丁澤宇

【摘 要】 伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，出現(xiàn)了形式多樣的融資平臺(tái)，有效改善了我國(guó)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，但互聯(lián)網(wǎng)金融仍存在一定問(wèn)題，針對(duì)于此，需要健全相關(guān)法規(guī)、強(qiáng)化監(jiān)管、加強(qiáng)中小企業(yè)自身監(jiān)管、建設(shè)相關(guān)平臺(tái)協(xié)調(diào)機(jī)制，促使互聯(lián)網(wǎng)金融健康高速發(fā)展，有效解決中小企業(yè)的融資問(wèn)題。

【關(guān)鍵詞】 互聯(lián)網(wǎng)金融模式 中小企業(yè) 融資問(wèn)題

一、中小企業(yè)融資與互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

（一）傳統(tǒng)金融模式下中小企業(yè)融資現(xiàn)狀。傳統(tǒng)金融模式下的融資困難主要體現(xiàn)在以下三方面，其一，融資渠道少。企業(yè)的壯大是建立在一定資金基礎(chǔ)之上的，而中小企業(yè)自身的資金有限，在企業(yè)的后期發(fā)展中常常捉襟見(jiàn)肘，在傳統(tǒng)金融模式下，大多只能選擇向銀行借貸。然而，很多中小企業(yè)存在諸如管理不夠規(guī)范，財(cái)務(wù)方面相關(guān)制度不夠完善;缺乏穩(wěn)定的業(yè)務(wù)，對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)敏感，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差;公司規(guī)模有待發(fā)展，固定資產(chǎn)較少，難以提供相當(dāng)價(jià)值的抵押等問(wèn)題，導(dǎo)致銀行不愿為其提供貸款。其二，融資成本高。首先，頻繁進(jìn)行融資，導(dǎo)致人工費(fèi)以及相關(guān)財(cái)務(wù)費(fèi)等支出顯著增長(zhǎng);其次，在融資過(guò)程中，中小企業(yè)往往沒(méi)有話語(yǔ)權(quán)，一方面，面對(duì)銀行提出的額外費(fèi)用，只能無(wú)條件接受，另一方面，面對(duì)不良貸款、私募債飯費(fèi)等現(xiàn)象，也只能被迫接受。其三，融資風(fēng)險(xiǎn)大。由于中小企業(yè)向銀行借貸遇到的阻力較大，不得已會(huì)采用民間借貸方式，而民間借貸給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)疑是巨大的。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融融資發(fā)展現(xiàn)狀。隨著互聯(lián)網(wǎng)的高速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)融資也出現(xiàn)了很多全新的模式。第一，P2P模式。這種模式廣泛收集單筆數(shù)額較少的資金，將其提供給需要籌資的企業(yè)。作為線上模式，不僅打破了時(shí)空限制，而且更為快捷，保障雙方權(quán)益。第二，電商融資模式。該模式以大型電商為依托，為資質(zhì)良好的企業(yè)提供資金支持。第三，眾籌模式。該模式的門(mén)檻更低，關(guān)注點(diǎn)在于項(xiàng)目的創(chuàng)新性，企業(yè)的項(xiàng)目有亮點(diǎn)、有新意，就可以通過(guò)該模式獲得大眾的支持，籌得資金。第四，金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)化。金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行相關(guān)貸款融資平臺(tái)建設(shè)，一方面方便了中小企業(yè)進(jìn)行貸款，另一方面也促使了銀行業(yè)務(wù)量的增長(zhǎng)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融模式背景下，中小企業(yè)融資優(yōu)勢(shì)

（一）降低融資成本、拓寬融資渠道。在傳統(tǒng)金融模式下，民間借貸大多是以高利貸的形式進(jìn)行，這給中小企業(yè)帶來(lái)了巨大的融資壓力與風(fēng)險(xiǎn)，類似的，銀行借貸對(duì)中小企業(yè)也不甚友善。銀行為了最大程度保護(hù)自身利益，在放貸給中小企業(yè)時(shí)一般會(huì)通過(guò)增加附加條件來(lái)提高融資成本，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)的貸款利率增長(zhǎng)。互聯(lián)網(wǎng)金融之所以能有效控制融資成本，是由于其提前將信貸風(fēng)險(xiǎn)降低，不需要依賴于風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融方式的融資，減少了中間環(huán)節(jié)，全部線上操作，對(duì)于資金的供需雙方來(lái)講，都極大的節(jié)省了融資成本。

中小企業(yè)由于其自身發(fā)展的局限性，無(wú)法依賴于證券等方式進(jìn)行資金籌集，只能通過(guò)內(nèi)源性的方式進(jìn)行融資。而單純的內(nèi)源性融資對(duì)于企業(yè)的發(fā)展并沒(méi)有很大的助益，企業(yè)礙于其規(guī)模、業(yè)務(wù)等因素進(jìn)行融資時(shí)也會(huì)遇到諸多阻礙。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，形式多樣、操作靈活的互聯(lián)網(wǎng)融資模式為中小企業(yè)提供了更多的選擇。

