董忱

具有二十多年歷史的瑞華會計師事務(wù)所（以下簡稱瑞華），近日因康得新巨額財務(wù)造假一案被立案調(diào)查。據(jù)悉，作為國內(nèi)知名的會計師事務(wù)所，瑞華的此番被查，也牽連了眾多A股上市公司。

據(jù)不完全統(tǒng)計，受瑞華被查事件影響的上市公司已累計達到45家以上，涉及范圍從上市公司再融資到主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板IPO，再到科創(chuàng)板IPO。

記者查閱相關(guān)資料發(fā)現(xiàn)，瑞華在山東共設(shè)有山東、青島、濰坊3個平行獨立的分所，20余家上市魯企均是瑞華的主要客戶，其中包括歌爾股份、蔚藍生物、通裕重工、新北洋、亞星化學(xué)、華紡股份、合力泰、三角輪胎等，且都為多年長期合作。那么 “瑞華被查”持續(xù)發(fā)酵，多少家上市魯企會受此影響？影響是否大？投資康得新受損的投資者又該怎么辦？

“瑞華”虛增利潤被查

7月5日，證監(jiān)會召開例行新聞發(fā)布會，就上市公司康得新年度報告存在虛假記載和重大遺漏等作出行政處罰及市場禁入告知。證監(jiān)會新聞發(fā)言人常德鵬表示：“康得新所涉的信息披露違法行為，持續(xù)時間長，涉案金額巨大，手段極其惡劣，違法情節(jié)特別嚴重，證監(jiān)會已經(jīng)向涉案當(dāng)事人送達行政處罰及市場禁入的事先告知書，擬對康得新及主要責(zé)任人員在《證券法》規(guī)定的范圍內(nèi)頂格處罰，并采取終身市場禁入措施?！?/p>

7月8日，證監(jiān)會給出對康得新立案調(diào)查結(jié)果，坐實康得新虛增利潤逾百億，作為康得新連續(xù)數(shù)年審計機構(gòu)的瑞華因康得新事件深陷輿論漩渦，被正式立案接受調(diào)查。

根據(jù)證監(jiān)會的認定，康得新2015年1月至2018年12月，通過虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)方式虛增營業(yè)收入，并通過虛構(gòu)采購、生產(chǎn)、研發(fā)費用、產(chǎn)品運輸費用虛增營業(yè)成本、研發(fā)費用和銷售費用等方式，在2015年至2018年的年報中分別虛增利潤23.81億、30.89億、39.74億、24.77億，合計虛增達119.21億元。虛增利潤如此之大，審計機構(gòu)瑞華有推卸不掉的責(zé)任，被調(diào)查當(dāng)然在情理之中。

據(jù)悉，瑞華在康得新的連續(xù)4份年報中，對2015年、2016年、2017年的三份年報均出具了“標準的無保留意見”，對2018年年報出具的是“無法表示意見”。 據(jù)康得新負責(zé)人稱，自2012年至今，康得新的年報均由瑞華審計，涉嫌財務(wù)造假的四年里，審計費用總計840萬。

自瑞華被證監(jiān)會立案調(diào)查以來，其業(yè)務(wù)危機持續(xù)發(fā)酵，每天都會有新聞曝出上市公司或IPO排隊公司因其牽連，或股票大幅下跌或被迫終止IPO申請。

“會計師事務(wù)所，原本應(yīng)該是上市公司財務(wù)真實性的把關(guān)人，要向所有投資者負責(zé)。而從瑞華為企業(yè)虛增利潤，沒有起到提示風(fēng)險的作用，沒有盡到自己的責(zé)任，所以證監(jiān)會對它立案，同時由其經(jīng)手的IPO項目暫停是在情理之中?！?蓮花資本顧問董事總經(jīng)理楊子瀟說，這也對其他會計師事務(wù)所敲響了警鐘。

截至7月29日，已有24家上市公司公告稱，受瑞華被查影響再融資項目中止，33家公司項目被叫停。此外，瑞華另一科創(chuàng)板項目——海天瑞聲主動撤回申報材料，于7月26日終止科創(chuàng)板申請。

值得一提的是，作為內(nèi)資排名第二、中國注冊會計師協(xié)會2018年業(yè)務(wù)收入前100家會計師事務(wù)所排名第六的會計師事務(wù)所，瑞華近年來曾多次收到證監(jiān)會罰單，但依然整改力度不大。

早在2016年12月6日，瑞華在提供鍵橋通訊2012年年報審計服務(wù)的過程中未勤勉盡責(zé)，被責(zé)令整改。2017年1月6日，瑞華在審計亞太實業(yè)2013年年度財務(wù)報表過程中未勤勉盡責(zé)，出具的審計報告存在虛假記載，再被證監(jiān)會處罰。

