杜雪華，董佳宇

（內(nèi)蒙古農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，內(nèi)蒙古 呼和浩特 010020）

【研究意義】畜牧業(yè)成本投入巨大而收入?yún)s具有滯后性，導(dǎo)致牧戶資金不能及時(shí)周轉(zhuǎn)，因此需要貸款來(lái)彌補(bǔ)缺口。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，貸款在牧區(qū)普遍存在，而借貸能否合理運(yùn)用和創(chuàng)造收益，是牧民能否增收的重要環(huán)節(jié)。牧戶貸款的初衷是增加收益，但未來(lái)面臨償債問(wèn)題，因此，借貸需要考慮家庭的長(zhǎng)遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)利益。分析借貸牧戶的償債能力對(duì)于其未來(lái)生產(chǎn)生活的穩(wěn)定有著重要意義。

【前人研究進(jìn)展】借貸現(xiàn)象是農(nóng)村普遍存在的情況，改善“三農(nóng)”問(wèn)題需了解農(nóng)戶借貸情況。各國(guó)學(xué)者對(duì)其進(jìn)行了不同程度的研究。CHAUDHARY等［1］對(duì)巴基斯坦的農(nóng)村借貸情況進(jìn)行分析,認(rèn)為貸款總量、貸款期限、教育水平等因素在很大程度上影響農(nóng)戶的信貸需求。STIGLITZ等［2］認(rèn)為中國(guó)農(nóng)戶受教育程度和經(jīng)濟(jì)水平狀況與借貸發(fā)生率之間具有很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性,其家庭生命周期特征對(duì)借貸行為有直接影響。DUONG等［3］調(diào)查了越南農(nóng)戶資金借貸問(wèn)題,發(fā)現(xiàn)其生產(chǎn)性貸款需求主要通過(guò)正規(guī)金融部門解決。PAL［4］分析了影響印度農(nóng)戶借貸渠道的因素，認(rèn)為正規(guī)金融信貸的可得性和充足性并不是影響農(nóng)戶信貸渠道選擇的唯一因素，且農(nóng)戶替代性收入的增長(zhǎng)會(huì)減少其融資需求。國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)農(nóng)戶借貸的研究也頗多。有研究基于不同省份的農(nóng)戶調(diào)研數(shù)據(jù)，采用不同模型分析了貸款行為對(duì)農(nóng)戶收入的影響，發(fā)現(xiàn)抵押貸款和信貸約束對(duì)收入并無(wú)顯著影響［5-6］；陳熹等［7］基于農(nóng)戶的特征，用定位法測(cè)量其社會(huì)資本，以職業(yè)聲望分?jǐn)?shù)作為衡量指標(biāo)，分析其借貸的可得性。信貸可得性與借貸渠道密不可分，因此許多學(xué)者從不同角度研究借貸渠道問(wèn)題。殷浩棟等［8］從資源稟賦和交易成本角度分析農(nóng)戶的借貸渠道，發(fā)現(xiàn)非正規(guī)借貸和正規(guī)金融借貸具有相互替代效應(yīng)。借貸渠道是影響其借貸行為因素之一，其他因素是否也有影響成為學(xué)者們探討的問(wèn)題。王國(guó)寶等［9］以新疆農(nóng)戶為研究對(duì)象，對(duì)其金融借貸需求的影響因素進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)種植面積、參加合作社、農(nóng)業(yè)收入等對(duì)農(nóng)業(yè)借貸需要有顯著影響；蔡海龍等［10］基于全國(guó)多省的農(nóng)戶調(diào)研數(shù)據(jù)分析不同經(jīng)營(yíng)規(guī)模下其借貸需求，并對(duì)其影響因素進(jìn)行了實(shí)證分析。王建浩等［11］以8省農(nóng)戶的調(diào)研數(shù)據(jù)為依據(jù)，分析政治社會(huì)資本對(duì)其借貸行為的影響。

