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(南京財經(jīng)大學(xué) 江蘇創(chuàng)新發(fā)展研究院，江蘇 南京 210001；江蘇紫金產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展研究院，江蘇 南京 210032)

一、引言

改革開放后，中國經(jīng)濟的發(fā)展壯大離不開民營經(jīng)濟的支持。作為非公有制經(jīng)濟，截至2017年底，不包含個體工商戶，民營企業(yè)數(shù)量已經(jīng)達到2700多萬家，在我國總企業(yè)數(shù)量比重超過90%，直接為國家創(chuàng)造50%以上的稅收，為社會創(chuàng)造超過80%的就業(yè)以及新增就業(yè)崗位，對國民經(jīng)濟的總體貢獻達到60%，為科技創(chuàng)造70%以上的成果，已經(jīng)有28家民營企業(yè)入選了最新的世界500強企業(yè)。2018年11月1日，習(xí)近平總書記在民營企業(yè)座談會上強調(diào)了民營經(jīng)濟對推動我國經(jīng)濟發(fā)展的重要性，這進一步彰顯民營經(jīng)濟在我國國民經(jīng)濟中的地位。

但是近年來，隨著經(jīng)濟形勢的下行，民營企業(yè)的生存壓力進一步加劇，出現(xiàn)民營企業(yè)倒閉或者被國有企業(yè)收購的現(xiàn)象，引起了實務(wù)界的一定程度的焦慮，甚至在市場中傳出了“國進民退”的聲音，引起思想上的動蕩。雖然民營企業(yè)的發(fā)展遇到一些困境，但是，無論是政府部門還是傳統(tǒng)金融機構(gòu)近年來都十分支持民營企業(yè)，從中央政府到地方政府多次召開民營企業(yè)座談會，號召發(fā)揚企業(yè)家精神，真正把民營企業(yè)家當成自己人，政府采用各種政策手段要求地方政府支持民營企業(yè)的發(fā)展。各地方政府以及證券、保險、基金等設(shè)立的專門針對民營企業(yè)的紓困基金已近4000億元[注]根據(jù)Wind資訊：截至2018年11月24日，各地政府紓困專項基金規(guī)模已近1700億，券商、基金、保險相關(guān)產(chǎn)品規(guī)模分別達600億元、700億元、800億元，另外有近40億元的紓困專項債已完成發(fā)行，累計已近4000億元。。地方政府比如江蘇、山東等紛紛出臺支持民營企業(yè)發(fā)展的若干條措施。傳統(tǒng)金融機構(gòu)也都紛紛表態(tài)愿意積極支持民營企業(yè)，其中中國銀行和江蘇銀行分別出臺支持民營企業(yè)發(fā)展20條，各大商業(yè)銀行要么成立普惠金融部，要么在支持民營企業(yè)方面設(shè)立貸款指標，并且列入銀行的考核指標體系。因此可以說，從中央到地方，從政府部門再到傳統(tǒng)金融機構(gòu)都非常重視對民營企業(yè)的支持。

由于當前的資金市場仍然是賣方市場，金融機構(gòu)雖然在指標等設(shè)置上加大了對民營企業(yè)的支持，也在一定程度上緩解了民營企業(yè)融資難、融資貴的現(xiàn)象，但是從實際效果來看，民營企業(yè)融資難、融資貴的困境仍未得到徹底改變，追根究底，這種境況是由于雙方的規(guī)則、偏好等不一致而導(dǎo)致。商業(yè)銀行和民營企業(yè)需要充分尊重市場經(jīng)濟的規(guī)律，必須共建相同的發(fā)展理念、偏好、規(guī)則等機制，方可徹底解決這一難題?；谶@樣的視角，研究商業(yè)銀行和民營企業(yè)如何構(gòu)建共贏機制，不僅對于民營企業(yè)的發(fā)展，而且對于商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型升級都有著重要的理論和實踐價值。

二、文獻資料

民營企業(yè)是伴隨著改革開放而發(fā)展起來的，中國經(jīng)濟的巨大成功也離不開民營企業(yè)的支持。然而由于種種原因，民營企業(yè)一直面臨著融資難、融資貴等問題，但是無論是政府部門還是金融機構(gòu)始終重視對民營企業(yè)的支持。目前，專家學(xué)者對該領(lǐng)域的深入研究主要集中在以下三方面。

