牛曉霞，韓潤娥，馬曉娟

（天水師范學(xué)院 商學(xué)院，甘肅 天水 741001）

我國進入經(jīng)濟新發(fā)展階段，人口紅利和資源環(huán)境的低成本優(yōu)勢逐步喪失，技術(shù)創(chuàng)新成為企業(yè)取得持續(xù)競爭力的核心要素。自2012年以來，從中央到地方先后實施了一系列創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，尤其是2016年中共中央、國務(wù)院下發(fā)的《國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略綱要》三步走戰(zhàn)略目標(biāo)部署，進一步指明了科技創(chuàng)新發(fā)展前進方向，也帶動了我國科技型中小企業(yè)的迅猛發(fā)展?？萍夹椭行∑髽I(yè)匯聚而成的創(chuàng)新力量，對推動創(chuàng)新、優(yōu)化我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、擴大內(nèi)需、創(chuàng)造就業(yè)新崗位、加快我國向創(chuàng)新型國家和科技強國的建設(shè)步伐發(fā)揮了不可替代的作用。而大部分科技型中小企業(yè)抵押性資產(chǎn)、融資擔(dān)保等硬性條件較差，每年能從銀行取得貸款的企業(yè)不到10%，融資難一直是絕大多數(shù)科技型中小企業(yè)持續(xù)發(fā)展的最大問題。

互聯(lián)網(wǎng)金融在融資額度和期限、融資效率、融資成本等方面具有傳統(tǒng)金融無法趕超的優(yōu)勢，是破解科技型中小企業(yè)融資難、融資貴問題的有效途徑?；ヂ?lián)網(wǎng)金融具有邊際成本遞減和網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)特征：前者指其固定成本高，但邊際成本遞減，甚至趨近0.[1]后者體現(xiàn)在參與者從網(wǎng)絡(luò)中可能獲得的效用與網(wǎng)絡(luò)規(guī)模存在明顯的相關(guān)性：在規(guī)模超過某“關(guān)鍵規(guī)?！鼻疤嵯?，互聯(lián)網(wǎng)金融以快速發(fā)展因素而取得競爭優(yōu)勢。[2]謝平（2015）強調(diào)這兩大特征有助于互聯(lián)網(wǎng)金融的交易可能性拓展，但也會引發(fā)監(jiān)管風(fēng)險。[3]

互聯(lián)網(wǎng)金融通過發(fā)揮長尾市場效應(yīng)，以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)帶動信息成本大幅下降，這種效應(yīng)反向又帶動互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展?？死锼埂ぐ驳律?012）描述長尾理論：“我們的文化和經(jīng)濟中心正在加速轉(zhuǎn)移，從需求曲線頭部的少數(shù)大熱門（主流產(chǎn)品和市場）轉(zhuǎn)向需求曲線尾部的大量利基產(chǎn)品和市場。”并通過統(tǒng)計得到市場上大熱門產(chǎn)品與冷門產(chǎn)品擁有相同的創(chuàng)造利潤能力的研究結(jié)論。[4]對于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，那些被傳統(tǒng)金融所忽視的長尾群體成為最重要的客戶來源，通過將難以融合的閑散資金匯集到一起，再把資金進行合理配置，節(jié)約了客戶融資的資金成本和時間成本，大大提高融資效率。[5]

在甘肅科技型中小企業(yè)融資難問題的研究中，主要側(cè)重以“蘭白科技創(chuàng)新改革試驗區(qū)”中小企業(yè)融資問題為研究對象，從政府政策層面提高融資效率、強化對企業(yè)扶持力度進行分析。王文利,邱燕生（2018）從強化企業(yè)微觀效率、市場宏觀效率和政府制度效率三個方面解決“蘭白試驗區(qū)”科技型中小企業(yè)融資效率低問題。[6]王宇靈,龐楷（2019）指出甘肅科技型中小企業(yè)的融資需求難以通過完全靠市場機制實現(xiàn)，應(yīng)從政府層面提高在政策引導(dǎo)、風(fēng)險分擔(dān)、資金支持、以及市場保障等多方面的扶持力度。[7]本文以甘肅省科技型中小企業(yè)為例，結(jié)合其發(fā)展特點和融資現(xiàn)狀，對甘肅科技型中小企業(yè)發(fā)展起步晚、企業(yè)自身管理制度不完善、外部融資市場不成熟、投融資雙方理念落后等諸多因素進行梳理，提出利用互聯(lián)網(wǎng)融資有效解決融資難諸多問題的合理策略，同時強調(diào)互聯(lián)網(wǎng)融資要做好信用風(fēng)險和網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險的防范工作。

