張名溦

摘要：受限于自身規(guī)模，中小企業(yè)始終受到融資難、融資慢問題的困擾。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，越來越多的中小企業(yè)在融資渠道的選擇上傾向于選擇互聯(lián)網(wǎng)融資模式、P2P、眾籌融資以及大數(shù)據(jù)金融等融資模式雖然在一定程度上緩解其融資難題，但是在融資過程中，往往面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)其面臨的融資風(fēng)險(xiǎn)，文章提出了相應(yīng)的解決措施。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；互聯(lián)網(wǎng)融資；風(fēng)險(xiǎn)控制

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）中小企業(yè)的特點(diǎn)

中小企業(yè)是指在員工數(shù)量較少、資產(chǎn)規(guī)模較小的經(jīng)濟(jì)單位。由于中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中缺乏優(yōu)勢(shì)，所以大多數(shù)中小企業(yè)可抵押資產(chǎn)不足，因此很難進(jìn)行信用貸款；同時(shí)，由于中小企業(yè)以家族式經(jīng)營為主，很多信息沒有在社會(huì)范圍內(nèi)進(jìn)行公開披露，其信用度也較低。

（二）中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

中小企業(yè)融資根據(jù)融資渠道的不同可分為外部融資和內(nèi)部融資兩種方式，雖然內(nèi)源融資具有成本低、風(fēng)險(xiǎn)小等優(yōu)勢(shì)，但中小企業(yè)受限其規(guī)模，很難取得足夠數(shù)額的內(nèi)部融資；同時(shí)，以銀行貸款為代表的外源融資在信用度、盈利能力等方面要求較高，中小企業(yè)很難符合其標(biāo)準(zhǔn) ，同樣很難獲得銀行貸款等外源融資。

（三）中小企業(yè)融資難的原因

首先，銀行與企業(yè)之間信息不對(duì)稱問題嚴(yán)重。中小企業(yè)員工數(shù)量較少，財(cái)務(wù)人員配置不足，因而沒有清晰準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。銀行為核實(shí)企業(yè)經(jīng)營情況，需要花費(fèi)極大的精力，違背了銀行以利潤為導(dǎo)向的原則。其次，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款要求較多，限制了中小企業(yè)融資。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)往往需要較長的貸款審批且程序復(fù)雜，因此，對(duì)中小企業(yè)申請(qǐng)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款造成了一定的阻礙；最后，中小企業(yè)受限于自身?xiàng)l件，其抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，在遇到經(jīng)營困難的情況時(shí)容易出現(xiàn)無法還款的現(xiàn)象，融資難度較大。

二、中小企業(yè)融資模式

（一）眾籌融資模式

眾籌融資也可以理解為群眾籌資，眾籌企業(yè)或個(gè)人的特點(diǎn)是有創(chuàng)造力、有較好的投資項(xiàng)目但又沒有穩(wěn)定的資金來源，他們向眾人展示他們具有創(chuàng)新力的產(chǎn)品、投資項(xiàng)目都是通過網(wǎng)絡(luò)籌融資進(jìn)行的，擁有資金的人可以通過眾籌融資平臺(tái)進(jìn)行交談，通過自己的決策和判斷，再?zèng)Q定是否要借給企業(yè)資金。就目前而言我國的眾籌平臺(tái)有“眾籌網(wǎng)”、“借貸寶”。

（二） P2P信貸經(jīng)營模式

P2P信貸（Peer-to-Peer Lending）是指借款人和投資人進(jìn)行借貸交易的一種融資模式，這種模式的特點(diǎn)是在互聯(lián)網(wǎng)的平臺(tái)中進(jìn)行?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式實(shí)現(xiàn)了出資人和貸款人直接的溝通，通過應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)各個(gè)P2P信貸公司搭建交易平臺(tái)，所有有意向的出資人和貸款人都可在交易平臺(tái)中發(fā)布借貸意愿的消息，然后雙向選擇后達(dá)成一致的就可以完成對(duì)應(yīng)交易。這種模式大大的縮短了時(shí)間和空間的距離，可以最大限度的使資金合理配置。目前我國廣泛應(yīng)用的P2P模式主要有無擔(dān)保模式、擔(dān)保模式等。

