賈宇 鄒克

截至2018年，我國已與86個國家和國際組織簽署了101份共建合作協(xié)議，與24 個國家和地區(qū)簽署了16個自由貿(mào)易協(xié)定， 與“一帶一路”相關國家貿(mào)易總額累計超過5萬億美元。共建“一帶一路”已經(jīng)成為我國參與全球開放合作、改善全球經(jīng)濟治理體系、促進全球共同發(fā)展繁榮的行動方案，也逐漸演進成為我國涉外經(jīng)濟增長新的引擎。

湖南省第11次黨代會正式確立“創(chuàng)新引領、開放崛起”的新戰(zhàn)略，明確以融入“一帶一路”為切入點。然而，湖南經(jīng)濟整體開放水平仍然不高，對外依存度位列全國28位，一系列開放發(fā)展的金融問題、企業(yè)問題與政策支持問題迫切需要解決。有鑒于此，本文在對湖南省內(nèi)重點“走出去”企業(yè)調(diào)研訪談的基礎上，提出了對開發(fā)性金融支持湖南融入“一帶一路”實現(xiàn)開放崛起戰(zhàn)略的研究。

湖南開放崛起戰(zhàn)略面臨的歷史機遇

作為國家戰(zhàn)略構想中的內(nèi)陸核心經(jīng)濟腹地，湖南通過主動融入“一帶一路”、加強與沿線國家的合作，開放型經(jīng)濟發(fā)展?jié)摿χ鸩斤@現(xiàn)，面臨著難得發(fā)展機遇。

一是提高湖南經(jīng)濟開放水平。湖南企業(yè)通過“借船出?！迸c“駕船出?！钡榷喾N方式深入?yún)⑴c了“一帶一路”沿線建設，湖南省政府也與多個“一帶一路”國家之間構建了交流合作機制與平臺，并于2018年主辦第四屆“對非投資論壇”，推動相關企業(yè)簽訂合作協(xié)議?？傊耙粠б宦贰背h的實施，有利于湖南克服區(qū)位劣勢，借助和利用國家通道、國家平臺、國際機制，打造內(nèi)陸開放新高地。

二是加速湖南產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。湖南具備工程機械、軌道交通設備、小水電設備、鋼鐵生產(chǎn)等一批優(yōu)勢產(chǎn)能，受中國經(jīng)濟新常態(tài)下“三期疊加”的影響，出現(xiàn)了部分產(chǎn)能過剩與生產(chǎn)效益下降的問題。結合供給側(cè)結構性改革，“一帶一路”倡議為湖南提供了化解過剩優(yōu)勢產(chǎn)能、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結構的空間。借助“一帶一路”倡議推進加快對外直接投資，有利于加快富余產(chǎn)能“走出去”，并通過引進先進技術推動產(chǎn)業(yè)走向中高端。

三是開拓湖南企業(yè)海外市場。隨著“一帶一路”的深入推進，湖南與沿線國家進一步深入合作與發(fā)展，為湖南企業(yè)搭建了更多的合作共贏平臺;同時，財稅金融支持力度加大，分擔了部分“走出去” 風險，湖南企業(yè)可充分利用“兩個市場、兩種資源”，挖掘沿線國家巨大的市場需求潛力，拓展省內(nèi)產(chǎn)品的市場空間。

四是助推湖南發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢實現(xiàn)超車。作為內(nèi)陸省份，“一帶一路”將是湖南開放發(fā)展的新機，對接國家戰(zhàn)略，建立省級戰(zhàn)略部署、產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略跟進的戰(zhàn)略體系，將助推全省開放型經(jīng)濟追趕式跨越發(fā)展。據(jù)測算，如果湖南開放水平（進出口貿(mào)易、外商直接投資額FDI、境外直接投資額ODI）達到了中部最好省份（河南省）的百分比水平，可使得2017年GDP總量提高4.59%，GDP全國排名提升1個名次。