一、甘肅科技型中小企業(yè)融資概況

（一 ）甘肅科技型中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

2017年5月，科技部、財政部和國家稅務(wù)總局下發(fā)〔2017〕115號《科技型中小企業(yè)評價辦法》，對科技型中小企業(yè)的行業(yè)性質(zhì)進行界定：“依托一定數(shù)量的科技人員從事科學(xué)技術(shù)研究開發(fā)活動，取得自主知識產(chǎn)權(quán)并將其轉(zhuǎn)化為高新技術(shù)產(chǎn)品或服務(wù)，從而實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的中小企業(yè)?！痹u價指標(biāo)界定：“職工總數(shù)不超過500人、年銷售收入不超過2億元、資產(chǎn)總額不超過2億元（上述條件同時滿足）的科技型企業(yè)?！逼髽I(yè)人員構(gòu)成、投入及產(chǎn)出標(biāo)準(zhǔn)界定：“滿分100分，科研人員、研發(fā)投入、科技成果，各指標(biāo)占比分別為：20%，50%，30%。綜合評價所得分值不低于60分，且科技人員指標(biāo)得分不得為0.”科技部按照上述標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)的“全國科技型中小企業(yè)信息庫”顯示，截至到2018年11月，甘肅省科技型中小企業(yè)全年注冊數(shù)為866家，企業(yè)自評數(shù)為631家，企業(yè)入庫數(shù)為571家（第一批至第七批入庫數(shù)目分別為59家、173家、98家、79家、26家、48家、88家，且未扣除經(jīng)平臺年末審核，給予撤銷不再滿足評價標(biāo)準(zhǔn)的本年度入庫12家企業(yè)）。

縱向看，各期入庫數(shù)量增長迅速；橫向看，甘肅科技型中小企業(yè)數(shù)目與前五省市和周邊四省，差距均非常明顯。以最終入庫的企業(yè)數(shù)目為準(zhǔn)，如圖1所示，甘肅與全國排名前五個省市——廣東、江蘇、北京、上海、深圳相比，最低占比不到3%，最高占比7%；圖2所示，與周邊四川、青海、陜西、寧夏等臨近四個省份相比，除了略超青海和寧夏，與四川和陜西相比，分別占比11%和17%左右，差距也非常明顯。這種數(shù)量上的差距雖然一定程度上與區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境和優(yōu)秀科技研發(fā)人力資源的集聚因素有關(guān)，但缺乏穩(wěn)定、足夠的資金支持才是最主要的決定因素。

