【摘 要】本文以人工智能為研究主體，探究出其在證券投資領(lǐng)域的應(yīng)用，來(lái)分析證券投資領(lǐng)域人工智能對(duì)其的影響。并在人工智能的智能投顧、智能交易和智慧經(jīng)營(yíng)等幾方面做出概述，最后針對(duì)完善人工智能在證券市場(chǎng)的發(fā)展基礎(chǔ)上提出改善對(duì)策，為我國(guó)證券市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展指明方向。

【關(guān)鍵詞】人工智能;金融;證券投資;應(yīng)用分析

一、人工智能+金融在證券投資領(lǐng)域應(yīng)用的意義

（一）提升工作效率

在風(fēng)控中，利用用戶數(shù)據(jù)積累和人工智能技術(shù)，評(píng)估貸款人貸前還款意愿和還款能力，貸中的異常行為監(jiān)控以及貸后信用評(píng)分的評(píng)定;在征信中，基于大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)可以實(shí)現(xiàn)智能征信審批，極大地提高工作效率。證券市場(chǎng)借助人工智能技術(shù)對(duì)貸款人的還款能力提前做出評(píng)估，進(jìn)而針對(duì)性的作出評(píng)估，風(fēng)控在證券市場(chǎng)的應(yīng)用可以極大的對(duì)工作效率做出提升。具體表現(xiàn)在以下方面。

第一，人工智能加金融更具智能化，借助智能化工具，可以梳理信息流、社會(huì)數(shù)據(jù)以及各個(gè)資金流之間的關(guān)聯(lián)，全面分析金融微觀維度，借助智能化項(xiàng)工具，也會(huì)第一時(shí)間找尋潛在的風(fēng)險(xiǎn)，從而通過(guò)跨市場(chǎng)關(guān)聯(lián)探究來(lái)強(qiáng)化流動(dòng)管理，明確風(fēng)險(xiǎn)傳播路徑，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，來(lái)提高其具備的系統(tǒng)性。

第二更具合規(guī)性。例如人工智+金融可以涵蓋現(xiàn)有制定的各項(xiàng)條規(guī)、法律、流程文件和內(nèi)部控制制度，利用時(shí)下智能和大數(shù)據(jù)技術(shù)來(lái)進(jìn)行分析對(duì)比，提升合規(guī)以及適用性，在應(yīng)用程序編程接口向業(yè)務(wù)流程進(jìn)行嵌入，通過(guò)對(duì)合規(guī)成本的降低來(lái)提高合規(guī)能力。

（二）幫助市場(chǎng)做好投資決策

市場(chǎng)投資決策指的是各個(gè)投資主體提前作出論證和調(diào)查，為最終的活動(dòng)投資決策提供參考依據(jù)。投資決策在市場(chǎng)活動(dòng)決策中至關(guān)重要，直接決定著企業(yè)的未來(lái)。有效的做出市場(chǎng)決策可以輔助企業(yè)預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)，未雨綢繆，對(duì)應(yīng)的，錯(cuò)誤的投資決策會(huì)加大企業(yè)面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重還會(huì)影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)。

與此同時(shí)，人工智能還具備自動(dòng)投資能力。華夏基金曾指出“現(xiàn)有機(jī)器都具備深度學(xué)習(xí)能力，克服了人性對(duì)恐懼和貪婪的弱點(diǎn)，也不會(huì)像人類一樣受到外部情緒化的影響”。人工智能機(jī)器具備自行交易等優(yōu)勢(shì)，會(huì)總結(jié)之前失敗的經(jīng)驗(yàn)，在順應(yīng)科技特征基礎(chǔ)上提升自主探究學(xué)習(xí)的深度和廣度，也會(huì)收集歷史數(shù)據(jù)，拓寬投資者的交易模型，在互相對(duì)抗中提出最優(yōu)質(zhì)的交易對(duì)策。所以人工智能在市場(chǎng)投資決策上屬于良好的輔助工具。

（三）降低人力成本

在大規(guī)模知識(shí)處理基礎(chǔ)下，智能客服衍生而來(lái)，它屬于一項(xiàng)面向各行各業(yè)應(yīng)用的智能客服，不但可以為企業(yè)提供各項(xiàng)管理技術(shù)，還能連接企業(yè)和用戶，創(chuàng)建快捷有效的基于自然語(yǔ)言基礎(chǔ)上的技術(shù)手段，在為企業(yè)提供管理技術(shù)的同時(shí)，統(tǒng)籌各項(xiàng)分析信息。

在金融或商業(yè)活動(dòng)中生成的大量數(shù)據(jù)，包括結(jié)構(gòu)化和非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，必須轉(zhuǎn)換為可讀、可見(jiàn)和交互式數(shù)據(jù)，而非人工智能。人工智能為企業(yè)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)品創(chuàng)新提供了科學(xué)的決策，進(jìn)而推動(dòng)了金融智能的發(fā)展。目前，智慧投資能力是人工智能在金融投資領(lǐng)域的一項(xiàng)重要成就。智能投資是基于投資組合理論，如資本資產(chǎn)定價(jià)模型、套利定價(jià)模型等。相關(guān)算法用于為具有不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的用戶提供智能化、自動(dòng)化的投資組合決策或資產(chǎn)配置建議。招商證券市場(chǎng)的“莫杰智能投資”和工商證券市場(chǎng)的“A1投資”都是在人工智能技術(shù)的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，取得了可喜的成績(jī)。中信證券、海通證券、華泰證券等國(guó)內(nèi)大型證券公司也利用人工智能金融技術(shù)的東風(fēng)，在智能投資顧問(wèn)領(lǐng)域開(kāi)展了人工智能定量交易，取得了顯著的成就。