因被證監(jiān)會兩次處罰，2017年2月22日，財政部、證監(jiān)會發(fā)布通知稱，責(zé)令瑞華自收到第二次行政處罰之日起暫停承接新的證券業(yè)務(wù)。

同月，廣東證監(jiān)局再向瑞華開出罰單。瑞華因勤上光電2013年報審計過程中未勤勉盡責(zé)，未按行業(yè)準則規(guī)定對銀行賬戶實施函證程序等原因，出具的勤上光電2013年年度審計報告、關(guān)聯(lián)方占用上市公司資金情況的專項審核報告存在虛假記載，被罰沒業(yè)務(wù)收入95萬元，并處以95萬元的罰款。

而“屢教不改”的瑞華事務(wù)所于2017年3月又一次因振隆特產(chǎn)IPO財務(wù)造假再次被證監(jiān)會公告處罰。

證監(jiān)會負責(zé)人對媒體公開表示，“每一次處罰決定確立后都會錄入到誠信檔案紀錄中，保留案底。后續(xù)每一次處罰前，都會查詢誠信檔案，看之前有沒有案底，這也是發(fā)揮誠信懲戒體系功能的表現(xiàn)。對于多次觸及資本市場法律法規(guī)的慣犯累犯，通過誠信體系，證監(jiān)會將從重處罰?！?/p>

從2016年開始無數(shù)次的罰單并沒有讓這家會計師事務(wù)所認識到問題的嚴重性，從證監(jiān)會態(tài)度來看，此次極有可能會被從嚴處罰。

多家魯企“解聘”瑞華

瑞華在山東境內(nèi)共設(shè)有山東、青島、濰坊3個平行獨立的分所。其中，山東分所承接的業(yè)務(wù)量最為龐大，截至目前，其執(zhí)業(yè)人員超過200人，其中注冊會計師規(guī)模亦達百人，年業(yè)務(wù)收入過億元。

瑞華山東分所，前身為國富浩華會計師事務(wù)所山東分所。2013年5月，當(dāng)時的中瑞岳華與國富浩華合并為瑞華會計師事務(wù)所。兩個月后，原國富浩華山東分所更名為瑞華會計師事務(wù)所山東分所，原中瑞岳華山東分所人員和業(yè)務(wù)，全部并入瑞華山東分所。

根據(jù)瑞華披露的信息，其在山東除為山東能源集團、山東高速集團、山東電力集團、山東中煙工業(yè)集團、青島國際機場集團等大型國企服務(wù)外，還為二十余家山東上市公司提供年報審計等方面的全方位服務(wù)。

其中，蔚藍生物、新北洋、亞星化學(xué)、華紡股份、晨鳴紙業(yè)、精準信息、世紀天鴻、萬潤股份、孚日股份、沃華醫(yī)藥、金能科技、合力泰、三角輪胎、山東出版等諸多上市魯企也都是瑞華的主要客戶。

在這二十余家公司中，上市魯企艾迪精密近日最先發(fā)布公告稱，公司已經(jīng)召開董事會會議審議通過了《關(guān)于向證監(jiān)會申請中止非公開發(fā)行股票審核的公告》。記者第一時間電話聯(lián)系了艾迪精密，進一步證實：公司之所以申請中止審核，正是因為艾迪精密本次非公開發(fā)行的申報會計師就是瑞華。

據(jù)悉，今年1月11日，艾迪精密股東大會審議通過了這份非公開發(fā)行股票方案的議案。3月29日，公司收到證監(jiān)會出具的《行政許可申請受理單》。至7月5日，艾迪精密及相關(guān)中介機構(gòu)對證監(jiān)會出具的《關(guān)于請做好艾迪精密發(fā)審委會議準備工作的函》中相關(guān)問題逐項落實后，已對告知函做出回復(fù)并公告。

看似一切順利，卻在關(guān)鍵時刻因瑞華被查事件受牽連，不得不向證監(jiān)會提出中止審核本次非公開發(fā)行股票事項的申請。

而另外一家在2006年中小板上市的太陽紙業(yè)的動作更為迅速，直接將瑞華“換掉”，聘任致同會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）為公司2019年度審計機構(gòu)。

“上市公司首先應(yīng)選擇嚴格、正規(guī)的審計機構(gòu)，太陽紙業(yè)一直是按上市公司要求嚴格進行審計，得知之前的審計機構(gòu)瑞華被調(diào)查后，我們毫不猶豫地將其換掉，是從專業(yè)角度維護公司及股東的合法權(quán)益?！碧柤垬I(yè)相關(guān)負責(zé)人告訴記者。