（二）降低融資門(mén)檻、提升融資效率。傳統(tǒng)金融模式下，銀行放貸的審批手續(xù)復(fù)雜、審核條件嚴(yán)苛，且時(shí)間周期長(zhǎng)，很多中小企業(yè)由于自身資質(zhì)、規(guī)模等問(wèn)題，無(wú)法及時(shí)獲得貸款資金，或者無(wú)法通過(guò)貸款審批，使企業(yè)錯(cuò)失發(fā)展機(jī)遇，甚至由于缺少資金支持導(dǎo)致企業(yè)走向破產(chǎn)。而多種互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)，對(duì)企業(yè)的資質(zhì)要求相對(duì)較低，審批手續(xù)更為簡(jiǎn)化，放貸周期短，為眾多中小企業(yè)降低了融資門(mén)檻。同時(shí)，由于互聯(lián)網(wǎng)金融全面線上辦理，極大的提高了融資效率，有效的幫助企業(yè)抓住發(fā)展機(jī)遇。

（三）解決信息不對(duì)稱問(wèn)題。信息不對(duì)等是指在事件內(nèi)主體雙方所掌握的內(nèi)容不均衡，在傳統(tǒng)融資方式下表現(xiàn)為，中小企業(yè)有借貸需求，但面對(duì)多種融資方式時(shí)，由于信息缺乏，無(wú)法選擇出最適合本企業(yè)的方式;而銀行作為資金提供方，無(wú)法有效對(duì)申請(qǐng)貸款的中小企業(yè)進(jìn)行全面綜合評(píng)估，出于對(duì)其資質(zhì)等方面問(wèn)題的考慮，在放貸過(guò)程中也存在諸多顧慮。而在互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺(tái)，中小企業(yè)可以獲取到有關(guān)資金供給方的有效信息，選擇出最適宜的融資方式，同時(shí)資金供給方也可以借助大數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)的全面評(píng)估，包括信用信息、經(jīng)營(yíng)信息等，最大程度降低自身放貸風(fēng)險(xiǎn)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融模式背景下，中小企業(yè)融資問(wèn)題

（一）法律規(guī)范缺失。隨著互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融也在急速發(fā)展，而與之相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)制卻處于缺位狀態(tài)。例如P2P平臺(tái)在蓬勃發(fā)展后，出現(xiàn)了跑路現(xiàn)象，不僅給資方帶來(lái)嚴(yán)重?fù)p失，更降低了中小企業(yè)對(duì)融資平臺(tái)的信任，極大的影響了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。究其原因，由于缺乏有效監(jiān)管，目前互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的監(jiān)管存在權(quán)責(zé)不清的問(wèn)題，多種互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式與多個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間不是一一對(duì)應(yīng)的關(guān)系，而是混業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管，這就可能導(dǎo)致監(jiān)管不力。互聯(lián)網(wǎng)金融在高速發(fā)展的初期階段，不可避免的存在不規(guī)范之處，需要盡快完善相關(guān)法規(guī)，保證其在正常的軌道上發(fā)展。

（二）征信體系不完善。盡管依賴于大數(shù)據(jù)技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)金融可以實(shí)現(xiàn)對(duì)中小企業(yè)相關(guān)信息的評(píng)估，盡可能的降低借貸風(fēng)險(xiǎn)，但由于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)相關(guān)數(shù)據(jù)庫(kù)中，有關(guān)中小企業(yè)借貸信息部分內(nèi)容尚未與央行聯(lián)網(wǎng)、實(shí)現(xiàn)信息互通，沒(méi)有實(shí)現(xiàn)信息共享的數(shù)據(jù)是片面的，依賴于這樣的數(shù)據(jù)是無(wú)法對(duì)企業(yè)進(jìn)行有效評(píng)估的。在征信體系不健全的情況下，很容易發(fā)生企業(yè)重復(fù)融資的現(xiàn)象，這對(duì)于資金供給方來(lái)講是存在極高風(fēng)險(xiǎn)的，一旦企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善，不僅損害資方利益，更影響到了整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展。

（三）信息安全存在風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展是建立在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展之上的，因而網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融有著最直接的影響。首先，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融起步較晚，很多核心技術(shù)、軟件等均是引進(jìn)于國(guó)外，在后期系統(tǒng)運(yùn)行維護(hù)過(guò)程中，可能存在一定問(wèn)題;其次，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)雖然在不斷發(fā)展，但其本身仍存在一定危險(xiǎn)系數(shù)，企業(yè)在進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)申請(qǐng)貸款時(shí)，會(huì)將企業(yè)相關(guān)信息聯(lián)網(wǎng)提交，一旦發(fā)生遭遇黑客等，導(dǎo)致企業(yè)信息泄露，會(huì)給企業(yè)帶來(lái)不可預(yù)計(jì)的損失。