針對(duì)農(nóng)戶借貸行為的相關(guān)研究，雖然有助于深入了解借貸行為的表現(xiàn)和機(jī)理，但牧戶特有的收入來(lái)源、居住環(huán)境、政策給予等方面區(qū)別于農(nóng)戶，牧戶面臨的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)與農(nóng)戶有顯著差異。隨著國(guó)家對(duì)牧民脫貧、增收的重視，學(xué)者們逐漸開始對(duì)其借貸行為進(jìn)行研究。史惠文等［12］調(diào)查發(fā)現(xiàn)，牧民借入高利貸往往用于償還金融機(jī)構(gòu)貸款，再向金融機(jī)構(gòu)貸款去還高利貸，形成依靠貸款維持生計(jì)的“惡性循環(huán)”，致使其負(fù)債累累。劉強(qiáng)等［13］調(diào)查表明，藏區(qū)農(nóng)牧民小額農(nóng)信貸行為受其理解能力、文化水平、借貸動(dòng)機(jī)、信貸等方面的影響。李源［14］通過(guò)分析交錯(cuò)帶農(nóng)牧戶的融資用途、渠道等有關(guān)數(shù)據(jù)，得出交錯(cuò)帶農(nóng)牧戶融資需求特征現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)內(nèi)蒙古農(nóng)牧交錯(cuò)帶中農(nóng)牧戶具有廣泛的融資需求，農(nóng)信社是該地區(qū)農(nóng)牧戶進(jìn)行融資時(shí)的首選渠道，民間借貸是融資渠道的有效補(bǔ)充。貸款首先面臨的問(wèn)題就是償債能力。對(duì)于償債能力的研究，學(xué)者們多數(shù)是研究企業(yè)等的償債能力，對(duì)于牧區(qū)牧戶的償債能力研究很少。黎春等［15］以上市公司財(cái)務(wù)指標(biāo)為基礎(chǔ)，運(yùn)用動(dòng)態(tài)模型來(lái)挖掘企業(yè)財(cái)務(wù)與經(jīng)濟(jì)景氣之間的交互影響關(guān)系，發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)波動(dòng)與經(jīng)濟(jì)水平密切相關(guān)。彭?。?6］基于現(xiàn)有償債能力指標(biāo)的局限性，從企業(yè)短期、長(zhǎng)期和綜合償債能力3個(gè)方面構(gòu)建償債能力綜合評(píng)價(jià)模型。和國(guó)忠［17］以云南省上市公司為研究對(duì)象，探討資本結(jié)構(gòu)對(duì)償債能力的影響，認(rèn)為最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)可以提高企業(yè)的償債能力。

【本研究切入點(diǎn)】目前，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)農(nóng)牧戶借貸行為的影響因素進(jìn)行了不同程度的探討，但對(duì)于借貸行為如何影響牧戶的收益和現(xiàn)金流，進(jìn)而如何影響其未來(lái)的償債能力研究得較少。對(duì)于償債能力的研究，多數(shù)學(xué)者更加關(guān)注企業(yè)的長(zhǎng)短期償債能力，而對(duì)于借貸牧戶未來(lái)的償債能力以及如何增強(qiáng)其償債能力方面的研究未見報(bào)道?！緮M解決的關(guān)鍵問(wèn)題】基于此，本研究進(jìn)一步分析此問(wèn)題，以補(bǔ)充當(dāng)前國(guó)內(nèi)該研究領(lǐng)域有關(guān)借貸牧戶償債能力的實(shí)證分析，探討牧戶何時(shí)以何種規(guī)模實(shí)施貸款能夠有效確保其償債能力，同時(shí)為解決金融機(jī)構(gòu)與牧民可持續(xù)生計(jì)矛盾提供有效的方法借鑒。