(一)“國進民退”問題

近幾年，對于“國進民退”與“國退民進”這個話題，學(xué)術(shù)界爭論不斷。從2009年開始，中央實行經(jīng)濟刺激計劃，但是大部分資金都是流向國有企業(yè)，與此同時，國有企業(yè)兼并民營企業(yè)的步伐加快，民營企業(yè)的生存空間不斷被壓縮，是否存在“國退民進”的爭論開始出現(xiàn)。第一種觀點是不存在“國進民退”這個命題。鄧偉認為我國在宏觀經(jīng)濟上不存在“國進民退”的現(xiàn)象，但是在某些行業(yè)上有這種情況[注]鄧偉：《“國進民退”的學(xué)術(shù)爭論及下一步》，《改革》，2010年第4期。。金巖石認為當前的國企兼并民企是因為國企發(fā)展進入一個新的階段，在國企改革的早期，大批國企被民營企業(yè)兼并，但是經(jīng)過二十多年的發(fā)展，國企已經(jīng)發(fā)展壯大，現(xiàn)在這種“國進民退”的現(xiàn)象是國企專業(yè)化水平以及市場競爭力提高的表現(xiàn)，也倒逼著民營經(jīng)濟進行改革。第二種觀點則認為存在“國進民退”的現(xiàn)象[注]金巖石：《“國進民退”：新國企倒逼新民營》，《中國民商》，2013年第6期。。鐘正生認為我國經(jīng)濟處于去產(chǎn)能的過程，存在“國進民退”的隱患，國企投資在加強，民企投資在萎縮，經(jīng)濟下行壓力加大，國企在改善的同時，政府部門應(yīng)該重視對民企的保護[注]陳志武：《“國進民退”的五大后果》，《商務(wù)周刊》，2009年第10期。。陳志武認為“國進民退”現(xiàn)象有比較嚴重的后果，國企不斷蠶食民企的現(xiàn)狀嚴重危害著我國經(jīng)濟的發(fā)展。

(二)民營企業(yè)融資難問題

多數(shù)人認為民營企業(yè)與國有企業(yè)是我國企業(yè)的兩種重要類型，是依據(jù)所有制性質(zhì)進行的劃分，國家享有國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，民營企業(yè)是私人投資、經(jīng)營然后享受收益的法人主體，民營企業(yè)普遍面臨融資難題。王嫻、劉亞萍認為民營企業(yè)由于自身局限性等問題，長期存在融資難的問題，雖然政府部門針對民營企業(yè)融資在行政手段上作出不斷努力，但是難以徹底解決民營企業(yè)融資難的問題，反而會影響金融機構(gòu)對民營企業(yè)的信貸支持[注]王婷婷：《商業(yè)銀行支持中小企業(yè)發(fā)展的路徑研究》，《北京財貿(mào)職業(yè)學(xué)院學(xué)報》，2011年第4期。。王婷婷認為商業(yè)銀行在支持民營企業(yè)方面缺乏應(yīng)有的內(nèi)在動力，存貸利差模式在本質(zhì)上鼓勵商業(yè)銀行支持大型企業(yè)，而忽視對中小企業(yè)的支持。由于民營企業(yè)大部分是中小企業(yè)，因而商業(yè)銀行在本質(zhì)上沒有動力支持民營企業(yè)，這也導(dǎo)致民營企業(yè)難以從正規(guī)傳統(tǒng)金融機構(gòu)獲得信貸支持[注]王嫻，劉亞萍：《化解中小企業(yè)融資難》，《中國金融》，2018年第6期。。

(三)促進民營企業(yè)發(fā)展措施問題

陸岷峰認為當前企業(yè)存在的高杠桿問題可能會導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險，這種隱患可能傳導(dǎo)至各部門進而引發(fā)社會問題。當前可以通過降低非金融企業(yè)的杠桿，政府部門在供給側(cè)和需求側(cè)同時發(fā)力進行改革，創(chuàng)新企業(yè)融資渠道，對不同類型的企業(yè)制定不同的信貸政策，實行差異化規(guī)則，規(guī)范企業(yè)發(fā)展[注]陸岷峰，葛和平：《企業(yè)“杠桿率”的效應(yīng)、閾值與去杠桿思路》，《企業(yè)研究》，2018年第4期。。蔡靜對企業(yè)違規(guī)行為進行了剖析后認為，要規(guī)范企業(yè)經(jīng)營行為必須提高企業(yè)主違規(guī)行為的懲罰措施和懲罰執(zhí)行力度，擴大市場對企業(yè)主的教育行為，提高企業(yè)主的黨性意識和水平，民營企業(yè)主如果沒有很好的法律意識，很容易傳遞至企業(yè)，間接導(dǎo)致企業(yè)融資存在難度[注]蔡靜：《企業(yè)違規(guī)違紀行為屢查屢犯問題的成因及對策》，《北京石油管理干部學(xué)院學(xué)報》，2012年第5期。。

民營企業(yè)的發(fā)展離不開金融機構(gòu)的支持，金融機構(gòu)是民營企業(yè)貸款的主體，然而民營企業(yè)由于各方面原因很難獲得金融機構(gòu)的足額資金支持。實際上，上至政府部門下至各類傳統(tǒng)金融機構(gòu)，無一不重視對民營企業(yè)的信貸支持，也都從實際出發(fā)提出解決促進民營企業(yè)發(fā)展的措施，也確實在一定程度上緩解了民營企業(yè)融資難、融資貴的問題，但是民營企業(yè)的生存壓力仍未得到完全緩解，其融資困境的狀況未得到徹底解決。究其實質(zhì)，是因為商業(yè)銀行與民營企業(yè)并沒有構(gòu)建起共贏的基礎(chǔ)。在現(xiàn)有的市場環(huán)境下，商業(yè)銀行的規(guī)則、偏好、行為等和民營企業(yè)并不一致，民營企業(yè)融資難、融資貴的現(xiàn)狀也是一種正常的差異化后果[注]孫國茂，安強身：《普惠金融組織與普惠金融發(fā)展研究》，北京：中國金融出版社，2017年版，第36頁。。本文主要從構(gòu)建商業(yè)銀行和民營企業(yè)共贏的角度，從縮小商業(yè)銀行與民營企業(yè)的理念、規(guī)則、偏好等角度出發(fā)，提出解決這一矛盾的方案，旨在實現(xiàn)商業(yè)銀行與民營企業(yè)互贏的良好局面。

