馮凱昕

[內(nèi)容提要] 資產(chǎn)是能夠給企業(yè)帶來(lái)利潤(rùn)的資本，通過(guò)對(duì)其合理配置，使企業(yè)資產(chǎn)發(fā)揮應(yīng)有的最大效益，促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)久發(fā)展。流動(dòng)資產(chǎn)以其變現(xiàn)快、靈活等特點(diǎn)在企業(yè)中占據(jù)著重要地位，而應(yīng)收賬款是流動(dòng)資產(chǎn)的重要組成部分。在很多上市公司中都有通過(guò)操縱應(yīng)收賬款、大額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備等手段來(lái)虛構(gòu)企業(yè)真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況的案例。而不真實(shí)披露的原因無(wú)非是應(yīng)收賬款管理不當(dāng)，掩蓋企業(yè)的真實(shí)盈利能力。保持合適的應(yīng)收賬款水平可為企業(yè)獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，本文以家電行業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款管理進(jìn)行分析，并提出以點(diǎn)帶面的對(duì)策建議。

[關(guān)鍵詞] 應(yīng)收賬款 信用管理 風(fēng)險(xiǎn)防范

一、我國(guó)家電行業(yè)應(yīng)收賬款現(xiàn)狀

家電行業(yè)由于其行業(yè)特點(diǎn)，應(yīng)收賬款一直處于居高不下的局面，而由此釀成大禍的企業(yè)如PT水仙、四川長(zhǎng)虹、*ST小鴨等也比比皆是。我國(guó)家電行業(yè)起步初期，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)尚未飽和，公眾購(gòu)買(mǎi)熱情高漲，企業(yè)利潤(rùn)連年持續(xù)增長(zhǎng)，企業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)良好。但好景不長(zhǎng)，自1998年起，家電價(jià)格戰(zhàn)越演愈烈，且購(gòu)買(mǎi)力開(kāi)始下降，供大于求的局面日益開(kāi)始浮現(xiàn)。自此，一些企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)開(kāi)始迅速下降。為了尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)并保持公司股價(jià)的穩(wěn)定，一些企業(yè)把目標(biāo)轉(zhuǎn)向了自己并不太熟悉的海外市場(chǎng)，以及擴(kuò)大賒銷(xiāo)來(lái)增長(zhǎng)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。急于擴(kuò)張的戰(zhàn)略使在對(duì)合作企業(yè)資信評(píng)估時(shí)放寬了標(biāo)準(zhǔn)，忽視了可能發(fā)生的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。但是，應(yīng)收賬款并不能帶來(lái)現(xiàn)金流，表面上看起來(lái)緩和的財(cái)務(wù)報(bào)表，實(shí)際上卻隱含著更深的危機(jī)。

截至2018年末，我國(guó)家電A股上市企業(yè)已達(dá)48家。從最初簡(jiǎn)單的加工制造到如今的高科技智能家電，家電行業(yè)歷久彌新，除了滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的需求，與國(guó)外市場(chǎng)的聯(lián)系也愈加緊密，發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入了成熟階段，橫向競(jìng)爭(zhēng)與縱向競(jìng)爭(zhēng)都日益激烈，為提高市場(chǎng)地位與占有市場(chǎng)，多數(shù)企業(yè)選擇了賒銷(xiāo)的方法，由此形成了應(yīng)收賬款，賒銷(xiāo)占比的不斷增加，引發(fā)了應(yīng)收賬款總量較大、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率不高、應(yīng)收賬款占比較大等問(wèn)題。本文選取10家有區(qū)分度的企業(yè)來(lái)做代表（見(jiàn)表1），對(duì)此進(jìn)行說(shuō)明?？梢钥闯?，不論企業(yè)規(guī)?；虼蠡蛐?，都有著不同程度的應(yīng)收賬款問(wèn)題，格力集團(tuán)的應(yīng)收賬款管理質(zhì)量較好，九陽(yáng)股份雖數(shù)據(jù)占優(yōu)，但公司規(guī)模較小，管理較為容易。其他各家企業(yè)情況類(lèi)似，應(yīng)收賬款的占比較高，但應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率并不高，易造成回款難的危險(xiǎn)。其中，創(chuàng)維公司2.08的周轉(zhuǎn)率讓人擔(dān)心。

二、我國(guó)家電行業(yè)應(yīng)收賬款管理存在的問(wèn)題

應(yīng)收賬款一直是企業(yè)資產(chǎn)中比較重要的一個(gè)組成部分，具有擴(kuò)大銷(xiāo)售與減少存貨的積極作用，結(jié)合適當(dāng)?shù)膽?yīng)收賬款政策有利于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。但凡事有利必有弊，在市場(chǎng)交易中應(yīng)收賬款對(duì)象的選擇、政策的制定、回款的方式等都會(huì)影響到企業(yè)的應(yīng)收賬款質(zhì)量，進(jìn)而影響企業(yè)的發(fā)展能力。

