李蕾

[摘 要]商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品作為我國金融行業(yè)中的重要產(chǎn)品之一，對(duì)豐富金融市場(chǎng)的金融產(chǎn)品、滿足人們的投資需求等方面發(fā)揮著重要作用。但是我國對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品在法律上的界定一直比較模糊，在我國頗有爭議。近年來，人們的物質(zhì)生活質(zhì)量不斷提升，對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的需求在不斷增加，但是投資者在投資過程中出現(xiàn)很多問題，對(duì)投資者的經(jīng)濟(jì)利益造成極大損害。本文通過對(duì)我國銀行理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)行現(xiàn)狀及其問題進(jìn)行分析，提出了加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品法律規(guī)制的有效手段。

[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品;法律風(fēng)險(xiǎn);法律規(guī)制

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2019.16.068

[中圖分類號(hào)]D922.281;F832.2[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A[文章編號(hào)]1673-0194（2019）16-0-02

0 ? ? 引 言

相比于股票等投資方式，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)較小，但是依然在實(shí)際運(yùn)行中存在很多安全風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)投資者的利益造成極大損害。目前，我國商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品尚未形成系統(tǒng)的、詳細(xì)的法律體系，且在老百姓維權(quán)較難的情況下，商業(yè)銀行違規(guī)發(fā)展情況較為突出，與商業(yè)銀行獲取豐厚的利益相比，投資者在投資過程中的信息不對(duì)等以及所面臨的風(fēng)險(xiǎn)相比，商業(yè)銀行依然處于上風(fēng)。因此，對(duì)我國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品法律規(guī)制進(jìn)行研究具有重要價(jià)值。

1 ? ? 商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品概述

商業(yè)銀行為資產(chǎn)所有者設(shè)計(jì)出獨(dú)立產(chǎn)品，提供給投資者進(jìn)行投資，采用合同的方式，明確雙方權(quán)責(zé)、風(fēng)險(xiǎn)與投資者回報(bào)，并在一定期限內(nèi)，投資者獲取理財(cái)產(chǎn)品的投資收益。這時(shí)，投資者將自己的資金通過購買理財(cái)產(chǎn)品的方式讓商業(yè)銀行的理財(cái)經(jīng)理人對(duì)資金進(jìn)行管理，在投資過程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)與收益由投資人與商業(yè)銀行共同承擔(dān)。

1.1 ? 商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)

1.1.1 ? 銀行占主導(dǎo)地位

投資者的資金在簽訂合同的那刻起，主導(dǎo)權(quán)就掌握在銀行手中。由于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品具有低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定收益的特征，得到廣大投資者的青睞。但是在整個(gè)銷售與投資過程中，投資者都處于被動(dòng)狀態(tài)，無論是在資金使用、收益獲取，還是在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，投資者都處于弱勢(shì)地位。

1.1.2 ? 以金融服務(wù)為基底

商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品是基于目前的警容服務(wù)提升設(shè)計(jì)的，銀行為投資者提供服務(wù)，從而滿足消費(fèi)者的投資與利益獲取需求。在此過程中，商業(yè)銀行對(duì)投資者資金進(jìn)行操作，在操作過程中獲得利潤，并按照合同中規(guī)定的方式進(jìn)行分配。

1.1.3 ? 風(fēng)險(xiǎn)與利益復(fù)雜化

相比于傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄來看，商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)更大，也更復(fù)雜，在受體上更加復(fù)雜。但是，目前的法律對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)規(guī)定較少，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)對(duì)投資者造成極大的經(jīng)濟(jì)損失。

1.2 ? 商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的法律性質(zhì)

1.2.1 ? 固定收益類理財(cái)產(chǎn)品的法律關(guān)系

投資者購買商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品之后，銀行就要為投資者提供收益，從這里可以看出，商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品與財(cái)富管理基金類似，投資者的資金交由商業(yè)銀行進(jìn)行管理，并獲取收益。固定收益類理財(cái)產(chǎn)品相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較小，對(duì)投資者造成的損失較小。

1.2.2 ? 保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品的法律關(guān)系

在法律中，明確保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品的法律關(guān)系，屬于擔(dān)保的信托關(guān)系。當(dāng)投資者購買這類理財(cái)產(chǎn)品后，銀行都要想投資者支付本金。同時(shí)，當(dāng)資金委托給銀行進(jìn)行管理后，產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)由投資者自行承擔(dān)。