圖1 甘肅科技型中小企業(yè)數(shù)量與全國前五名對比

圖2 甘肅與周邊四省科技型中小企業(yè)數(shù)量對比

從企業(yè)生命周期理論看科技型中小企業(yè)資金需求和運營特征，如圖3所示，主要體現(xiàn)兩點：一是需要投入持續(xù)、足額資金。目的是用以商品問世前、中、后等各環(huán)節(jié)經(jīng)濟活動中有關(guān)技術(shù)研發(fā)、轉(zhuǎn)化或新技術(shù)推廣等的費用支持。二是運營風(fēng)險的種類和程度遠遠超過一般中小企業(yè)。[8]甘肅科技型中小企業(yè)主要在2014年獲批的蘭白科技創(chuàng)新改革試驗區(qū)的優(yōu)惠、扶持政策下，2016年后得到較快發(fā)展，但大多數(shù)處于初創(chuàng)和成長期，其發(fā)展特征如下：一是整體管理水平落后。多數(shù)由科技創(chuàng)新、技術(shù)開發(fā)源生的科技型中小企業(yè)在初創(chuàng)期，為了降低稅收、人員成本支出，技術(shù)專家充當(dāng)管理人員，企業(yè)管理、財務(wù)管理、風(fēng)險治理方面先天不足，容易出現(xiàn)人員不穩(wěn)定、治理結(jié)構(gòu)不完善問題。二是地處甘肅經(jīng)濟落后的大環(huán)境，“重技術(shù)開發(fā)、人才集聚，輕資產(chǎn)購置積累”的特征凸顯，整體資產(chǎn)儲備量低，抵押擔(dān)保不足。兩方面因素導(dǎo)致企業(yè)融資既不符合商業(yè)銀行貸款的需要，也很難獲得風(fēng)險投資青睞，發(fā)展中資金供給嚴(yán)重不足。以甘肅科技型中小企業(yè)科技資金主要提供者——蘭白基金為例，該基金自設(shè)立以來，對13家科技企業(yè)完成了投資總額1.7966億元的參股投資工作。支持的企業(yè)數(shù)目相比上述各期入庫企業(yè)數(shù)目而言微乎其微，大多數(shù)科技型企業(yè)都無緣于基金支持。

圖3 中小科技企業(yè)不同發(fā)展階段資金需求特征

（二 ）甘肅科技型中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

根據(jù)發(fā)達國家和地區(qū)經(jīng)驗，科技型中小企業(yè)傳統(tǒng)融資渠道主要有銀行貸款（以知識產(chǎn)權(quán)融資和擔(dān)保融資為典型代表），其次是風(fēng)險投資和天使投資。對于近兩年才先后成立和發(fā)展的甘肅科技型中小企業(yè)來講，以上各種融資效果都不盡人意：

1.知識產(chǎn)權(quán)融資

根據(jù)知識產(chǎn)權(quán)局發(fā)布的《甘肅省知識產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略實施十年評估報告》顯示，2018年全省累計新增專利申請10.43萬件、專利授權(quán)4.46萬件，每萬人口發(fā)明專利擁有量年均增幅達26.5%，數(shù)據(jù)顯示甘肅知識產(chǎn)權(quán)保護和創(chuàng)新意識較往年有較大改善，但甘肅科技型中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)實力偏弱水平，產(chǎn)業(yè)化水平較低：從2012年至2016年，甘肅高技術(shù)產(chǎn)業(yè)進入產(chǎn)業(yè)化階段的有效專利比例在全國排名第18位，融資額度非常有限。根據(jù)甘肅市場監(jiān)督管理局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2018年1至11月，全省新增專利權(quán)質(zhì)押融資24筆，質(zhì)押專利70項，融資額6.76億元。

2.融資擔(dān)保

甘肅信用擔(dān)保機構(gòu)發(fā)展滯后，在企業(yè)申請該種融資貸款時，銀行會對科技型中小企業(yè)自身綜合實力和評估擔(dān)保資質(zhì)與能力進行嚴(yán)格審核。以甘肅目前對科技型中小企業(yè)扶持力度較大的蘭州銀行為例，在審核申請貸款的中小科技型企業(yè)的融資擔(dān)保機構(gòu)資質(zhì)都非常嚴(yán)格，對貸款企業(yè)實行差別化處理。只有對那些產(chǎn)品科技含量高、市場前景好、持續(xù)發(fā)展競爭力強的企業(yè)，提供一些融資便利：如財務(wù)指標(biāo)給予一定的容忍度、資金成本上給予優(yōu)惠或擔(dān)保方式給予一定靈活變通等。反之，即使有擔(dān)保機構(gòu)，一般也會被拒之門外。但這種模式被蘭白基金于2017年引導(dǎo)設(shè)立的科技貸款增信基金進行了創(chuàng)新優(yōu)化，通過以“政府+銀行+擔(dān)?！笨萍假J款風(fēng)險分擔(dān)模式累計向甘肅銀行、蘭州銀行等5家銀行推薦科技型中小企業(yè)618家(次)，共向437家(筆)科技型中小企業(yè)提供25.68億元融資貸款，在一定程度上緩和了部分甘肅科技型中小企業(yè)資金緊張困境。

