張傳明

摘要：現(xiàn)金流作為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的重要影響因素，其對(duì)于企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)來(lái)說(shuō)是非常關(guān)鍵的，而現(xiàn)金流量管理作為圍繞企業(yè)現(xiàn)金流展開(kāi)分析決策的重要管理模式，則能夠?qū)ζ髽I(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)水平擁有更多地了解，并在此基礎(chǔ)上為企業(yè)財(cái)務(wù)管理決策提供支持。為此，本文對(duì)現(xiàn)金流量管理進(jìn)行了簡(jiǎn)單介紹，同時(shí)在此基礎(chǔ)上對(duì)現(xiàn)金流量管理在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用策略以及需要注意的問(wèn)題展開(kāi)了探討，希望能夠?qū)ζ髽I(yè)財(cái)務(wù)管理水平提升起到一定幫助。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量：財(cái)務(wù)管理：盈利質(zhì)量

對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，一個(gè)穩(wěn)定、充足的現(xiàn)金流往往意味著企業(yè)能夠穩(wěn)定地進(jìn)行投資、融資工作，為企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展提供保障，而一旦企業(yè)的現(xiàn)金流量?jī)纛~轉(zhuǎn)為負(fù)值，那么企業(yè)就會(huì)面臨資金鏈斷裂、財(cái)務(wù)危機(jī)等諸多問(wèn)題，企業(yè)發(fā)展也會(huì)因此而受到影響。由此可見(jiàn)，對(duì)于現(xiàn)金流量的管理具有非常重要的意義，而對(duì)于現(xiàn)金流量在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中應(yīng)用的研究，也是十分必要的。

一、現(xiàn)金流量管理概述

現(xiàn)金流量簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是企業(yè)在收付實(shí)現(xiàn)制會(huì)計(jì)制度下各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所帶來(lái)的現(xiàn)金流出活動(dòng)，如投資活動(dòng)、融資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)等產(chǎn)生現(xiàn)金流出，都需要納入現(xiàn)金流量中來(lái)。而現(xiàn)金流量管理則是對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)情況進(jìn)行分析，明確企業(yè)當(dāng)前與未來(lái)資金流動(dòng)情況，并通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流動(dòng)的分析來(lái)做出針對(duì)性財(cái)務(wù)管理部署與管理決策的財(cái)務(wù)管理模式，其不僅可以保證企業(yè)現(xiàn)金流量的科學(xué)性與全面性，同時(shí)也能夠使企業(yè)資金利用率得到進(jìn)一步提升，這些對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展來(lái)說(shuō)都是至關(guān)重要的，也正是如此，現(xiàn)金流量管理目前已經(jīng)在現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理中得到了較為廣泛的應(yīng)用。

二、現(xiàn)金流量管理在財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用策略

（一）獲利能力分析

現(xiàn)金流量管理通常是圍繞現(xiàn)金流量表展開(kāi)的，由于現(xiàn)金流量表中會(huì)對(duì)企業(yè)一段時(shí)間內(nèi)的經(jīng)營(yíng)、投資、籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流進(jìn)行準(zhǔn)確描述，因此通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量表的分析，財(cái)務(wù)人員能夠從中提取出企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的銷(xiāo)售額與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量，并據(jù)此計(jì)算出收現(xiàn)比率指標(biāo)。收現(xiàn)比率指標(biāo)清晰地反映了企業(yè)在主營(yíng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域中投入資源與現(xiàn)金流入之比，而這也正是衡量企業(yè)獲利能力的主要標(biāo)準(zhǔn)之一，通常收現(xiàn)比率指標(biāo)越大，那么企業(yè)獲利能力也就越強(qiáng)，在準(zhǔn)確判斷出企業(yè)自身獲利能力的情況下，企業(yè)投資、融資活動(dòng)就可以根據(jù)現(xiàn)有獲利能力進(jìn)行決策，避免資金鏈斷裂等問(wèn)題的出現(xiàn)。

