摘 要：中小型企業(yè)的實力在不斷的壯大，其經(jīng)營范圍從工業(yè)以及飲食業(yè)，拓展到能源和信息技術(shù)等新興的領(lǐng)域，目前已經(jīng)成為了我國在經(jīng)濟(jì)支撐等各方面非常重要的力量。而中小企業(yè)在發(fā)展的過程中，也面臨著一些籌資方面的問題。基于此，文章分析了中小企業(yè)在籌資過程中存在的一些困難和所面臨的不太好的籌資環(huán)境，提出了中小企業(yè)如何有效應(yīng)對籌資問題的對策，以及讓企業(yè)可以獲得低成本合理的投資，從而使企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)變得更優(yōu)。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè);籌資;財務(wù)風(fēng)險;防范對策

一、 引言

中小型企業(yè)在我國的數(shù)量已經(jīng)達(dá)到了3000多萬戶，對GDP的貢獻(xiàn)也很大，并且提供了一些城鎮(zhèn)就業(yè)方面的機(jī)會。這些數(shù)據(jù)不但能夠顯示出中小型企業(yè)在社會經(jīng)濟(jì)方面的實力，同時也表現(xiàn)出了我國中小型企業(yè)在未來的經(jīng)濟(jì)、社會發(fā)展過程當(dāng)中潛在的力量。所以，全面分析我國的中小型企業(yè)籌資情況，并分析之后的籌資對策是非常重要的。

二、 中小型企業(yè)的籌資環(huán)境

在企業(yè)生存及發(fā)展過程中，資本是非常重要的，企業(yè)如果想要獲得更多的發(fā)展，并且在市場上立于不敗之地，那么資金就必須充足，可是目前有很多企業(yè)是非常缺乏資金的，那么企業(yè)就必須要面對一系列的挑戰(zhàn)，而籌資正是企業(yè)如果想要獲得發(fā)展最重要的戰(zhàn)略核心之一，企業(yè)的籌資，前提要有利于企業(yè)，可以幫助企業(yè)實現(xiàn)順利健康的成長，同時也要盡量讓企業(yè)能夠發(fā)揮出最大的價值，在籌資的時候要盡量避免資金過多的閑置下來，導(dǎo)致投資風(fēng)險的發(fā)生和不必要成本的增加。其次，就是企業(yè)需要重視籌資方面的制度。在宏觀方面的籌資體制的框架之下，企業(yè)需要做出更加正確的選擇。而另外一方面，中小型企業(yè)在融資的過程當(dāng)中，規(guī)模相對都比較小，而且資信度也比較低，因此也很有可能會在銀行或是資本市場，在籌資方面出現(xiàn)了一定的阻礙。這些情況是非常不利于我國中小企業(yè)籌資的發(fā)展的。

三、 我國中小企業(yè)籌資的現(xiàn)狀分析

（一）金融業(yè)經(jīng)營原則帶來的影響

企業(yè)在自己的經(jīng)營過程中其主要產(chǎn)品是非常重要的，而金融企業(yè)最主要的經(jīng)營產(chǎn)品就是資金。而資金對國民經(jīng)濟(jì)所產(chǎn)生的影響是比較明顯的，所以，這個行業(yè)遵循的原則就是非常謹(jǐn)慎。國民經(jīng)濟(jì)是不是可以健康的發(fā)展，和這個行業(yè)有直接關(guān)系。一些中小型企業(yè)的籌資風(fēng)險比較高，而且很容易會帶來不良影響，所以很有可能會使得中小型企業(yè)喪失籌資和發(fā)展，所需要的資金方面的來源。

（二）中小企業(yè)本身存在的問題

中小企業(yè)自身對環(huán)境帶來的影響很敏感，存在著很大的變數(shù)，同時也可能帶來很大的風(fēng)險。因此很難吸引到投資者的注意力。目前，我國的中小型企業(yè)的總數(shù)在逐年不斷地遞增，主要是因為中小型的企業(yè)開辦率比關(guān)閉率更高，但這也直接揭示了中小型的企業(yè)其自身是非常容易變化的，并且有著極大的經(jīng)營類的風(fēng)險，這也給其籌資方面帶來了非常重要的影響。

（三）中小企業(yè)難在通過發(fā)行債券籌資

根據(jù)《公司法》的現(xiàn)有規(guī)定，讓一些以自然人發(fā)起的中小型企業(yè)受到了直接拒絕，而《公司法》當(dāng)中的另外一項規(guī)定是，責(zé)任公司如果凈資產(chǎn)額大概在六千萬左右，而股份公司的凈資產(chǎn)額大概在三千萬左右，這就使能夠具備發(fā)行條件的中小型企業(yè)，即比較少數(shù)的企業(yè)符合這種條件，目前，我國很多的中小型企業(yè)條件不足，通過籌資方式來進(jìn)行融資是很難實現(xiàn)的。

