實(shí)體經(jīng)濟(jì)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的命脈，也是國(guó)家綜合實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力的重要體現(xiàn)。黨的十九大報(bào)告強(qiáng)調(diào)，建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系，必須把發(fā)展經(jīng)濟(jì)的著力點(diǎn)放在實(shí)體經(jīng)濟(jì)上，把提高供給體系質(zhì)量作為主攻方向，顯著增強(qiáng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)。因此在經(jīng)濟(jì)新形勢(shì)下研究商業(yè)銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)有著重要意義，不僅有利于國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，有利于深化金融體制改革、積極推動(dòng)供給側(cè)改革，也有利于商業(yè)銀行更好地服務(wù)與支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

一、商業(yè)銀行和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況

(一)商業(yè)銀行近5年發(fā)展情況

2013-2017年是中國(guó)經(jīng)濟(jì)保持中高速增長(zhǎng)的階段，銀行業(yè)總體保持穩(wěn)健運(yùn)行。2017年底，我國(guó)商業(yè)銀行總資產(chǎn)高達(dá)196.78萬(wàn)億元，負(fù)債高達(dá)182.06萬(wàn)億，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.75萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6%，相較于2013年(資產(chǎn)107.72萬(wàn)億、負(fù)債101.13萬(wàn)億)，資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模將近增加一倍。

圖1 2013-2017年商業(yè)銀行資產(chǎn)、負(fù)債規(guī)模變動(dòng)情況表 單位：萬(wàn)億

(二)新常態(tài)下制約實(shí)體經(jīng)濟(jì)的瓶頸

一是由粗放型轉(zhuǎn)向集約型轉(zhuǎn)變，傳統(tǒng)工業(yè)挑戰(zhàn)升級(jí)。企業(yè)發(fā)展遭遇瓶頸，隨著國(guó)家對(duì)環(huán)保節(jié)能等多方面的要求，高污染、能源消耗型企業(yè)和產(chǎn)業(yè)在進(jìn)行改革，由粗放型向集約轉(zhuǎn)變，由于基礎(chǔ)龐大等原因，短期內(nèi)難以完成轉(zhuǎn)變；二是受經(jīng)濟(jì)全球化影響，面臨發(fā)展中國(guó)家和發(fā)達(dá)國(guó)家的雙重打壓。一方面勞動(dòng)密集型產(chǎn)品受到其他發(fā)展中國(guó)家的強(qiáng)力競(jìng)爭(zhēng)。雖然中國(guó)制造全球有名，主要得益于較低的勞動(dòng)成本。但是目前在勞動(dòng)密集型方面的優(yōu)勢(shì)正在逐漸降低，如越南、印度等國(guó)家有了超越之勢(shì)。另一方面高端核心的技術(shù)還沒(méi)有研發(fā)自主權(quán)，難以和發(fā)達(dá)國(guó)家有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；三是消費(fèi)下降，需求減少。隨著經(jīng)濟(jì)下行和貿(mào)易摩擦等原因，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)放緩，部分傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷(xiāo)，但是供過(guò)于求，造成了產(chǎn)能過(guò)剩等現(xiàn)象。

(三)商業(yè)銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的分析

經(jīng)濟(jì)周期包括4個(gè)階段，復(fù)蘇、繁榮、衰退、蕭條，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中呈明顯的周期性特點(diǎn)。在經(jīng)濟(jì)周期的繁榮階段，企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況良好，市場(chǎng)需求旺盛，需要擴(kuò)大再生產(chǎn)，對(duì)商業(yè)銀行的信貸需求增加，商業(yè)銀行的盈利能力提高；當(dāng)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)步入衰退階段，企業(yè)盈利能力下降，還貸能力降低，導(dǎo)致銀行不良資產(chǎn)增加，此時(shí)銀行會(huì)采取保守的經(jīng)營(yíng)策略，縮減信貸規(guī)模，使得銀行的盈利能力下降。當(dāng)國(guó)家實(shí)施積極的財(cái)政政策和貨幣政策時(shí)，經(jīng)濟(jì)從蕭條轉(zhuǎn)為復(fù)蘇，市場(chǎng)需求旺盛，實(shí)體經(jīng)濟(jì)有了較好發(fā)展，企業(yè)會(huì)向銀行尋求資金幫助，銀行信貸規(guī)模又會(huì)擴(kuò)張。

金融業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率=金融業(yè)增加值/國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增加值*100%。金融業(yè)近幾年飛速發(fā)展，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值穩(wěn)步增長(zhǎng)，金融業(yè)增加值增長(zhǎng)速度高于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增加值的速度，因此金融業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率呈逐年上漲的趨勢(shì)，金融業(yè)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有正面積極的促進(jìn)效果。

