摘? 要? 近些年，社會(huì)在不斷發(fā)展，我國(guó)經(jīng)濟(jì)在不斷增速，在許多企業(yè)里，中小企業(yè)數(shù)量多且在推進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展體現(xiàn)出很大作用，現(xiàn)也已成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要部分，是在我國(guó)經(jīng)濟(jì)體系中占據(jù)了重要的比例。然而在競(jìng)爭(zhēng)非常激烈的金融市場(chǎng)中，融資籌資難已是中小型企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展難題，一直未能得到解決，直接約束其生存發(fā)展。而互聯(lián)網(wǎng)金融大環(huán)境的到來(lái)，給中小企業(yè)的融資困境帶來(lái)了曙光，提供了新的可行性途徑。本文主要內(nèi)容是介紹中小企業(yè)的融資客觀現(xiàn)狀，以及在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)探索中小企業(yè)關(guān)于如何解決融資困境的途徑，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融大環(huán)境下所帶來(lái)的資源，提出可行性融資路徑的合理建議。

關(guān)鍵詞? 互聯(lián)網(wǎng)金融? 中小企業(yè)? 融資? 可行性路徑

1.前言

我國(guó)中小型企業(yè)近些年數(shù)量激增，為國(guó)民經(jīng)濟(jì)做出很大貢獻(xiàn)，不僅是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系中重要主體，而且在提供就業(yè)、推進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增速等方面有著非常重要的作用。眾所周知，中小企業(yè)的融資問(wèn)題是困擾全世界的難題，各個(gè)國(guó)家都想尋找渠道解決這一困境，效果如杯水車薪。和資源整合能力更強(qiáng)的大企業(yè)比較，中小企業(yè)籌資路徑狹窄、成本過(guò)高、自身局限性，缺少國(guó)家政策扶持，使得其發(fā)展受阻礙。互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代到來(lái)，因其眾籌融資平臺(tái)迅速崛起、電商網(wǎng)貸平臺(tái)紛紛涌現(xiàn)、承載著大數(shù)據(jù)、便捷支付，提供了一條融資新路徑。融資途徑多樣化，借助互聯(lián)網(wǎng)金融大環(huán)境，中小企業(yè)融資能得到有效解決。

2.中小企業(yè)融資進(jìn)程中所面臨的困境并分析原因

2.1 中小企業(yè)有關(guān)融資現(xiàn)狀

在互聯(lián)網(wǎng)金融興起之前的中小型企業(yè)融資方式是從銀行辦理貸款，這是其籌措資金的主要途徑，可是商業(yè)銀行分析認(rèn)為中小型企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)力不強(qiáng)、信譽(yù)度不高、缺少外部擔(dān)保，還款能力受到質(zhì)疑，所以商業(yè)銀行不愿意貸錢給中小型企業(yè)，對(duì)其貸款限制很高，在條件允許情況下，還是愿意選擇大型企業(yè)。由此看來(lái)，資金是約束中小型企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵性難題，融資困難表現(xiàn)在中小企業(yè)融資途徑單一、成本大、門檻高等情況，一方面直接融資主要是股票和債券，但是中小企業(yè)達(dá)不到股票市場(chǎng)要求，入不了門檻;另一方面，間接融資已成為最主要渠道，可是中小企業(yè)找不到適合的擔(dān)保，也沒有多余固定資產(chǎn)抵押，導(dǎo)致在間接融資下也舉步維艱。正是因?yàn)檫@些，融資才出現(xiàn)問(wèn)題，出現(xiàn)企業(yè)資金匱乏、發(fā)展緩慢現(xiàn)象。

2.2 中小企業(yè)有關(guān)融資困境

融資途徑相較而言狹窄、范圍小。一般而言，籌資方式包括自身內(nèi)部和利用外面環(huán)境因素融資，前者指企業(yè)自身?yè)碛械馁Y金、政府補(bǔ)貼等，這種渠道狹窄，所得資金非常有限，雖成本低，但是融資額低、融資手續(xù)不規(guī)范，所帶來(lái)的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)也較多，稍有不慎，可能發(fā)生惡性事件，增加風(fēng)險(xiǎn)，所以這種僅適用于緊急情況，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看不利于發(fā)展;后者主要是銀行貸款，可是中小型企業(yè)在金融機(jī)構(gòu)參與度比較低，并且其規(guī)模小、企業(yè)制度還不完善、風(fēng)險(xiǎn)可控能力不足，銀行認(rèn)為其信譽(yù)度不高，缺少擔(dān)保，企業(yè)也沒有足夠的資產(chǎn)去抵押加之借貸資金門檻也高，這樣導(dǎo)致了資金難融資。