湖南對接“一帶一路”面臨的問題

湖南對接“一帶一路”倡議取得了諸多積極進展。外貿(mào)方面，通過主動對接“一帶一路”及外貿(mào)“破零倍增”工作， 2017年，湖南與“一帶一路”沿線國家的貿(mào)易進一步緊密上升，共實現(xiàn)進出口額87.01億美元，占比24.14%;對外投資方面，“一帶一路”沿線國家成為湖南企業(yè)“走出去”重點，2018年上半年，湖南備案的境外投資企業(yè)有33家位于“一帶一路”沿線國家，占比達80.5%;對外工程承包方面，“一帶一路”沿線國家是湖南對外承包工程的主要業(yè)務區(qū)域，在2018年上半年新承接的工程項目中，位于“一帶一路”沿線國家的合同額占比達67.5%。然而，湖南融入“一帶一路”實現(xiàn)開放崛起還面臨總體層面、金融層面、企業(yè)層面、政策支持層面等四個層面的問題。

總體層面的問題

湖南經(jīng)濟整體開放滯后。作為內(nèi)陸省份，湖南對外貿(mào)易發(fā)展緩慢，外貿(mào)依存度過低，2018年上半年湖南進出口額占全國比重僅為0.92%，排在全國第19位，湖南對外依存度排在全國第28位，這與湖南地區(qū)生產(chǎn)總值前9的地位極不相稱，不利于湖南開放型經(jīng)濟的全面發(fā)展。

開放優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)未形成、標志性“走出去”企業(yè)有待培育。湖南有著排名全國前10以內(nèi)的較大規(guī)模的經(jīng)濟總量，形成了以三一、中聯(lián)為代表的工程機械裝備、以中車株機為代表的軌道機車裝備、以隆平高科為代表的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)等優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，然而這些優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的國內(nèi)知名度與國際市場開拓能力極不匹配，統(tǒng)計顯示，湖南僅有三一集團躋身于投資存量排序非金融類跨國公司100強，僅有湖南建工躋身2015-2017年的中國對外承包工程企業(yè)新簽合同額與完成營業(yè)額100強。亟需利用“一帶一路” 倡議的機遇，打造湖南開放崛起的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)和標志性企業(yè)名片，帶動湖南企業(yè)與產(chǎn)業(yè)鏈“走出去”。

金融層面的問題

“走出去”融資難居首。一方面， EPC+F模式（帶資總承包）逐漸變成較為普遍的項目承包模式，隨著“一帶一路” 倡議的推進，對外承包工程對項目融資的需求不斷擴大，供需矛盾比較尖銳。另一方面，國家政策收緊進一步加劇企業(yè)融資難。國家對境外項目投資、運營、管理提出了新要求，加強了對外投資活動的真實合規(guī)性審查與行業(yè)要求，2016年以來，對外投資出現(xiàn)較大幅度收緊，2017年，湖南對外直接投資實際額13.52億美元，同比下降18.1%。

“碎片狀、點狀”特征不利于金融支持。湖南企業(yè)“走出去”發(fā)展仍是典型的“碎片狀”和“點狀”分布，產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢未形成，高技術含量高附加值產(chǎn)業(yè)少、龍頭型骨干型企業(yè)少、絕大部分項目分布在亞非拉地區(qū)導致國別風險較為突出，就項目本身而言，仍以中小項目為主，具有重大政治經(jīng)濟影響的項目不足，大多數(shù)項目本身收益較低，風險緩釋不足。且海外項目開發(fā)周期長，從跟蹤培育到簽訂合作備忘錄（MOU）再到項目落地，往往需要數(shù)年時間，導致銀行跟蹤項目耗費巨大人力物力及時間成本。同時湖南對外投資主體國際化管理能力不強，相對缺乏對國外經(jīng)營風險的識別和規(guī)避。以上因素使得金融機構融資落地困難，處于“有力使不出”的狀態(tài)。

企業(yè)層面的問題

大部分企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略規(guī)劃不充分。受限于前期調(diào)研、專業(yè)水平、技術條件與經(jīng)費預算等內(nèi)部因素，疊加“一帶一路”沿線國家的高國別風險、獨特的語言文化與經(jīng)濟政治環(huán)境等外部因素，企業(yè)在“走出去”初期往往缺少前瞻性的戰(zhàn)略規(guī)劃，盲目間接承接項目，缺乏風險管理能力。像湖南建工等實力較強的省屬企業(yè)， 在“走出去”初期都經(jīng)歷了塞拉利昂、斐濟水電項目等嚴重虧損。