1.2.3 ? 非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品的法律關(guān)系

購買非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)較大，投資者的本金無法得到有效保障。雖然具有較高風(fēng)險(xiǎn)，但是回報(bào)也較高，適合風(fēng)險(xiǎn)偏好型客戶。將這種關(guān)系在法律關(guān)系上定義為信托關(guān)系較為貼切。

2 ? ? 我國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)行現(xiàn)狀及存在的問題

2.1 ? 運(yùn)行現(xiàn)狀

理財(cái)產(chǎn)品投資范圍廣、種類多。第一，我國銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展速度不斷加快，新產(chǎn)品不斷出現(xiàn)，且在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上出現(xiàn)多元化的現(xiàn)象。第二，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)呈短期化，流動(dòng)性強(qiáng)。如果金融產(chǎn)品的流動(dòng)性較差，就會(huì)出現(xiàn)一些價(jià)格外溢風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)投資者造成一定損失，所以很多投資者都喜歡流動(dòng)性強(qiáng)的理財(cái)產(chǎn)品。由于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)出現(xiàn)短期化的現(xiàn)象，這時(shí)投資者可以通過產(chǎn)品轉(zhuǎn)換來抵御風(fēng)險(xiǎn)。第三，避險(xiǎn)型理財(cái)產(chǎn)品引領(lǐng)主潮流。商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品在發(fā)展過程中，出現(xiàn)了避險(xiǎn)型理財(cái)產(chǎn)品，這種產(chǎn)品之所以受歡迎的主要原因是很多投資人的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力較低，為客戶提供一個(gè)投資渠道。

2.2 ? 存在的問題

2.2.1 ? 理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不健全

目前，商業(yè)銀行在設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品過程中，對(duì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)與利益考慮較少，甚至沒有考慮，使客戶與商業(yè)銀行對(duì)利益獲取與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)上出現(xiàn)不對(duì)等的情況。商業(yè)銀行在理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)與發(fā)行過程中，未能合理進(jìn)行資產(chǎn)配置，進(jìn)而造成較大缺陷。商業(yè)銀行尚未建立起市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制體系，無法對(duì)投資過程中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效識(shí)別與處理，在銷售投資產(chǎn)品時(shí)，未能嚴(yán)格按照國家相關(guān)規(guī)定進(jìn)行操縱。

2.2.2 ? 信息披露機(jī)制不完整

商業(yè)銀行無論是從理財(cái)產(chǎn)品銷售、利益獲取、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避與利益分配等全過程中都處于主動(dòng)地位，向客戶披露相關(guān)信息相對(duì)比較緩慢、滯后、片面，客戶無法有效掌握資金投資全過程。

2.2.3 ? 產(chǎn)品在對(duì)外宣傳中風(fēng)險(xiǎn)揭示力度不足

目前，商業(yè)銀行在對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的宣傳過程中，未能對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理宣傳與說明，也未能將風(fēng)險(xiǎn)用一些通俗易懂或者較為醒目的方式進(jìn)行提醒與表述，導(dǎo)致投資者無法掌握理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。很多商業(yè)銀行在宣傳過程中都會(huì)肆意夸大理財(cái)產(chǎn)品的收益與回報(bào)，并在銷售過程中過分強(qiáng)調(diào)這一點(diǎn)，這樣不但會(huì)對(duì)客戶造成一定誤導(dǎo)，也與國家相關(guān)法律不相適應(yīng)。

3 ? ? 完善我國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品法律法規(guī)的對(duì)策

3.1 ? 建立健全法律法規(guī)

第一，制定系統(tǒng)的、詳細(xì)的法律，并對(duì)實(shí)際運(yùn)行過程中存在的問題進(jìn)行合理解決與防范。明確定義理財(cái)產(chǎn)品，確保商業(yè)銀行嚴(yán)格按照法律法規(guī)中的理財(cái)產(chǎn)品定義設(shè)計(jì)產(chǎn)品。第二，建立專門的部門執(zhí)行法律，保證商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品銷售嚴(yán)格按照法律要求進(jìn)行操作，如果出現(xiàn)違規(guī)現(xiàn)象要及時(shí)進(jìn)行處理。第三，制定法律時(shí)要對(duì)理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)行合理考慮，保證法律法規(guī)的前沿性。同時(shí)，也要在一些細(xì)則中補(bǔ)充法律，確保商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品能夠在市場(chǎng)上健康運(yùn)行。

3.2 ? 明確商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的法律關(guān)系

為維護(hù)投資者的效益，確保商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的正常、穩(wěn)定運(yùn)行，就需要明確法律意義上的商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品法律關(guān)系。明確商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的法律關(guān)系，有助于理財(cái)產(chǎn)品的有序運(yùn)行，保證投資者拿起法律的武器保護(hù)自己的合法權(quán)益。