1 研究區(qū)概況

內(nèi)蒙古是我國(guó)草原面積最大的省區(qū)，草原面積約8 800萬(wàn)hm2，約占全國(guó)草場(chǎng)面積的1/4。主要畜牧品種有牛、綿羊、山羊、馬和駱駝等。作為我國(guó)草原畜牧業(yè)的重要基地之一，草原畜牧業(yè)主要集中在內(nèi)蒙古轄內(nèi)的33個(gè)牧業(yè)旗縣，其中草原面積約5 540萬(wàn)hm2，約占全區(qū)草原面積的63%。雖然近幾年牧民收入結(jié)構(gòu)有一定變化，如財(cái)產(chǎn)性收入、打工收入等逐年增多，但畜牧業(yè)收入仍是其主要經(jīng)濟(jì)來(lái)源。牧戶為了維持畜牧的正常養(yǎng)殖周期、擴(kuò)大養(yǎng)殖規(guī)模等，對(duì)貸款的需求仍在增加。但是牧區(qū)面臨金融市場(chǎng)不完善、金融發(fā)展嚴(yán)重滯后、積累能力差和金融產(chǎn)品單一的現(xiàn)實(shí)困境［18］，而且牧區(qū)自然地理位置特殊，貧困率較高，自然災(zāi)害頻繁，牧戶抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，導(dǎo)致自身償債能力較弱，因此牧戶借貸較難。為了改善牧戶生活水平，完善農(nóng)村金融體系，發(fā)展西部經(jīng)濟(jì)，國(guó)家對(duì)此給予了政策支持。2010年國(guó)家印發(fā)的《關(guān)于深入實(shí)施西部大開發(fā)戰(zhàn)略的若干意見》，2011年印發(fā)的《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)內(nèi)蒙古經(jīng)濟(jì)社會(huì)又好又快發(fā)展的若干意見》，均提出加大對(duì)西部（內(nèi)蒙古）的信貸支持力度，加大對(duì)“三農(nóng)”的信貸投入。牧區(qū)自身具有特殊性，國(guó)家對(duì)牧區(qū)金融政策具有利好消息，借貸一時(shí)在牧區(qū)繁榮了起來(lái)。

2 理論分析

農(nóng)村金融是當(dāng)前農(nóng)村牧區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心，政府出臺(tái)了一系列政策來(lái)促進(jìn)農(nóng)村牧區(qū)金融服務(wù)水平的提高，確保農(nóng)牧戶貸款的便利性和可得性。在這樣的大背景下，牧戶借貸意識(shí)的提高和借貸行為的配合又推動(dòng)了這項(xiàng)政策的實(shí)施。由于牧區(qū)地理位置的特殊性，牧戶在個(gè)體特征、收入水平、養(yǎng)畜規(guī)模等方面都存在著時(shí)間異質(zhì)性和空間異質(zhì)性。本研究重點(diǎn)從兩個(gè)方面研究牧戶的償債能力，為牧戶進(jìn)行借貸決策提供依據(jù)：一是牧戶的收益，二是牧戶的現(xiàn)金流。

牧戶存在比較突出的資金短缺問(wèn)題，特別是中低收入的牧戶。根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)原理可知，在自然資源有限的條件下，作為理性行為主體的農(nóng)戶，其年齡、文化等自身特征，以及所持有的財(cái)產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)土地的面積等資源稟賦，是決定農(nóng)戶借貸決策的最基本因素［19-21］。同理，作為“理性人”的牧戶，其會(huì)根據(jù)自身個(gè)體特征和所擁有的養(yǎng)畜規(guī)模、承包的草場(chǎng)面積等家庭稟賦以及自身的償債能力來(lái)權(quán)衡借貸規(guī)模以及借貸時(shí)點(diǎn)等。如果償債能力較弱，牧戶可能失去生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的投資機(jī)會(huì)，或者可能降低家庭福利。例如，當(dāng)牲畜市場(chǎng)價(jià)格偏低，而飼草料價(jià)格偏高時(shí)，出售與豐年相同數(shù)量的牲畜，其收益和現(xiàn)金流都會(huì)相應(yīng)減少，從而降低了牧戶的償債能力。同時(shí)，如果為了維持養(yǎng)畜規(guī)模不變，就需要獲得外部融資，外部融資的代價(jià)是利息費(fèi)用的加重，進(jìn)而使牧戶出現(xiàn)資金困難等問(wèn)題，陷入低收入、“倒貸款”、償債能力較弱的惡性循環(huán)中。如果為了暫時(shí)不改變家庭福利、不降低償債能力，而選擇在此時(shí)出售大量的牲畜，同樣在接下來(lái)的年份里也會(huì)陷入低收入、家庭福利降低、償債能力弱等惡性循環(huán)中。