繼太陽紙業(yè)后，公司位置位于德州的創(chuàng)業(yè)板上市公司通裕重工也于7月23日晚間發(fā)布公告稱，公司根據(jù)自身發(fā)展需要，擬不再聘請瑞華（特殊普通合伙）為公司2019年度財務(wù)報告的審計機構(gòu)，從而正式宣布與瑞華“解聘”。

值得注意的是，通裕重工換掉瑞華，同樣擬聘請致同事務(wù)所為公司2019年度審計機構(gòu)，聘期一年，根據(jù)相關(guān)規(guī)定為公司出具2019年度審計報告、內(nèi)部控制鑒證報告等。

緊接著7月29日晚間，歌爾股份也發(fā)布公告稱，公司出于戰(zhàn)略發(fā)展需要，同時由于瑞華（特殊普通合伙）已連續(xù)多年為公司提供審計服務(wù)，經(jīng)雙方事前溝通和協(xié)商，擬不再聘請瑞華為2019年度審計機構(gòu)，擬變更中喜會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）為公司2019年度審計機構(gòu)，審計費用為180萬元。

“公司今年5月21日經(jīng)年度股東大會通過后，續(xù)聘瑞華為公司2019年度審計機構(gòu)，時間剛剛過去兩個多月，此次變更事務(wù)所事宜也獲得了瑞華的理解和支持?！备锠柟煞葑C券部相關(guān)負責(zé)人表示。

記者對剩余十余家上市魯企分別進行了電話采訪，大多表示，正在提交董事會審議準備重新更換會計師事務(wù)所?！叭绻O(jiān)管對他們的資質(zhì)等各方面有質(zhì)疑，那肯定是要考慮中止了?！眮喰腔瘜W(xué)證券部工作人員說。

除此之外，記者發(fā)現(xiàn)今年5月剛剛進入IPO排隊名單的青島酷特智能股份有限公司，其合作的審計機構(gòu)，也是瑞華。

對于沖刺IPO的青島酷特智能股份有限公司而言，選擇瑞華而遭到暫停IPO已在意料之中?！翱隙〞艿较嚓P(guān)牽連，在公司上市的關(guān)鍵時期沒想到會發(fā)生這樣的事，不過也只能積極面對，抓緊解決問題，希望能早日恢復(fù)IPO進程。”青島酷特智能股份有限公司相關(guān)負責(zé)人稱。

對于瑞華山東分所目前的業(yè)務(wù)情況如何，記者隨后從其官網(wǎng)查詢到電話號碼后，電話聯(lián)系了瑞華會計師事務(wù)所山東分所的工作人員，工作人員表示，“被查事件肯定會對山東業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性帶來負面影響，山東分所內(nèi)部已經(jīng)開會商討研究應(yīng)對方案，力爭將負面影響降至最低?！?/p>

同時，這位工作人員還特別強調(diào)：近幾年瑞華會計師事務(wù)所出事的業(yè)務(wù)大都來自于原國富浩華團隊，原中瑞岳華團隊把握風(fēng)險的能力非常強。

多個IPO項目被迫中止

據(jù)了解，A股市場現(xiàn)有近4000多家公司中，有316家公司的審計機構(gòu)是瑞華。25家科創(chuàng)板公司中，也有瀾起科技和天準科技聘請了瑞華。所以此番瑞華出事，打擊面自然是非常大。

Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至記者發(fā)稿，在最新IPO排隊企業(yè)中，由瑞華負責(zé)的34個IPO項目的上市狀態(tài)變更為“中止審查”，包括10個主板排隊項目、7個中小板排隊項目、13個創(chuàng)業(yè)板排隊項目以及4個科創(chuàng)板排隊項目。

其中，計算機、通信和電子設(shè)備制造業(yè)受影響最大，有6家企業(yè)中止審查，軟件信息技術(shù)服務(wù)業(yè)和化學(xué)制品業(yè)各有4家企業(yè)被波及。

除了上述34家企業(yè)已叫“暫停”，還有44家IPO排隊中的企業(yè)選擇的會計師事務(wù)所也為瑞華事務(wù)所。這或許就意味著，未來幾天或許還將有一批企業(yè)因此被中止IPO。

對于目前34家公司的IPO進程受影響程度，某大型券商承銷保薦分公司負責(zé)人認為：“這次事件影響面比較大，不過具體對這34家公司的IPO進程影響如何還要看證監(jiān)會的態(tài)度，從目前來看可能會從嚴處罰，這些公司什么時間能恢復(fù)IPO申請也要等對瑞華的最后決定?！贝送猓€進一步說道：“瑞華做的項目比較多，難免會出問題。去年也有多家會計師事務(wù)所的項目出問題，現(xiàn)在還不好說誰的問題更嚴重?！?/p>