（三）大數(shù)據(jù)金融融資模式

大數(shù)據(jù)金融融資模式是指電商平臺(tái)或者電子商務(wù)企業(yè)通過其平臺(tái)內(nèi)大量的交易記錄數(shù)據(jù)，運(yùn)用大數(shù)據(jù)分類篩選等專業(yè)的整理和分析之后，選出有用的條目，準(zhǔn)確的定位和把握客戶的日常習(xí)慣、消費(fèi)信息等，從而有目的的推送金融產(chǎn)品和服務(wù)。因?yàn)椤盎ヂ?lián)網(wǎng)+”企業(yè)不僅給為客戶提供業(yè)務(wù)往來，而且也掌控著許多交易資料，所以企業(yè)提供的金融服務(wù)也都基于大數(shù)據(jù)的技術(shù)，正是由于有大量的用戶信息所以有很強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)。在目前我國供應(yīng)鏈金融發(fā)展趨勢(shì)最為良好，在眾多平臺(tái)中阿里巴巴最為出色，其他有名的企業(yè)有京東、蘇寧等。

三、中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資模式下存在的風(fēng)險(xiǎn)

（一）法律風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮興起，使得金融行業(yè)迅猛發(fā)展，同時(shí)也產(chǎn)生了很多風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)融資平臺(tái)的發(fā)展實(shí)質(zhì)上更加依賴于企業(yè)本身的自律性，此行業(yè)正逐漸掙脫國家相關(guān)法律法規(guī)的監(jiān)督，逐步發(fā)展成一個(gè)灰色行業(yè)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融在某些業(yè)務(wù)上與傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)存在著交叉重疊，其更依賴用監(jiān)管傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的法律法規(guī)指導(dǎo)該行業(yè)的未來發(fā)展方向，從而使得一系列錯(cuò)位監(jiān)管問題出現(xiàn)在該行業(yè)中。當(dāng)今的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)并不在國家監(jiān)管的范圍內(nèi)，相關(guān)法律法規(guī)存在的監(jiān)管漏洞，正是致使高風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象頻繁出現(xiàn)的重要原因。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展時(shí)間短且迅速，使得相關(guān)制度體系并未建設(shè)完善，該行業(yè)缺少起到實(shí)際監(jiān)管作用的監(jiān)管體系，違法事件層出不窮，最終損害了國家和用戶的切身利益。傳統(tǒng)金融可以線下對(duì)用戶信息進(jìn)行審核，最大程度的降低了風(fēng)險(xiǎn)，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的虛擬性較強(qiáng)，雙方無法在網(wǎng)絡(luò)上直接完成信息的審核，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)無法得到有效控制，所以違約現(xiàn)象時(shí)常產(chǎn)生，加之第三方交易平臺(tái)的不斷參與，使得互聯(lián)網(wǎng)金融交易會(huì)產(chǎn)生更大的交易風(fēng)險(xiǎn)。因此，重視信用風(fēng)險(xiǎn)，減少未經(jīng)審批進(jìn)行的交易，杜絕不符合制度未授權(quán)的交易，嚴(yán)禁泄露用戶信息轉(zhuǎn)移內(nèi)部資金，禁止利用第三方交易平臺(tái)盜竊用戶信息，提前做出相應(yīng)的預(yù)防措施，最大限度的規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)尤為重要。

（三）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

伴隨著移動(dòng)支付、云閃付等支付技術(shù)的迅速興起，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)實(shí)現(xiàn)了無現(xiàn)金、無實(shí)卡的遠(yuǎn)程支付交易，為眾多用戶提供了便捷，但同時(shí)也發(fā)現(xiàn)了其中存在各種信息技術(shù)的不穩(wěn)定性與開放性導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)問題，使得支付風(fēng)險(xiǎn)水平偏高。較多企業(yè)習(xí)慣于用傳統(tǒng)的觀念思考互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，不能真實(shí)有效的評(píng)估技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，并不重視網(wǎng)絡(luò)導(dǎo)致的各種技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，用戶在網(wǎng)絡(luò)上支付時(shí)，需要用戶具備較強(qiáng)的防范風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，遠(yuǎn)離技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的侵犯。