融資成本普遍較高。中小型企業(yè)融資有以下特點(diǎn)：高頻率、短時(shí)間、融資頻繁，這造成企業(yè)發(fā)展成本不斷增加。中小型企業(yè)于大企業(yè)相比，限制其發(fā)展的最主要因素之一就是資金[1]。規(guī)模小和信息不對(duì)稱使得銀行無(wú)法評(píng)估企業(yè)發(fā)展前景和經(jīng)營(yíng)收益情況，而且中小企業(yè)被淘汰率較高，由于經(jīng)營(yíng)不當(dāng)?shù)仍蚱飘a(chǎn)的企業(yè)數(shù)量之多，增加貸款風(fēng)險(xiǎn)，這種無(wú)法償還貸款，所要消耗大量的人力物力財(cái)力，即使銀行審批通過(guò)可以向企業(yè)放貸，企業(yè)所要承受貸款利率必然很高。

信用體系不健全。中小型企業(yè)涉及范圍廣、數(shù)量多，是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體中重要部分，可是中小型企業(yè)缺乏健全的信用體系，信貸融資舉步維艱。在融資過(guò)程里有一些企業(yè)為了快速獲得銀行貸款，滋生惡意騙貸行為，造成中小企業(yè)整個(gè)行業(yè)陷入信譽(yù)風(fēng)波，口碑信譽(yù)受到極大不好影響，使融資大環(huán)境惡化。中小企業(yè)從商業(yè)銀行貸款本身門檻高，難度大，這是因?yàn)槠鋺?yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)，因著經(jīng)營(yíng)不當(dāng)?shù)仍蚱飘a(chǎn)機(jī)率大。再者由于規(guī)模小，正是發(fā)展初創(chuàng)期，缺少資產(chǎn)，管理也不規(guī)范，在向金融機(jī)構(gòu)如銀行融資時(shí)，往往很難達(dá)到商業(yè)銀行信貸標(biāo)準(zhǔn)，正因如此，擔(dān)保公司站在風(fēng)險(xiǎn)控制角度，不愿提供擔(dān)保服務(wù)，制約了中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融大環(huán)境下中小企業(yè)融資的路徑

用眾籌方式來(lái)融資。眾籌在互聯(lián)網(wǎng)金融大環(huán)境下應(yīng)運(yùn)而生，又稱為大眾籌資，具有速度快、門檻低特點(diǎn)，是可以快速獲得貸款的方式。眾籌融資是指籌資者通過(guò)眾籌平臺(tái)網(wǎng)站向社會(huì)大眾詳細(xì)描述需要融資項(xiàng)目以及項(xiàng)目融資結(jié)束后所能帶來(lái)的預(yù)計(jì)收益回報(bào)，并以此基礎(chǔ)來(lái)開展資金籌集活動(dòng)，其中突出項(xiàng)目創(chuàng)意之處，博得關(guān)注，獲得大眾關(guān)注并取得融資資金支持。方便的是，眾籌方式中不要對(duì)發(fā)起中小企業(yè)的信譽(yù)情況或資金情況進(jìn)行審核，更關(guān)心項(xiàng)目的創(chuàng)意、關(guān)注度和回報(bào)，畢竟，創(chuàng)意性越強(qiáng)，關(guān)注度越高，話題度越多，社會(huì)大眾對(duì)項(xiàng)目關(guān)注也多，較易獲得資金支持，眾籌成功率高。在籌集資金中，發(fā)現(xiàn)眾籌與其他傳統(tǒng)融資明顯不相同，眾籌方式的回報(bào)形式大多數(shù)不支持現(xiàn)金，通常是眾籌項(xiàng)目完成后以物品或相對(duì)應(yīng)服務(wù)來(lái)當(dāng)做回報(bào)。如今，我國(guó)眾籌網(wǎng)站自誕生一直迅速發(fā)展，影響力大的網(wǎng)站如淘寶眾籌，京東眾籌等。

