[摘要]個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是當(dāng)代金融行業(yè)非常流行和熱銷的業(yè)務(wù)，隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)也發(fā)展迅猛，產(chǎn)品種類繁多，形式多樣。國外的理財(cái)業(yè)務(wù)起步較早，發(fā)展比較完善和成熟，而國內(nèi)的理財(cái)業(yè)務(wù)起步較晚，但整體發(fā)展態(tài)勢(shì)良好。商業(yè)銀行作為理財(cái)業(yè)務(wù)最主要的發(fā)行者，國內(nèi)外的商業(yè)銀行發(fā)展概況有所不同。

[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行；個(gè)人理財(cái)；風(fēng)險(xiǎn)

[DOI] 10.13939/j.cnki.zgsc.2019.20

1 商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的內(nèi)涵與類型

“商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行以有價(jià)值的個(gè)人或家庭為服務(wù)對(duì)象，根據(jù)客戶的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、收入狀況及自身投資需求和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，運(yùn)用各種金融工具的投資組合、信息技術(shù)及廣泛的信息資源等專業(yè)優(yōu)勢(shì)，為其提供全面的、個(gè)性化的私人理財(cái)方案的全方位綜合金融服務(wù)。通過這些服務(wù)使客戶的資產(chǎn)達(dá)到安全性、流動(dòng)性和收益性的統(tǒng)一，以實(shí)現(xiàn)客戶資產(chǎn)的保值和增值，從而滿足客戶對(duì)投資回報(bào)與風(fēng)險(xiǎn)的不同要求[1]?！痹谌粘Ｋ姷降膫€(gè)人理財(cái)服務(wù)一般有以下四個(gè)特點(diǎn)。

第一，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)面向的一般是在規(guī)定范圍內(nèi)的客戶群體?？蛻糍徺I理財(cái)產(chǎn)品時(shí)是根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和資金情況而定的，就目前的金融市場而言，商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)起點(diǎn)金額從原來的5萬降到現(xiàn)在的1分錢都可以做理財(cái)。但投資起點(diǎn)不同，理財(cái)?shù)念A(yù)期年化收益率是不一樣的，高起點(diǎn)金額的理財(cái)往往收益率了高。

第二，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)已經(jīng)開始細(xì)分和廣泛化。一般而言，在理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行初期，客戶的目標(biāo)是增加收入，商業(yè)銀行的目標(biāo)是聚攏更多的資金。而當(dāng)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展到更高的層次時(shí)，人們做理財(cái)?shù)哪繕?biāo)就變成了科學(xué)運(yùn)用財(cái)富，客戶就想要通過理財(cái)為自己設(shè)計(jì)一套專屬的產(chǎn)品，提高綜合收益，滿足收益和養(yǎng)老甚至保障等需求。

第三，實(shí)行一對(duì)一的專屬客戶經(jīng)理制度和客戶的貴賓卡制度。當(dāng)今社會(huì)的現(xiàn)狀是，我國的商業(yè)銀行之間的競爭越來越激烈，如果單純從理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新上去吸引和穩(wěn)定更多的客戶顯然是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，各個(gè)商業(yè)銀行開始想法設(shè)法的開發(fā)特殊的服務(wù)，力爭與別的銀行不同。不僅在平時(shí)的大堂服務(wù)和柜臺(tái)服務(wù)中為客戶帶來不同的服務(wù)體驗(yàn)，更是在個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品上設(shè)計(jì)個(gè)性化的產(chǎn)品和服務(wù)，對(duì)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的改革方案也是層出不窮。而商業(yè)銀行實(shí)行貴賓卡制度，一般情況下 ，根據(jù)客戶在銀行資產(chǎn)的多少，分為1萬以下、1萬到5萬、5萬到50萬和50萬以上的不同的級(jí)別。這樣做的目的是可以更合理的為客戶分級(jí)，讓商業(yè)銀行更能有針對(duì)性的為客戶提供服務(wù)和產(chǎn)品，提高客戶對(duì)商業(yè)銀行的滿意度，有利于各個(gè)銀行之間競爭。

第四，網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展?，F(xiàn)代化網(wǎng)絡(luò)的快速發(fā)展和大數(shù)據(jù)時(shí)代的到來，電子化服務(wù)已經(jīng)滲透到商業(yè)銀行的發(fā)展中來，商業(yè)銀行在為客戶做個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)服務(wù)時(shí)，已經(jīng)從原來的坐商演變成現(xiàn)在的行商，不再把客戶局限在那三尺柜臺(tái)上辦理業(yè)務(wù)。各家商業(yè)銀行的網(wǎng)上銀行，手機(jī)銀行，微銀行，智能機(jī)器人，高智能循環(huán)機(jī)等方式的推出，不僅為客戶辦理業(yè)務(wù)提供了便利，提高了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)服務(wù)水平和效率，還為商業(yè)銀行自身的理財(cái)業(yè)務(wù)甚至所有能包含的業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了更大限度的便利條件。