（一）賒銷(xiāo)對(duì)象調(diào)查不夠到位

交易是建立在充分的信任和完備的合同條款之上的，對(duì)賒銷(xiāo)對(duì)象的調(diào)查一般包括信用調(diào)查和內(nèi)部控制調(diào)查。如審計(jì)師對(duì)被審計(jì)單位進(jìn)行審計(jì)時(shí)，如果內(nèi)部控制完善且行之有效，那么即可對(duì)審計(jì)證據(jù)采取較高的信賴(lài)度，對(duì)合作伙伴的調(diào)查也是一樣。信用調(diào)查是為了制定應(yīng)收賬款政策服務(wù)的，在制定政策時(shí)，所給的信用標(biāo)準(zhǔn)一般以預(yù)期的壞賬損失率作為標(biāo)準(zhǔn)。這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)就需要公司對(duì)合作伙伴進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查，具體包括企業(yè)背景、信用記錄評(píng)級(jí)的歷史情況、經(jīng)營(yíng)發(fā)展歷程、是否曾涉及財(cái)務(wù)造假等。內(nèi)部控制調(diào)查則能反映一個(gè)企業(yè)的發(fā)展是否規(guī)范成熟，若內(nèi)部控制較好，其欠款不還的可能性也相對(duì)下降。企業(yè)是否深入調(diào)查，或者即使調(diào)查，但是否充分重視，都會(huì)對(duì)日后應(yīng)收賬款質(zhì)量造成影響。如果調(diào)查不足，合作伙伴風(fēng)險(xiǎn)因子過(guò)高，就會(huì)直接導(dǎo)致企業(yè)的應(yīng)收賬款難以收回。如2001年四川長(zhǎng)虹事件，就是因?yàn)檫x擇賒銷(xiāo)對(duì)象時(shí)不夠謹(jǐn)慎，給企業(yè)造成了重創(chuàng)。

（二）企業(yè)盲目擴(kuò)張而對(duì)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)

社會(huì)企業(yè)的責(zé)任除了良心經(jīng)營(yíng)為公眾提供放心產(chǎn)品，為國(guó)家創(chuàng)造稅收收入，也要為自己提供充分的利潤(rùn)以可持續(xù)發(fā)展。企業(yè)擴(kuò)張是大多數(shù)企業(yè)的理想途徑，但如果只注重盲目的市場(chǎng)擴(kuò)張，對(duì)應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，則會(huì)造成危機(jī)。由于內(nèi)部控制不完善，管理層忽視風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)部人員對(duì)應(yīng)收賬款定量分析的忽視，對(duì)壞賬率及賬齡的分析不夠，直接導(dǎo)致了壞賬準(zhǔn)備不足，最后使自己及投資者蒙受重大損失。當(dāng)前的發(fā)展模式下，不僅家電行業(yè)自身競(jìng)爭(zhēng)激烈，一些IT科技企業(yè)也要進(jìn)軍家電行業(yè)，如2016年小米提出的智能家居理念就很受年輕人的喜愛(ài)，這也加劇了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，使一些企業(yè)的擴(kuò)張更為緊迫，易造成危機(jī)。

（三）應(yīng)收賬款管理體系不完善

應(yīng)收賬款根據(jù)企業(yè)信用條件的不同，有收款時(shí)間上的差異，但無(wú)論時(shí)間長(zhǎng)短都會(huì)造成應(yīng)收賬款跨越多個(gè)會(huì)計(jì)期間的問(wèn)題。在處理跨越會(huì)計(jì)期間的賬務(wù)時(shí)，應(yīng)該更加謹(jǐn)慎，在相應(yīng)的會(huì)計(jì)期間計(jì)提合理的壞賬準(zhǔn)備。在面對(duì)應(yīng)收賬款回收有困難時(shí)，也應(yīng)該及時(shí)調(diào)整收賬政策，以使款項(xiàng)盡可能回流減小損失。如果交易時(shí)，沒(méi)有充分估計(jì)到所面臨的潛在損失，也沒(méi)有在對(duì)應(yīng)會(huì)計(jì)期間計(jì)提合適的壞賬準(zhǔn)備，在危機(jī)初步顯現(xiàn)后也沒(méi)有采取積極的收賬政策進(jìn)行回收，那么都將導(dǎo)致應(yīng)收賬款收回耗時(shí)長(zhǎng)、損失大的結(jié)局，對(duì)公司向好經(jīng)營(yíng)及發(fā)展造成了惡劣影響。如2018年的創(chuàng)維公司，應(yīng)收賬款43.56億元，占當(dāng)期收入比近60%，但壞賬準(zhǔn)備余額僅為2億元，其應(yīng)收賬款可收回性需要客觀證據(jù)來(lái)支持，壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否合理受到多方因素影響，值得商榷。