三、新時代呼喚商業(yè)銀行與民營企業(yè)共成長

(一)商業(yè)銀行支持民營企業(yè)情況

2018年以來，受困于國內(nèi)外經(jīng)濟社會環(huán)境發(fā)生的變化，民營企業(yè)面臨新一輪融資難、融資貴等困境。與此同時，商業(yè)銀行對民營企業(yè)的支持力度也越來越大，金融監(jiān)管部門改革考核體系、貸款指標均向民營企業(yè)傾斜，明確要求商業(yè)銀行對小微企業(yè)從原來的“三個不低于”變成“兩增兩控”，即總量明顯增長、戶數(shù)明顯增加，貸款質(zhì)量和綜合成本得到有效控制。各大商業(yè)銀行也紛紛提出多種舉措以支持民營企業(yè)的發(fā)展。但是從絕對數(shù)字來看，商業(yè)銀行對民營企業(yè)的貸款規(guī)模與民營企業(yè)對國民經(jīng)濟的貢獻度并不相匹配[注]徐陽洋等：《大數(shù)據(jù)背景下政府宏觀調(diào)控方式優(yōu)化研究》，《西南金融》，2019年第1期。。

2018年，商業(yè)銀行對民營企業(yè)的支持呈現(xiàn)五個特點：(1)穩(wěn)定市場預(yù)期。商業(yè)銀行對民營企業(yè)的貸款規(guī)模持續(xù)上升。截至2018年第三季度，全國民營企業(yè)貸款余額30.4萬億元，增幅還在進一步加大，中央銀行也連續(xù)三次針對民營企業(yè)貸款進行定向降準，將繼續(xù)提供1500億元貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)支持金融機構(gòu)服務(wù)民營企業(yè)，同時設(shè)立民企債券融資支持工具等，因此可以說，市場對民營企業(yè)具有充分支持的預(yù)期；(2)優(yōu)化貸款方法。商業(yè)銀行的約束、激勵考核機制逐漸向民營小微企業(yè)傾斜。目前在各大商業(yè)銀行內(nèi)部，信貸人員的業(yè)績考核已經(jīng)開始與民營企業(yè)、小微企業(yè)掛鉤，同時貸款終生責(zé)任制也開始被打破，信貸人員盡職免責(zé)機制以及業(yè)務(wù)的容錯糾錯機制不斷完善；(3)加快不良資產(chǎn)的處置。商業(yè)銀行已經(jīng)逐步加大處置不良資產(chǎn)的力度，騰出大量的資金支持民營企業(yè)、小微企業(yè)的發(fā)展。截至2018年前三季度，我國商業(yè)銀行已經(jīng)處置了1.2萬億元的不良資產(chǎn)，比去年同期增加2300多億元，撥備核銷占比達到58.3%，同比提高近6個百分點，商業(yè)銀行的不良貸款率整體保持在2%范圍內(nèi)，發(fā)展情況良好；(4)降低小微企業(yè)融資成本[注]小微企業(yè)與民營企業(yè)并不能劃等號，比如500強民營企業(yè)就不屬于小微企業(yè)，但是由于大部分民營企業(yè)都是小微企業(yè)，對小微企業(yè)降低融資成本相對來說也可以說是對民營企業(yè)降低融資成本。。除了提高對小微企業(yè)的信貸投放力度以外，商業(yè)銀行也切實降低了小微企業(yè)的融資成本。截至2018年9月底，我國主要的18家商業(yè)銀行對普惠型民營小微企業(yè)的貸款平均利率只有6.23%，較2018年前三月平均降低0.7%。此外，城商行和傳統(tǒng)農(nóng)村金融機構(gòu)對民營小微企業(yè)的融資成本分別降低0.28%和0.85%，互聯(lián)網(wǎng)銀行對民營小微企業(yè)貸款利率更是平均下降1%；(5)貸款差異化。商業(yè)銀行對民營企業(yè)和國有大型企業(yè)逐漸采取差異化的貸款措施，不片面搞“一刀切”。對民營企業(yè)的貸款不再根據(jù)規(guī)模、所有制屬性進行界定。對于出現(xiàn)問題的民營企業(yè)客戶，不再單方面抽貸、惜貸與壓貸，而是根據(jù)實際情況，分析判斷問題的原因，然后共同解決問題。對于違法違紀的民營企業(yè)，首先選擇與相關(guān)部門溝通，以保障民營企業(yè)正常生產(chǎn)和就業(yè)為首要條件[注]陸岷峰，徐陽洋：《商業(yè)銀行的數(shù)字化實踐路徑研究》，《濟南大學(xué)學(xué)報》(社會科學(xué)版)，2018年第4期。。