（二）盈利質(zhì)量分析

除業(yè)務(wù)銷(xiāo)售額等數(shù)據(jù)信息外，企業(yè)現(xiàn)金流量表中還會(huì)記錄一段時(shí)問(wèn)內(nèi)的現(xiàn)金流量?jī)纛~與企業(yè)凈利潤(rùn)，而財(cái)務(wù)人員在財(cái)務(wù)管理工作中，則可以將這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)提取出來(lái)進(jìn)行對(duì)比，計(jì)算出盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)指標(biāo)，并根據(jù)這一指標(biāo)來(lái)對(duì)自身盈利質(zhì)量進(jìn)行準(zhǔn)確判斷。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)的盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)大于1，那么就說(shuō)明企業(yè)的現(xiàn)金流量?jī)纛~大于企業(yè)凈利潤(rùn)，即企業(yè)實(shí)現(xiàn)了先進(jìn)現(xiàn)金收入，倍數(shù)指標(biāo)越大，其先進(jìn)現(xiàn)金收入越多，盈利質(zhì)量自然也就越高：反之如企業(yè)盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)小于1，再則說(shuō)明企業(yè)在實(shí)現(xiàn)賬面盈利的同時(shí)，實(shí)際上并未取得先進(jìn)現(xiàn)金收入，盈利質(zhì)量也相對(duì)較低，而在現(xiàn)金不足的情況下，企業(yè)就很可能因現(xiàn)金不足而出現(xiàn)資金鏈斷裂的情況，這對(duì)于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響是非常之大的。企業(yè)通過(guò)現(xiàn)金流量管理明確自身盈利質(zhì)量后，就可以根據(jù)盈利質(zhì)量的實(shí)際情況來(lái)對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)、營(yíng)業(yè)杠桿、會(huì)計(jì)政策等進(jìn)行調(diào)整，從而解決企業(yè)當(dāng)前面臨的問(wèn)題，為自身正常穩(wěn)定發(fā)展提供保障。

（三）償債能力分析

企業(yè)償債能力可根據(jù)償債周期具體分為短期償債能力與長(zhǎng)期償債能力，其中短期償債能力會(huì)受到現(xiàn)金到期債務(wù)比以及現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比兩項(xiàng)指標(biāo)的影響，而長(zhǎng)期償債能力則會(huì)受到企業(yè)現(xiàn)金債務(wù)總額的影響。在企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，通過(guò)償債能力的準(zhǔn)確判斷，企業(yè)可以制定更加合理的投資決策與發(fā)展策略，例如，當(dāng)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力較強(qiáng)時(shí)，那么企業(yè)就可以制定較為“激進(jìn)”的長(zhǎng)期發(fā)展策略，持續(xù)性地?cái)U(kuò)大企業(yè)規(guī)模：而如企業(yè)的短期償債能力較短弱，那么企業(yè)的短期發(fā)展策略自然也就需要相對(duì)保守，以免因短期內(nèi)無(wú)法償還債務(wù)而影響企業(yè)發(fā)展。另外，在對(duì)現(xiàn)金流量表的分析中，財(cái)務(wù)管理人員可以對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量與本期償還借款本息進(jìn)行對(duì)比計(jì)算，從而確定企業(yè)對(duì)即將到期債務(wù)的償還能力，如現(xiàn)金凈流量與本期償還借款本息之比大于1，則說(shuō)明企業(yè)能夠償還即將到期的債務(wù)，反之，如現(xiàn)金凈流量與本期償還借款本息之比小于1，那么就說(shuō)明企業(yè)現(xiàn)有資金已經(jīng)不足以支撐本期借款，這時(shí)企業(yè)就需要盡快籌措資金來(lái)填補(bǔ)這一資金空缺，以免企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂的情況。

（四）現(xiàn)金利潤(rùn)分析

利潤(rùn)代表著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)成果，而現(xiàn)金則是企業(yè)利潤(rùn)收益質(zhì)量的表現(xiàn)，二者雖然都能夠反映出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收益情況，但南于利潤(rùn)報(bào)表很容易受到人為因素的影響，因此在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中，往往還需通過(guò)現(xiàn)金流量管理來(lái)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流入、流出情況進(jìn)行具體分析，從而判斷出企業(yè)的實(shí)際收益情況。例如，在很多企業(yè)的經(jīng)營(yíng)中，其經(jīng)營(yíng)收入大多都集中在應(yīng)收款或是存貨上，而實(shí)際現(xiàn)金流入?yún)s比較少，在這樣的情況下，如果企業(yè)通過(guò)利潤(rùn)報(bào)表來(lái)進(jìn)行分析，那么就只能判斷出企業(yè)近期利潤(rùn)狀況良好，而無(wú)法發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入方面的問(wèn)題。針對(duì)這一問(wèn)題，財(cái)務(wù)人員就需要結(jié)合現(xiàn)金流量表來(lái)對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流人情況進(jìn)行分析，如企業(yè)現(xiàn)金流為負(fù)值，那么無(wú)論企業(yè)利潤(rùn)情況是否良好，都需要通過(guò)籌資來(lái)支持企業(yè)運(yùn)營(yíng)，否則就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂：而如企業(yè)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流較高，那么就說(shuō)明企業(yè)利潤(rùn)對(duì)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金的貢獻(xiàn)較高，無(wú)須進(jìn)行大規(guī)模的融資。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)管理中現(xiàn)金流量管理應(yīng)用需要注意的問(wèn)題