牧戶由于出欄取得的現(xiàn)金流時(shí)點(diǎn)和購(gòu)買飼草料所需現(xiàn)金流時(shí)點(diǎn)不同，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)資金缺口。為了彌補(bǔ)此資金缺口，牧戶通常會(huì)通過(guò)借貸來(lái)解決資金周轉(zhuǎn)困難等。另外，有時(shí)由于貸款期限已到，而出欄收益卻無(wú)法及時(shí)回款，導(dǎo)致牧戶收益與償還貸款之間存在斷層，為解決當(dāng)下困難牧戶常會(huì)采取借新貸還舊貸的措施。牧戶借貸行為與其收益和現(xiàn)金流的具體關(guān)系如下：

在牧區(qū)，畜牧業(yè)發(fā)展是牧戶的主要經(jīng)濟(jì)來(lái)源。牧戶每年的收入主要來(lái)自于秋季牲畜的出欄收入。而牧戶的支出包括兩大部分：一部分是生產(chǎn)性支出，主要有飼草料、暖棚和棚圈建設(shè)、草場(chǎng)租用以及大型設(shè)備購(gòu)置等支出；另一部分是生活性支出，主要有教育、醫(yī)療、家庭日常生活以及占家庭開支較大的人情往來(lái)等支出。由于收入只在每年的秋季才能見到成效，而支出卻是不均等的分布在全年，收入與支出的不匹配使得牧戶不得不對(duì)每年各類生產(chǎn)生活性支出作出一定預(yù)算。由此產(chǎn)生的現(xiàn)金缺口就是牧戶的貸款需求，貸款的引入既是當(dāng)年的現(xiàn)金流入，同時(shí)是下一年的現(xiàn)金流出，此時(shí)牧戶需要考慮自身的償債能力。

牧戶收入來(lái)源形式的單一導(dǎo)致牧戶借貸的償債能力與其畜牧業(yè)收入之間形成了密不可分的關(guān)系，同時(shí)牧戶現(xiàn)金流入時(shí)點(diǎn)的確定性也影響著其借貸的償債能力。即牧戶借貸行為需要同時(shí)考慮自身收入和現(xiàn)金流入時(shí)點(diǎn)。

牲畜是牧戶的主要財(cái)產(chǎn)，也是牧戶收入、現(xiàn)金流和畜牧業(yè)發(fā)展的主要基礎(chǔ)，同時(shí)也是提高牧戶償債能力的主要資產(chǎn)。為了能夠使畜牧業(yè)可持續(xù)發(fā)展，增強(qiáng)牧戶的償債能力，牧戶既不能過(guò)量賣掉牲畜，也不能過(guò)量保留牲畜，因此需要權(quán)衡維持一定的基礎(chǔ)母畜和保持足夠的家庭基本開支這兩者之間的平衡。牧戶出欄受到牲畜市場(chǎng)價(jià)格和飼草料價(jià)格等的影響，當(dāng)出欄不能滿足牧戶生產(chǎn)生活基本支出和擴(kuò)大畜群規(guī)模等需求時(shí)，牧戶就會(huì)通過(guò)借貸來(lái)彌補(bǔ)資金不足。當(dāng)牲畜價(jià)格和飼草料價(jià)格連續(xù)幾年不能平衡牧戶的收支時(shí)，牧戶就會(huì)陷入“倒貸款”的惡性循環(huán)。因此，牧戶在借貸時(shí)，需要考慮自身的償債能力，銀行在向其發(fā)放貸款時(shí)也需要評(píng)估其償債能力。