（四）股市對企業(yè)籌資的局限性

只有一些上市公司才能夠在金融市場里獲得融資，而中小型企業(yè)的上市公司很有可能會受到《公司法》或是《證券法》等各方面不同的規(guī)定限制。在企業(yè)規(guī)模這個方面，企業(yè)注冊資本最低也需要有五千萬。而且要至少發(fā)起三年之后才可以上市，這也讓很多中小型的企業(yè)望而卻步。而中小型的企業(yè)采取這樣的方法來籌資，面對的困難比較多，所以股市對中小型企業(yè)的籌資會有一定的局限性。

（五）籌資平臺建構(gòu)欠缺

我國的國有企業(yè)在籌資的過程中存在一些非常根本的問題，比如籌資平臺的缺乏，有很多企業(yè)的項目非常好，并且有很大的發(fā)展前途。但是發(fā)展起來速度相對比較慢，主要是企業(yè)再融資的時候平臺不足。平臺性融資有可能會給資金籌集帶來積極的促進(jìn)意義，可以讓企業(yè)獲得權(quán)益性融資。而在企業(yè)方面，如果引入權(quán)益性融資，那么就可以促使其管理方面獲得更多進(jìn)步。而且也可以盡量解決企業(yè)在融資方面的根本問題。

在對我國的企業(yè)家系統(tǒng)的調(diào)查過程中我們發(fā)現(xiàn)，籌資渠道比較單一這個問題貫穿了我國中小企業(yè)的發(fā)展過程中。這個現(xiàn)象對我國來說是非常普遍的，民間貸款和銀行貸款仍然是目前我國的企業(yè)必須獲得資金的，非常重要的方式之一。對我國的國內(nèi)企業(yè)，達(dá)不到標(biāo)的總是企業(yè)從股票市場所獲得的私募資金的比重，還有企業(yè)對投資風(fēng)險的比重。在對企業(yè)籌資情況進(jìn)行調(diào)查和分析過程中我們可以發(fā)現(xiàn)，甚至有70%之上的企業(yè)，都會選擇使用銀行貸款的方法。而民間借貸的占有50%左右，所以，我國目前有很多企業(yè)，主要的融資渠道仍然是銀行的貸款以及民間借貸這兩種不同的方法。不僅如此，仍然有10%左右的企業(yè)可以有選擇性的引入私人股份或是風(fēng)投等，而國內(nèi)的企業(yè)幾乎有一半以上都沒有上市計劃。而準(zhǔn)備上市的母公司以及上市公司甚至難以達(dá)到20%，目前，上市的門檻也變得更高，并且有很多企業(yè)需要得到融資的一些比較一般化的途徑。

四、 中小企業(yè)籌資對策

（一）中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)板出臺

一直到目前為止，中小型的企業(yè)創(chuàng)業(yè)板規(guī)模相對較小，可是上市可以進(jìn)行融資的中小型企業(yè)，仍然只有零星幾家。這種創(chuàng)新較為典型，這也讓中小企業(yè)獲得了很多發(fā)展機(jī)遇。讓中小型企業(yè)的籌資渠道能夠獲得拓寬?？梢怨膭畈⑶医o一些實力足夠，并且有發(fā)展前途的中小型企業(yè)提供更多的機(jī)會，對市場本身也能夠提供其更多的發(fā)展，特別是需要提供給一些有經(jīng)濟(jì)風(fēng)險承受能力的企業(yè)，否則也可以有可能會造成社會財富的浪費。

（二）金融市場擴(kuò)大

在入世之后，將會有很多外資金融的機(jī)構(gòu)進(jìn)入到我國，讓金融市場的規(guī)模有所擴(kuò)大，同時我國為了盡量加快本國的中小型企業(yè)的發(fā)展，讓民族工業(yè)得到振興。對中小型的企業(yè)在銀行貸款以及市場融資等各方面進(jìn)一步開放。所以，中小型企業(yè)需要充分的抓住進(jìn)入世貿(mào)組織當(dāng)中所帶來的優(yōu)勢和機(jī)遇，全面走向市場，盡量進(jìn)行籌資，讓企業(yè)能夠形成最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)，并且成功的籌措到資金。

（三）拓寬籌資渠道

目前隨著我國金融體制方面的改革和入世貿(mào)之后按照國民待遇方面的原則，企業(yè)也可以接受海外的融資，并且吸引很多國外的企業(yè)參與到我國企業(yè)的政策當(dāng)中，獲得進(jìn)一步的放寬，使中小型企業(yè)的籌資，能夠在空間方面得到拓展，給企業(yè)的籌資提供更多成本比較低的資金。

（四）中小企業(yè)籌資需要抓住時機(jī)

企業(yè)需要盡量抓住市場，并且讓規(guī)模有所擴(kuò)張，增加產(chǎn)量和銷售量，盡量擴(kuò)張市場產(chǎn)品方面的費用份額。同時，也要準(zhǔn)確的抓住時機(jī)來盡量擴(kuò)大市場方面的占有率，同時企業(yè)在同行之前，會盡量抓住這種較為有利的政策，讓企業(yè)籌資環(huán)境能夠獲得一定的改善。

