王穎穎

摘要：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)發(fā)展有著極為重要的影響，風(fēng)險(xiǎn)比較嚴(yán)重的情況下將會(huì)給企業(yè)帶來(lái)重大的經(jīng)濟(jì)損失，甚至?xí)?dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因多種多樣，企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展期間財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，因?yàn)樨?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的問(wèn)題也數(shù)不勝數(shù)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有多種不同類(lèi)型的特征，如客觀(guān)性、全面性和不確定性等。對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行客觀(guān)的分析，找到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，可以將各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)最小化，減少企業(yè)經(jīng)濟(jì)損失。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);原因分析;防范

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不可避免的現(xiàn)象，其是由于借款方式、償還方式等方面引起的風(fēng)險(xiǎn)，由于借入資金規(guī)定了還款方式、期限等，如果企業(yè)負(fù)債比較多，則可能會(huì)引起資金鏈斷裂，甚至因此引起經(jīng)營(yíng)管理等問(wèn)題，導(dǎo)致企業(yè)不能順利的償還債務(wù)，因此引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義及基本特征

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義

不同學(xué)者對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的理解和認(rèn)識(shí)也不同，因此當(dāng)前金融界對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義尚無(wú)準(zhǔn)確明晰的認(rèn)識(shí)。而在總結(jié)前人研究經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)之上，筆者認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)遭受比較重大的經(jīng)濟(jì)損失，嚴(yán)重時(shí)可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與計(jì)劃目標(biāo)之間出現(xiàn)較大的偏差，企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)也因此難以正常運(yùn)轉(zhuǎn)，最終導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)癱瘓。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

一是客觀(guān)性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中可謂是無(wú)處不在的，其是客觀(guān)存在的，不會(huì)因?yàn)閭€(gè)人意志的變化而轉(zhuǎn)移。但是在企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)是可以控制的，如企業(yè)經(jīng)營(yíng)者可以通過(guò)合理的內(nèi)控方式、經(jīng)營(yíng)技術(shù)手段等將風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避到最小范圍內(nèi)，甚至是消滅這些風(fēng)險(xiǎn)，減少各類(lèi)經(jīng)濟(jì)損失。

二是全面性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并不只是單獨(dú)出現(xiàn)在財(cái)務(wù)部門(mén)，財(cái)務(wù)工作與企業(yè)的各個(gè)部門(mén)之間都存在有千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)的各個(gè)部門(mén)中，其會(huì)伴隨著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展而不斷出現(xiàn)新的變化。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金的籌集、周轉(zhuǎn)、積累以及分配德國(guó)多個(gè)領(lǐng)域中。

三是不確定性。導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因多種多樣，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)伴隨著企業(yè)生命周期的全過(guò)程，在不同階段財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出不同的特點(diǎn)。同時(shí)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)還具有偶發(fā)性，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者一個(gè)小的決策可能會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，也可能不會(huì)發(fā)生，所以說(shuō)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有較大的不確定性，容易受到外界多種因素的干擾。

四是收益與損失共存性。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，收益與損失是一對(duì)矛盾統(tǒng)一體，市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，上一秒鐘其經(jīng)營(yíng)發(fā)展可能面臨多種多樣的機(jī)會(huì)，但是下一秒鐘企業(yè)可能就需要承擔(dān)不可估量的風(fēng)險(xiǎn)，因此造成不可估量的經(jīng)濟(jì)損失。企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展期間，由于多種因素的限制，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能就會(huì)發(fā)生，同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)具有持續(xù)性的特點(diǎn)，這些都將會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展產(chǎn)生影響。

二、當(dāng)前企業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展期間存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)多種多樣，主要體現(xiàn)在以下方面：

一是投資風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)濟(jì)全球化背景下，企業(yè)的投資方式多種多樣，不同類(lèi)型的投資風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的收益不同，因此最終所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)也存在有較大的差異。

二是籌資風(fēng)險(xiǎn)。為了更好推動(dòng)自身的經(jīng)營(yíng)發(fā)展，獲取更多的經(jīng)濟(jì)效益，企業(yè)往往會(huì)通過(guò)多種渠道進(jìn)行籌資?；I資主要可以分為股權(quán)融資和債務(wù)融資兩種方式，這兩種籌資方式雖然都能夠給企業(yè)帶來(lái)較多的資金，保證各個(gè)項(xiàng)目的順利開(kāi)展，但是這兩種籌資方式面臨著監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及利率變動(dòng)等多種風(fēng)險(xiǎn)。

