陳品芙

摘要：在我國的市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，資金來源問題一直困擾著正在發(fā)展中的企業(yè)，將外部資金帶入到融資租賃公司中來，可以解決公司資金短缺的問題。將互聯(lián)網(wǎng)融資方式與融資租賃業(yè)務(wù)相融合，這樣就可以給融資租賃的發(fā)展帶來新的融資方式及資金儲(chǔ)備。另外，租賃資產(chǎn)上網(wǎng)也豐富了互聯(lián)網(wǎng)融資資產(chǎn)來源。我將剖析互聯(lián)網(wǎng)在融資租賃行業(yè)中融資的可能性，并在這個(gè)方向分析提出融資租賃行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)相關(guān)融資租賃企業(yè)提出防范建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)融資;融資租賃;融資風(fēng)險(xiǎn);防范建議

當(dāng)現(xiàn)如今，融資租賃企業(yè)在進(jìn)行融資審批時(shí)總體程序簡單，放款審批快、融資金額較大、融資速度較快、還款期長、盤活資產(chǎn)流動(dòng)性等特點(diǎn)，這種融資的優(yōu)點(diǎn)成為了現(xiàn)如今企業(yè)進(jìn)行快速融資的重要補(bǔ)充手段。根據(jù)企業(yè)租賃聯(lián)盟、山東濟(jì)南融資租賃研宄所一起撰寫的我國租賃報(bào)告書《2014年2月至10月我國融資租賃相關(guān)行業(yè)發(fā)展情況總結(jié)》的情況，在我國租賃行業(yè)有著很好的發(fā)展前景，2014年8月底，在市場中共有2824家的融資企業(yè)，但是2013年年底租賃企業(yè)的數(shù)量為1101家，由此我們可以計(jì)算得出租賃企業(yè)發(fā)展速度增幅達(dá)到了七成左右，具體如下表格所示，三種形式不同的租賃業(yè)的都有著不一樣的發(fā)展軌跡，外資租賃型企業(yè)增長速度是最快的一種融資企業(yè)類型。通過數(shù)據(jù)我們可以得知，融資租賃畢竟在我國的市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展中有著更為廣闊的發(fā)展前途。

由此可以看到我國的租賃行業(yè)相關(guān)企業(yè)正在經(jīng)歷一個(gè)高速發(fā)展的時(shí)期，很多中小企業(yè)也對(duì)租賃行業(yè)發(fā)展寄予很大的希望，但是融資租賃企業(yè)自身的資金融資情況又成為了發(fā)展的一大障礙。從正常的情況來說，融資租賃企業(yè)自身原始的融資資金來源于：公司內(nèi)源的融資（資金的數(shù)額主要體現(xiàn)在注冊(cè)資金及盈利積累上）、第二是應(yīng)收款融資（也就是放款融資）、最后是股份融資（公司稀釋股份來進(jìn)行融資）。這種類型的融資資金在很大方面上制約著企業(yè)的發(fā)展，其問題主要體現(xiàn)在：初期的注冊(cè)資金的數(shù)額是最直接的企業(yè)融資資金，但是注冊(cè)資金的融資只是融資開端階段的一種短暫融資方式，融資的數(shù)額并不能進(jìn)行有效的擴(kuò)大。應(yīng)收款融資主要表現(xiàn)在銀行貸款進(jìn)行融資的進(jìn)一步擴(kuò)大，而且要在形成應(yīng)收款后，銀行根據(jù)企業(yè)的信譽(yù)以及業(yè)務(wù)能力進(jìn)行評(píng)估然后進(jìn)行放款，有些新注冊(cè)企業(yè)不能有良好的信譽(yù)以及大額的業(yè)務(wù)，所以會(huì)導(dǎo)致這種融資方式并不順利，融資租賃企業(yè)和銀行在市場中處于競爭地位，那么融資企業(yè)想要從銀行中進(jìn)行貸款融資會(huì)變得更加困難。稀釋股權(quán)來進(jìn)行融資會(huì)伴隨著很大的風(fēng)險(xiǎn)，這種融資也有著很多不利因素。面對(duì)以上融資方式各種不足，互聯(lián)網(wǎng)融資方式，給予融資租賃企業(yè)的融資新的方向，可成為中小企業(yè)進(jìn)行融資租賃的一種重要補(bǔ)充形式。但是互聯(lián)網(wǎng)融資租賃存在著很大的風(fēng)險(xiǎn)，在下文中我將逐一介紹互聯(lián)網(wǎng)融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)融資租賃公司面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)的建議。

