趙珂

【摘要】“一帶一路”建設(shè)的提出與實(shí)施，對(duì)于構(gòu)建我國(guó)對(duì)外開放新局面、開創(chuàng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新征程具有歷史性意義。金融作為“一帶一路”建設(shè)的重要支撐，在為“一帶一路”建設(shè)提供資金支持的同時(shí)也面臨較多的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)?；诖耍疚脑诜治觥耙粠б宦贰苯ㄔO(shè)面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，提出了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范策略，旨在為“一帶一路”建設(shè)的金融風(fēng)險(xiǎn)控制提供借鑒。

【關(guān)鍵詞】一帶一路建設(shè) 金融風(fēng)險(xiǎn) 控制策略

推進(jìn)“一帶一路”項(xiàng)目建設(shè)，必然需要金融支持，同時(shí)在其建設(shè)過(guò)程中也面臨較多的金融風(fēng)險(xiǎn)，所以加強(qiáng)“一帶一路”建設(shè)中的金融風(fēng)險(xiǎn)研究與防范很有必要性。

一、“一帶一路”建設(shè)中的金融風(fēng)險(xiǎn)

1.投資回收風(fēng)險(xiǎn)

“一帶一路”建設(shè)主要投資于發(fā)展中國(guó)家，以公用事業(yè)、電信、環(huán)境、能源、及交通等核心基礎(chǔ)設(shè)施為主要投資項(xiàng)目，上述項(xiàng)目普遍具有前期投資資金高、投資周期長(zhǎng)及投資回報(bào)期長(zhǎng)等特點(diǎn)，甚至存在投資資金難以收回的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，“一帶一路”沿線國(guó)家的投資大多數(shù)集中在基礎(chǔ)設(shè)施投資方面，投資收益率低是這類投資的普遍特點(diǎn)。在“一帶一路”沿線國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施投資項(xiàng)目與國(guó)內(nèi)環(huán)境明顯不同，即使投資項(xiàng)目上馬后能給周邊國(guó)家?guī)?lái)收益，但周邊國(guó)家土地是否增值還是未知數(shù)，投資資金面臨回收風(fēng)險(xiǎn)。

2.國(guó)家信用風(fēng)險(xiǎn)

“一帶一路”沿線國(guó)家眾多，并且多數(shù)是發(fā)展中國(guó)家，金融環(huán)境與經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r差別較大，還有部分國(guó)家的金融體系有待健全，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱，履約能力與償債能力較弱，主權(quán)信用風(fēng)險(xiǎn)較高。存在的主要問(wèn)題是：沿線國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施較差，經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)突出;不同國(guó)家的財(cái)富創(chuàng)造能力與償債環(huán)境也有較大的差異性，總體金融發(fā)展能力較低，并且對(duì)外部資本的依賴程度較高，金融發(fā)展水平很容易受到外部環(huán)境的影響。另外，“一帶一路”沿線有些國(guó)家由于所處地理位置特殊，因政治因素或經(jīng)濟(jì)因素導(dǎo)致沖突不斷，這同樣是影響國(guó)家信用風(fēng)險(xiǎn)的重要因素之一。

3.國(guó)際匯率風(fēng)險(xiǎn)

“一帶一路”途經(jīng)國(guó)家使用的貨幣多為小幣種，不能自由兌換，在國(guó)際市場(chǎng)的流通性較差，并且匯率波動(dòng)大，幣值不穩(wěn)定，存在較高的風(fēng)險(xiǎn)，甚至可能引起匯率風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，“一帶一路”國(guó)家多使用美元進(jìn)行結(jié)算，但為方便在當(dāng)?shù)貒?guó)家投資項(xiàng)目的實(shí)施，有時(shí)也收取當(dāng)?shù)貒?guó)家貨幣，因當(dāng)?shù)貒?guó)家貨幣不被國(guó)際市場(chǎng)所接受，兌換手續(xù)復(fù)雜，在兌換人民幣的過(guò)程中極易因匯率波動(dòng)而造成匯率風(fēng)險(xiǎn)。例如，緬甸央行2012年實(shí)施浮動(dòng)匯率政策，到2015年，三年間緬幣貶值近60%。