產(chǎn)業(yè)價值鏈有較大提升空間。目前湖南境外承包工程方面主要仍集中在傳統(tǒng)項目實施階段，項目總承包業(yè)務（EPC）占比在2017年還未達到50%，項目竣工即意味著整體工程的結束。面對承包工程中利潤豐厚的上游如項目規(guī)劃、設計、咨詢、研發(fā)和融資領域，產(chǎn)業(yè)鏈下游的運營、市場管理、售后服務等領域市場參與度不足，全產(chǎn)業(yè)鏈的運作能力較為缺乏。從目前了解的境外項目來看，在項目設計與咨詢方面中南勘測院成功實施了越南萊州水電站等項目，但運營管理方面對BOT、PPP等經(jīng)營模式還處于探索之中。

企業(yè)風險意識待加強。國有企業(yè)在對外承包工程中更注重風險控制，民營企業(yè)則傾向于快速開拓市場，風險意識有待加強。調(diào)研與訪談很明顯地反映了以上差異，大多數(shù)國有企業(yè)在面臨不斷激烈的競爭下，提出了“穩(wěn)健”發(fā)展國際市場的新定位;民企則是以靈活的方式承包可能存在政治風險國家的工程，占領市場份額在其經(jīng)營戰(zhàn)略中處于較高優(yōu)先級別，但項目擴張過快導致項目融資能力跟不上、現(xiàn)金流難以支持等。

政策支持層面的問題

支持企業(yè)爆發(fā)式“走出去”的統(tǒng)籌整合須提升。雖然湖南提出企業(yè)“抱團出?！钡男袆臃桨福掀髽I(yè)“走出去” 仍以“碎片狀、點狀”為主，企業(yè)有組織性的“走出去”仍有待加強。這也反映出政府對湖南企業(yè)融入“一帶一路”的統(tǒng)籌與整合力度不夠，有必要加強企業(yè)“走出去”所獲得的政府機制保障，發(fā)揮政策與行動方案的合力。

融資劣勢要求更大力度的財政稅收支持。湖南企業(yè)“走出去”面臨以下政策與融資劣勢：一是湖南在開放發(fā)展過程中落后沿海地區(qū)一輪，大部分對外投資企業(yè)、承包工程企業(yè)在海外經(jīng)驗、經(jīng)營管理、業(yè)務規(guī)模等維度上沒有競爭優(yōu)勢。二是央企、壟斷企業(yè)、沿海地區(qū)企業(yè)在重點國別、優(yōu)先領域、關鍵項目等的合同獲取上更具有優(yōu)勢，這些項目風險相對較低、企業(yè)資信相對較好，國家政策與金融機構更傾向于支持這些企業(yè)與項目。

政府聯(lián)合服務機制和協(xié)調(diào)溝通仍有待加強。一是省政府外事部門與“一帶一路”沿線國家的政府間合作還有待加強。例如，某企業(yè)的非洲客戶所在國曾派出高級別政府官員視察某總部，政府部門并未跟進對等接待;二是作為內(nèi)陸省份，在爭取國家重點、商務部“兩優(yōu)”、央企分包項目時存在明顯劣勢;三是如何更好地整合金融機構、對外投資企業(yè)、境外項目與政府各部門等各類主體與信息，做好“走出去”的政務服務。

湖南融入“一帶一路”實現(xiàn)開放崛起戰(zhàn)略的對策建議

湖南融入“一帶一路”實現(xiàn)開放崛起戰(zhàn)略存在諸多待解決的問題，離不開地方政府與金融部門之間的良性互動。為此， 既要發(fā)揮湖南省政府的統(tǒng)籌、整合、協(xié)調(diào)主導作用，也需要發(fā)揮開發(fā)性金融的固有優(yōu)勢及其在重點領域、薄弱環(huán)節(jié)的金融支持引領作用。