（一）提高現(xiàn)金流量管理重視程度

現(xiàn)金流量管理在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的作用雖然已經(jīng)充分體現(xiàn)了出來(lái)，但從目前來(lái)看，南于現(xiàn)金流量管理在我國(guó)的發(fā)展時(shí)間較短，且尚未實(shí)現(xiàn)全面推廣，因此很多企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者與財(cái)務(wù)管理人員對(duì)于現(xiàn)金流量管理實(shí)際上并不重視，在財(cái)務(wù)管理實(shí)際工作中往往將編制現(xiàn)金流量表當(dāng)作是一項(xiàng)普通的工作任務(wù)，而不會(huì)從現(xiàn)金流量的基本屬性出發(fā)，對(duì)現(xiàn)金流量表的問(wèn)題進(jìn)行深入探究，從而使得現(xiàn)金流量管理的作用受到了極大的限制。為此，在對(duì)現(xiàn)金流量管理的應(yīng)用中，企業(yè)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)管理人員還需對(duì)現(xiàn)金流量管理進(jìn)行正確認(rèn)識(shí)，提高對(duì)現(xiàn)金流量管理的重視程度，同時(shí)做好現(xiàn)金流量表的編制工作，保證現(xiàn)金流量管理的作用能夠充分發(fā)揮出來(lái)。

（二）全面創(chuàng)新現(xiàn)金流量管理內(nèi)容

現(xiàn)金流量管理涵蓋了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，能夠?yàn)槠髽I(yè)財(cái)務(wù)管理的很多工作提供支持，然而從目前來(lái)看，由于企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量管理的認(rèn)識(shí)比較淺顯，因此其管理內(nèi)容通常只局限在資金預(yù)算管理等少數(shù)幾方面工作中，而未能與企業(yè)實(shí)際發(fā)展情況相結(jié)合，這對(duì)于企業(yè)發(fā)展顯然是非常不利的。為此，企業(yè)在應(yīng)用現(xiàn)金流量管理的同時(shí)，還需對(duì)現(xiàn)金流量管理工作的內(nèi)容進(jìn)行全面拓展與創(chuàng)新，充分挖掘現(xiàn)金流量表中的各類(lèi)有價(jià)值信息，使其能夠?yàn)槠髽I(yè)財(cái)務(wù)管理工作提供更大的幫助。

（三）現(xiàn)金流量預(yù)算問(wèn)題

當(dāng)前企業(yè)的現(xiàn)金流量管理通常只集中在事中以及事后控制上，這雖然同樣能夠?yàn)槠髽I(yè)財(cái)務(wù)管理帶來(lái)幫助，但在資金問(wèn)題出現(xiàn)后，即便得到了及時(shí)的控制與解決，企業(yè)仍然會(huì)出現(xiàn)一定的損失。為此，企業(yè)還需加強(qiáng)事前的現(xiàn)金流量預(yù)算控制，按照企業(yè)的生產(chǎn)、銷(xiāo)售以及投資等情況編制現(xiàn)金流量預(yù)算方案，并在此基礎(chǔ)上開(kāi)展籌資規(guī)劃，從而實(shí)現(xiàn)資金的合理分配，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)束語(yǔ)

總之，現(xiàn)金流量管理在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中具有至關(guān)重要的作用，但要想將其作用充分發(fā)揮出來(lái)，則還需要在實(shí)際工作中根據(jù)現(xiàn)金流量表做好償債能力、盈利質(zhì)量、獲利能力等方面的分析，并對(duì)現(xiàn)金流量預(yù)算等問(wèn)題加以注意。

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