二、“一帶一路”建設(shè)中的金融風(fēng)險(xiǎn)的控制

1.優(yōu)化國(guó)際金融監(jiān)管

優(yōu)化國(guó)際金融監(jiān)管，包括發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家兩個(gè)方面。對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)說(shuō)，其金融政策較為完善，加大項(xiàng)目的審核力度是其關(guān)注的重點(diǎn)，考慮到“一帶一路”沿線國(guó)家的金融投資項(xiàng)目具有長(zhǎng)期性的特點(diǎn)，為保證項(xiàng)目的持續(xù)發(fā)展，就要確保投資項(xiàng)目的投資回報(bào)率及發(fā)展前景良好，這就需要進(jìn)一步完善監(jiān)督審核制度，并開展可行性分析，以減少金融風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)，因其金融政策有待完善，可從設(shè)立金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與加強(qiáng)金融立法兩方面入手。首先，加強(qiáng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)建設(shè)并培養(yǎng)專業(yè)監(jiān)管人才，提高工作人員的專業(yè)素養(yǎng)。其次，制定具有普遍適用性的法律制度。因“一帶一路”沿線國(guó)家的法律體系存在差異性，為避免法律適用中的沖突，要對(duì)各國(guó)的相關(guān)法律進(jìn)行適當(dāng)協(xié)調(diào)，做到求同存異。

2.發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)作用

首先，要充分發(fā)揮絲路基金及亞投行等國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的作用，加強(qiáng)沿線國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，促進(jìn)物流發(fā)展及區(qū)域間貿(mào)易的便利化。要以資源共享、多方參與、互利共贏為原則，發(fā)揮沿線國(guó)家主權(quán)基金與絲路基金的作用，開展大型項(xiàng)目聯(lián)合融資服務(wù)，吸引商業(yè)性投資基金與社會(huì)資金參與到“一帶一路”項(xiàng)目建設(shè)中來(lái)，從而分散金融投資風(fēng)險(xiǎn)。其次，還要充分發(fā)揮政策性金融機(jī)構(gòu)的重要作用，如我國(guó)的出口信用保險(xiǎn)公司，可為我國(guó)企業(yè)在“一帶一路”沿線國(guó)家從事技術(shù)、貨物等出口業(yè)務(wù)及海外投資業(yè)務(wù)提供支持，并為企業(yè)海外市場(chǎng)的開拓提供風(fēng)險(xiǎn)收匯保障，同時(shí)在信息咨詢、出口融資等方面為外貿(mào)企業(yè)提供完善、快捷的服務(wù)。

3.推動(dòng)人民幣國(guó)際化

“一帶一路”建設(shè)與人民幣國(guó)際化是相互促進(jìn)、共同發(fā)展的，兩者具有內(nèi)在的一致性。可通過(guò)國(guó)際貿(mào)易、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及跨境投資等方式，來(lái)加強(qiáng)沿線國(guó)家的經(jīng)濟(jì)合作，形成新型區(qū)域合作格局，從而為人民幣國(guó)際化尋求新的發(fā)展機(jī)遇。同時(shí)，人民幣國(guó)際化對(duì)于“一帶一路”建設(shè)也有重要的促進(jìn)作用。我國(guó)是“一帶一路”建設(shè)的重要貿(mào)易合作伙伴，金融、經(jīng)濟(jì)及社會(huì)發(fā)展水平處在領(lǐng)先水平，推動(dòng)人民幣國(guó)際化，可以降低國(guó)際貿(mào)易的交易成本，提高區(qū)域經(jīng)濟(jì)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。此外，還可擴(kuò)大周邊國(guó)家本幣互換與結(jié)算的范圍與規(guī)模，提高人民幣在區(qū)域內(nèi)的使用比例，從而為“一帶一路”沿線國(guó)家提供流動(dòng)資金支持，減少匯率風(fēng)險(xiǎn)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

4.加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

針對(duì)“一帶一路”建設(shè)潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)，外貿(mào)企業(yè)要建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理流程與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。首先，在準(zhǔn)確識(shí)別潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)的前提下，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理流程，明確金融風(fēng)險(xiǎn)的管理目標(biāo)，采取有效方法對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行歸類與分析，從而制定科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理與解決方案，實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效監(jiān)督。其次，加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，制定金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處理預(yù)案，對(duì)重要業(yè)務(wù)流程及重大風(fēng)險(xiǎn)要予以實(shí)時(shí)監(jiān)督，并設(shè)立匯率風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警指標(biāo)，如設(shè)置國(guó)際匯率差、貸款償還率等指標(biāo)，對(duì)達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警上限的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行適時(shí)報(bào)警。此外，還應(yīng)加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)管理，對(duì)不同類別與等級(jí)的金融風(fēng)險(xiǎn)制定有針對(duì)性與指向性的防范措施與應(yīng)急預(yù)案。

結(jié)語(yǔ)

金融為“一帶一路”建設(shè)提供了寶貴的資金支持，并為我國(guó)的金融發(fā)展帶來(lái)了新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。因此，應(yīng)采取有效措施識(shí)別并防范“一帶一路”建設(shè)的金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)做到準(zhǔn)確判斷，采取多邊合作，使金融更好地服務(wù)于“一帶一路”建設(shè)，確保“一帶一路”建設(shè)的順利實(shí)施，從而推進(jìn)包括中國(guó)在內(nèi)的世界經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

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