融入“一帶一路”實現(xiàn)開放崛起戰(zhàn)略的政府層面對策

發(fā)揮政府組織協(xié)調(diào)優(yōu)勢，搭建平臺整合資源。發(fā)揮政府牽頭作用，搭建與完善相關合作平臺。一是搭建政銀信企合作平臺，形成政銀信企項目庫共建、信息共享和工作共商機制，包括加強與絲路基金、亞投行、國開行等機構的戰(zhàn)略協(xié)作機制， 建立項目庫動態(tài)管理機制;二是籌建成立湖南省企業(yè)“走出去”融資擔保專項服務平臺，支持解決對外承包工程重大項目啟動難題與中小工程企業(yè)的融資難題;三是完善央企對接平臺，發(fā)揮政府中介作用， 搭建好省內(nèi)企業(yè)與央企的項目對接平臺， 進一步推動湖南企業(yè)“借船出?！?四是完善湖南企業(yè)“走出去”的信息服務體系，開設“一帶一路”信息服務平臺，為湖南企業(yè)提供宣傳推介、信息發(fā)布、項目對接、融資支持、培訓服務、咨詢溝通、風險防范等功能與服務;五是建立差異化的支持政策，如湖南對外合作專項資金政策可向有實力、講誠信的企業(yè)傾斜，致力培育有競爭力的骨干企業(yè)，鼓勵承攬投建運營一體化項目，增強龍頭企業(yè)的競爭力，打造品牌效應。

充分借助“一帶一路”背景下國家通道、國家平臺、國際機制。一是加強與國家相關部委銜接，爭取湖南項目更多地納入國家"一帶一路"戰(zhàn)略規(guī)劃，更多地享受相關政策紅利。如充分利用湖南與國家發(fā)改委已建立的國際產(chǎn)能和裝備制造合作委省協(xié)同機制，積極參與國家重大國際產(chǎn)能合作項目及鐵路、電力等重大裝備“走出去”建設項目。二是加強與國家駐外使領館及“一帶一路”沿線國家的駐華使領館的聯(lián)系，暢通溝通交流機制，搭建省內(nèi)企業(yè)與沿線國家企業(yè)項目對接平臺。三是加強與央企的項目對接合作，帶動省內(nèi)重大項目落地。四是充分利用中非經(jīng)貿(mào)博覽會永久落戶湖南機遇，搭建平臺、拓寬合作領域。2019年第一屆中非經(jīng)貿(mào)博覽會在湖南舉行，并將永久落戶湖南。應在認真總結對非投資論壇成功經(jīng)驗的基礎上，努力把中非經(jīng)貿(mào)博覽會辦成中非經(jīng)貿(mào)合作的盛會，搭建中外合作平臺，讓企業(yè)在對外投資合作中發(fā)揮主體作用，拓寬中外合作領域，尤其是加強與非洲地區(qū)在科教文衛(wèi)、農(nóng)業(yè)、基礎設施建設、金融等方面的合作。

深化金融合作，充分利用現(xiàn)有多元化融資體系。探索金融合作機制，發(fā)揮開發(fā)性金融、商業(yè)銀行、國際多邊金融機構的多層次支持作用，積極加強與亞行、亞投行、世行、金磚銀行，絲路基金、中非基金、中國-東盟海上合作基金等機構合作，用好對外投資基金，利用境內(nèi)外債券市場融資渠道，實現(xiàn)國內(nèi)國際市場共用、直接間接融資并舉的多樣化融資機制， 多措并舉化解企業(yè)融資難融資貴問題。例如，利用國開行發(fā)起設立的上合組織、中國—東盟、中國—中東歐、中國—阿拉伯國家銀聯(lián)體等多邊金融合作機制，引導更多資源服務湖南企業(yè)參與“一帶一路”建設;可積極引導絲路基金、中國—阿聯(lián)酋共同投資基金、中非發(fā)展基金、中拉產(chǎn)能合作基金、東盟—中國系列基金等“一帶一路”對外投資基金，發(fā)揮中長期權益資本撬動作用;可借助債券銀行優(yōu)勢，發(fā)行“一帶一路”專項債，引導社會資金參與共建“一帶一路”。