在過去的金融市場中，商業(yè)銀行主要的利潤來源是存貸款的利息差，那個(gè)時(shí)候銀行的功能最主要的就是為客戶存錢，把一部分客戶的存款再貸款給需要的客戶。但隨著現(xiàn)代金融市場的快速發(fā)展，商業(yè)銀行僅僅依靠存貸差來獲取利潤已經(jīng)不能再維持一個(gè)銀行的生存，更別談發(fā)展了?，F(xiàn)在，各家商業(yè)銀行都在發(fā)展中間業(yè)務(wù)和代理業(yè)務(wù)，而個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)又屬于銀行中間業(yè)務(wù)的種形式，經(jīng)過多年的發(fā)展，現(xiàn)在已在銀行的中間業(yè)務(wù)中占據(jù)很高的地位。由于各個(gè)商業(yè)銀行都在大力發(fā)行個(gè)人理財(cái)，技術(shù)和各方面的能力都差別不大的情況下導(dǎo)致各家商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)也沒有太大懸殊，連客戶比較看重的理財(cái)收益率也都很相近，所以，現(xiàn)代金融市場上的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品市場競爭十分激烈。根據(jù)市場發(fā)展的要求，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的類型不盡相同，一般情況下，我們根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品的收益是否固定分為固定收益產(chǎn)品和浮動(dòng)收益產(chǎn)品；根據(jù)投資幣種的不同，分為人民幣理財(cái)產(chǎn)品和外幣理財(cái)產(chǎn)品；按照銀行把募集的客戶的資金投資領(lǐng)域的不同，分為債券型、信托型、掛鉤型及QDII型產(chǎn)品。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的不同，又可以分為基本無風(fēng)險(xiǎn)、較低風(fēng)險(xiǎn)、中等風(fēng)險(xiǎn)和高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品?？蛻粼谫I理財(cái)產(chǎn)品之前，商業(yè)銀行的工作人員會(huì)為客戶做風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，根據(jù)客戶的實(shí)際情況評(píng)估出客戶的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，商業(yè)銀行會(huì)根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)在合適的時(shí)候推薦合適的客戶合適的理財(cái)產(chǎn)品，而客戶也可根據(jù)自己的資金和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇適合的理財(cái)。

2 國內(nèi)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展概況

我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)市場經(jīng)過了改革開放之后三十多年的發(fā)展，由以前的小局面發(fā)展到了如今占據(jù)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)重要比重的現(xiàn)狀，隨著中國整體經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，人們積累的財(cái)富也越來越多，社會(huì)的發(fā)展導(dǎo)致人們視野的開闊，同時(shí)，人們知識(shí)水平的提升導(dǎo)致人們思想觀念的轉(zhuǎn)變，投資的理念也在發(fā)生很大程度的改變。商業(yè)銀行也迎合客戶需求，經(jīng)營的業(yè)務(wù)已經(jīng)不再是單純的存取款業(yè)務(wù)，也不再是基本的理財(cái)業(yè)務(wù)，現(xiàn)在的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)已經(jīng)發(fā)展成為一項(xiàng)綜合化服務(wù)的銀行業(yè)務(wù)，也已不斷涉及到客戶投資的很多方面。“銀行開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)具有巨大的優(yōu)勢(shì)。相對(duì)于其他金融機(jī)構(gòu)，銀行擁有最為龐大的資產(chǎn)，在將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的能力上有著先天的優(yōu)勢(shì)，另外，商業(yè)銀行在中國發(fā)展時(shí)間最長，在各個(gè)金融市場上都具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)和豐富的操作經(jīng)驗(yàn)，而眾多營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)也使其在面對(duì)廣泛的個(gè)人投資者時(shí)占據(jù)無可替代的領(lǐng)先地位；相對(duì)于人個(gè)，銀行在專業(yè)知識(shí)、信譽(yù)、技術(shù)等資源上的優(yōu)勢(shì)不言而喻[2]。”