一、互聯(lián)網(wǎng)融資租賃存在的風(fēng)險(xiǎn)

1.租賃期限與融入資金還款期不相符的風(fēng)險(xiǎn)

融資租賃企業(yè)在進(jìn)行資金融資的時(shí)候，一般是配套租賃項(xiàng)目來使用，通過互聯(lián)網(wǎng)融資的融資租賃企業(yè)，一般都面對(duì)著中小企業(yè)來進(jìn)行服務(wù)，一般是要求融資資金的安全與穩(wěn)定，所以互聯(lián)網(wǎng)融資租賃企業(yè)會(huì)將融資的資金回流時(shí)間固定在一年之內(nèi)，因此，融資租賃企業(yè)在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)融資租賃時(shí)會(huì)產(chǎn)生與租賃期限不匹配的情況，對(duì)此就需要進(jìn)行拆分包裝、引入擔(dān)保公司融資等方式來進(jìn)行處理，利用短期的資金流動(dòng)來保證公司的投資者的利益要求，一旦沒有滿足投資者的利益要求，融資租賃企業(yè)的資金就會(huì)出現(xiàn)短缺的現(xiàn)象，并且財(cái)務(wù)方面會(huì)出現(xiàn)很多的呆賬，進(jìn)一步引起資金流動(dòng)的不充分，這種情況出現(xiàn)會(huì)對(duì)租賃企業(yè)的企業(yè)形象造成影響。

2.資金總量不足

由于收款權(quán)轉(zhuǎn)讓模式和債券轉(zhuǎn)讓模式的融資方式存在著很大的風(fēng)險(xiǎn)，這樣會(huì)導(dǎo)致融資企業(yè)在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)融資模式時(shí)，出現(xiàn)資金總量不足的現(xiàn)象。在上述的兩種融資模式下，互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)會(huì)將從投資人中得到的資金放入自己的資金池中，而不是直接打給租賃方，在經(jīng)過一段時(shí)間后的存放后資金才會(huì)投入到相關(guān)的項(xiàng)目中來，這種的情況護(hù)會(huì)導(dǎo)致資金的總量出現(xiàn)枯竭，總體的資金周轉(zhuǎn)就無法正常的周轉(zhuǎn)。而且互聯(lián)網(wǎng)的融資企業(yè)對(duì)于融資方的企業(yè)信息不能做到充分的了解，資金是否進(jìn)行合理的利用的情況更是無從得知，如果融資方出現(xiàn)了違約的現(xiàn)象，將直接影響到互聯(lián)網(wǎng)融資企業(yè)的利益。公司業(yè)務(wù)無法得到保證，資金無法進(jìn)行正常的流動(dòng)，資金出現(xiàn)短缺的現(xiàn)象時(shí)互聯(lián)網(wǎng)融資企業(yè)就會(huì)利用其他項(xiàng)目的資金來進(jìn)行彌補(bǔ)，對(duì)資金的流動(dòng)性產(chǎn)生很大的危害，會(huì)進(jìn)一步引起支付的危機(jī)。

3.互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)難以對(duì)信用程度進(jìn)行測評(píng)

現(xiàn)如今在網(wǎng)絡(luò)的平臺(tái)中并沒有對(duì)各個(gè)企業(yè)進(jìn)行過信用評(píng)級(jí)，而且目前互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)的征信平臺(tái)并沒有完全開放，在市場中僅存的企業(yè)征信也無法滿足互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)的要求，這就增加了互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)對(duì)于融資用戶風(fēng)險(xiǎn)管理的難度，自行架設(shè)打造自己的信用征集平臺(tái)，又會(huì)因?yàn)閷I(yè)人才短缺、技術(shù)不達(dá)標(biāo)，沒有經(jīng)驗(yàn)、可提供的數(shù)據(jù)太少的問題而難以開發(fā)，信用征集系統(tǒng)的開發(fā)空缺會(huì)一直影響互聯(lián)網(wǎng)融資租賃行業(yè)的健康發(fā)展。一旦融資的對(duì)象出現(xiàn)了嚴(yán)重違約的現(xiàn)象，互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)的損失將不可預(yù)計(jì)，一旦投資人進(jìn)行撤資那么整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)融資租賃企業(yè)的資金就會(huì)出現(xiàn)短缺，互聯(lián)網(wǎng)融資租賃企業(yè)的業(yè)務(wù)就會(huì)產(chǎn)生不可估量的損失，并且有可能會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)融資行業(yè)產(chǎn)生非常大的影響。