另有大型券商投行部門總經(jīng)理向記者表示，理論上，按證監(jiān)會的規(guī)則，出現(xiàn)這類情況需要排查各項目的簽字人員，出具復(fù)核報告等，對各項目進展的影響大概1個月左右，但瑞華這次事情可能比較嚴重，所以具體影響現(xiàn)在還難說。

值得一提的是， 除了多個IPO項目被迫中止以外，不少上市公司的定增發(fā)行業(yè)務(wù)和可轉(zhuǎn)債發(fā)行業(yè)務(wù)也受到影響。

據(jù)相關(guān)資料不完全統(tǒng)計，截至記者發(fā)稿，至少有26家上市公司被迫中斷其融資及并購事宜，包括10個非公開發(fā)行股票項目、13個發(fā)行可轉(zhuǎn)債項目、1個配股項目和2個并購項目，涉案金額高達470.8億元。

業(yè)內(nèi)人士認為，對上市公司財務(wù)造假、信息披露違法等行為的調(diào)查，證監(jiān)會同樣會關(guān)注到諸如券商、會計師事務(wù)所等中介機構(gòu)，如果確實涉及未能勤勉盡責(zé)，證監(jiān)會就會立案調(diào)查，對于多次觸及法律法規(guī)的機構(gòu)，毫無疑問是要遭到重罰，這樣才能起到警示的作用。

中國市場學(xué)會金融學(xué)術(shù)委員、東北證券研究總監(jiān)付立春表示，尤其是目前，科創(chuàng)板作為全新的一個市場，規(guī)則更加完善，更加市場化和國際化，對各方面的要求更高，所以說對機構(gòu)的規(guī)范性，專業(yè)性等方面，提出了更高的要求。這個時候會計師事務(wù)所還是要做好自己的本職工作，先從規(guī)范做起，規(guī)范是最基本最底線的東西，然后提高專業(yè)性，形成良好的聲譽。

投資者如何索賠

作為曾經(jīng)的千億市值白馬股，康得新曾經(jīng)受到無數(shù)的機構(gòu)、普通投資者熱捧。截至3月31日，康得新的股東戶數(shù)仍有15.55萬戶。

就在康得新在被立案調(diào)查前股價還出現(xiàn)一波反彈，從6月18日的2.47元/股，反彈到7月5日收盤3.52元/股，漲幅高達42%。

不過，從其上市后的股價走勢來看，相較于最高峰時期，股價已暴跌了87%，而近日更是讓投資者損失慘重。

根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》：發(fā)起人、發(fā)行人或者上市公司對其虛假陳述給投資人造成的損失承擔(dān)民事賠償責(zé)任。也就意味著，在證監(jiān)會對康得新下發(fā)正式處罰結(jié)果后，投資者可以依法提起索賠。

那么究竟哪些投資者可以提起訴訟？上海億達律師事務(wù)所投資金融律師董毅智對記者表示，在2015年4月14日至2018年10月28日（含當(dāng)日）期間買入康得新股票，并在2018年10月29日后賣出或繼續(xù)持有該股票的受損投資者，均可以辦理索賠預(yù)登記。

“根據(jù)相關(guān)法規(guī)，投資損失計算的是投資者在虛假陳述實施日及以后，至揭露日或者更正日之前買入的證券，在虛假陳述揭露日或者更正日及以后，因賣出該證券發(fā)生虧損，或者因持續(xù)持有該證券而產(chǎn)生虧損?！倍阒钦f。

前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍說：“特別是一些已經(jīng)上市的公司是否受到瑞華的影響，建議投資者認真分析事態(tài)進展，等待監(jiān)管層進一步的處理意見?！?/p>

“如果證監(jiān)會對瑞華的調(diào)查結(jié)果證實其在審核過程中未勤勉盡責(zé)，甚至存在造假等行為，投資者可以要求瑞華進行賠償?！北本┚凉删ㄉ钲冢┞蓭熓聞?wù)所合伙人黃旭東表示：除了發(fā)行人和實控人，虛假陳述的行為人還包括了會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)等專業(yè)中介服務(wù)機構(gòu)，以及負有責(zé)任的董監(jiān)高，他們均可成為證券訴訟的被告，也需承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。

至于投資損失的計算，黃旭東介紹，損失包括投資差額損失、傭金損失、印花稅損失以及上述三項損失的利息。