3.風(fēng)險投資

風(fēng)險投資要求企業(yè)創(chuàng)始人既要具備獨特的戰(zhàn)略眼光，又要具有敏銳的行業(yè)觀察力，要求在資金注入后，能與投資機構(gòu)長期保持密切關(guān)系。整體層次較弱的甘肅科技型中小企業(yè)常常受制于這種高標(biāo)準(zhǔn)，取得該種資金數(shù)額非常有限。該種模式以2017年在蘭州市成立的蘭州科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資基金和蘭州科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資基金為代表，2017年兩支基金共完成總投資5650萬元的3個投資項目。2018年度確定投資6000萬元。

4.天使投資

天使投資最早出現(xiàn)于美國，天使投資一般在企業(yè)初創(chuàng)初期——“種子期”就選擇進入。天使投資，原則上便于對初創(chuàng)期的科技型中小企業(yè)提供發(fā)展動力，對增強企業(yè)資金實力，進而提升企業(yè)技術(shù)開發(fā)和市場拓展的能力起到根本性作用。但其在我國發(fā)展時間比較短，在甘肅的發(fā)展更是處于初期引入階段，2015年蘭州市政府辦公廳下發(fā)的《關(guān)于加快促進科技企業(yè)孵化器建設(shè)和發(fā)展的實施意見》指出，蘭州市將分三年設(shè)立3億元規(guī)模的天使投資和種子基金，目前對甘肅科技型中小企業(yè)資金供給還未發(fā)揮實質(zhì)性作用。

二、甘肅科技型中小企業(yè)融資難成因分析

甘肅科技型中小企業(yè)各種融資模式下融資難的原因既有甘肅資本市場環(huán)境、政府政策等外部因素，也有甘肅科技中小企業(yè)自身因素：

（一 ）資本市場發(fā)展活力不足，科技型中小企業(yè)融資渠道狹窄

資本市場發(fā)展活力不足決定了甘肅科技型中小企業(yè)整體融資渠道狹窄，主要以銀行貸款為主?？萍夹椭行∑髽I(yè)初創(chuàng)時期，主要以內(nèi)部融資為主，但內(nèi)部融資在融資數(shù)額和期限上的受限性不利于企業(yè)持續(xù)性發(fā)展。在內(nèi)部資金不足轉(zhuǎn)向外部融資時，銀行對質(zhì)押物和貸款申請企業(yè)的運營情況都提出較高的要求，對國有大型企業(yè)放貸傾向性更強。在金融脫媒的大環(huán)境下，雖然科技型中小企業(yè)通過資本市場獲得直接融資的需求旺盛，但目前我國針對科技型中小企業(yè)的新三板股票發(fā)行市場準(zhǔn)入門檻較高，無論管理水平和綜合實力，甘肅科技型中小企業(yè)都遠遠落后于發(fā)達地區(qū)，其從資本市場獲得資金的可能性極小。

（二 ）企業(yè)自身運營管理水平低，弱化融資前期條件積累，資金供給方投資意愿較低

甘肅科技型中小企業(yè)大多都是剛成立初期，整體運營管理水平低，如組織機構(gòu)設(shè)置不完善、財務(wù)制度不規(guī)范、人力資源配置不合理等。具體體現(xiàn)之一是忽視商業(yè)信譽對企業(yè)發(fā)展的重要性，缺少對企業(yè)融資的良好信用記錄憑證的積累管理；二是企業(yè)普遍存在由于資金不足而造成的核心技術(shù)人員短缺，使企業(yè)缺乏持續(xù)競爭力，這些問題弱化了融資前期條件的積累，加大企業(yè)融資審核難度，也進一步加劇了企業(yè)的市場、技術(shù)和經(jīng)營風(fēng)險。