三是資金營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)。貨幣資金所需要的資源，是企業(yè)生存與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)開(kāi)展的前提所在，但是該環(huán)節(jié)也是最容易出現(xiàn)問(wèn)題的環(huán)節(jié)。資金運(yùn)用期間，企業(yè)可能存在有監(jiān)控不平衡、資金分配不合理、資金經(jīng)營(yíng)行為控制不當(dāng)?shù)榷喾N因素的影響，可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)營(yíng)運(yùn)失誤、資金融通不受控制，企業(yè)經(jīng)營(yíng)期間任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題都將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)陷入不可預(yù)測(cè)的巨大風(fēng)險(xiǎn)中。

四是負(fù)債過(guò)度風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展期間不可避免地會(huì)存在有各種債務(wù)，企業(yè)債務(wù)在可控范圍之內(nèi)時(shí)，通常不會(huì)出現(xiàn)任何風(fēng)險(xiǎn)。但是一旦債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)過(guò)于沉重，而企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益又不夠理想時(shí)，可能就會(huì)出現(xiàn)資不抵債的現(xiàn)象，債務(wù)超標(biāo)，因此對(duì)企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)發(fā)展帶來(lái)不良影響。

五是或有負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)。該風(fēng)險(xiǎn)主要是因?yàn)閾?dān)保所引起的，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)期間其為了能給其他企業(yè)提供擔(dān)保，可能會(huì)引發(fā)各種潛在的風(fēng)險(xiǎn)，因此形成企業(yè)的或有負(fù)債，擔(dān)保企業(yè)的或有負(fù)債可能會(huì)轉(zhuǎn)變成為自身的負(fù)債，最終導(dǎo)致企業(yè)壞債的出現(xiàn)，導(dǎo)致企業(yè)資金大規(guī)模流失，引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因

企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展期間財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型多種多樣，同時(shí)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因也呈現(xiàn)出多樣化的趨勢(shì)，其具體原因如下：

一是財(cái)務(wù)管理宏觀(guān)環(huán)境的復(fù)雜性。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，各個(gè)企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)壓力不斷增大，宏觀(guān)環(huán)境可謂是瞬息萬(wàn)變，這種變化將會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展產(chǎn)生巨大的影響，當(dāng)宏觀(guān)環(huán)境對(duì)企業(yè)不利的時(shí)候，可能會(huì)引發(fā)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，反之，則可能會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展帶來(lái)巨大的發(fā)展機(jī)會(huì)。以重要的能源資源石油為主，國(guó)際原油價(jià)格出現(xiàn)變動(dòng)將會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)石油企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展產(chǎn)生影響。再比如說(shuō)，豬肉價(jià)格的變動(dòng)與非洲豬瘟以及從事生豬養(yǎng)殖業(yè)的養(yǎng)殖者數(shù)量變少存在有一定的聯(lián)系，而這些都將會(huì)對(duì)食品企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展產(chǎn)生影響。

二是財(cái)務(wù)人員對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀(guān)性認(rèn)識(shí)不足。企業(yè)財(cái)務(wù)人員自身綜合素養(yǎng)不高，對(duì)于各類(lèi)金融風(fēng)險(xiǎn)缺乏理性客觀(guān)的認(rèn)識(shí)，沒(méi)有及時(shí)對(duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，這些也是導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)期間財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的重要原因。

三是財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展期間，一些錯(cuò)誤的決策也是導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的重要原因之一，如企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者對(duì)于預(yù)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)缺乏科學(xué)合理的認(rèn)識(shí)，將大量的資金投入到發(fā)展前景不甚明朗的項(xiàng)目中。一旦投資項(xiàng)目虧損，企業(yè)之前的投資可能就會(huì)打水漂，這樣自然也就會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展期間，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是普遍存在的。

四是企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系不明。導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因就是因?yàn)槠髽I(yè)內(nèi)部各個(gè)部門(mén)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系不明，其主要表現(xiàn)在資金管理、使用以及利益分配等多個(gè)方面存在有權(quán)責(zé)不明、管理不力等多種現(xiàn)象。這種現(xiàn)象最終導(dǎo)致資金的利用效率低下、資金流失嚴(yán)重，資金的安全性以及完整性等都難以得到有效的保障，資金的使用始終缺乏有效的監(jiān)督與控制。