電商平臺(tái)融資。電商平臺(tái)是互聯(lián)網(wǎng)催生的新產(chǎn)業(yè)，就是運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)線上交易所產(chǎn)生出產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，整合線上交易、物流運(yùn)輸數(shù)據(jù)，將所有信息匯聚到平臺(tái)上，如阿里的支付寶匯總所有用戶的資金，利用余額寶等金融工具讓支付寶用戶受益，降低了信用資質(zhì)對(duì)中小企業(yè)融資的消極影響。隨著電子商務(wù)平臺(tái)的發(fā)展，中小企業(yè)籌資可通過(guò)這個(gè)平臺(tái)進(jìn)行，在電子商務(wù)平臺(tái)貸款，可不受信用的影響，在電子商務(wù)平臺(tái)融資也基本不要進(jìn)行抵押。如今，阿里貸款，支付寶花唄已是社會(huì)大眾較為熟悉的電子貸款平臺(tái)。阿里已經(jīng)推出信用、淘寶天貓訂單貸款等微貸產(chǎn)品，審批合理，流程化簡(jiǎn)，這些產(chǎn)品主要面向中小型企業(yè)，已成為互聯(lián)網(wǎng)電商平臺(tái)融資典范。同樣，依助互聯(lián)網(wǎng)下電商平臺(tái)起家的京東、蘇寧也都分別開設(shè)京東金融、蘇寧金融。電商融資平臺(tái)多樣化、便捷化真正實(shí)現(xiàn)了中小企業(yè)快速融資，融資信息不對(duì)稱也得到很好地解決，為中小型企業(yè)拓寬了互聯(lián)網(wǎng)融資渠道。

健全中小企業(yè)的信用體系。信用對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是生命和靈魂，也是能否進(jìn)入金融市場(chǎng)的”入場(chǎng)券”。要想加速建設(shè)信用體系，抓住互聯(lián)網(wǎng)金融大環(huán)境所帶來(lái)的機(jī)遇，企業(yè)管理者要意識(shí)到信用的重要性，提高企業(yè)信用度;與銀行加強(qiáng)交流學(xué)習(xí)，拓寬金融融資方面知識(shí);此外，有關(guān)政府部門要對(duì)中小型企業(yè)的融資加強(qiáng)管理，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)加強(qiáng)管控，不斷完善中小企業(yè)融資的相關(guān)政策。

互聯(lián)網(wǎng)金融是金融+互聯(lián)網(wǎng)模式，有著明顯的便捷化、多元化特點(diǎn)，給中小型企業(yè)降低了門檻，帶來(lái)了新的籌資路徑。其中眾籌具有便捷性、門檻低等特點(diǎn)，為中小型企業(yè)、小微企業(yè)提供多樣化的融資渠道;電商網(wǎng)貸借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)交易，具有效率高、融資成本低等優(yōu)勢(shì)，能實(shí)現(xiàn)快速交易;通過(guò)健全信用體系也能更好解決中小企業(yè)難融資問(wèn)題，簡(jiǎn)化貸款的程序，創(chuàng)新了中小企業(yè)融資的模式[2]。

4.結(jié)語(yǔ)

由此看來(lái)，中小型企業(yè)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)做出不小的貢獻(xiàn)，已是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的重要主體，但中小企業(yè)融資難一直都是其持續(xù)發(fā)展的瓶頸，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的崛起，信息交流與大數(shù)據(jù)分析技術(shù)催生了眾多的互聯(lián)網(wǎng)線上融資模式[3]。在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代背景下，中小型企業(yè)不斷挖掘自身融資途徑，不斷健全自身結(jié)構(gòu)體系。互聯(lián)網(wǎng)金融提供了新融資途徑，使得中小企業(yè)有了資金支持。同時(shí)，我國(guó)政府部門也完善了有關(guān)法律法規(guī)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)監(jiān)督監(jiān)控，促進(jìn)中小企業(yè)快速健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1] 范盈. 互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下中小企業(yè)融資方式創(chuàng)新思考[J]. 現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息， 2017（15）：297-298.

[2] 李楠. 基于互聯(lián)網(wǎng)金融新業(yè)態(tài)視角的中小企業(yè)融資創(chuàng)新模式[J]. 中外企業(yè)家， 2016， 000（018）：123-123.

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劉姝? 廣發(fā)銀行