開發(fā)性金融支持湖南融入“一帶一路”的可行措施

積極引領，對接湖南開放崛起戰(zhàn)略。強化國開行與湖南省政府溝通機制，深入研究湖南省“開放崛起”戰(zhàn)略配套實施措施，落實支持政策。主動參與湖南省政府各部門層面“一帶一路”“開放崛起”戰(zhàn)略的部門之間協(xié)調(diào)機制，做好與湖南省融入“一帶一路”加快實現(xiàn)“開放崛起”戰(zhàn)略的規(guī)劃對接，有效整合各方資源。完善國開行內(nèi)業(yè)務支持政策，制定支持湖南融入“一帶一路”實現(xiàn)“開放崛起”的專項業(yè)務計劃，針對湖南“開放崛起”戰(zhàn)略中的重點產(chǎn)業(yè)、重點企業(yè)、重點項目、重點園區(qū)、重點國別制定個性化方案，明確目標、制定步驟、狠抓落實，優(yōu)化設計項目融資方案，加快項目審批流程，提高評審承諾轉(zhuǎn)化率，為項目落地提供融資保障。充分發(fā)揮國開行總行境外團隊和信息優(yōu)勢，為湖南“開放崛起”戰(zhàn)略提供信息服務和政策咨詢服務，充分利用總行現(xiàn)有的多邊金融平臺力量，探索多元化融資模式，發(fā)揮上合銀聯(lián)體、中國-東盟銀聯(lián)體、金磚國家銀行合作機制的作用，挖掘合作潛力，為湖南融入“一帶一路”實現(xiàn)開放崛起戰(zhàn)略提供金融服務。

深度參與，持續(xù)發(fā)揮規(guī)劃先行的作用。深度參與湖南融入“一帶一路”實現(xiàn)開放崛起戰(zhàn)略，以規(guī)劃為引領，以湖南相關的“一帶一路”沿線國家為重點，做好項目庫建設與對接。以裝備制造（高鐵制造等）、路橋房建、能源開發(fā)、鋼鐵有色、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、新材料、生物醫(yī)藥、電子信息、跨境電商物流、新能源、文化創(chuàng)新等產(chǎn)業(yè)為重點，切實推動湖南項目落地。根據(jù)“一帶一路”沿線實際情況，實行“一企一策、一企一重點”。充分發(fā)揮開發(fā)性金融在批發(fā)業(yè)務上的優(yōu)勢支持湖南企業(yè)“走出去”項目，由于湖南企業(yè)“走出去”中小企業(yè)所占比重大，具體可考慮對規(guī)模相對較小的湖南企業(yè)業(yè)務進行打包， 通過收益與風險平衡創(chuàng)新設計對湖南中小企業(yè)“走出去”進行金融支持。注重開發(fā)性金融的開發(fā)性特征，在戰(zhàn)略上考慮盈利與非盈利相結合，綜合考慮社會效益與環(huán)境效益，篩選具有良好發(fā)展前景的企業(yè)， 提供投貸結合金融支持，以輔助湖南企業(yè)“走出去”長遠戰(zhàn)略目標的實現(xiàn);利用國開行的龐大的專家?guī)?，為企業(yè)提供“融智”服務，通過提供項目前期規(guī)劃咨詢和后期綜合評估服務提高國開行對湖南企業(yè)“走出去”的支持。

加快境外金融分支機構布局步伐。目前，開發(fā)性金融境外金融分支機構設置與國內(nèi)企業(yè)“走出去”步伐、“一帶一路” 倡議推進進程與前景不相匹配。開發(fā)性金融需要發(fā)揮在重點領域與薄弱環(huán)節(jié)的引領作用，必須以具備合格貸款人、融資人的境外金融分支機構為支撐。國開行可考慮運用多種靈活方式加快境外金融分支機構的布局：一是在國內(nèi)企業(yè)重點“走出去” 區(qū)域與“一帶一路”沿線重點國家，直接設置具備合格貸款人、融資人的分支機構;二是考慮與國內(nèi)商業(yè)銀行等金融機構形成戰(zhàn)略聯(lián)盟，通過投資入股等形式間接拓展海外網(wǎng)點與分支機構開展業(yè)務，該模式同時還具備有效引領帶動商業(yè)銀行等金融機構在相關領域與環(huán)節(jié)的融資優(yōu)勢。