四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范策略

針對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展期間產(chǎn)生的各類(lèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，筆者認(rèn)為企業(yè)可以嘗試從以下幾個(gè)方面人手進(jìn)行防范：

一是加強(qiáng)資本結(jié)構(gòu)的分配管理。對(duì)企業(yè)的資本項(xiàng)目進(jìn)行合理地分配，可以幫助企業(yè)管理者掌握企業(yè)的資金流動(dòng)情況，這樣能夠合理運(yùn)用各項(xiàng)資金，規(guī)避企業(yè)經(jīng)營(yíng)期間可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從企業(yè)的資產(chǎn)與負(fù)債情況來(lái)看，資產(chǎn)與負(fù)債指數(shù)越大，不僅只是擴(kuò)大了生產(chǎn)規(guī)模，隨著生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大去，企業(yè)所承受的債務(wù)負(fù)擔(dān)也越來(lái)越大，在這種情況下企業(yè)的資金必然不是十分的充裕，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就會(huì)越來(lái)越大。所以，企業(yè)需要加強(qiáng)資本結(jié)構(gòu)的合理分配，保證資金的充裕，降低各類(lèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二是建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。要想有效的規(guī)避企業(yè)經(jīng)營(yíng)期間所遇到的各類(lèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，還需對(duì)各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的情況進(jìn)行合理的分析、精確的預(yù)警。這樣做可以在風(fēng)險(xiǎn)尚未發(fā)生時(shí)，將其扼殺在搖籃中，將損失控制在最小范圍內(nèi)。在建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)時(shí)，可以建立短期和長(zhǎng)期兩種不同類(lèi)型的預(yù)警系統(tǒng)。短期預(yù)警系統(tǒng)的作用就在于可以對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)情況進(jìn)行動(dòng)態(tài)的控制和評(píng)估，規(guī)避各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，而長(zhǎng)期預(yù)警系統(tǒng)的優(yōu)勢(shì)則在于可以對(duì)一些隱藏性的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避。

三是完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度。企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展期間，借助完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，可以高效的觀(guān)察企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)變化情況，同時(shí)設(shè)置一些靈敏度比較高的指標(biāo)體系，可以對(duì)公司經(jīng)營(yíng)期間可能會(huì)出現(xiàn)的各類(lèi)金融危機(jī)進(jìn)行有效的預(yù)測(cè)。同時(shí)借助財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，還能對(duì)企業(yè)管理者以及財(cái)務(wù)工作者的各項(xiàng)行為進(jìn)行規(guī)范化管理，促使企業(yè)更好的預(yù)防各類(lèi)潛在風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行有效的管理。比如，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度下運(yùn)用金融預(yù)警系統(tǒng)可以動(dòng)態(tài)的監(jiān)控企業(yè)管理活動(dòng)的各項(xiàng)基礎(chǔ)信息，而早期預(yù)警系統(tǒng)則可以快速識(shí)別出各類(lèi)潛藏風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理制度還能夠幫助企業(yè)快速的收集各類(lèi)信息，保證企業(yè)各類(lèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常開(kāi)展，合理控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四是發(fā)揮其他領(lǐng)域的約束作用。從企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅與企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)存在有直接性的聯(lián)系，同時(shí)其他外部因素也將會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所以說(shuō)，在防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，還需發(fā)揮其他領(lǐng)域的約束作用，如一些大型企業(yè)可以聘請(qǐng)專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，對(duì)企業(yè)的金融管理、培訓(xùn)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理等多項(xiàng)工作，提出更加科學(xué)化的建}義，幫助企業(yè)建立屬于自己的金融風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。同時(shí)，政府也需要加強(qiáng)引導(dǎo)，做好市場(chǎng)調(diào)控，營(yíng)造良好的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境，運(yùn)用法律武器對(duì)企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行約束，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

五、總結(jié)

總之，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失是不可估量的，風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)通常是并存的，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展期間，要正確認(rèn)識(shí)自身可能會(huì)面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，然后結(jié)合企業(yè)的實(shí)際發(fā)展情況，科學(xué)合理決策，尋找最為有效的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略，將經(jīng)濟(jì)損失降到最低，理清企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系，促使企業(yè)各項(xiàng)工作朝著更好的方向發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：

王穎穎，廣州開(kāi)發(fā)區(qū)人才工作集團(tuán)有限公司，廣東廣州。