蔡思美

[摘? ? 要] 會計政策的可選擇性為企業(yè)真實(shí)地反映經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)提供了條件，但也為企業(yè)管理層操縱會計盈余創(chuàng)造了機(jī)會。分析并優(yōu)化影響會計政策選擇的契約動因?qū)ζ髽I(yè)會計準(zhǔn)則的完善和企業(yè)會計行為的監(jiān)管具有重要的意義。本文從契約理論與會計政策選擇的相關(guān)理論出發(fā)，分別分析了管理報酬契約、債務(wù)契約、政府契約與會計政策選擇的關(guān)系并討論了三大契約動因假設(shè)，最后提出了優(yōu)化會計政策選擇行為的措施，包括完善公司治理結(jié)構(gòu)、完善會計規(guī)范體系、培植監(jiān)督主體等。

[關(guān)鍵詞] 契約理論;會計政策選擇;政府契約

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2019. 05. 022

[中圖分類號] F230? ? [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]? A? ? ? [文章編號]? 1673 - 0194（2019）05- 0054- 03

1? ? ? 引? ? 言

由于企業(yè)所處的經(jīng)濟(jì)社會環(huán)境的復(fù)雜性和不確定性，企業(yè)往往要根據(jù)自身的情況和客觀環(huán)境選擇會計處理方法。不同的會計政策產(chǎn)生的不同會計信息將影響企業(yè)相關(guān)利益集團(tuán)的利益分配，進(jìn)而影響社會資源的配置效率和效果。因此，企業(yè)的會計政策選擇雖然形式上表現(xiàn)為會計的技術(shù)規(guī)范過程，實(shí)質(zhì)上是社會經(jīng)濟(jì)政治利益的博弈過程和契約安排，這種博弈規(guī)則和契約安排就構(gòu)成了企業(yè)會計政策選擇的理論基礎(chǔ)。鑒于企業(yè)管理者的會計政策選擇會對包括委托代理關(guān)系在內(nèi)的各種契約關(guān)系產(chǎn)生重大影響，因此，為了協(xié)調(diào)管理不同的委托代理關(guān)系，避免某方為謀求最大利益損害企業(yè)利益，就產(chǎn)生了如何進(jìn)行會計政策選擇的問題。

2? ? ? 契約理論與會計政策選擇

2.1? ?契約理論

企業(yè)契約理論的核心觀點(diǎn)是：企業(yè)是一系列契約的組合?？扑拐J(rèn)為，企業(yè)之所以存在是由于通過企業(yè)內(nèi)部組織方式進(jìn)行資源配置的交易費(fèi)用低于通過市場價格機(jī)制方式的交易費(fèi)用。企業(yè)性質(zhì)的要義包括企業(yè)的契約性，契約的不完全性以及由此導(dǎo)致的所有權(quán)的重要性。首先，企業(yè)是一系列契約的組成，是個人之間交易產(chǎn)權(quán)的一種方式;其次，不完全契約的存在可以用不確定性及由此導(dǎo)致的交易成本來解釋;最后，由于企業(yè)契約的不完備性，才出現(xiàn)了企業(yè)所有權(quán)問題，即誰擁有企業(yè)的剩余控制權(quán)和剩余索取權(quán)。

2.2? ?會計政策選擇

2.2.1? ?會計政策含義

國際會計準(zhǔn)則1號將會計政策定義為：包括在編制財務(wù)報告時，管理人員所采用的原則、基礎(chǔ)、慣例、規(guī)則和程序。美國會計原則委員會（APB）第22號意見書認(rèn)為：會計政策是指被報告主體的管理當(dāng)局認(rèn)為，在當(dāng)前環(huán)境下最能恰當(dāng)?shù)乇硎龉镜呢攧?wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量，從而被遵循的會計原則及運(yùn)用這些原則的方法。我國新會計準(zhǔn)則將會計政策正式定義為企業(yè)在會計確認(rèn)、計量和報告中所采用的原則、基礎(chǔ)和會計處理方法。從上述定義可以看出，會計政策即企業(yè)在編制財務(wù)報告時所應(yīng)遵循的具體原則以及會計所采納的具體會計處理方法。