二、商業(yè)銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨的問(wèn)題

(一)資金“脫實(shí)向虛”問(wèn)題嚴(yán)重

近幾年，受?chē)?guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨不少困難和挑戰(zhàn)，有經(jīng)濟(jì)環(huán)境下行壓力過(guò)大、結(jié)構(gòu)性矛盾日益突出、內(nèi)生發(fā)展動(dòng)力不足問(wèn)題，市場(chǎng)環(huán)境不完善等機(jī)制性障礙，全球產(chǎn)業(yè)格局深度調(diào)整，國(guó)際經(jīng)濟(jì)摩擦的外部壓力等問(wèn)題。在這些問(wèn)題的多重影響下，我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的盈利能力顯著下降。同時(shí)在經(jīng)濟(jì)下行的情況以及國(guó)家實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策下，商業(yè)銀行壓縮信貸規(guī)模，企業(yè)缺乏投資資金，進(jìn)一步惡化實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。與此同時(shí)，大量資本紛紛進(jìn)入房地產(chǎn)、股票和債券等市場(chǎng)進(jìn)行投機(jī)套利，這也造成了高扭曲的房?jī)r(jià)和各種高風(fēng)險(xiǎn)的，甚至部分違法的投資行為。

(二)對(duì)小微企業(yè)客戶(hù)的金融服務(wù)不到位

現(xiàn)階段，雖然普惠金融實(shí)施取得一定成效，小微企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題在一定程度上得到了緩解，但是還是存在部分商業(yè)銀行門(mén)難進(jìn)、款難貸的現(xiàn)象。一方面商業(yè)銀行是盈利性機(jī)構(gòu)，逐利性是它的首要原則。因此在需求業(yè)務(wù)合作時(shí)，更愿意尋找規(guī)模較大、盈利較穩(wěn)定、信譽(yù)度較好的大中型企業(yè)，對(duì)于小微企業(yè)而言，這些恰恰都是它的短板，因此部分小微企業(yè)客戶(hù)缺乏正規(guī)金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)，或者難以得到像大中型企業(yè)一般的支持力度。且金融服務(wù)的價(jià)格受到嚴(yán)格監(jiān)管，加劇了小微企業(yè)融資困難。另一方面金融業(yè)自身存在各種缺陷。金融業(yè)本身的市場(chǎng)機(jī)制、體制不完善，金融機(jī)構(gòu)的治理結(jié)構(gòu)不完善，導(dǎo)致日常管理效率低下和資源配置混亂。同時(shí)，缺乏金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制，金融產(chǎn)品剛性?xún)陡遁^為普遍，金融市場(chǎng)不能辨別部分金融產(chǎn)品的定價(jià)機(jī)制，從而價(jià)格的扭曲增加了市場(chǎng)上的套利機(jī)會(huì)。

(三)創(chuàng)新能力不足，風(fēng)險(xiǎn)防范能力有待加強(qiáng)

一是風(fēng)險(xiǎn)防范能力有待加強(qiáng)。我國(guó)當(dāng)前金融領(lǐng)域系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)總體可控，但對(duì)不良資產(chǎn)、債券違約、影子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融等累積風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行要高度警惕。近年來(lái)商業(yè)銀行通過(guò)各種虛假通道轉(zhuǎn)移不良貸款，典型的有理財(cái)產(chǎn)品、委托投資、同業(yè)代持、同業(yè)投資、受益權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)證券化和通過(guò)資產(chǎn)管理公司階段性代持等方式將不良貸款虛假轉(zhuǎn)移出表，而銀行為了延緩風(fēng)險(xiǎn)暴露，也會(huì)采取借新還舊、還舊借新等“搭橋”手段藏匿不良貸款，降低不良貸款的賬面率。在同業(yè)業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)和理財(cái)業(yè)務(wù)中跨市場(chǎng)、跨行業(yè)的交叉性金融產(chǎn)品，還存在融資鏈條長(zhǎng)、通道機(jī)構(gòu)多、杠桿程度高、嵌套程度深等帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)部分商業(yè)銀行還有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和內(nèi)控管理薄弱，合規(guī)建設(shè)滯后、監(jiān)管制約失衡、責(zé)任追究不力等問(wèn)題；二是商業(yè)銀行的創(chuàng)新能力不足。當(dāng)前商業(yè)銀行仍是以傳統(tǒng)的服務(wù)方式為主，在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的今天，商業(yè)銀行應(yīng)該加強(qiáng)其創(chuàng)新能力，如何利用手機(jī)銀行、網(wǎng)絡(luò)銀行等方式提高對(duì)企業(yè)服務(wù)的效率和能力，簡(jiǎn)化審核流程，幫助企業(yè)更好地提供通暢的資金籌集渠道等。

三、商業(yè)銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的建議

經(jīng)濟(jì)決定金融，金融的本質(zhì)就是為經(jīng)濟(jì)服務(wù)，這也是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本定律。實(shí)體經(jīng)濟(jì)是一國(guó)經(jīng)濟(jì)的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，也是經(jīng)濟(jì)發(fā)展之根本。正是實(shí)體經(jīng)濟(jì)本身對(duì)金融功能的需求，才派生出以商業(yè)銀行為主體的金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生、存續(xù)和發(fā)展。因此，以研究商業(yè)銀行為主體的金融業(yè)如何加強(qiáng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持，就必須牢牢把握?qǐng)?jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求。