（三 ）企業(yè)缺乏誠信融資理念，融資逆向選擇和道德風(fēng)險問題頻出

信息不對稱主要引起融資逆向選擇問題和道德風(fēng)險問題。[9]前者指在融資前，科技型中小企業(yè)利用比投資方更熟悉自身的融資信息的有利條件，通過隨意捏造數(shù)據(jù)、歪曲事實騙取貸款。為分辨事實與真?zhèn)危顿Y者會加大前期審核與評估，提高貸款成本。長此以往，出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象：為規(guī)避高額貸款成本，優(yōu)秀企業(yè)退出，綜合競爭力弱的企業(yè)獲得貸款；后者指融資達成后，部分缺乏商業(yè)誠信意識的甘肅科技型中小企業(yè)，在經(jīng)營出現(xiàn)問題后（有時故意偽造成虧損假象）故意拖延還貸時間或違約。目前，兩方面問題在甘肅科技型中小企業(yè)融資活動都較常見，嚴(yán)重破壞了企業(yè)的融資“生態(tài)環(huán)境”。

（四 ）甘肅融資擔(dān)保體系發(fā)展滯后，科技型中小企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)受阻

近年來，甘肅有關(guān)政府部門通過在各級政府成立科技局、提供財政擔(dān)保服務(wù)，加大了對高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的支持力度。但甘肅融資性擔(dān)保體系整體發(fā)展滯后：擔(dān)保行業(yè)經(jīng)營和管理存在著諸多弊端與漏洞，缺乏完善的擔(dān)保制度或相關(guān)法律、法規(guī)。若依據(jù)有關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)——我國科技型中小企業(yè)平均四年左右的存活時間推算，上述甘肅省2018年第一批至第七批入庫的571家科技型中小企業(yè)，大多數(shù)在初期就會因資金不足而又缺乏擔(dān)保機構(gòu)的有效風(fēng)險分擔(dān)而“夭折”。

（五 ）金融服務(wù)體系不完善，融資審批難，融資成本高

甘肅金融機構(gòu)針對服務(wù)科技型中小企業(yè)的制度體系尚未形成，為規(guī)避風(fēng)險，對中小企業(yè)貸款審批上，普遍存在抵押條件苛刻、融資費用過高、申請程序多、審批權(quán)限有限、手續(xù)繁瑣等現(xiàn)象。由于企業(yè)信譽、技術(shù)成熟度和企業(yè)綜合實力等因素影響，甘肅科技型中小企業(yè)常被資金實力雄厚的大型國有銀行和全國性商業(yè)銀行拒之門外，即使是像蘭州銀行類似的城商行，宣傳上雖以服務(wù)地方中小企業(yè)為主，但真正的審批條件也非?？量?，而且貸款資金無論期限還是數(shù)額也非常有限。

三、甘肅科技型中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資策略

大數(shù)據(jù)背景下，發(fā)達地區(qū)的科技型中小企業(yè)已經(jīng)嘗試突破傳統(tǒng)融資界限，利用諸如P2P、基于大數(shù)據(jù)的小額信貸、眾籌、第三方支付、金融機構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)化等互聯(lián)網(wǎng)融資模式籌措資金。[10]甘肅科技型中小企業(yè)應(yīng)順應(yīng)這種融資新趨勢，提高互聯(lián)網(wǎng)融資的主動性，根據(jù)生命周期特征選擇其中的一種或幾種組合，并采取有效措施提高互聯(lián)網(wǎng)融資的風(fēng)控和監(jiān)管水平，解決傳統(tǒng)融資難問題。

（一 ）培養(yǎng)互聯(lián)網(wǎng)金融背景從業(yè)人員，提高互聯(lián)網(wǎng)融資主動性，擴寬融資渠道

近年來，人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算、垂直搜索引擎等四大技術(shù)帶動國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)取得了革命性進展?；诩夹g(shù)和網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)具有廣范圍、快速度、低成本、無間斷特征，大大簡化了金融服務(wù)流程，優(yōu)化了客戶體驗，提供了多樣化融資模式選擇。但同時，也對企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資技術(shù)型管理人員提出了要求。建議甘肅科技型中小企業(yè)在招聘或培養(yǎng)職員中，應(yīng)著力打造一批具備互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用能力、熟悉互聯(lián)網(wǎng)金融營銷手段，擁有互聯(lián)網(wǎng)融資思維模式的互聯(lián)網(wǎng)融資項目團隊。例如招聘財務(wù)人員時，可以優(yōu)先選擇具有金融專業(yè)知識、互聯(lián)網(wǎng)思維及技能的復(fù)合型人才，提高互聯(lián)網(wǎng)融資意識的認同感和主動性，擴寬融資渠道。