(二)民營企業(yè)對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的貢獻

改革開放以來，商業(yè)銀行的發(fā)展壯大也是伴隨著民營企業(yè)的發(fā)展而成長起來的，商業(yè)銀行與民營企業(yè)是互相扶持、互相成長的關(guān)系。目前商業(yè)銀行有大量的資金，這些資金也需要尋找投資通道，避免資金大量閑置，而民營企業(yè)是一種比較好的投資通道。2017年，中國民營500強企業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模281932.21億元，按照50%的負債率[注]實際上民營企業(yè)的平均負債率超過50%，根據(jù)東吳證券研究顯示，2018年上半年發(fā)債的民營企業(yè)平均資產(chǎn)負債率達到59.33%。計算，有140966.1億元是通過借貸形式獲得資金，這些借貸資金即使按照70%的比例通過商業(yè)銀行貸款，也意味著商業(yè)銀行有98676.27億元的貸款業(yè)務(wù)發(fā)生。除500強民營企業(yè)以外，有大量的民營小微企業(yè)存在貸款需求。根據(jù)銀保監(jiān)會官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2018年第三季度，商業(yè)銀行給小微企業(yè)貸款規(guī)模達到247899億元，這些小微企業(yè)大部分都是民營小微企業(yè)，這意味民營小微企業(yè)給商業(yè)銀行帶來了廣闊的業(yè)務(wù)市場。

四、商業(yè)銀行與民營企業(yè)行為差異性分析

在資金賣方市場背景下，商業(yè)銀行基于安全性、盈利性、流動性等考慮，往往選擇國有企業(yè)、優(yōu)質(zhì)的民營企業(yè)作為客戶，而廣大的民營中小微企業(yè)由于自身的脆弱性，風(fēng)險較大，導(dǎo)致商業(yè)銀行忽視這部分客群，雙方在行為上存在差異性。

(一)民營企業(yè)風(fēng)險敞口趨大，難以承擔(dān)貸款責(zé)任

1.民營企業(yè)的生存空間被進一步壓縮

2008年次貸危機后，全球經(jīng)濟復(fù)蘇緩慢，貿(mào)易保護主義有抬頭趨勢。我國出口貿(mào)易也受到波及，作為拉動經(jīng)濟增長的“三駕馬車”之一，對外出口在2015年和2016年連續(xù)兩年呈現(xiàn)下降趨勢，2017年和2018年我國對外貿(mào)易總額上升，其中2018年前三季度貿(mào)易進出口總額達到了22.28萬億元，較2017年前三季度增長近10%，貿(mào)易順差為1.44萬億元。雖然2017年和2018年我國貿(mào)易形勢不錯，但是由于美國總統(tǒng)特朗普奉行貿(mào)易保護主義政策，中美貿(mào)易摩擦不斷，未來貿(mào)易形勢并不明朗。而在對外貿(mào)易企業(yè)出口總額中，民營企業(yè)的比重占據(jù)45%，中美貿(mào)易摩擦以及全球經(jīng)濟不景氣嚴重影響了民營企業(yè)的發(fā)展。除此之外，國內(nèi)經(jīng)濟形勢下行、勞動力成本上升以及大量低端產(chǎn)品產(chǎn)能過剩，導(dǎo)致部分制造業(yè)轉(zhuǎn)移到東南亞地區(qū)，外商直接投資減少，民營企業(yè)生存空間進一步被壓縮[注]陸岷峰，汪祖剛：《關(guān)于金融機構(gòu)監(jiān)事管理體制改革的戰(zhàn)略構(gòu)想》，《西南金融》，2018年第7期。。