（四）信貸配給不科學(xué)。相比于傳統(tǒng)金融模式，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)使借貸雙方盡可能多的了解到對(duì)方信息，盡管如此，互聯(lián)網(wǎng)金融仍然存在一定程度的信息不對(duì)稱，雙方僅僅通過(guò)融資平臺(tái)很難進(jìn)行準(zhǔn)確的評(píng)估。因而，雙方均會(huì)采取一定措施最大程度保護(hù)自身利益，資金供給方會(huì)提高利率或者增加其他額外費(fèi)用，而企業(yè)在選擇投資項(xiàng)目時(shí)可能會(huì)劍走偏鋒，選擇高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，期待可以帶來(lái)高收益。這種惡性循環(huán)的信貸供給，在一定程度上消耗了互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)在中小企業(yè)融資中的優(yōu)勢(shì)。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下應(yīng)對(duì)中小企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策

（一）加強(qiáng)宣傳，強(qiáng)化政策引導(dǎo)與支持。為改善我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，應(yīng)該加強(qiáng)宣傳，通過(guò)多種傳播媒介廣泛介紹互聯(lián)網(wǎng)金融，幫助有融資需求的企業(yè)拓寬融資渠道，找到合適的融資平臺(tái)。同時(shí)要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)行政策傾斜，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展在一定程度上可以有效激發(fā)市場(chǎng)活力，因而有必要出臺(tái)相關(guān)政策，幫助互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺(tái)健康發(fā)展。

（二）健全相關(guān)法律法規(guī)，加強(qiáng)監(jiān)管力度?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為中小企業(yè)的發(fā)展契機(jī)，同時(shí)也存在一定風(fēng)險(xiǎn)。不法分子認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)是法外之地，肆意違規(guī)，因而加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺(tái)的監(jiān)管勢(shì)在必行。只有健全相關(guān)法律法規(guī)，明確相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)職責(zé)，加強(qiáng)監(jiān)管，才能切實(shí)保證借貸雙方的合法利益，才能有效的保障互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。

（三）規(guī)范中小企業(yè)發(fā)展與自身建設(shè)。加強(qiáng)企業(yè)自身建設(shè)，不僅是實(shí)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展的先決條件，也是更好實(shí)現(xiàn)融資的必要條件。首先，企業(yè)要重視人才，加強(qiáng)對(duì)職員的培訓(xùn)，在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代下，財(cái)務(wù)人員需要具備互聯(lián)網(wǎng)金融意識(shí)和相關(guān)安全意識(shí)，能夠幫公司選出適宜的融資平臺(tái)。其次，企業(yè)需要提升自身的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，邀請(qǐng)相關(guān)專家?guī)椭髽I(yè)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而提升企業(yè)的征信水平。第三，完善內(nèi)控系統(tǒng)，加強(qiáng)企業(yè)對(duì)資金的監(jiān)控，提高企業(yè)的資本運(yùn)行效率。在一定程度上來(lái)講，隨著企業(yè)的發(fā)展壯大，融資的難度會(huì)隨之降低。

（四）加快互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)調(diào)平臺(tái)建設(shè)。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，出現(xiàn)了形式多樣的互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺(tái)，但是由于各個(gè)平臺(tái)之間、以及平臺(tái)和央行之間的信息沒(méi)有實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享，單獨(dú)采用某一平臺(tái)的數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行企業(yè)信用評(píng)價(jià)往往不夠全面。因而，有必要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)調(diào)平臺(tái)的建設(shè)，加強(qiáng)各個(gè)平臺(tái)間的數(shù)據(jù)共享，盡可能的降低借貸風(fēng)險(xiǎn)。

五、結(jié)語(yǔ)

中小企業(yè)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)不可忽視，幫助中小企業(yè)解決融資問(wèn)題、使其實(shí)現(xiàn)自身發(fā)展壯大，有著舉足輕重的現(xiàn)實(shí)意義。面對(duì)中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的出現(xiàn)有效的改善了中小企業(yè)融資過(guò)程中的尷尬處境，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)使中小企業(yè)更為便捷的享受到了金融服務(wù)。目前互聯(lián)網(wǎng)金融仍面臨一些亟待解決的問(wèn)題，因而著眼于互聯(lián)網(wǎng)金融模式下中小企業(yè)的融資問(wèn)題有著非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 費(fèi)超群.互聯(lián)網(wǎng)金融背景下我國(guó)中小企業(yè)融資研究[D].蘇州：蘇州大學(xué)，2018.

[2] 王景利.金融創(chuàng)新化解中小企業(yè)融資難問(wèn)題研究[J].金融理論與教學(xué)，2018（6）：33-35