（二 ）提高融資前期條件積累意識，增加投資者信心和投資意愿

1.培育互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)信譽，塑造良好企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)信用形象

企業(yè)良好商業(yè)信用記錄在傳統(tǒng)融資中是不可或缺的獲批條件，互聯(lián)網(wǎng)融資中更起著關(guān)鍵決定作用。大數(shù)據(jù)、云計算技術(shù)使互聯(lián)網(wǎng)融資中的授信憑證的取得變得十分簡單快捷，也可間接彌補部分科技型中小企業(yè)融資擔(dān)保抵押能力弱的問題。甘肅科技型中小企業(yè)以互聯(lián)網(wǎng)為媒介的經(jīng)營業(yè)務(wù)會越來越多，例如記錄在互聯(lián)網(wǎng)上的資金流動、借貸信息、企業(yè)人員招聘、技術(shù)的推廣和轉(zhuǎn)讓、產(chǎn)品的銷售、物流配送、售后服務(wù)、員工與顧客的評價系統(tǒng)、貨款的催交等經(jīng)濟業(yè)務(wù)。在日常管理中通過規(guī)范自己的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營活動，時刻保證交易信息的真實性、合法性、合理性、合規(guī)性，自覺維護好互聯(lián)網(wǎng)融資的信用評級和授信的審批憑證記錄。強化商業(yè)信譽培育意識、提升投資者的投資意愿和主動性。

2.持續(xù)引進科技創(chuàng)新型人才，不斷提升企業(yè)核心競爭力

習(xí)近平強調(diào)“創(chuàng)新驅(qū)動的實質(zhì)是人才驅(qū)動”，科技創(chuàng)新型人才引進是科技型中小企業(yè)的核心競爭力根源。而資金不足，造成科技創(chuàng)新型人才缺乏。甘肅科技型中小企業(yè)在進行互聯(lián)網(wǎng)融資過程中，可以發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)融資平臺對企業(yè)宣傳的優(yōu)勢網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，在帶動資本涌入的同時吸引更多的科技型人才關(guān)注和加入，從根源上帶動甘肅科技中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

（三 ）以銀行與持牌擔(dān)保公司的合作擔(dān)保業(yè)務(wù)為依托，擴展互聯(lián)網(wǎng)融資擔(dān)保新模式

2018年4月初，中國銀行保險監(jiān)督管理委員會下發(fā)《融資擔(dān)保公司監(jiān)督管理條例》和《銀行業(yè)金融機構(gòu)與融資擔(dān)保公司業(yè)務(wù)合作指引》，兩份文件對銀行業(yè)金融機構(gòu)與融資擔(dān)保公司業(yè)務(wù)的合作作出明確規(guī)定：“銀行不得與不持有融資擔(dān)保業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證的擔(dān)保公司開展擔(dān)保業(yè)務(wù)合作?！辈⒅赋觥般y行與融資擔(dān)保公司合作向小微企業(yè)進行政策傾斜，對于風(fēng)險容忍度、融資成本、費率等予以優(yōu)惠條件?！币罁?jù)文件精神，甘肅科技型中小企業(yè)要多方位尋求與擔(dān)保機構(gòu)、銀行業(yè)等金融機構(gòu)的三方共贏和深度合作機會，創(chuàng)造滿足合作擔(dān)保機構(gòu)的獲客和風(fēng)控要求?？煞e極擴展保證金兜底擔(dān)保模式、融資擔(dān)保平臺向銀行保證不良率模式及關(guān)聯(lián)企業(yè)提供擔(dān)保模式等互聯(lián)網(wǎng)融資擔(dān)保新模式。[11]最終使三方形成“銀行互聯(lián)網(wǎng)化金融——擔(dān)保機構(gòu)——科技型企業(yè)”的互利共贏、良性互動的合作發(fā)展局勢。