2.民營企業(yè)自身抗風(fēng)險能力較弱

同國有企業(yè)相比，民營企業(yè)在資金實力、融資能力、管理能力等方面都相對較弱。一般意義上的中小型民營企業(yè)難以抵抗可能出現(xiàn)的風(fēng)險，特別是在當前我國金融脫實向虛，資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟的通道不暢，中間環(huán)節(jié)較多的嚴峻發(fā)展現(xiàn)狀下，民營企業(yè)生存壓力加大，面臨較大的生存風(fēng)險。民營企業(yè)的抗風(fēng)險能力較弱，主要表現(xiàn)在：(1)自身規(guī)模較小，民營企業(yè)大都是中小微企業(yè)，民營企業(yè)主對市場敏銳的觀察判斷促進企業(yè)的發(fā)展，但是其家族式的企業(yè)管理很難完成蛻變，規(guī)模難以做大做強；(2)企業(yè)人員素質(zhì)不足，管理不規(guī)范。民營企業(yè)上至企業(yè)主下至員工，人員素質(zhì)普遍有待提高，規(guī)范化經(jīng)營、科學(xué)化管理水平良莠不齊；(3)人才培養(yǎng)度不足。民營企業(yè)本身缺乏人才，在實際經(jīng)營過程中的培養(yǎng)水平不夠，即使培養(yǎng)成功由于各種因素的制約也難以留住人才；(4)逐利性較強。民營企業(yè)的盈利動機要遠遠大于國有企業(yè)，追求利潤的內(nèi)在沖動較強。當經(jīng)濟處于良好的發(fā)展形勢下，民營企業(yè)不斷發(fā)展，民營企業(yè)主往往熱衷于借債擴大投資，然而這種通過舉債擴大規(guī)模的粗放式經(jīng)營方式加劇了民營企業(yè)的風(fēng)險。一旦經(jīng)濟處于下行，再加上國家要求去杠桿的背景，民營企業(yè)舉債擴張的方式將無法繼續(xù)維持。根據(jù)相關(guān)機構(gòu)的研究可知，2018年上半年，發(fā)債的民營企業(yè)資產(chǎn)負債率達到了59.33%，比2016年提高了2.3個百分點[注]陸岷峰，汪祖剛：《新時代我國金融監(jiān)管策略創(chuàng)新研究》，《北華大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版)》，2018年第2期。。

3.基于“人”的劣根性，導(dǎo)致民營企業(yè)存在違法違規(guī)的沖動

金融市場的活動主體是“人”，“人”都具有劣根性，這是人在長期的成長過程中養(yǎng)成的不良習(xí)性，而且很難改變。民營企業(yè)主在民營企業(yè)占據(jù)絕對的話語權(quán)，但由于人的“劣根性”導(dǎo)致民營企業(yè)在經(jīng)營過程中還會表現(xiàn)出見錢眼開、貪小便宜、急功近利、懶惰等不良特點。“人”的劣根性就會植入企業(yè)中，表現(xiàn)為企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中會有違法違規(guī)的沖動，當前最典型的行業(yè)要數(shù)民營網(wǎng)貸行業(yè)。P2P網(wǎng)貸在發(fā)展過程中，很容易涉及非法集資，這與行業(yè)發(fā)展的模式有關(guān)聯(lián)。對于優(yōu)質(zhì)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介而言，其資產(chǎn)端先找到優(yōu)質(zhì)的借款項目，然后經(jīng)過風(fēng)控審核、評估，在線上進行資金募集，借款客戶到期還款，這其中的核心部分是真實優(yōu)質(zhì)的借款客戶。但是在實際操作過程中，由于政策的限制，平臺風(fēng)控能力的不足，資金端存在大量的資金站崗，而在資產(chǎn)端并沒有大量優(yōu)質(zhì)的借款客戶，同時也會存在一定的存量借款客戶無法按時還款，這就導(dǎo)致平臺要么產(chǎn)生逾期，要么發(fā)布假標。網(wǎng)貸行業(yè)雖然具有規(guī)模效應(yīng)，但是在行業(yè)進入低景氣程度時，投資者鑒于謹慎性原則，會撤離網(wǎng)貸市場或者只留下少部分資金，金融市場存在流動性不足，與經(jīng)濟下行等因素疊加，部分網(wǎng)貸平臺出現(xiàn)“龐氏騙局”而難以維系。當平臺產(chǎn)生逾期時，在金融市場長期剛性兌付的習(xí)慣下，國內(nèi)的投資者難以接受項目逾期的事實，相反，投資者會到網(wǎng)貸信息中介機構(gòu)、存管銀行甚至地方政府等地進行維權(quán)[注]孫國茂，安強身：《普惠金融組織與普惠金融發(fā)展研究》，北京：中國金融出版社，2017年版，第143頁。。另外，當網(wǎng)貸平臺一旦發(fā)布假標時，也是這個平臺走向倒閉的開始。從網(wǎng)貸平臺誕生以來，截至2019年1月8日，共有5411家網(wǎng)貸平臺出現(xiàn)問題，在出問題的網(wǎng)貸平臺中，從所有制結(jié)構(gòu)來分析，大部分問題平臺都是民營系的網(wǎng)貸平臺[注]假國資、假上市系網(wǎng)貸平臺也屬于民營系網(wǎng)貸平臺。，達到5076家，在所有問題平臺中占比達到93.8%，而其他系的問題平臺占比僅有6.2%。在2018年6月19日至26日，這是網(wǎng)貸平臺出問題最高峰的一周，一共有42家網(wǎng)貸平臺出現(xiàn)問題，其中民營系問題平臺達到36家，國資系平臺僅有6家，這就意味著民營系網(wǎng)貸平臺出問題的概率遠遠大于國資系[注]周軍煜：《基于數(shù)字化小微金融發(fā)展的戰(zhàn)略研究》，《北華大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版)》，2019年第2期。。