(一)以國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略為指引，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展

十九大以來(lái)，黨中央對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高度重視，出臺(tái)了多項(xiàng)刺激實(shí)體經(jīng)濟(jì)的法規(guī)和政策，也多次要求把更多的金融資源配置到實(shí)體經(jīng)濟(jì)上。商業(yè)銀行應(yīng)主動(dòng)對(duì)接國(guó)家的重大戰(zhàn)略任務(wù)，認(rèn)真貫徹落實(shí)國(guó)家各項(xiàng)產(chǎn)業(yè)政策，發(fā)揮好市場(chǎng)配置資源的基礎(chǔ)性作用，積極參與到供給側(cè)改革中，發(fā)揮金融的資金支持的強(qiáng)大作用，推動(dòng)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。商業(yè)銀行可按照總量適度、科學(xué)投放的原則，既要滿(mǎn)足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的合理信貸需求，又要防止信貸過(guò)快增長(zhǎng)造成流動(dòng)性過(guò)剩進(jìn)而加大通貨膨脹壓力；要統(tǒng)籌兼顧，既要擴(kuò)大服務(wù)覆蓋面，加大對(duì)薄弱領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的金融支持，又要重點(diǎn)支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、節(jié)能減排、環(huán)境保護(hù)和自主創(chuàng)新的支持力度，推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級(jí)，助力戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)大力發(fā)展。

(二)深化金融體制改革，加快建立利益驅(qū)動(dòng)模式

一是深化金融體制改革，建立多渠道的資金補(bǔ)充方式。一方面要優(yōu)化金融市場(chǎng)價(jià)格形成機(jī)制，防止金融產(chǎn)品價(jià)格扭曲，使市場(chǎng)在資源配置中起到?jīng)Q定性作用；另一方面，要豐富金融機(jī)構(gòu)體系，形成競(jìng)爭(zhēng)性金融服務(wù)體系，健全商業(yè)金融、發(fā)展金融、政策性金融、合作金融的合理分工，形成互補(bǔ)的金融機(jī)構(gòu)體系，發(fā)展包容性金融和多種小型和微型金融組織。建立多渠道的資金補(bǔ)充方式，加快建立多層次多途徑的資本市場(chǎng)，如通過(guò)信貸資產(chǎn)證券化，盤(pán)活商業(yè)銀行持有的大量?jī)?yōu)質(zhì)存量信貸資產(chǎn)，吸納充裕的社會(huì)資金真正進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，提高資金配置效率。

二是加快建立商業(yè)銀行與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的利益驅(qū)動(dòng)模式。一方面，商業(yè)銀行將信貸資金澆灌實(shí)體經(jīng)濟(jì)，擴(kuò)大其貸款規(guī)模，增加商業(yè)銀行效益；另一方面，實(shí)體經(jīng)濟(jì)反哺商業(yè)銀行，企業(yè)不斷做大做強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)逐漸優(yōu)化，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)向好，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)效益也更好。商業(yè)銀行和企業(yè)形成雙方互惠互贏(yíng)的良好局面，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融的良性互助發(fā)展。

(三)深入企業(yè)了解需求，合理配置金融資源

一是深入了解實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)際需求，提供“個(gè)性化”金融產(chǎn)品。當(dāng)期我國(guó)經(jīng)濟(jì)正面臨轉(zhuǎn)型升級(jí)，企業(yè)的生產(chǎn)模式、商業(yè)運(yùn)作方式都在發(fā)生巨大改變，出現(xiàn)了大量新行業(yè)、新業(yè)態(tài)，它們和傳統(tǒng)的行業(yè)和業(yè)態(tài)大相徑庭。因此，銀行需要到企業(yè)進(jìn)行實(shí)地走訪(fǎng)，了解企業(yè)的特點(diǎn)、運(yùn)營(yíng)模式、經(jīng)營(yíng)模式和其他因素。爭(zhēng)取在金融產(chǎn)品創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)控制及相應(yīng)的制度流程設(shè)計(jì)上都能與企業(yè)相契合。二是合理有效配置金融資源，全面兼顧各類(lèi)企業(yè)。金融資源在較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)仍將是重要的稀缺資源，針對(duì)不同的客戶(hù)配備合適的金融資源，資源配置直接體現(xiàn)商業(yè)銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。在當(dāng)前供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革背景下，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)就要摒棄輕民企重國(guó)企的慣性思維，特別要重視那些位于新產(chǎn)業(yè)中對(duì)市場(chǎng)敏感度高、把握市場(chǎng)方向的中小民營(yíng)企業(yè)。在滿(mǎn)足客戶(hù)切身需求的前提下重點(diǎn)解決好信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化服務(wù)流程，提供手續(xù)簡(jiǎn)單、流程快捷的創(chuàng)新產(chǎn)品。