3.3 ? 明確并細(xì)化信息披露的范圍與方式

第一，根據(jù)不同理財(cái)產(chǎn)品的不同風(fēng)險(xiǎn)確定信息披露程度，當(dāng)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)較高時(shí)，就要將相關(guān)信息多披露一些。第二，擴(kuò)大下游信息披露體系。商業(yè)銀行在理財(cái)產(chǎn)品銷售過程中，要在法律中明確相關(guān)人員的責(zé)任與義務(wù)，并要將權(quán)責(zé)相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行明確與細(xì)化。第三，在商業(yè)銀行的長期發(fā)展過程中，逃避義務(wù)的情況較為常見，這時(shí)就要在法律中將一些信息進(jìn)行詳細(xì)披露。當(dāng)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)較小時(shí)，可以選擇一些個(gè)性化的方式進(jìn)行披露;當(dāng)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)較高時(shí)，需將相關(guān)信息以紙質(zhì)化的方式進(jìn)行披露，方便投資者獲取相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)與信息。

3.4 ? 完善責(zé)任體系、健全商業(yè)銀行對(duì)客戶的民事責(zé)任

目前，我國現(xiàn)行的理財(cái)產(chǎn)品責(zé)任體系在法律層面并不完善。所以，相關(guān)部門要不斷完善責(zé)任體系、健全商業(yè)銀行對(duì)客戶的民事責(zé)任。法律只是明確了銀行管理層的刑事與行政責(zé)任，但尚未明確與細(xì)化一些工作人員的刑事以及行政責(zé)任，缺少集體訴訟的相關(guān)規(guī)定與程序。同時(shí)，商業(yè)銀行在理財(cái)產(chǎn)品的銷售過程中，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)披露存在一些問題，并不按照相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行披露，或者披露不全面等，這些問題對(duì)投資者的合法利益造成較大損害。所以，相關(guān)部門要完善責(zé)任體系、健全商業(yè)銀行對(duì)客戶的民事責(zé)任，確保投資人員能夠在購買與投資理財(cái)產(chǎn)品后，實(shí)現(xiàn)信息對(duì)等，減少對(duì)投資者造成的經(jīng)濟(jì)損失。

3.5 ? 強(qiáng)化投資者的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

無論何種理財(cái)產(chǎn)品都會(huì)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，所以投資者在購買理財(cái)產(chǎn)品的過程中，一定要增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的綜合風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，對(duì)銷售人員的銷售過程進(jìn)行判斷。同時(shí)，在投資理財(cái)產(chǎn)品前，收集與理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)的信息，熟悉相關(guān)法律法規(guī)，減少盲目跟風(fēng)現(xiàn)象出現(xiàn)，從而有效降低投資風(fēng)險(xiǎn)、增加投資收益。

3.6 ? 建立理財(cái)產(chǎn)品協(xié)調(diào)監(jiān)管機(jī)制

雖然金融產(chǎn)品與商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品存在一些差別，但是在這些年的發(fā)展中，經(jīng)常出現(xiàn)各種產(chǎn)品的混合交叉現(xiàn)象，對(duì)監(jiān)管造成很大挑戰(zhàn)。因此，相關(guān)部門要對(duì)各個(gè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行聯(lián)合，通過建立理財(cái)產(chǎn)品協(xié)調(diào)監(jiān)管機(jī)制，對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)行進(jìn)行高效監(jiān)管。明確相關(guān)機(jī)構(gòu)與相關(guān)工作人員的職責(zé)，確保監(jiān)管工作有序開展。

4 ? ? 結(jié) 語

在社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展過程中，我國商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)異?；钴S，雖然為豐富我國金融投資產(chǎn)品、滿足消費(fèi)者的投資需求等方面發(fā)揮著重要作用，但也在實(shí)際運(yùn)行過程中出現(xiàn)較多問題，這些問題極大損害了投資者的經(jīng)濟(jì)利益。因此，相關(guān)部門要加大對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品法律規(guī)制的研究，通過建立健全法律法規(guī)、明確商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品法律關(guān)系、明確并細(xì)化信息披露的范圍與方式、完善責(zé)任體系、健全商業(yè)銀行對(duì)客戶的民事責(zé)任、加強(qiáng)投資者的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)與建立理財(cái)產(chǎn)品協(xié)調(diào)監(jiān)管機(jī)制等多種對(duì)策，不斷提升我國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的管理水平，確保投資者的投資利益。

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