圖1 問題平臺所有制性質(zhì)類型

(二)商業(yè)銀行缺乏支持民營企業(yè)的內(nèi)在沖動

1.信貸人員貸款考核追責(zé)機制導(dǎo)致惜貸、慎貸、不貸

目前，大部分商業(yè)銀行都堅持貸款責(zé)任終生制的原則。在考核方法上，采用分類量化的考核制度，尤其重視貸款責(zé)任終身制。由于早期商業(yè)銀行內(nèi)部規(guī)范約束不合理導(dǎo)致其不良率偏高，為規(guī)范商業(yè)銀行自身管理，并對信貸人員加強約束，制定了貸款責(zé)任終生制。貸款責(zé)任終身制的出臺將貸款與銀行信貸人員的終生利益捆綁，這在某種程度上使得信貸人員更加重視長遠利益，在貸款行為上更加謹慎，但是這一制度的出臺也產(chǎn)生了明顯負面影響，會對信貸人員會造成嚴重的心理障礙，產(chǎn)生借貸、慎貸、不貸等情況。在貸款業(yè)務(wù)運營方面，注重對信貸人員約束而輕視對信貸人員激勵的制度也產(chǎn)生很多負面影響，信貸人員將防范風(fēng)險，躲避終生責(zé)任追究作為首要考慮，而不會花較大的精力研究市場。信貸人員通常會將信貸投放到短期看起來風(fēng)險較小、利潤較高的大型企業(yè)，在某種程度上導(dǎo)致商業(yè)銀行的貸款集中度過高。在量化考核權(quán)重設(shè)計中，對新增貸款的市場份額、不良率占比以及利息等占比較大(近年來要求對信貸人員的考核指標加上小微企業(yè)的信貸規(guī)模)，但是具體的獎勵機制遠遠低于懲罰力度。于是，信貸人員往往在新增貸款、不良率以及利息方面下功夫，即使是行政要求增加對小微企業(yè)的信貸規(guī)模，信貸人員也很難愿意對脆弱性較強、風(fēng)險較大的小微企業(yè)提供服務(wù)。此外，在過重的業(yè)績考核壓力下，信貸人員要么離職，要么冒著風(fēng)險發(fā)生犯罪行為[注]張歡：《關(guān)于商業(yè)銀行總分支體制研究——基于利益博弈的視角》，《湖南財政經(jīng)濟學(xué)院學(xué)報》，2018年第3期。。

2.商業(yè)銀行貸款風(fēng)險上升

(1)自身經(jīng)營風(fēng)險現(xiàn)狀

圖2是我國近十年以來，大型商業(yè)銀行、股份制銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、外資銀行整體的不良率情況，從圖中可以看出，農(nóng)村商業(yè)銀行的貸款不良率遠高于其他商業(yè)銀行，并且呈現(xiàn)越來越大的趨勢。在所有類型的銀行中，可以看到外資銀行的不良率一直保持著較低的水平，長期控制在1%以下，而其他三種類型商業(yè)銀行的不良率比較平穩(wěn)，基本控制在2%以內(nèi)?？傮w而言，我國商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險一直處于可控的位置，但是仍然面臨著局部風(fēng)險，表現(xiàn)在農(nóng)村商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險較大，不良率呈現(xiàn)上升趨勢[注]陸岷峰，楊亮：《影子銀行體系對貨幣乘數(shù)的動態(tài)影響》，《黑龍江社會科學(xué)》，2018年第1期。。

圖2 2008—2018年二季度不同銀行不良貸款率變化情況

(2)商業(yè)銀行信貸風(fēng)險現(xiàn)狀

在商業(yè)銀行的五級貸款分類中，次級、可疑與損失被歸類為不良貸款，也就是說商業(yè)銀行的不良貸款主要是借款客戶未能按期按照協(xié)議償還本息，借款客戶借款后缺乏明顯的償還能力也算作不良貸款。表1是商業(yè)銀行2018年前三季度整體不良貸款基本情況，整體呈上升趨勢。第三季度的次級貸款小于第二季度，商業(yè)銀行第三季度的不良大于第二季度不良，第二季度不良大于第一季度不良，這說明雖然商業(yè)銀行的整體信貸風(fēng)險可控，但是仍然面臨不良貸款上升的壓力，這也與經(jīng)濟形勢以及監(jiān)管要求有關(guān)。

表1 2018年前三季度商業(yè)銀行不良貸款情況統(tǒng)計表(單位：億元)

數(shù)據(jù)來源：中國銀監(jiān)局官網(wǎng)

