牛倩文

【摘 要】企業(yè)的日?；顒?dòng)幾乎涉及到了營運(yùn)資金的方方面面，關(guān)系十分密切。企業(yè)的關(guān)鍵資金之一便是營運(yùn)資金，企業(yè)的經(jīng)營管理活動(dòng)的正常進(jìn)行離不開合適的營運(yùn)資金布局。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況也與營運(yùn)資金息息相關(guān)。但是，營運(yùn)資金管理受到了管理者的忽視，我國的大多數(shù)企業(yè)缺乏明確的營運(yùn)資金管理目標(biāo)以及體系，這是企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)受到障礙。

改革開放以來，我國中小企業(yè)飛速前進(jìn)，作為國民經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵部分，促進(jìn)了我國經(jīng)濟(jì)的高速增長。中小企業(yè)的快速成長表明改進(jìn)企業(yè)營運(yùn)資金管理問題是其不斷進(jìn)步的源泉，同時(shí)還是設(shè)立現(xiàn)代企業(yè)管理制度，維持國內(nèi)外競爭的需要。中小企業(yè)營運(yùn)資金的改進(jìn)要求法律法規(guī)的出臺(tái)、推廣嚴(yán)謹(jǐn)?shù)呢?cái)務(wù)制度以及政府的引導(dǎo)。目前，中小企業(yè)改革營運(yùn)資金管理傳統(tǒng)觀念刻不容緩，擴(kuò)大融資途徑，提升現(xiàn)金的使用效率，對(duì)應(yīng)收賬款、存貨等進(jìn)行嚴(yán)格管理?？墒?，我國缺少對(duì)中小企業(yè)的重視，攔阻中小企業(yè)成長起來的一直都是籌資這個(gè)難題。我國中小企業(yè)對(duì)資金的需求一直是供不應(yīng)求，并且其創(chuàng)立較遲，各種機(jī)制不完好。我國政府和企業(yè)要攜手努力把中小企業(yè)營運(yùn)資金管理遇到的問題解決掉，使其不斷進(jìn)步。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè);營運(yùn)資金;營運(yùn)資金管理

一、我國中小企業(yè)營運(yùn)資金管理存在的問題

1.中小企業(yè)融資困難

企業(yè)的布局與資金來源不相一致，加上我國政府對(duì)中小企業(yè)的幫助不是很大。絕大多數(shù)銀行為了自身的利益不受損傷，給中小企業(yè)提供的借貸機(jī)會(huì)很少。銀行自身在各個(gè)方面都不能滿足中小企業(yè)的融資要求，因此，國家應(yīng)提供一些政策支持，鼓勵(lì)銀行為中小企業(yè)提供融資。中小企業(yè)缺少以后經(jīng)營期間的補(bǔ)償擔(dān)保機(jī)制，只享有初建時(shí)的一次性資金支持，這不利于中小企業(yè)自身的發(fā)展與進(jìn)步。由于我國相關(guān)法律法規(guī)在擔(dān)保方面的規(guī)定不足，各種金融機(jī)構(gòu)的擔(dān)保業(yè)發(fā)展也不是很好。

2.中小企業(yè)營運(yùn)資金各項(xiàng)目的管理水平不高

現(xiàn)金的管理非常混亂，企業(yè)經(jīng)常出現(xiàn)現(xiàn)金不平衡的情況。中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全、財(cái)務(wù)人員短缺，把握不好現(xiàn)金的適宜數(shù)量。日?；顒?dòng)中很難對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金收支狀況采取合適的安排，管理的規(guī)范性不強(qiáng)。企業(yè)的長久發(fā)展受到現(xiàn)金狀況不平衡的影響。應(yīng)收賬款的監(jiān)管松懈，賬齡結(jié)構(gòu)逐漸惡化，資金回籠有障礙。很多企業(yè)雖然營業(yè)收入一直在增長，但是現(xiàn)金流量卻沒有增加，這主要是由于企業(yè)的應(yīng)收賬款數(shù)量增多。大量庫存存貨，造成資本盤活率降低，成本變高。這是由于我國的很多中小企業(yè)為家族性質(zhì)的，缺乏規(guī)范的管理制度，憑借經(jīng)驗(yàn)對(duì)存貨進(jìn)行管理，而沒有用先進(jìn)的管理方法。

