朱蓮琴

【摘要】：在利率市場(chǎng)化的進(jìn)行過(guò)程中，利率的波動(dòng)幅度和頻率都將增大，利率風(fēng)險(xiǎn)也將成為中國(guó)商業(yè)銀行面臨的主要市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)之一。雖然近幾年商業(yè)銀行業(yè)加強(qiáng)了對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，但是其風(fēng)險(xiǎn)管理能力仍然不能與西方發(fā)達(dá)國(guó)家的商業(yè)銀行相媲美。因此。如何對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理成為中國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理亟待解決的問(wèn)題。結(jié)合發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，對(duì)利率市場(chǎng)化進(jìn)程中中國(guó)商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀進(jìn)行分析。揭示其在利率風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題和缺陷，最后提出相應(yīng)對(duì)策和建議。

【關(guān)鍵詞】：利率市場(chǎng)化;商業(yè)銀行;利率風(fēng)險(xiǎn);利率風(fēng)險(xiǎn)管理

一、利率風(fēng)險(xiǎn)管理的定義

利率風(fēng)險(xiǎn)管理是指商業(yè)銀行為了控制利率風(fēng)險(xiǎn)并維持其凈利息收入的穩(wěn)定增長(zhǎng)而對(duì)資產(chǎn)負(fù)債采取的積極管理方式。它是西方商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容，是增加銀行經(jīng)營(yíng)收益，穩(wěn)定銀行市場(chǎng)價(jià)值的主要工具。利率風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分。

二、中國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題

目前中國(guó)商業(yè)銀行管理利率風(fēng)險(xiǎn)的水平還屬于起步階段，仍然存在著諸多問(wèn)題。

（一）中國(guó)商業(yè)銀行自身存在的問(wèn)題

目前中國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制建設(shè)尚處于初級(jí)階段。無(wú)論是風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、管理架構(gòu)，還是人員素質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)等都存在一些問(wèn)題。（1）利率風(fēng)險(xiǎn)管理的觀念滯后：中國(guó)的商業(yè)銀行對(duì)利率變動(dòng)的敏感性不足。而在管理理念上，沒(méi)有形成一套行之有效的管理辦法。（2）資產(chǎn)負(fù)債管理不平衡：盡管目前大多數(shù)商業(yè)銀行已經(jīng)推行了資產(chǎn)負(fù)債比例管理辦法，但在資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)這一領(lǐng)域仍然存在兩大問(wèn)題，表現(xiàn)為：一是在利率的結(jié)構(gòu)方面，在同期限的存款與貸款之間沒(méi)有設(shè)定一個(gè)合理的利差;二是在期限結(jié)構(gòu)方面，資產(chǎn)與負(fù)債在期限結(jié)構(gòu)上商業(yè)銀行并沒(méi)有建立一個(gè)合理的比例關(guān)系。（3）利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不健全：利率風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、測(cè)量機(jī)制尚未建立。（4）缺乏專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理人才：在中國(guó)商業(yè)銀行中具備各種專業(yè)素質(zhì)的人才少之又少，而中國(guó)商業(yè)銀行在這方面的進(jìn)行系統(tǒng)培訓(xùn)的人員比例嚴(yán)重偏低。

（二）外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境存在的問(wèn)題

盡管金融市場(chǎng)發(fā)生了歷史性的變化，但是當(dāng)深層次地去了解金融市場(chǎng)的發(fā)展與改革時(shí)，我們?nèi)匀豢梢园l(fā)現(xiàn)諸多問(wèn)題：（1）政府干預(yù)過(guò)多：中國(guó)商業(yè)銀行的存貸款基準(zhǔn)利率一直是由中國(guó)人民銀行所決定的，這阻礙了中國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程且會(huì)在中國(guó)完成利率市場(chǎng)化改革后埋下隱患。（2）金融市場(chǎng)不完善：當(dāng)前中國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀是：資本市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)均未達(dá)到國(guó)際平均水平，外匯市場(chǎng)規(guī)模小，金融創(chuàng)新能力差，金融衍生品幾乎一片空白。（3）外部監(jiān)管不完善：中央銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)利率不能進(jìn)行有效的識(shí)別和控制，相關(guān)的利率風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系和預(yù)警系統(tǒng)未能建立起來(lái)。

三、中國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的建議

在當(dāng)前利率市場(chǎng)化過(guò)程中，中國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)參照巴塞爾利率管理的核心原則，積極推進(jìn)利率風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)。

（一）提高商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部措施

中國(guó)商業(yè)銀行自己內(nèi)部必須積極主動(dòng)的完善自身積極應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)。