通過(guò)查閱關(guān)于企業(yè)償債能力的文獻(xiàn)可知，償債能力的評(píng)價(jià)會(huì)涉及到資產(chǎn)情況，但是據(jù)調(diào)研可知，牧戶自身所擁有資產(chǎn)一般不會(huì)主動(dòng)用來(lái)償還貸款，銀行也不會(huì)強(qiáng)制要求牧戶在無(wú)法及時(shí)償債的情況下，通過(guò)其資產(chǎn)來(lái)抵償債務(wù)。鑒于此種實(shí)際情況，在研究牧戶償債能力時(shí)未考慮其資產(chǎn)情況。

3 數(shù)據(jù)來(lái)源與研究方法

3.1 數(shù)據(jù)來(lái)源

本研究采用入戶調(diào)查的方式獲取數(shù)據(jù)。調(diào)研地區(qū)為內(nèi)蒙古錫林郭勒盟西烏珠穆沁旗和蘇尼特左旗，共發(fā)放問(wèn)卷100份，全部收回，問(wèn)卷有效率為97%。調(diào)研內(nèi)容包括牧戶家庭基本情況（含借貸情況）、養(yǎng)畜情況、出欄情況以及牧戶生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的收入和成本情況等。

3.2 研究方法

本研究首先運(yùn)用財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)牧戶的償債能力進(jìn)行分析，然后通過(guò)現(xiàn)金流函數(shù)和收益函數(shù)評(píng)價(jià)牧戶的償債能力。分析所用變量如表1所示。

表1 變量說(shuō)明Table 1 Variable description table

根據(jù)調(diào)研結(jié)果分析發(fā)現(xiàn)，60.4%的牧戶選擇在每年的8月份出欄，19.8%的牧戶在9月份出欄，9.9%的牧戶在7月份出欄，選擇在其他月份出欄的牧戶不足10%。因此，可以認(rèn)為牧戶出欄的時(shí)點(diǎn)一般是在每年秋季，秋季屬于牧戶收入和現(xiàn)金流最充足的時(shí)候。70%以上的牧戶有貸款行為，選擇在10月份貸款的有53.6%的牧戶，在11月份貸款的有33.5%的牧戶，其他月份貸款的較少，因此，可以大致認(rèn)為牧戶貸款時(shí)點(diǎn)是在秋末冬初。由于北方冬季寒冷，畜群在戶外很難找到足夠草料，因此牧戶需要在冬季對(duì)其補(bǔ)飼，飼草料是其必需的儲(chǔ)備。通常情況下，冬季牧區(qū)白雪皚皚，交通不便，牧戶出行困難，因此其需要提前為牲畜備好飼草料，這使得牧戶購(gòu)買飼草料的時(shí)點(diǎn)主要在秋季末或冬季初。由于出欄、貸款、購(gòu)買飼草料時(shí)點(diǎn)相距較近，可以大致認(rèn)為三者發(fā)生時(shí)點(diǎn)一致。

老福已經(jīng)有一個(gè)多星期沒(méi)去局里了，因?yàn)槟羌姑故滤麥?zhǔn)備調(diào)離公安局，目前他正利用休假在家考慮何去何從。對(duì)他來(lái)說(shuō)，已經(jīng)二十年沒(méi)休過(guò)假了，他也確實(shí)需要一點(diǎn)時(shí)間好好反思一下自己的成敗得失，沒(méi)想到剛安靜幾天就碰上這么個(gè)事。

調(diào)研發(fā)現(xiàn)，牧戶出欄的牲畜一般都是仔畜，還有少量老弱病殘的牲畜。為了簡(jiǎn)化核算，出欄數(shù)量中剔除了老弱病殘的牲畜，即出欄數(shù)量?jī)H為仔畜數(shù)量。