二、我國中小企業(yè)營運(yùn)資金管理的問題成因分析

1.中小企業(yè)外部融資環(huán)境不理想

銀行等金融機(jī)構(gòu)一般情況不會(huì)給中小企業(yè)貸款，或者對(duì)貸款金額限制嚴(yán)格。這是由于其為了自身的利益著想，本著效益與安全的經(jīng)營準(zhǔn)則，不愿給信用較低的中小企業(yè)提供資金。再加上銀行對(duì)外貸款風(fēng)險(xiǎn)與收益不成正比，貸出百萬和貸出千萬的成本相差不大，但獲得的利益差別卻很大，所以銀行更喜歡提供大額貸款。缺少政府相關(guān)政策的扶持與幫助，目前，我國沒有制定專門為中小企業(yè)服務(wù)的法律，也沒有專門為中小企業(yè)提供貸款的銀行。并且已有的幫助政策也缺少有力的保障，沒有真正落到實(shí)處。金融體制還不夠完善，我國金融法規(guī)限定企業(yè)之間不可以互相借款，這更使我國中小企業(yè)的融資困難。

2.中小企業(yè)營運(yùn)資金結(jié)構(gòu)不合理

大多數(shù)企業(yè)不清楚怎么把營運(yùn)資金有條不紊的支配，不懂得安排好與其他資金的關(guān)系。我國之前對(duì)營運(yùn)資金的管理只關(guān)注了資金的安全與數(shù)量，缺乏對(duì)營運(yùn)資金結(jié)構(gòu)的管理。這些都會(huì)影響企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)失去平衡，最終使企業(yè)流動(dòng)資金的運(yùn)行受到影響。營運(yùn)資金結(jié)構(gòu)不合理表現(xiàn)為資產(chǎn)與資本的結(jié)構(gòu)不合理，這都涉及到企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。不同的行業(yè)不同的企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不同，企業(yè)要結(jié)合自身情況找出適合自己的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例要隨著企業(yè)的生產(chǎn)情況予以調(diào)整，形成靈活變動(dòng)的布局。

三、完善我國中小企業(yè)營運(yùn)資金管理的對(duì)策

1.完善金融市場

金融市場的判斷與評(píng)價(jià)決定了企業(yè)的短期籌資能力的大小，想要改良金融市場的狀況就得實(shí)施完全的金融體制改革。做到銀行的服務(wù)品質(zhì)的革新以及服務(wù)效率的提升，鍛造一個(gè)茁壯運(yùn)行的資本市場，使投資工具與形式多樣化。與此同時(shí)，企業(yè)務(wù)必毅然采取措施來增加企業(yè)的流動(dòng)資金，以保證流動(dòng)比率提高來應(yīng)對(duì)變化的局面。根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)可以發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的營運(yùn)性、臨時(shí)性、季節(jié)性需求的資金關(guān)鍵依托銀行貸款。企業(yè)的固定資產(chǎn)長期投資以及長期項(xiàng)目投資的資金關(guān)鍵依托發(fā)行股票以及債券等融資形式，在資本市場獲取。從不同的渠道獲得短期和長期資金不但能夠降低企業(yè)由于短期資金用在長期資金上導(dǎo)致的流動(dòng)性受阻，還能解決一部分可能出現(xiàn)的銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。目前，票據(jù)市場和金融市場加速發(fā)展可以使企業(yè)融資渠道多樣化。