1.加強(qiáng)以利率風(fēng)險(xiǎn)管理為中心的資產(chǎn)負(fù)債管理

由于中國(guó)金融市場(chǎng)不成熟，商業(yè)銀行控制利率風(fēng)險(xiǎn)的主要策略是資產(chǎn)負(fù)債缺口管理策略。發(fā)達(dá)的市場(chǎng)化國(guó)家經(jīng)驗(yàn)證明，資產(chǎn)負(fù)債管理是風(fēng)險(xiǎn)管理的有效手段之一。中國(guó)已經(jīng)實(shí)行了資產(chǎn)負(fù)債比例管理這一辦法，接下來(lái)中國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)積極主動(dòng)地?cái)U(kuò)大資金的來(lái)源渠道和運(yùn)用范圍，提高商業(yè)銀行對(duì)資產(chǎn)負(fù)債期限、結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)節(jié)的能力。

2.建立科學(xué)的利率預(yù)測(cè)體系

建立科學(xué)利率預(yù)測(cè)體系的關(guān)鍵是系統(tǒng)地掌握利率預(yù)測(cè)理論和方法，并能靈活地運(yùn)用。目前國(guó)際上，銀行業(yè)最常用的預(yù)測(cè)方法有：隱含利率預(yù)測(cè)法、費(fèi)雪效應(yīng)分析法、貨幣供給分析法等。

3.推行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營(yíng)收益多元化的策略

各大商業(yè)銀行要不斷提升金融創(chuàng)新能力、優(yōu)化銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，使商業(yè)銀行收益多元化，降低商業(yè)銀行對(duì)存貸款業(yè)務(wù)的依賴程度，提高商業(yè)銀行的抗利率風(fēng)險(xiǎn)的能力。具體可以采取以下措施：不斷拓展中間業(yè)務(wù)，優(yōu)化銀行盈利結(jié)構(gòu);拓展零售業(yè)，滿足客戶需求;提供綜合化服務(wù)，提升銀行品牌形象。

4.加快利率風(fēng)險(xiǎn)管理人才的培養(yǎng)

中國(guó)應(yīng)采取切實(shí)可行的措施，加大自身體系培養(yǎng)這些熟知中國(guó)金融國(guó)情的人成為利率風(fēng)險(xiǎn)度量和管理的高素質(zhì)人才，包括制定人才培養(yǎng)計(jì)劃、加強(qiáng)與國(guó)際銀行業(yè)的學(xué)術(shù)交流、加大高級(jí)人才的海外培訓(xùn)力度等重視人的情感情緒、尊重人的價(jià)值，以人為本，最大限度的挖掘人的潛力。

（二）完善商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的外部環(huán)境

要想更好的實(shí)施商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理，中國(guó)的金融體制改革與發(fā)展、貨幣政策的實(shí)踐還需要在以下幾個(gè)方面做出進(jìn)一步的努力，以提供一個(gè)良好的外部環(huán)境。

1.完善金融宏觀調(diào)控體系

自2008年中國(guó)頒布了外匯管理?xiàng)l例，很大程度上提升了中國(guó)人民銀行的信用獨(dú)立性。并且會(huì)在未來(lái)的幾年里，中國(guó)金融市場(chǎng)將進(jìn)一步完善貨幣政策調(diào)控方式并積極鼓勵(lì)商業(yè)銀行創(chuàng)新，完善政策機(jī)制渠道，加強(qiáng)本外幣的政策協(xié)調(diào)，保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)地持續(xù)發(fā)展，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)調(diào)整。為了進(jìn)一步提高貨幣政策的效率，應(yīng)當(dāng)把握好貨幣政策調(diào)控的力度，給國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造一個(gè)良好的環(huán)境。

2.加快金融市場(chǎng)建設(shè)

進(jìn)一步加快利率市場(chǎng)化的完全實(shí)現(xiàn)與市場(chǎng)基準(zhǔn)利率的形成。具體要做好以下三點(diǎn)：進(jìn)一步發(fā)展和完善中國(guó)的貨幣市場(chǎng);建立規(guī)范、發(fā)達(dá)的證券市場(chǎng);大力培育金融衍生市場(chǎng)。

3.加強(qiáng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的控制

加強(qiáng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控不但是利率風(fēng)險(xiǎn)管理的國(guó)際趨勢(shì)，也是中國(guó)利率市場(chǎng)化順利進(jìn)行的內(nèi)在要求。（1）增加中央銀行利率決策的透明度;（2）建立監(jiān)管報(bào)告體系及信息披露制度。

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