圖3是我國2008—2018年前三季度商業(yè)銀行不良貸款余額以及不良貸款率的趨勢變化圖，從圖中可以看出，近10年我國商業(yè)銀行的不良貸款率呈現(xiàn)“U”字形狀。2008年由于金融危機，商業(yè)銀行的不良率達到最高值，之后得益于我國4萬億經(jīng)濟計劃刺激以及經(jīng)濟復(fù)蘇，商業(yè)銀行不良貸款率呈現(xiàn)下降趨勢。2012年商業(yè)銀行不良率只有0.95%，已經(jīng)低于1%。但是隨著經(jīng)濟下行壓力加大，經(jīng)濟進入新常態(tài)，商業(yè)銀行的不良率也開始上升，2018年前三季度已經(jīng)達到1.74%。與不良率對應(yīng)的是不良貸款余額，2011年我國商業(yè)銀行的不良貸款余額為近10年的最低值，僅有4279億元，而2018年前三季度商業(yè)銀行不良貸款余額達到了20322億元，這主要是由于我國近幾年商業(yè)銀行的信貸規(guī)模增加。從趨勢圖中可以看到，我國商業(yè)銀行的不良貸款余額總體表現(xiàn)比較平穩(wěn)，但是不良貸款余額和不良率呈現(xiàn)上升趨勢，商業(yè)銀行還是要注意防范潛在的突發(fā)風(fēng)險[注]季子釗等：《成本效應(yīng)與風(fēng)險效應(yīng)：中國商業(yè)銀行利潤效用最大化下最優(yōu)利差抉擇問題研究》，《金融理論與實踐》，2018年第11期。。

圖3 2008—2018年三季度商業(yè)銀行不良貸款情況

五、商業(yè)銀行與民營企業(yè)共筑“六大基礎(chǔ)”

商業(yè)銀行與民營企業(yè)之間首先是一種市場關(guān)系，尊重價值規(guī)律、競爭規(guī)律是兩者關(guān)系的前提，任何否認這一規(guī)律的政策安排既不會長效，也會對雙方造成傷害。商業(yè)銀行首先是市場經(jīng)濟中的經(jīng)濟主體，是以盈利為主要目的。信貸資產(chǎn)質(zhì)量是商業(yè)銀行的生命線，任何商業(yè)銀行都強調(diào)這一原則，而民營企業(yè)尤其是中小微企業(yè)存在資產(chǎn)質(zhì)量較低、風(fēng)險控制難、信息不對稱等問題，在現(xiàn)有市場化規(guī)則下商業(yè)銀行給其提供貸款的意愿并不高。因此，構(gòu)建商業(yè)銀行和民營企業(yè)共同發(fā)展、雙方互贏的基礎(chǔ)才是解決民營企業(yè)融資約束的最優(yōu)選擇。當前，要將構(gòu)建商業(yè)銀行與民營企業(yè)的共同發(fā)展基礎(chǔ)作為各級政府紓困民營企業(yè)資金難的長效措施來抓[注]陸岷峰：《關(guān)于金融本源及創(chuàng)新邊界的研究》，《當代財經(jīng)》，2018年第9期。。

(一)法律基礎(chǔ)

目前，《商業(yè)銀行法》以及貸款通則等法律法規(guī)對民營企業(yè)的貸款行為存在很多岐視性規(guī)定，比如《商業(yè)銀行法》要求商業(yè)銀行進行貸款時，貸款主體必須具有足額擔(dān)?；蛘咦阒档盅?，這是為了防止出現(xiàn)違規(guī)貸款情況，但是卻在一定程度上對民營企業(yè)造成了不公，民營企業(yè)大部分是中小微企業(yè)，缺乏足值抵押和足額擔(dān)?！，F(xiàn)有的評估體系很難評估出民營企業(yè)的成長性，這就使得一部分高成長性、有豐富無形資產(chǎn)，但是缺乏足值抵押物的民營企業(yè)難以從商業(yè)銀行獲得貸款，制約其進一步發(fā)展。因此，必須對相關(guān)法律進行適當修改，在商業(yè)銀行對民營企業(yè)貸款的評估方法上作適當改變。

(二)制度基礎(chǔ)

由于大部分商業(yè)銀行在考核、追責(zé)制度上仍然存在一定問題，商業(yè)銀行對信貸人員實行的是貸款追責(zé)終生制，在考核方法上實行的是分類量化的考核制度，屬于重懲罰輕獎勵的獎懲機制。必須改善這種制度基礎(chǔ)，商業(yè)銀行需要盡快制定盡職免責(zé)機制，當開展民營企業(yè)貸款時，慎重執(zhí)行終生追責(zé)。在獎勵機制上，只要條件允許，可以適當在考核方法上進行修改，重點向民營企業(yè)指標傾斜[注]李蔚等：《關(guān)于金融準入及金融牌照審批體制改革研究》，《西南金融》,2018年第9期。。

(三)競爭基礎(chǔ)

堅持企業(yè)競爭中性原則，政府、金融機構(gòu)等經(jīng)濟主體以公平的態(tài)度對待市場各類主體，不能因為企業(yè)所有制屬性的不同而不同。央行行長易綱也提出以“競爭中性”的態(tài)度對待民營企業(yè)和國有企業(yè)，不能搞特殊化。不管是國有企業(yè)還是民營企業(yè)都必須平等地使用生產(chǎn)要素，公平地參與市場競爭，受到相同的法律制約和政策激勵，取消對部分僵尸國企的補貼保護甚至是兜底，為任何屬性的企業(yè)創(chuàng)造一個真正公平的市場發(fā)展環(huán)境[注]徐陽洋等：《關(guān)于金融科技變革商業(yè)銀行小微金融服務(wù)模式的研究》，《農(nóng)村金融研究》，2018年第9期。。