2.完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

我國的擔(dān)保系統(tǒng)在中小企業(yè)剛剛興起，使企業(yè)在融資過程中擔(dān)保公司的影響不是很大。一方面，在金融危機(jī)時(shí)擔(dān)保公司應(yīng)當(dāng)發(fā)揮它在融資方面的作用，使動(dòng)產(chǎn)在擔(dān)保中的范圍擴(kuò)大，設(shè)立浮動(dòng)擔(dān)保規(guī)則，調(diào)整應(yīng)收賬款等動(dòng)產(chǎn)的抵押規(guī)則。另一方面，我國應(yīng)當(dāng)設(shè)立信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，讓擔(dān)保機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)和政府的扶持類似的付出。政府應(yīng)對(duì)私營擔(dān)保公司予以資金支持。國家在政策上對(duì)各個(gè)經(jīng)濟(jì)成分的資金投入擔(dān)保機(jī)構(gòu)予以積極支持，設(shè)立互助擔(dān)保制度，以形成可靠的擔(dān)保體系。

3.優(yōu)化中小企業(yè)流動(dòng)負(fù)債內(nèi)部各主要項(xiàng)目比例關(guān)系

流動(dòng)負(fù)債布局是指流動(dòng)負(fù)債中各項(xiàng)目的比例關(guān)系，企業(yè)制定營運(yùn)資金政策要盡可能權(quán)衡流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的關(guān)系，使企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)正常進(jìn)行。當(dāng)前由于我國企業(yè)未能充足運(yùn)用商業(yè)信用，這樣一部分資金就要來自短期借款，于是使企業(yè)的資金成本與風(fēng)險(xiǎn)都增加了。應(yīng)付賬款是一種短期融資，也是較易得到且無息的商業(yè)信用。這種利用商業(yè)信用的短期融資最大的優(yōu)點(diǎn)是成本低，由于其直接從供銷商獲得借款，被視為企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)投資的一項(xiàng)關(guān)鍵融資途徑。但是，企業(yè)也不可以亂用商業(yè)信用，如果不能及時(shí)付清款項(xiàng)，會(huì)讓企業(yè)失去此項(xiàng)信譽(yù)。當(dāng)前，我國中小企業(yè)大多數(shù)資金來源依托短期借款，但是一般中小企業(yè)不能給銀行出示借款時(shí)所必須的抵押資產(chǎn)，這就造成企業(yè)融資繁難，進(jìn)而出現(xiàn)嚴(yán)峻的營運(yùn)資金問題。要解決中小企業(yè)營運(yùn)資金不足這一難題，首先，政府要建立相關(guān)政策法規(guī)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行支持，鼓勵(lì)企業(yè)利用股權(quán)、留存收益、轉(zhuǎn)債等方法進(jìn)行融資，使融資途徑多樣化。其次，企業(yè)要對(duì)營運(yùn)資金進(jìn)行有效管理，盡可能降低存貨占用的資金。

4.優(yōu)化中小企業(yè)營運(yùn)資金結(jié)構(gòu)

企業(yè)能夠?qū)Ρ旧淼慕?jīng)營情況做有效分析，依據(jù)貨幣資金盤活周期的時(shí)間來估計(jì)營運(yùn)資金的適宜數(shù)量。存貨的周期也可以對(duì)營運(yùn)資金的需求量產(chǎn)生影響。由于存貨盤活期和營運(yùn)資金的需求量是正比例關(guān)系，因此，企業(yè)的運(yùn)行狀況可以反映貨幣資金的需求量。通過銷售百分比法以及資金習(xí)性預(yù)測法，企業(yè)可以估計(jì)所需營運(yùn)資金的數(shù)量，以便使企業(yè)的資金量得到優(yōu)化。

我國大部分中小企業(yè)忽視了營運(yùn)資金的管理，僅僅簡單的考慮銷售收入以及利潤的增加。企業(yè)沒有正規(guī)的管理辦法和規(guī)章，一般的管理方案都是憑借管理者的主觀臆斷與經(jīng)驗(yàn)制定的，忽略了營運(yùn)資金的規(guī)模以及和其他因素之間的關(guān)系。優(yōu)化中小企業(yè)營運(yùn)資金的結(jié)構(gòu)，企業(yè)管理者應(yīng)該考慮銷售的規(guī)劃以及預(yù)測情況，以此擬定一個(gè)正規(guī)的營運(yùn)資金管理方案。

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