4.互聯(lián)網(wǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)使用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行資金的融資租賃業(yè)務(wù)，不僅僅要考慮到融資租賃企業(yè)資金的風(fēng)險(xiǎn)，也要考慮到互聯(lián)網(wǎng)融資租賃本臺(tái)本身就附帶的風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)的金融產(chǎn)業(yè)具有獨(dú)特性，就產(chǎn)生會(huì)和市場中的金融問題所不同的風(fēng)險(xiǎn)，融資租賃的雙方都是依靠互聯(lián)網(wǎng)來進(jìn)行交流、交易等方式也是依靠著網(wǎng)絡(luò)，這樣就會(huì)造成投資方和融資方并不能進(jìn)行適時(shí)的會(huì)面，投資方對(duì)于融資方的情況不能進(jìn)行處分的了解。如果融資方在業(yè)務(wù)能力和信用評(píng)價(jià)方面造假，投資方也無法進(jìn)行確認(rèn)。這種情況的存在就造成了互聯(lián)網(wǎng)融資租賃的信用風(fēng)險(xiǎn)解決成為相關(guān)企業(yè)最亟待解決的難題。

二、針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施

1.為了避免租賃期限不相符，融資租賃企業(yè)應(yīng)盡快建立責(zé)任追債制度，將資金相關(guān)的融資租賃企業(yè)、網(wǎng)絡(luò)融資租賃平臺(tái)、保理企業(yè)、保險(xiǎn)企業(yè)、銀行都納入責(zé)任追債制度的監(jiān)管范圍，并且依據(jù)資金的比例收取一部分的風(fēng)險(xiǎn)保障金額，一旦發(fā)生錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，所有機(jī)構(gòu)均承擔(dān)連帶責(zé)任。同時(shí)平臺(tái)自身也應(yīng)嚴(yán)格防范錯(cuò)配發(fā)生的概率，將錯(cuò)配的比例控制到一定金額和比例內(nèi)。

2.為了防范資金池風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)投資平臺(tái)應(yīng)該將每一個(gè)借款標(biāo)的對(duì)應(yīng)一個(gè)賬戶，開設(shè)專門投資賬戶，做到專款專投，防止不規(guī)范的換聯(lián)網(wǎng)投資企業(yè)建立資金池，濫用挪用資金。同時(shí)加大監(jiān)管力度，并引用擔(dān)保措施，一旦發(fā)生資金挪用，資金斷裂的情況，擔(dān)保公司就相應(yīng)的項(xiàng)目進(jìn)行賠償，減少金融行業(yè)的連鎖反應(yīng)。

3.對(duì)于信用征集平臺(tái)，眾多互聯(lián)網(wǎng)投資平臺(tái)公司可以集合信息，充分利用大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢，共同開發(fā)專門的征信系統(tǒng)，資源共享，要求所有通過互聯(lián)網(wǎng)投資平臺(tái)融資的企業(yè)進(jìn)行全方位的信息錄入和采集，同時(shí)聘請(qǐng)專業(yè)人士進(jìn)行分析，使平臺(tái)透明化。央行由于其角色的獨(dú)特性，也應(yīng)該逐步建立一個(gè)比較規(guī)范的數(shù)據(jù)監(jiān)測體系和數(shù)據(jù)披露的標(biāo)準(zhǔn)，解決信息不對(duì)稱問題和信用風(fēng)險(xiǎn)問題，實(shí)現(xiàn)交易成本的大幅下降和風(fēng)險(xiǎn)的分散

結(jié)語：從上述的情況來看，該怎樣融資已經(jīng)成為了融資平臺(tái)發(fā)展的一大問題，利用互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)為融資租賃企業(yè)的發(fā)展，也成為融資租賃企業(yè)融資的一個(gè)選擇，這種選擇也體現(xiàn)出互聯(lián)網(wǎng)融資的優(yōu)勢，但是該怎么對(duì)互聯(lián)網(wǎng)融資的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的規(guī)避，我的分析只能做出初步的理解和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)做出自己的建議，并且根據(jù)具體的問題提出防范措施，由于互聯(lián)網(wǎng)融資是一種新興事物，我們要寬容對(duì)待并給予謹(jǐn)慎開展業(yè)務(wù)，并希望社會(huì)各部門積極作為，給予指導(dǎo)并制度相應(yīng)的規(guī)定，將互聯(lián)網(wǎng)融資的風(fēng)險(xiǎn)降到最小化。

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