牧戶收入=出欄數(shù)量×牲畜價(jià)格

牧戶現(xiàn)金流入=出欄數(shù)量×牲畜價(jià)格+貸款額度

現(xiàn)金流出=（仔畜數(shù)量×每只仔畜食草量-打草量）×飼草料價(jià)格=（出欄數(shù)量×每只仔畜食草量-打草量）×飼草料價(jià)格

因此，第一期的現(xiàn)金流=出欄數(shù)量×牲畜價(jià)格+貸款額度-出欄數(shù)量×（每只仔畜食草量-打草量）×飼草料價(jià)格

其代數(shù)表達(dá)式為：

N·PL+L-(N·K-H)·PF

綜上所述，牧戶需要考慮的是牲畜價(jià)格和飼草料價(jià)格之比，并不是出欄越多，利潤(rùn)越高，牧戶能否盈利的決定因素是牲畜與飼草料的相對(duì)價(jià)格，當(dāng)牲畜價(jià)格大于所食飼草料價(jià)格時(shí)，出欄越多，牧戶盈利越多，償債能力越強(qiáng)。如當(dāng)年牲畜價(jià)格小于所食飼草料價(jià)格時(shí)，出欄越多，虧損越多，償債能力越弱。如果連續(xù)多年飼草料價(jià)格持續(xù)走高，且都高于牲畜價(jià)格，則牧戶就會(huì)嚴(yán)重虧損，當(dāng)牧戶想通過(guò)借貸來(lái)解燃眉之急，就會(huì)因?yàn)檫€貸利息的負(fù)擔(dān)，進(jìn)一步削弱牧戶的償債能力。

4 實(shí)證分析

4.1 財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

根據(jù)實(shí)地調(diào)研獲取的數(shù)據(jù)，對(duì)2015—2017年樣本總體的還本付息能力進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析。還本能力通過(guò)現(xiàn)金流量負(fù)債比來(lái)衡量（現(xiàn)金流量負(fù)債比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量/總負(fù)債），付息能力通過(guò)現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)來(lái)衡量（現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入量/利息費(fèi)用）。從表2可以得出，2015—2017年，牧區(qū)的還本付息能力在逐漸增強(qiáng)，還本能力從2015年的1.42增長(zhǎng)到2017年的1.73，付息能力也從2015年的11.38增加到2017年的16.09。從總體來(lái)看，牧區(qū)的還本能力仍然維持在較低水平，牧戶的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量?jī)斶€了所欠的負(fù)債后，剩余較少，很可能無(wú)法彌補(bǔ)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流出量；牧區(qū)的付息能力相對(duì)較高，牧戶應(yīng)該有足夠的資金償還利息。

表2 2015—2017年財(cái)務(wù)指標(biāo)平均值Table 2 Average annual financial indicators in 2015—2017

4.2 現(xiàn)金流函數(shù)和收益函數(shù)的實(shí)證分析

由表3可知，2015—2017年牲畜平均價(jià)格以2016年最低，2015年其次，2017年牲畜平均價(jià)格回升；2016年飼草料平均價(jià)格最高，2017年其次，2015年飼草料平均價(jià)格最低。

表3 2015—2017年牲畜平均價(jià)格（元）Table 3 Average annual livestock prices in 2015—2017(yuan)

通過(guò)整理實(shí)地調(diào)研數(shù)據(jù)，得出每只羊干草的日均采食量為1.61 kg，每只羊的飼料日均采食量為0.53 kg；每頭牛干草的日均采食量為6.65 kg，每頭牛的飼料日均采食量為1.59 kg。

由表4可知，2015—2017年羊羔的出欄量逐年減少，牛犢的出欄量逐年增加。這可能與錫林郭勒盟政府為了緩解草場(chǎng)壓力，優(yōu)化調(diào)整畜群結(jié)構(gòu)，加快畜牧業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，提出的“減羊增?！钡陌l(fā)展思路有關(guān)，即羊的存欄量逐年減少，出欄量也隨之減少；牛的存欄量逐年增加，出欄量也隨之增加。但從總體來(lái)看，牧戶平均出欄量在逐年減少，從2015年的276羊單位減少到2017年的260羊單位。

通過(guò)整理實(shí)地調(diào)研數(shù)據(jù)，得出2015—2017年樣本牧戶平均打草量分別為28、43、34 t。

表4 2015—2017年牧戶平均出欄量Table 4 Average number of marketable livestock in 2015—2017

由表5可知，牧戶在2015—2017年生產(chǎn)生活基本支出大致相近，貸款額度在逐年增加。

表5 2015—2017年牧戶生產(chǎn)生活基本支出和貸款額度 (元)Table 5 Basic expenses for production and living and loan amount of herdsman in 2015—2017（yuan)