由表1中數(shù)據(jù)可見，我國的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展很快，從2015年426家金融機(jī)構(gòu)發(fā)行60879只理財(cái)產(chǎn)品，用了兩年時(shí)間，到2017年已經(jīng)有562家金融機(jī)構(gòu)發(fā)行了93500只理財(cái)產(chǎn)品。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)也是近幾年國內(nèi)商業(yè)銀行新興起的創(chuàng)新業(yè)務(wù)之一。一般代理有基金，保險(xiǎn)，貴金屬等產(chǎn)品，現(xiàn)在慢慢已經(jīng)從簡單的存貸款業(yè)務(wù)發(fā)展成為一個(gè)相對(duì)而言個(gè)性化程度高，全方位的綜合和越來越現(xiàn)代化的金融服務(wù)。

2 國外商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展概況

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，又被稱為私人財(cái)富管理業(yè)務(wù)，是私人銀行的業(yè)務(wù)延伸，也是商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)向富裕的個(gè)人客戶提供一種綜合性金融服務(wù)，國外的商業(yè)銀行更傾向于高端的個(gè)人客戶市場。因此，實(shí)質(zhì)上個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)屬于傳統(tǒng)的私人銀行業(yè)務(wù)。在個(gè)人業(yè)務(wù)理財(cái)方面，歐美等西方發(fā)達(dá)國家已經(jīng)有100年的發(fā)展歷史。最初，瑞士的銀行業(yè)界向富裕的客戶提供1對(duì)1的金融服務(wù)，同時(shí)也包括一系列的增值服務(wù)。例如，提供匿名存款、投資提議、醫(yī)療保障，以及為整個(gè)家庭提供全方位的服務(wù)和出國服務(wù)等，大致分為三個(gè)階段。

第一階段：從1930年到1960年。這個(gè)時(shí)期是海外商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)初步發(fā)展的時(shí)期。起因是，保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)銷售人員為了完成保險(xiǎn)任務(wù)，為有保險(xiǎn)意向的客戶設(shè)計(jì)的保險(xiǎn)方案，他們會(huì)根據(jù)客戶的學(xué)歷、年齡和收入狀況等方面的差異，利用生命周期理論不同階段間的差異，建議客戶選擇不同的保險(xiǎn)產(chǎn)品，來實(shí)現(xiàn)未來資產(chǎn)的增值。

第二階段：從1960年到1980年。這個(gè)時(shí)期是海外商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論的形成期。在這個(gè)理論的影響下，商業(yè)銀行也認(rèn)識(shí)到為顧客提供多元化服務(wù)的可能性和必要性。各商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)為了增強(qiáng)顧客的忠誠度，提高自己在市場上的競爭力，致力于滿足顧客的實(shí)際需求和不同的資金投資計(jì)劃。這時(shí)候，金融機(jī)構(gòu)普遍開始實(shí)施以顧客為中心的經(jīng)營戰(zhàn)略，針對(duì)不同客戶的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和個(gè)性特征，不同顧客對(duì)資金需求的差異，全面了解客戶的需求，為客戶提供個(gè)性的金融商品和服務(wù)。與此同時(shí)，私人銀行內(nèi)部也開始進(jìn)行相關(guān)部門的職能調(diào)整，并大力建設(shè)內(nèi)部軟件設(shè)施，為顧客提供最便利、優(yōu)化和安全的服務(wù)。在此階段，個(gè)人的理財(cái)產(chǎn)品是“產(chǎn)品化”的方向發(fā)展，諸如傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)融合、投資業(yè)務(wù)、私人銀行業(yè)務(wù)、咨詢顧問業(yè)務(wù)等全面發(fā)展那。1980年代末，綜合性理財(cái)產(chǎn)品迅速發(fā)展，商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)已成為主要方式。結(jié)合不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好，將客戶的資金與保險(xiǎn)、基金等產(chǎn)品結(jié)合，這些組合商品會(huì)被出售給不同的客戶，使客戶分散投資風(fēng)險(xiǎn)，能獲得更高的綜合投資收益。

第三階段：從1980年代至今。隨著金融市場的迅速發(fā)展，市場銀行的管理理論也從資產(chǎn)負(fù)債管理轉(zhuǎn)向顧客管理理論。商業(yè)銀行根據(jù)顧客的風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)選擇，運(yùn)用不同種類的金融衍生產(chǎn)品向顧客提供差異化的個(gè)人服務(wù)。同時(shí)，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品也可以讓客戶更加相信銀行，大力發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是適應(yīng)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大勢(shì)所趨。現(xiàn)在的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)已經(jīng)與保險(xiǎn)公司、信托公司、黃金公司和基金公司的一些相關(guān)業(yè)務(wù)交叉銷售，共同以銀行卡為載體代理以上合作的各項(xiàng)理財(cái)業(yè)務(wù)。

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[作者簡介]彭園園（1986-）女，河南睢縣人，河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)工商管理研究生，主要從事個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究。