挖掘“融資創(chuàng)新機制”優(yōu)勢支持開放發(fā)展。依托開發(fā)性、政策性與戰(zhàn)略性特征，國開行在支持國際重大項目建設上有獨特的“融資創(chuàng)新機制”優(yōu)勢，通過對具體項目進行具體融資項目設計，積累了大量項目融資創(chuàng)新或開創(chuàng)性案例，這些融資項目按照對商業(yè)銀行的法律規(guī)定是無法實現(xiàn)的，這也是國開行能夠發(fā)揮引領作用的原因之一。在湖南融入“一帶一路”加快實現(xiàn)開放崛起戰(zhàn)略中，要充分利用開發(fā)性項目“融資創(chuàng)新機制”的優(yōu)勢，發(fā)揮湖南“敢為天下先”的傳統(tǒng)精神，依據(jù)湖南重點產(chǎn)業(yè)、重點企業(yè)與產(chǎn)業(yè)園區(qū)等地方特色，開發(fā)出有針對性、獨特性、開拓性的開發(fā)性金融支持模式，打開開發(fā)性金融服務湖南融入“一帶一路”加快實現(xiàn)開放崛起戰(zhàn)略的突破口。

利用開發(fā)性金融培育支持重點領域與拳頭企業(yè)。圍繞湖南“走出去”的重點國家和地區(qū)、優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)和重點企業(yè)，從拓展行業(yè)、客戶、產(chǎn)品和模式方面加強產(chǎn)業(yè)貸款，信貸支持重點包括：上市企業(yè)、省級產(chǎn)業(yè)群、世界領先地位的產(chǎn)業(yè)群等，加大對核心戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的逆周期投入。主動圍繞湖南產(chǎn)業(yè)結構升級，支持優(yōu)勢產(chǎn)能“走出去”，重點推進裝備制造、路橋房建、能源開發(fā)、鋼鐵有色、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、新材料、生物醫(yī)藥、文化創(chuàng)新等重點或新興產(chǎn)業(yè)的境外項目合作。積極主動為重點產(chǎn)業(yè)的重點企業(yè)與潛力企業(yè)提供金融支持。以湖南元素為導向，圍繞高端裝備制造、軌道交通制造、電力交通基礎設施、特色文化、新興農(nóng)業(yè)等重點領域，梳理湖南現(xiàn)有戰(zhàn)略客戶如華菱鋼鐵、三一重工、中聯(lián)重科、中建五局、水電八局、湖南建工以及中車系等重大戰(zhàn)略客戶，深度挖掘客戶潛在需求，平衡好發(fā)展、風險和效益之間的關系， 在開發(fā)評審、重大項目認定、價格等方面與總行部門協(xié)商制定出優(yōu)化政策支持體系?？偡中?、境內(nèi)外密切聯(lián)動，推進對國際業(yè)務戰(zhàn)略客戶的管理及關系維護體系。

加強開發(fā)性金融創(chuàng)新協(xié)同，發(fā)揮綜合經(jīng)營優(yōu)勢。一是多渠道籌集長期、穩(wěn)定、低成本本外幣資金，加快推動赴境外發(fā)行外幣債券審批，積極探索境內(nèi)美元債券創(chuàng)新產(chǎn)品，擴大境外人民幣債券發(fā)行規(guī)模，拓展外匯儲備委托貸款業(yè)務。二是強化金融綜合服務體系建設，用好開發(fā)性金融的“另一只手”，加強投資工具的運用，發(fā)揮國開金融及中非基金業(yè)務優(yōu)勢， 推進投貸業(yè)務協(xié)同發(fā)展。積極利用國開證券在重大國際項目財務顧問領域的業(yè)務拓展能力，發(fā)揮國銀租賃特殊通道優(yōu)勢，在重大裝備、鐵路車輛出口等領域，探索貸款、租賃的協(xié)同模式，爭取在業(yè)務協(xié)同上取得突破。三是加快中間業(yè)務發(fā)展。擴大國際結算和貿(mào)易融資業(yè)務范圍，探索跨境人民幣結算、代客保值交易等中間業(yè)務。四是全面深化金融同業(yè)合作，加強與商業(yè)銀行、中信保等金融機構的合作，引導商業(yè)資金共同支持重大項目，逐步建立信息共享和風險分擔機制，提升國開行在金融同業(yè)中的號召力和影響力。加強對銀團貸款、聯(lián)合授信、俱樂部貸款等融資合作模式的運用，有效分散風險、優(yōu)化結構、緩解資本約束，實現(xiàn)與金融同業(yè)優(yōu)勢互補、協(xié)同發(fā)展，助力開拓新領域與業(yè)務新亮點。

（作者單位：國開行湖南省分行，廣東金融學院）