jiān)督和風(fēng)險預(yù)測，建立完備的預(yù)警機制。在這種監(jiān)管模式下，由于不會出現(xiàn)漏掉的環(huán)節(jié)，因此極大程度上降低了動產(chǎn)質(zhì)押的風(fēng)險，其業(yè)務(wù)流程概述如下。

（1）開發(fā)“動產(chǎn)質(zhì)押跟蹤系統(tǒng)”。

（2）簽訂合作合同（協(xié)議）。

（3）發(fā)放電子證書，確認(rèn)銷售合同。

（4）實施汽車現(xiàn)場質(zhì)押操作。

（5）對品牌汽車經(jīng)銷商內(nèi)的汽車進(jìn)行實時監(jiān)控。

（6）督促還款。

平安模式結(jié)合了物聯(lián)網(wǎng)與供應(yīng)鏈兩個方面，從當(dāng)前的發(fā)展趨勢來看，物聯(lián)網(wǎng)在金融領(lǐng)域中無疑是向著好的方向發(fā)展，但是這并不等同于在今后的發(fā)展過程中就一勞永逸，不再產(chǎn)生任何金融風(fēng)險。物聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用實現(xiàn)了動產(chǎn)質(zhì)押的實時監(jiān)控，但是無法實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈在時間軸上每個點的回溯真實性，目前僅能實現(xiàn)以銀行為中心的1+N模式，不同金融機構(gòu)無法實現(xiàn)信息共享，這在一定程度上限制了產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)的融資途徑，這種鏈型的模式在目前階段，不考慮建設(shè)成本的話是足夠的，但是未來的供應(yīng)鏈金融必然會向著網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)發(fā)展。

5 結(jié)語

在當(dāng)前經(jīng)濟全球化日趨火熱的大背景下，作為一種服務(wù)生產(chǎn)性企業(yè)的金融服務(wù)，供應(yīng)鏈金融早已在國際金融中出現(xiàn)和發(fā)展，并在近年來普遍打入我國金融市場。由于受到信息不對稱的客觀限制以及國內(nèi)傳統(tǒng)觀念的主觀約束，我國供應(yīng)鏈金融服務(wù)的途徑仍然不夠廣闊，傳統(tǒng)信貸方式仍未得到根本突破，這極大程度地阻礙了該金融服務(wù)在市場中的運行。

物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展完善使得我們能夠用動態(tài)的、謹(jǐn)慎的、精細(xì)的方式對資金等進(jìn)行“可視化管理”，以達(dá)到優(yōu)化資源配置的目的；區(qū)塊鏈的混合式存儲方式，恰如其分地迎合了供應(yīng)鏈金融需要社會各方彼此信任、進(jìn)行合作，但卻又無傳統(tǒng)中心化的機構(gòu)在治理的情況，區(qū)塊鏈能夠讓貨幣、協(xié)議、信任等以編程的形式產(chǎn)生，同時為其提供更低成本、低風(fēng)險的運營模式和更高效的進(jìn)程、更高透明的流程。

促進(jìn)物聯(lián)網(wǎng)與區(qū)塊鏈技術(shù)的結(jié)合和有效合作，能同時加強鏈上伙伴的合作共贏關(guān)系，增強企業(yè)凝聚力。銀行等金融機構(gòu)可以從物聯(lián)網(wǎng)的構(gòu)想以及區(qū)塊鏈技術(shù)的基礎(chǔ)之上出發(fā)，從致力于對企業(yè)自身信用風(fēng)險的評估，轉(zhuǎn)變?yōu)閷?yīng)鏈整體及其貿(mào)易往來的評價，如此既有效地評估了交易中存在的風(fēng)險，同時也幫助更多的中小企業(yè)、或剛剛起步實力羸弱的企業(yè)進(jìn)入銀行的服務(wù)范圍。

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