2.2.2? ?會計政策選擇

所謂會計政策選擇，是指企業(yè)管理層為達(dá)到特定目的，在會計準(zhǔn)則允許范圍內(nèi)，對特定的會計原則、方法、程序進(jìn)行選擇的過程。

3? ? ? 會計政策選擇的契約理論分析

契約理論認(rèn)為，企業(yè)是一系列契約的集合，而契約的有效履行是需要監(jiān)督的，會計數(shù)據(jù)在契約的制定及監(jiān)督契約的實(shí)行過程中發(fā)揮了重要的作用。

3.1? ?管理報酬契約與會計政策選擇

由于所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離，所有者和管理者的效用目標(biāo)函數(shù)不同，所有者的目標(biāo)是企業(yè)價值最大化，而管理者的目標(biāo)是自身價值最大化，這種潛在利益沖突導(dǎo)致了企業(yè)代理問題的產(chǎn)生。所有者為了實(shí)現(xiàn)自身效用最大化，必須給予代理人一定的激勵和約束，即通過簽訂委托代理契約給予管理者一定的紅利報酬，以實(shí)現(xiàn)對其的激勵。而紅利報酬一般與企業(yè)的經(jīng)營效果掛鉤，衡量企業(yè)經(jīng)營績效的指標(biāo)主要來自財務(wù)數(shù)據(jù)，管理者為實(shí)現(xiàn)自身效用的最大化，就可能采用可增加其報酬的會計政策。

檢驗(yàn)這一報酬契約和會計政策選擇之間關(guān)系的假設(shè)稱作“分紅計劃假設(shè)”。分紅計劃假設(shè)認(rèn)為：若其他條件保持不變，實(shí)施分紅計劃的企業(yè)，其管理人員便有可能把報告收益由未來期間提前至本期確認(rèn)。分紅計劃通常把管理者能夠得到的紅利和當(dāng)期的盈利狀況結(jié)合起來，這樣，管理者就有動機(jī)將未來期間的盈利提前至本期來確認(rèn)，雖然這樣會降低以后期間的盈利和紅利，但由于貨幣具有時間價值，提前確認(rèn)收益實(shí)際上提高了管理者的報酬。

在我國，上市公司管理層除了年薪報酬還有各種灰色收入，即隱性報酬。這種情況下，管理層未必會通過會計政策選擇增加收入，更有可能利用內(nèi)部控制漏洞來增加收入，因此，報酬契約在我國對會計政策選擇的影響有限。

3.2? ?債務(wù)契約與會計政策選擇

當(dāng)企業(yè)向債權(quán)人借入資金后，雙方便產(chǎn)生了債務(wù)契約關(guān)系。債務(wù)契約是企業(yè)管理者代表股東與債權(quán)人簽訂的，用于明確債權(quán)人、債務(wù)人雙方權(quán)利義務(wù)關(guān)系的一種法律文書，它通常約定或規(guī)定企業(yè)必須保持一定債務(wù)償付能力或水平等限制性條款以保證債權(quán)的安全。由于股東關(guān)注的是企業(yè)的股利支付能力和股本增值能力，而債權(quán)人關(guān)注的是按期收回貸款本金的可能性，這就不可避免產(chǎn)生利益沖突，具體表現(xiàn)為股東或管理人員通過各種方法以轉(zhuǎn)移剝奪債權(quán)人的財富以實(shí)現(xiàn)自身的最大價值，如過度的股利分派、資產(chǎn)置換、債券稀釋等，因此，債務(wù)契約關(guān)系通過限制管理人員的行為或設(shè)定一定的原則目標(biāo)以保護(hù)債權(quán)人的合法正當(dāng)利益。大多數(shù)債務(wù)契約都備有借款人在契約期間必須遵守的保護(hù)性條款，如限制企業(yè)的股利支付、股票回購和舉借新債務(wù)等行為，通常以一定的財務(wù)指標(biāo)為標(biāo)準(zhǔn)，如保持一定標(biāo)準(zhǔn)的權(quán)益負(fù)債率、利息保障倍數(shù)、營運(yùn)資本等。因此，債務(wù)契約會激勵管理方選擇會減少違約可能性的會計政策。