四、風(fēng)險(xiǎn)防控措施

（一）強(qiáng)化企業(yè)信息化建設(shè)

企業(yè)強(qiáng)化信息化建設(shè)需要從自身實(shí)際情況考慮，以規(guī)范自身經(jīng)營方式為出發(fā)點(diǎn)，依據(jù)企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)營狀況啟用專業(yè)職業(yè)經(jīng)理人計(jì)劃，在財(cái)務(wù)、人力等方面采用當(dāng)前最新的管理體制，保證企業(yè)在運(yùn)營過程中信息全面與透明，這樣在一定程度上可以保證中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間信息對(duì)稱，能夠更加高效的完成工作任務(wù)，尤其減少借貸方之間的風(fēng)險(xiǎn)。其次對(duì)于中小企業(yè)的管理層而言，應(yīng)當(dāng)不斷提升自身的學(xué)術(shù)知識(shí)，在學(xué)習(xí)中從成本-利潤以及業(yè)務(wù)流程等方面綜合考慮中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融融資未來發(fā)展適用的模式。

（二）完善征信體系建設(shè)

完善征信體系建設(shè)主要是通過大數(shù)據(jù)信息技術(shù)，依據(jù)歷史的數(shù)據(jù)對(duì)主體的違約風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行相應(yīng)的評(píng)定，通過中小企業(yè)過往的交易記錄，對(duì)其時(shí)效性，完整性進(jìn)行細(xì)致的分析，進(jìn)而對(duì)其償債能力進(jìn)行有效的評(píng)估。隨著大數(shù)據(jù)時(shí)代的到來，社會(huì)中的信息共享機(jī)制得到了進(jìn)一步改善，但卻不足以進(jìn)行大數(shù)據(jù)信用管控，大數(shù)據(jù)信用相關(guān)公司應(yīng)該對(duì)其進(jìn)行進(jìn)一步的拓展與研究，加強(qiáng)信息技術(shù)與其工作的銜接，使兩者相互融合，完成大數(shù)據(jù)對(duì)信用評(píng)估工作，保證P2P平臺(tái)發(fā)展的穩(wěn)步前行。在發(fā)展自身技術(shù)來完善征信體系的同時(shí)，更要爭(zhēng)取國家有關(guān)部門以及金融機(jī)構(gòu)的支持來加快完善征信體系建設(shè)。

（三）創(chuàng)新金融融資模式

成本對(duì)于任何一家公司而言都是需要著重考慮的方面，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，更是需要對(duì)其進(jìn)行認(rèn)真的管控，經(jīng)營成本與風(fēng)險(xiǎn)成本構(gòu)成了借貸的主要成本，降低借貸成本才能更好的服務(wù)于中小企業(yè)，創(chuàng)新金融融資模式，可以有效的減少中間環(huán)節(jié)的額外費(fèi)用，利用互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)信息技術(shù)取得有效信息，減少信息不對(duì)稱產(chǎn)生的額外經(jīng)營成本，與此同時(shí)，評(píng)估中小企業(yè)的盈利能力與抗風(fēng)險(xiǎn)能力也可以通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，在創(chuàng)新金融融資模式的同時(shí)，要遵守法律規(guī)定，保證一切程序的合理、合法。

五、總結(jié)

本文根據(jù)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀闡述了中小企業(yè)融資難的成因，在此基礎(chǔ)上展開對(duì)互聯(lián)網(wǎng)融資模式的探討，進(jìn)而分析其互聯(lián)網(wǎng)融資過程中所遇到的風(fēng)險(xiǎn)，最后針對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)提出了解決對(duì)策。中小企業(yè)在融資過程中受到的限制來源于多個(gè)方面，只有不斷對(duì)互聯(lián)網(wǎng)融資模式加以改進(jìn)和創(chuàng)新，才能使中小企業(yè)真正走出融資困境

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*2018年哈爾濱商業(yè)大學(xué)研究生創(chuàng)新科研項(xiàng)目（項(xiàng)目編號(hào)YJSCX2018-515HSD）。

（作者單位：哈爾濱商業(yè)大學(xué)）