三、應(yīng)收賬款管理對(duì)策分析

行之有效的內(nèi)部控制制度和完整科學(xué)的信用評(píng)估體系在一個(gè)企業(yè)中有著重要的地位。應(yīng)收賬款危機(jī)愈演愈烈的原因主要在于選擇交易對(duì)象時(shí)缺乏合理有效的信用評(píng)估和采取風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，應(yīng)收賬款數(shù)額巨大時(shí)也沒(méi)有手段來(lái)對(duì)其進(jìn)行及時(shí)回收。如果在選擇交易對(duì)象時(shí)信用評(píng)估得當(dāng)，采用全方位的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，應(yīng)收賬款發(fā)生后即跟蹤控制，那么則會(huì)一定程度上減小沖擊。

（一）建立并完善信用管理體系

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，商業(yè)信用是非常重要的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，如在銀行貸款，銀行一定會(huì)仔細(xì)考量信用等級(jí)，才會(huì)確定是否授信。我國(guó)的信用管理體系目前尚不完善，少有企業(yè)設(shè)置獨(dú)立的信用管理部門(mén)。企業(yè)只有建立科學(xué)的信用管理體系，才能從源頭規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。在具體的職能部門(mén)設(shè)定中，要格外注意信用管理部門(mén)的獨(dú)立性，要與銷(xiāo)售部門(mén)和財(cái)務(wù)部門(mén)保持絕對(duì)的分離，部門(mén)人員也不能交叉。銷(xiāo)售部門(mén)為了自身經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)可能會(huì)忽略客戶(hù)固有風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行賒銷(xiāo)，而財(cái)務(wù)部門(mén)為了謹(jǐn)慎管控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)過(guò)于緊縮。為了在這一張一弛間找到一個(gè)平衡點(diǎn)，建立一個(gè)完全獨(dú)立的信用管理部門(mén)則可以滿(mǎn)足需求。

（二）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

在防范風(fēng)險(xiǎn)方面，要能夠保證其自身權(quán)利不受到損失，并可以及時(shí)行使。因此，在簽訂合同時(shí)可以考慮第三方來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。應(yīng)該利用好保險(xiǎn)公司的信用擔(dān)保服務(wù)，銀行提供的保理業(yè)務(wù)等，同時(shí)應(yīng)該選擇較大的保理公司，采用無(wú)追索的保理方式，這樣在賬款無(wú)法收回時(shí)保理公司將予以賠付。另外，也要注意自身的風(fēng)險(xiǎn)防范，謹(jǐn)慎對(duì)待合約、擔(dān)保人、抵押物等，防止因合約過(guò)于簡(jiǎn)單、歸責(zé)不明確而造成的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）完善應(yīng)收賬款管理體系

企業(yè)對(duì)于已經(jīng)確立的應(yīng)收賬款，應(yīng)該按照所屬明細(xì)進(jìn)行全程跟蹤，每年都要重新識(shí)別各項(xiàng)應(yīng)收賬款的收回可能性，計(jì)提合適的壞賬準(zhǔn)備。在這個(gè)過(guò)程中，除了要識(shí)別客戶(hù)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況，還要注意判別客戶(hù)的道德素質(zhì)，防止客戶(hù)惡意拒絕還款，從而影響企業(yè)的資金流動(dòng)，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)問(wèn)題。在應(yīng)收賬款發(fā)生后，企業(yè)應(yīng)當(dāng)實(shí)施措施來(lái)嚴(yán)格監(jiān)控，以保證及時(shí)收回，一旦逾期應(yīng)立即作出反應(yīng)，執(zhí)行積極的收賬手段，以期盡早收回。同時(shí)，也要加強(qiáng)對(duì)貨物質(zhì)量的跟蹤調(diào)查，不能聽(tīng)信客戶(hù)方質(zhì)疑質(zhì)量問(wèn)題等的一面之詞，而使應(yīng)收賬款受到不應(yīng)該的損失。

四、總結(jié)

建立并健全企業(yè)的內(nèi)部控制制度和強(qiáng)化應(yīng)收賬款管理，對(duì)于企業(yè)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，加快應(yīng)收賬款的回收速度有重要的作用。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的提高，也能為企業(yè)帶來(lái)更多的現(xiàn)金流量，提高企業(yè)活力。建立健全信用管理體系，對(duì)于全面提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)水平與財(cái)務(wù)水平、增強(qiáng)企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力、提升企業(yè)發(fā)展能力有重要意義。上市企業(yè)要對(duì)其公開(kāi)披露的報(bào)表真實(shí)性負(fù)責(zé)，保證其對(duì)應(yīng)收賬款的處理是有科學(xué)預(yù)判的，防止利潤(rùn)的不真實(shí)。企業(yè)發(fā)展絕不是一朝一夕的事情，需要每個(gè)企業(yè)人員設(shè)身處地為企業(yè)著想，保持信息的真實(shí)與透明化，樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，希望家電行業(yè)能夠注意應(yīng)收賬款管理，在銷(xiāo)量與風(fēng)險(xiǎn)的較量中找到平衡點(diǎn)，使企業(yè)在市場(chǎng)中友好競(jìng)爭(zhēng)，共同進(jìn)步以助力我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。