檢驗(yàn)債務(wù)契約與會計政策選擇之間關(guān)系的假設(shè)稱為“債務(wù)契約假設(shè)”，這一假設(shè)認(rèn)為：較高的負(fù)債權(quán)益比率既可能帶來較大的杠桿收益，也可能帶來較大的風(fēng)險。若其他條件不變，企業(yè)越有可能違反以會計數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的債務(wù)契約條款時，其管理人員就越可能選擇將未來期間報告盈利轉(zhuǎn)到當(dāng)期的會計程序。當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營狀況下滑而導(dǎo)致相關(guān)的財務(wù)比率指標(biāo)可能突破債務(wù)契約條款的限制時，企業(yè)管理層就越有可能選擇可“改善”企業(yè)財務(wù)狀況的會計政策，以避免這種違約行為的發(fā)生。

西方學(xué)者提出的債務(wù)契約假設(shè)是基于債務(wù)契約強(qiáng)約束的基礎(chǔ)上的，而在我國，由于歷史原因，債券市場并不發(fā)達(dá)，企業(yè)主要依靠金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資。而國有銀行與企業(yè)的債務(wù)契約缺乏明顯的約束作用，當(dāng)銀行出現(xiàn)嚴(yán)重呆賬時，政府會介入，從而使債務(wù)契約成為一種軟約束。

3.3? ?政府契約與會計政策選擇

企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動不是單純的經(jīng)濟(jì)活動，會受到政府的影響而參與社會活動，從而影響社會資源的配置效率和效果。政府契約是政府為限制規(guī)范社會團(tuán)體或個人的行為而制定的各種法律法規(guī)等，如會計準(zhǔn)則、會計政策、各種稅收法規(guī)。瓦茨等學(xué)者認(rèn)為，政治活動是一種為轉(zhuǎn)移財富而進(jìn)行的競爭，會導(dǎo)致企業(yè)的部分財富轉(zhuǎn)移到經(jīng)營管理之外。政府在制定和實(shí)施會計準(zhǔn)則、稅收法規(guī)的過程中處于強(qiáng)勢地位，而其他利益集團(tuán)處于弱勢地位，這就不可避免地產(chǎn)生利益沖突。國家可能會通過行政或立法手段干預(yù)企業(yè)行為，如稅收、收費(fèi)管制，從而增加了企業(yè)的經(jīng)營成本。企業(yè)為降低經(jīng)營成本，就會在現(xiàn)有的會計準(zhǔn)則、稅收法規(guī)的框架內(nèi)，利用某種會計準(zhǔn)則的實(shí)施來實(shí)現(xiàn)自身利益的最大化，如在對損益的確認(rèn)、資產(chǎn)的計價、會計估計變更對損益的調(diào)整上，都會選擇稅負(fù)最小化的會計政策。

檢驗(yàn)政府契約與會計政策選擇的假設(shè)是“政治成本假設(shè)”，這一假設(shè)認(rèn)為：對政府較敏感的企業(yè)傾向于選擇可能減少報告盈利的會計方法，以減少其可能承受的政治風(fēng)險。另外，政治成本往往與企業(yè)的規(guī)模及在市場中占有的份額有關(guān)，當(dāng)大企業(yè)出現(xiàn)巨額利潤時更容易引起社會關(guān)注，需承受巨大的社會壓力，管理層就傾向于選擇可減少當(dāng)期盈利的會計政策。

在我國，由于我國上市公司的管理層一般都具有一定的行政背景，企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績一般與管理層的政績掛鉤，在無明顯薪酬激勵的情況下，控制權(quán)的回報成為一項有效的激勵。因此，我國上市公司的管理層并不懼怕高利潤，而傾向于通過高利潤來提升其的政治地位。