（五）中小企業(yè)籌資需要注意規(guī)模

有很多企業(yè)在籌資的時候都必須要付出一定的代價，成本有可能會增大，也會影響企業(yè)的經(jīng)營。因此，注意籌資規(guī)模，并且確定最優(yōu)資金組合是非常重要的。

（六）中小企業(yè)的債券性籌資需要注意

債權(quán)性的籌資和股權(quán)性的投資是有所區(qū)別的，股權(quán)性的投資雖然存在控股方面的問題，但是，不用歸還本息，也不需要使企業(yè)負(fù)債過多?？墒莻鶛?quán)性的投資只要出現(xiàn)了，就很容易會讓企業(yè)面臨著非常嚴(yán)重的還本腹肌的情況。企業(yè)在沒有辦法還本付息的時候，必須承擔(dān)相關(guān)的風(fēng)險，以及企業(yè)有可能會破產(chǎn)的隱患。

（七）中小企業(yè)籌資需要注意股份性籌資

籌資讓中小型企業(yè)獲得了一定的升級，并且?guī)砹撕艽蟮陌l(fā)展機(jī)遇，當(dāng)然也會讓企業(yè)喪失了很多的股權(quán)，因此在完成股權(quán)性籌資的時候要重視這方面的問題。

五、 中小企業(yè)籌資風(fēng)險防范建議

在進(jìn)入世貿(mào)組織之后，我國對外政策會進(jìn)一步的開放，而外國的企業(yè)也會享受到國民待遇，讓我國的中小型企業(yè)和非常具有競爭力的對手相互共同競爭。面對這樣的情況，我國的中小型企業(yè)為了民族工業(yè)方面的生存以及發(fā)展，需要不斷地拓寬思路，并且創(chuàng)建一些比較新型的有效的籌資渠道，讓中小型企業(yè)能夠獲得更多的籌資。

（一）中小型企業(yè)保險債券

中小型的企業(yè)在進(jìn)行企業(yè)債券發(fā)行方面，首先要通過保險公司來完成保險，然后再發(fā)行。但是保險公司需要承擔(dān)很大風(fēng)險。而購買債券的人風(fēng)險就會降低，這會讓中小型企業(yè)在籌資方面的渠道有所擴(kuò)大。

（二）組織信用互助協(xié)會

我國已經(jīng)成立了中小型企業(yè)的信用互助協(xié)會，通過一些較為嚴(yán)格的審查。將會吸收一些有發(fā)展可能性的中小型企業(yè)入會，并且要繳納互助保險金，如果企業(yè)在需要貸款的時候就由協(xié)會向擔(dān)保機(jī)構(gòu)，將自己的會員推薦到相關(guān)機(jī)構(gòu)，之后，通過銀行出具證明。讓中小型企業(yè)可以在銀行獲得更多的貸款，這個模式使得中小型企業(yè)的融資渠道有所拓寬，讓中小型企業(yè)的融資擔(dān)保服務(wù)體系進(jìn)一步完善，有利于企業(yè)獲得健康和快速的發(fā)展。因此別的地區(qū)的一些中小型企業(yè)也可以按照這個模式建立互助協(xié)會。

（三）稅收優(yōu)惠政策

稅收優(yōu)惠是一種比較直接的獲得資金援助的途徑。這對于中小型企業(yè)在資金方面的積累或是成長都有益無害。目前，中小型企業(yè)對我國政府應(yīng)該從流轉(zhuǎn)稅一直到所得稅，使用稅收扶持的政策來降低稅率，盡量減免稅收，這對中小型企業(yè)的積累和發(fā)展都是非常有利的。

（四）風(fēng)險基金創(chuàng)建

風(fēng)險基金是專門為中小企業(yè)中的高新技術(shù)型企業(yè)所創(chuàng)建和服務(wù)的，它的創(chuàng)立為我國中小企業(yè)籌資帶來了新的活力，是專致于投資的一項資金。目前，世界上有很多國家都使用這樣的方法，給本國的中小型企業(yè)進(jìn)行籌資，讓中小型企業(yè)獲得發(fā)展，而我國的中小型企業(yè)也可以通過這樣的方式，讓中小型企業(yè)的籌資渠道盡量拓寬。

六、 結(jié)束語

綜上所述，解決目前中小企業(yè)的籌資問題，是一個非常復(fù)雜龐大的工程。因此，企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)以及國家，必須要聯(lián)合起來，共同面對這個問題，以此促進(jìn)我國中小企業(yè)在籌資方面獲得更多發(fā)展，在經(jīng)濟(jì)方面獲得更多提升。

參考文獻(xiàn)：

[1]黎依林.中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險及其防范對策研究：以Y公司為例[J].財訊，2018（25）：85-86.

[2]張丹，尹澤林.中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因分析與防范對策：以A公司為例[J].西部財會，2019（4）：33-35.

[3]孟斌.中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析與防范[J].消費導(dǎo)刊，2018（21）：202-203.

[4]李晴.我國中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的發(fā)展現(xiàn)狀及對策研究對策研究[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)計，2018.

[5]孫曉萌.淺談中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理[J].大眾投資指南，2019.

作者簡介：王婭，重慶師范大學(xué)涉外商貿(mào)學(xué)院。