盧 婷 黃萬猛 尹耀卿 裴 鈺
(河北科技師范學(xué)院,河北 秦皇島 066004)
鮮活農(nóng)產(chǎn)品是與居民生活聯(lián)系緊密且新鮮綠色的蔬菜、水果、水產(chǎn)品、禽畜及其肉類產(chǎn)品[1]。近年來,我國的鮮活農(nóng)產(chǎn)品受國內(nèi)外市場(chǎng)供需情況、自然環(huán)境、生產(chǎn)成本以及種植養(yǎng)殖規(guī)模等因素的影響,價(jià)格波動(dòng)較大,不但給農(nóng)民帶來了巨大損失,而且降低了農(nóng)民生產(chǎn)的積極性。為平抑這種市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),大連交易所(以下簡(jiǎn)稱“大商所”)和鄭州交易所(以下簡(jiǎn)稱“鄭商所”)分別推出了雞蛋期貨和蘋果期貨。兩種期貨分別作為養(yǎng)殖業(yè)和種植業(yè)的鮮活農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)的代表,在金融扶貧領(lǐng)域發(fā)揮著重要作用,尤其是蘋果作為“扶貧果”在期貨市場(chǎng)的展開,更具有特殊意義。
“保險(xiǎn)+期貨”模式的提出結(jié)束了保險(xiǎn)公司與期貨公司“各自作戰(zhàn)”的局面,能夠延長(zhǎng)價(jià)值鏈,實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。它作為金融支農(nóng)惠農(nóng)的創(chuàng)舉,在農(nóng)產(chǎn)品領(lǐng)域的開展能夠減少農(nóng)民的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)農(nóng)民增收。因此,我國中央一號(hào)文件連續(xù)6年指出加大農(nóng)產(chǎn)品的“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)的探索與應(yīng)用。
傳統(tǒng)的“保險(xiǎn)+期貨”的運(yùn)行模式是“價(jià)格保險(xiǎn)+場(chǎng)外期權(quán)+場(chǎng)內(nèi)期權(quán)”的簡(jiǎn)稱[2],即農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者向保險(xiǎn)公司購買農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格保險(xiǎn),保險(xiǎn)公司根據(jù)具體情況向期貨公司購買場(chǎng)外看跌期權(quán),期貨公司運(yùn)用專業(yè)知識(shí)在期貨市場(chǎng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。而扶貧背景下“保險(xiǎn)+期貨”的運(yùn)行模式是在傳統(tǒng)運(yùn)行模式的基礎(chǔ)上將“輸血式”扶貧與“造血式”扶貧聯(lián)合,即整合各方力量,全方位支持貧困地區(qū)參與的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者,如圖1所示。例如,農(nóng)戶利用保險(xiǎn)公司的保單做抵押爭(zhēng)取銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸支持。
圖1 扶貧背景下“保險(xiǎn)+期貨”運(yùn)行模式圖
雞蛋期貨于2013年11月8日在大商所上市,是我國國內(nèi)首個(gè)鮮活農(nóng)產(chǎn)品期貨。它的上市避免了“雞飛蛋打”的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。2017年5月,山東省青島市平度區(qū)開展首單雞蛋“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)[3]具有里程碑意義。此后,雞蛋“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)擴(kuò)大到貧困地區(qū),有效降低了養(yǎng)殖戶經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),增加了農(nóng)民收入。表1是雞蛋主要生產(chǎn)地,也是“保險(xiǎn)+期貨”與貧困地區(qū)合作的主要試點(diǎn),契合了當(dāng)下精準(zhǔn)扶貧的主題。
蘋果期貨由鄭商所于2017年12月掛牌上市,不僅是全球首個(gè)上市的鮮果期貨品種,也是借助金融手段扶持貧困地區(qū)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)效發(fā)展的重要安排[4]。該產(chǎn)品上市之初,我國相關(guān)部門依據(jù)經(jīng)驗(yàn)及時(shí)推出了蘋果的“保險(xiǎn)+期貨”,并在蘋果種植的貧困區(qū)開展試點(diǎn)。在該模式的帶動(dòng)下,貧困地區(qū)實(shí)現(xiàn)了對(duì)蘋果市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)沖,促進(jìn)了貧困地區(qū)蘋果產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。表2是各個(gè)省貧困地區(qū)開展蘋果“保險(xiǎn)+期貨”的試點(diǎn)情況,其中被保險(xiǎn)人主要以貧困戶為主,試點(diǎn)項(xiàng)目主要依靠當(dāng)?shù)卣?、金融機(jī)構(gòu)以及相關(guān)監(jiān)管部門支持推動(dòng),選擇的地點(diǎn)多為主要蘋果種植區(qū),可以由點(diǎn)及面帶動(dòng)其他蘋果種植區(qū)開展此類項(xiàng)目。