4? ? ? 會計政策選擇的契約優(yōu)化

會計政策選擇動機(jī)分為機(jī)會主義型和有效契約型，有效契約性是基于一系列完善的監(jiān)督、約束機(jī)制形成的，這就需要我們從相關(guān)利益者的角度出發(fā)，研究能使相關(guān)利益者利益最大化的企業(yè)優(yōu)化問題，促使會計政策選擇向效率型方向發(fā)展。

4.1? ?優(yōu)化會計政策選擇的體制環(huán)境，完善公司治理結(jié)構(gòu)

公司治理結(jié)構(gòu)由一系列的正式契約（如公司章程、會計制度）和非正式契約（如企業(yè)文化）構(gòu)成。要提高會計政策選擇的有效性，就應(yīng)該通過企業(yè)治理利益各方與管理層簽訂完備性的契約，包括報酬契約、債務(wù)契約、政治契約。完善的公司治理是公司各契約方共同治理的結(jié)果。建立在順暢產(chǎn)權(quán)關(guān)系下的共同治理可以使大小股東利益趨于一致，股東與管理層代理成本減少，增加職工和債權(quán)人對企業(yè)的認(rèn)同感。目前推行的股權(quán)分置改革有利于降低大小股東的沖突，股權(quán)激勵的推行有利于公司治理結(jié)構(gòu)的完善。

4.2? ?完善以會計準(zhǔn)則為核心的會計規(guī)范體系

會計準(zhǔn)則屬于宏觀會計政策選擇的范疇，對于企業(yè)微觀層面的會計政策選擇具有很好的規(guī)范和指導(dǎo)意義。政府應(yīng)從我國國情出發(fā)，借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，不斷規(guī)范和完善以會計準(zhǔn)則為核心的會計規(guī)范體系，及時對新出現(xiàn)的問題進(jìn)行修訂，以提高企業(yè)會計政策選擇的效率性。

4.3? ?加強(qiáng)審計監(jiān)督，強(qiáng)化會計政策選擇的外在約束機(jī)制

注冊會計師、審計市場、政府部門等外部人員和機(jī)構(gòu)是會計政策選擇的外在約束機(jī)制。企業(yè)管理層擁有剩余會計政策的選擇權(quán)，要避免企業(yè)管理層濫用此權(quán)利，就需要獨(dú)立、客觀、公正的注冊會計師對企業(yè)進(jìn)行審計監(jiān)督，發(fā)表審計意見，真正起到維護(hù)博弈各方利益的作用。同時，政府應(yīng)加強(qiáng)對注冊會計師行業(yè)的監(jiān)督管理，一是證監(jiān)會或證監(jiān)會的獨(dú)立委員擔(dān)當(dāng)監(jiān)管職責(zé)，對注冊會計師的執(zhí)業(yè)質(zhì)量進(jìn)行檢查;二是將違規(guī)處罰落到實(shí)處，追究有關(guān)責(zé)任人的民事刑事責(zé)任;三是加強(qiáng)誠信教育，使社會形成誠信經(jīng)營的良好氛圍。

4.4? ?加強(qiáng)證券監(jiān)管，完善會計政策選擇的法律環(huán)境

在我國，證券監(jiān)管政策契約對企業(yè)有很大的約束力，甚至對部分企業(yè)的會計政策選擇起了決定性的作用。從初期的股票上市資格的核準(zhǔn)，到增發(fā)新股，配股權(quán)的申請及股票摘停牌的處理等所依據(jù)的信息主要來自會計數(shù)據(jù)，這就加大了企業(yè)通過會計政策選擇進(jìn)行盈余操縱的動機(jī)。因此，監(jiān)管政策的制定不能過分依賴會計數(shù)據(jù)，而應(yīng)結(jié)合企業(yè)的內(nèi)部控制狀況、治理結(jié)構(gòu)及持續(xù)經(jīng)營能力等指標(biāo)，建立由多個指標(biāo)或多個指標(biāo)的加權(quán)平均數(shù)組成的指標(biāo)體系來加以考察，以合理地反映企業(yè)盈利能力的高低。

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