（四 ）利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)搭建信息不對稱橋梁，降低逆向選擇和道德風(fēng)險

傳統(tǒng)金融業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟難以消除信息不對稱的融資障礙。大數(shù)據(jù)背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺可利用互聯(lián)網(wǎng)挖掘和積累企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)信息，這會倒逼企業(yè)多方位完善自身信用體系建設(shè)，通過融資前信用篩選、融資后網(wǎng)絡(luò)警示與通報等措施，降低違約還款的道德風(fēng)險。通過創(chuàng)新物聯(lián)網(wǎng)金融、微金融等模式，切實降低企業(yè)的融資成本。結(jié)合企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)的收集，使真正優(yōu)秀的企業(yè)獲得發(fā)展用動力資金，減少逆向選擇問題。最終營造出科技型中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資的誠信新環(huán)境。

（五 ）把握互聯(lián)網(wǎng)融資的長尾市場效應(yīng)，提高融資效率、降低融資成本

依據(jù)長尾市場效應(yīng)，海量的零散用戶共同分?jǐn)偭酥行】萍夹推髽I(yè)的融資成本和風(fēng)險，而互聯(lián)網(wǎng)金融“脫媒”特點使得資金供求雙方實現(xiàn)雙向在線交流，保證雙方的直接聯(lián)系，降低外界“噪音”干擾和中間成本，體現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的便捷化、針對性。甘肅科技型中小企業(yè)應(yīng)強化互聯(lián)網(wǎng)融資的長尾市場效應(yīng)，在提高自身內(nèi)部管理和產(chǎn)品科技競爭力的前提下，積極參與和嘗試各種互聯(lián)網(wǎng)融資創(chuàng)新模式，如未來普遍看好、服務(wù)于科技型中小企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)眾籌和產(chǎn)業(yè)眾籌等。

除以上策略之外，借助互聯(lián)網(wǎng)融資，企業(yè)要做好融資風(fēng)險防控工作，主要是規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)平臺的非法集資風(fēng)險、信譽風(fēng)險、運營風(fēng)險和互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)安全風(fēng)險。[12]首先融資前，應(yīng)充分調(diào)查互聯(lián)網(wǎng)融資平臺以往運營和信譽狀況，根據(jù)自身實際財務(wù)狀況制定融資方案，不要一味求大貪多，選擇適合自己的融資平臺和產(chǎn)品；其次在申請互聯(lián)網(wǎng)融資時，高度關(guān)注網(wǎng)絡(luò)安全性，提防網(wǎng)絡(luò)詐騙，在融資申請通過后，要及時與互聯(lián)網(wǎng)融資平臺的貸款專員進行溝通，確保平臺和程序的合規(guī)合法；再次要考慮融資成本，“貨比三家”，結(jié)合企業(yè)自身的經(jīng)營發(fā)展情況選擇互聯(lián)網(wǎng)融資平臺，爭取以最低的成本取得預(yù)期計劃用的資金；最后要加強企業(yè)自身內(nèi)部財務(wù)結(jié)構(gòu)的治理工作，嚴(yán)格落實所貸資金的投入去向，嚴(yán)禁將互聯(lián)網(wǎng)融資資金用于其他不當(dāng)用途。

互聯(lián)網(wǎng)金融借助通信大數(shù)據(jù)、云計算等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，實現(xiàn)資金的融通、投資、支付和有效發(fā)揮信息中介服務(wù)職能，具有低成本、高效率、覆蓋廣的優(yōu)勢，已經(jīng)逐漸成為科技型中小企業(yè)解決傳統(tǒng)融資難問題的最有效途徑。大數(shù)據(jù)時代為科技型中小企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)金融籌措資金提供前所未有的空間與機遇，甘肅科技型中小企業(yè)要認清融資難的內(nèi)外部成因，在不斷完善和提高自身經(jīng)營和管理水平、把好人才關(guān)的前提下，采取有效措施規(guī)避融資風(fēng)險，讓源源不斷的互聯(lián)網(wǎng)金融資源真正成為企業(yè)持續(xù)發(fā)展的最有效動能。