表1 雞蛋“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)情況
表2 蘋果“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)情況
“保險(xiǎn)+期貨”模式是將生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)鎖定,能夠吸引更多金融主體參與進(jìn)來,延長(zhǎng)價(jià)值鏈,實(shí)現(xiàn)各主體風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān),形成利益聯(lián)結(jié)機(jī)制。第一,積極引入商業(yè)性保險(xiǎn)。目前,雞蛋和蘋果“保險(xiǎn)+期貨”的開展主要是政策性形式,即引入當(dāng)?shù)卣c政策的支持來開展項(xiàng)目。未來,對(duì)于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者的支持不限于政策性形式,可以引入商業(yè)性保險(xiǎn),成為政策性項(xiàng)目的補(bǔ)充形式,有效撬動(dòng)金融領(lǐng)域資金更好地服務(wù)于“三農(nóng)”,尤其是服務(wù)于貧困地區(qū)。第二,吸引金融機(jī)構(gòu)加入,打通融資壁壘。長(zhǎng)期以來,農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)時(shí)限長(zhǎng)、回報(bào)低、農(nóng)戶抵押物少等原因,使得銀行對(duì)農(nóng)業(yè)貸款支持乏力,農(nóng)戶無法擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模?!氨kU(xiǎn)+期貨”模式能夠?qū)⑸a(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)鎖定,銀行愿意參與其中。在這樣的情況下,應(yīng)該順勢(shì)吸引更多銀行等金融機(jī)構(gòu)加入,打通農(nóng)業(yè)融資壁壘,帶動(dòng)貧困地區(qū)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)效脫貧。
目前,我國鮮活農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)主要以農(nóng)戶小規(guī)模經(jīng)營(yíng)為主,而這種細(xì)碎化種植、小范圍養(yǎng)殖難以形成較大規(guī)模,使得農(nóng)民參與期貨市場(chǎng)受限。所以,在農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)中,以套期保值為目的的農(nóng)戶較少,投機(jī)客較多。同時(shí),相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺乏市場(chǎng)監(jiān)管,易引發(fā)投機(jī)者惡意操控市場(chǎng),造成期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)的脫鉤,從而無法讓農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者完成套期保值。因此,大商所和鄭商所應(yīng)該加強(qiáng)期貨市場(chǎng)監(jiān)督,并對(duì)期貨市場(chǎng)存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效評(píng)估。期貨協(xié)會(huì)、期貨市場(chǎng)監(jiān)控中心等監(jiān)督機(jī)構(gòu)除擔(dān)負(fù)監(jiān)督職責(zé)之外,還要及時(shí)發(fā)布可靠信息,防止投機(jī)客過度投機(jī)行為使期貨市場(chǎng)紊亂。
扶貧背景下,貧困戶因?yàn)橘Y金和知識(shí)有限,參與“保險(xiǎn)+期貨”有一定的局限性與消極性。所以,不僅要引入政策資金與社會(huì)資金合作,共同對(duì)貧困地區(qū)或者貧困戶的保費(fèi)進(jìn)行有效支持,還要對(duì)他們培訓(xùn)保險(xiǎn)和期貨的相關(guān)知識(shí)。第一,保費(fèi)的資金支持上,由政府牽頭,讓社會(huì)組織(企業(yè)、公益組織、金融組織等)廣泛參與[5],以“公私”合作方式對(duì)貧困戶或貧困地區(qū)保費(fèi)進(jìn)行支持,促進(jìn)“保險(xiǎn)+期貨”的順利實(shí)施;第二,參與的培訓(xùn)支持上,保險(xiǎn)公司、期貨公司、銀行等組織可以對(duì)新型職業(yè)主體進(jìn)行集中培訓(xùn),待這些主體充分了解和掌握“保險(xiǎn)+期貨”的相關(guān)知識(shí),讓他們結(jié)合實(shí)際情況對(duì)貧困地區(qū)的農(nóng)戶進(jìn)行再培訓(xùn),這樣既節(jié)省了時(shí)間,又能充分調(diào)動(dòng)農(nóng)民參與“保險(xiǎn)+期貨”的積極性。