5 結(jié)論與建議

本研究對(duì)錫林郭勒盟兩個(gè)旗縣97戶牧戶的借貸情況和家庭基本情況進(jìn)行調(diào)研，通過(guò)數(shù)據(jù)整理和描述性統(tǒng)計(jì)分析，同時(shí)運(yùn)用現(xiàn)金流函數(shù)和收益函數(shù)評(píng)價(jià)牧戶的償債能力，結(jié)果表明，牧區(qū)的還本能力仍然維持在較低水平，牧戶的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量?jī)斶€了所欠的負(fù)債后，剩余較少，很可能無(wú)法彌補(bǔ)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流出量；牧區(qū)的付息能力相對(duì)較高，牧戶應(yīng)該有足夠的資金去償還利息?，F(xiàn)金流入時(shí)點(diǎn)只存在于出欄時(shí)，而現(xiàn)金流出時(shí)點(diǎn)發(fā)生在全年的任何時(shí)點(diǎn)，現(xiàn)金流入與流出的不對(duì)等，降低了牧戶的償債能力。2015—2017年實(shí)際牲畜出欄數(shù)量均小于收支均衡時(shí)的出欄量，因此，牧戶產(chǎn)生的利潤(rùn)為零，牧戶處于虧損狀態(tài)，牧戶的償債能力比較弱，且有減弱的趨勢(shì)。牧戶償債能力較弱，導(dǎo)致的主要原因是平均貸款額度較大，因而需要牧戶的出欄規(guī)模較大才能有足夠資金償還貸款,即養(yǎng)畜規(guī)模較大的牧戶能夠通過(guò)多出欄和借貸兩種策略的平衡緩解償債能力弱的風(fēng)險(xiǎn)。

結(jié)合上述研究結(jié)果提出以下建議：（1）畜牧業(yè)受自身特點(diǎn)的影響和國(guó)家對(duì)牧區(qū)金融政策的扶持，使借貸行為在牧區(qū)普遍存在，但借貸所帶來(lái)的問(wèn)題卻不容忽視。政府和相關(guān)部門在制定金融政策時(shí)要因地制宜，區(qū)別對(duì)待。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在牧區(qū)放貸時(shí)也要因人而異，有針對(duì)性地提供服務(wù)，根據(jù)牧戶的實(shí)際出欄規(guī)?；蝠B(yǎng)畜規(guī)模放貸，養(yǎng)畜規(guī)?；虺鰴谝?guī)模較大的牧戶可以適度增加借貸額度，反之則減少借貸額度。（2）金融機(jī)構(gòu)放貸期限應(yīng)該靈活變動(dòng)，如將放貸期限延長(zhǎng)，或者規(guī)定每年償還經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)中的一部分，留下的資金使牧戶能夠繼續(xù)改善經(jīng)營(yíng)，增加來(lái)年利潤(rùn)，達(dá)到良性循環(huán)，實(shí)現(xiàn)“雙贏”。就政府而言，建議政府對(duì)牧戶有外部的資金支持，適時(shí)補(bǔ)貼，緩解牧戶的借貸壓力，增強(qiáng)其償債能力。（3）牧區(qū)交通不便利等基礎(chǔ)設(shè)施落后，導(dǎo)致借貸主體之間無(wú)法及時(shí)、準(zhǔn)確地獲得相關(guān)信息。因此，需要政府建立信息溝通渠道，使借貸主體之間的信息傳遞能夠順暢且及時(shí)，如盡快建立起統(tǒng)一的牧區(qū)征信體系，為廣大牧戶建立完善的個(gè)人信息平臺(tái)，向各類正規(guī)金融機(jī)構(gòu)提供牧戶的相關(guān)信息［22］，增加牧戶獲得金融服務(wù)的機(jī)會(huì)，減少借貸過(guò)程中的各類成本。同時(shí)，對(duì)提高牧戶自身的誠(chéng)信有一定的促進(jìn)作用。