(四)技術(shù)基礎(chǔ)

歐美發(fā)達國家在20世紀90年代就開始重視通過信貸技術(shù)，通過技術(shù)創(chuàng)新可以實現(xiàn)貸款的批量化、智能化、流程化，降低貸款成本。在我國，亟需通過發(fā)展金融科技來解決商業(yè)銀行與民營企業(yè)資金互動中的技術(shù)障礙。首先，傳統(tǒng)金融機構(gòu)應(yīng)加速開發(fā)和應(yīng)用數(shù)字技術(shù)，推動數(shù)字小微金融生態(tài)體系的完善，在擴寬金融服務(wù)領(lǐng)域的邊界，下沉技術(shù)和資源優(yōu)勢，增強對民營企業(yè)重點服務(wù)對象的同業(yè)數(shù)據(jù)和資源傾斜。其次，深化數(shù)字小微金融價值鏈延伸，大批量培養(yǎng)金融科技公司以垂直對接風(fēng)控模型開發(fā)、征信體系、行為預(yù)測等核心技術(shù)，加強金融機構(gòu)與數(shù)字企業(yè)、電商平臺的深度合作，發(fā)揮各自優(yōu)勢，不斷提高對民營企業(yè)貸款的科技元素。比如各大商業(yè)銀行發(fā)揮自身優(yōu)勢，與征信機構(gòu)、大數(shù)據(jù)公司等合作整合數(shù)據(jù)資源，精準營銷，精準獲客，發(fā)展云計算提高算法精準性，發(fā)展物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，拓展民營企業(yè)動產(chǎn)融資。最后，不斷將生活場景嵌入數(shù)字小微金融中，進一步提升數(shù)字小微金融服務(wù)的專業(yè)體驗和可獲取性，拓寬數(shù)字小微金融體系的服務(wù)范圍[注]孫國茂，安強身：《普惠金融組織與普惠金融發(fā)展研究》，北京：中國金融出版社，2017年版，第145頁。。

(五)組織基礎(chǔ)

當前商業(yè)銀行與民營企業(yè)的互動關(guān)系更多表現(xiàn)在，銀行為企業(yè)提供貸款，企業(yè)給銀行提供存款。雙方之間的合作可以往深度化發(fā)展，商業(yè)銀行的公司治理一般要優(yōu)于民營企業(yè)，民營企業(yè)的公司治理相對薄弱，因此二者可以在公司治理方面深度合作，商業(yè)銀行可以幫助民營企業(yè)建立完善的公司治理結(jié)構(gòu)，構(gòu)建雙方合作的組織基礎(chǔ)[注]徐博歡等：《金融亂相與金融治理》，《財經(jīng)科學(xué)》，2018年第10期。。

(六)生存基礎(chǔ)

提升與改善民營企業(yè)群體質(zhì)量是關(guān)鍵。當前，應(yīng)積極改善民營企業(yè)的生存環(huán)境，通過稅收、價格、財政補貼、貸款優(yōu)惠等各種渠道方式幫助民營企業(yè)成長，加強民營企業(yè)自身積累與生產(chǎn)能力的提高，促進民營企業(yè)從業(yè)人員素質(zhì)的培養(yǎng)，提高核心競爭力。

六、結(jié)論與建議

商業(yè)銀行與民營企業(yè)都是市場經(jīng)濟主體，二者的發(fā)展壯大離不開對方的支持。但是由于所有制性質(zhì)的差異，民營企業(yè)缺乏信用背書，具有脆弱性，而國有企業(yè)有政府背書，導(dǎo)致商業(yè)銀行在對國有企業(yè)和民營企業(yè)提供金融服務(wù)時有所區(qū)別。由于商業(yè)銀行是以盈利為主要目的的金融機構(gòu)，而民營企業(yè)尤其是中小微企業(yè)存在自身規(guī)模較小、管理不規(guī)范、信息不對稱、風(fēng)險控制難等問題，導(dǎo)致商業(yè)銀行提供金融服務(wù)的內(nèi)在動力不足。在市場經(jīng)濟中，商業(yè)銀行和民營企業(yè)有著相同的生存目標和市場基礎(chǔ)，然而由于資金仍然屬于賣方市場，雙方的規(guī)則、偏好、行為并不一致，從而導(dǎo)致這種正常性差異。解決這一差異，必須要從構(gòu)建商業(yè)銀行與民營的理念、規(guī)則、偏好等共同基礎(chǔ)角度出發(fā)，繼續(xù)為民營企業(yè)創(chuàng)造良好的市場環(huán)境，大力發(fā)展金融科技、完善公司治理體系，這是當務(wù)之急，將有利于形成商業(yè)銀行與民營企業(yè)良性的資金互動機制。此外，積極發(fā)展債券市場與股權(quán)融資市場，規(guī)范債券和股權(quán)市場秩序，凈化行業(yè)發(fā)展環(huán)境，發(fā)揮民營企業(yè)債券融資支持工具和民營企業(yè)股權(quán)融資支持工具的作用。