二、人工智能在證券投資市場(chǎng)上存在的問(wèn)題

（一）人工智能在業(yè)務(wù)運(yùn)用方面沒(méi)有得到實(shí)質(zhì)性的突破

現(xiàn)階段我國(guó)證券投資市場(chǎng)工作的主體依舊是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，人工智能的應(yīng)用被市場(chǎng)看做是“錦上添花”，或者是沒(méi)有對(duì)人工智能做出一定的關(guān)注，究其原因是因?yàn)榈谝唬谧C券市場(chǎng)內(nèi)部，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)依舊屬于主要的業(yè)務(wù)利潤(rùn)來(lái)源，很多工作人員因?yàn)槭艿綐I(yè)績(jī)考核以及外部競(jìng)爭(zhēng)的壓力導(dǎo)致在日常經(jīng)營(yíng)中無(wú)法兼顧其他;第二是因?yàn)槿斯ぶ悄艿膽?yīng)用還沒(méi)有基于風(fēng)險(xiǎn)和成本的角度上做出考量，還比較傾向于待同業(yè)取得進(jìn)步之后再繼續(xù)跟進(jìn)。因?yàn)橐陨系纫蛩兀沟梦覈?guó)證券市場(chǎng)在人工智能創(chuàng)新上沒(méi)有取得本質(zhì)性的突破，無(wú)法改變傳統(tǒng)的生產(chǎn)形式，由此也會(huì)對(duì)新技術(shù)的應(yīng)用產(chǎn)生一定的影響。

（二）缺少專業(yè)的研發(fā)人員

證券市場(chǎng)內(nèi)部信息技術(shù)部門日常的主要職責(zé)就是負(fù)責(zé)內(nèi)部系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)和對(duì)人工智能、大數(shù)據(jù)以及云計(jì)算等技術(shù)的維護(hù)，但是實(shí)際發(fā)展中這些內(nèi)部人員缺少對(duì)新技術(shù)的研發(fā)力度，同時(shí)內(nèi)部的信息技術(shù)部門人員普遍缺乏對(duì)業(yè)務(wù)的了解，直接導(dǎo)致各大證券市場(chǎng)缺少專業(yè)的人工智能改造人員。雖然可以借助技術(shù)優(yōu)勢(shì)的互聯(lián)網(wǎng)公司，但是證券市場(chǎng)為了對(duì)自身核心內(nèi)容做出保護(hù)，不會(huì)將自身業(yè)務(wù)內(nèi)容向互聯(lián)網(wǎng)公司做出告知，一定程度上限制了技術(shù)的開(kāi)發(fā)水平。人工智能人才不足，基礎(chǔ)層人才儲(chǔ)備尤其薄弱，是我國(guó)在該領(lǐng)域仍然落后于歐美國(guó)家的一個(gè)主要原因。

（三）監(jiān)管體系不完善，存在多種安全隱患

雖然人工智能支撐能力較強(qiáng)，但是也會(huì)加大金融局部性風(fēng)險(xiǎn)，例如一些不成熟的人工智能不但會(huì)提升系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，還會(huì)對(duì)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和諧造成影響。在證券金融領(lǐng)域，目前對(duì)人工智能監(jiān)管還存在諸多問(wèn)題，具體體現(xiàn)在：第一，監(jiān)管的對(duì)象過(guò)于復(fù)雜，無(wú)法有效的界定各個(gè)責(zé)任主體，主要原因是，在人工智能應(yīng)用階段中涉及的參與主體較多，不但包含向證券領(lǐng)域提供人工智能技術(shù)的部門、應(yīng)用人工智能機(jī)構(gòu)以及設(shè)計(jì)人工智能模型以及系統(tǒng)的公司等等。與此同時(shí)，人工智能基于深度學(xué)習(xí)基礎(chǔ)上具備自學(xué)習(xí)的作用，但是因?yàn)樵诩夹g(shù)創(chuàng)建中不夠公開(kāi)透明，所以，我國(guó)人工智能證券應(yīng)用存在問(wèn)題時(shí)，無(wú)法第一時(shí)間確定各個(gè)責(zé)任方。雖然在行業(yè)中目前已經(jīng)構(gòu)建了有效的監(jiān)管罰則，但是因?yàn)闆](méi)有確定具體的適用條文，基于法律層面也無(wú)法界定各個(gè)責(zé)任方應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任。

第二，隨著近些年金融技術(shù)的不斷發(fā)展，也對(duì)目前證券監(jiān)管隊(duì)伍提出了更高的標(biāo)準(zhǔn)要求，要求有關(guān)監(jiān)管人員不但要了解人工智能基礎(chǔ)知識(shí)，明確人工智能系統(tǒng)的運(yùn)作流程，也要評(píng)估人工智能的系統(tǒng)算法，要加深對(duì)證券金融領(lǐng)域的認(rèn)知程度。但是目前我國(guó)監(jiān)管部門有關(guān)隊(duì)伍綜合素質(zhì)還有待加強(qiáng)，在應(yīng)用中還存在著部分監(jiān)管人員不清晰人工智能系統(tǒng)算法和基礎(chǔ)知識(shí)等問(wèn)題，都對(duì)人工智能技術(shù)的有效應(yīng)用造成了危害。

三、完善人工智能在證券領(lǐng)域的應(yīng)用分析

（一）適當(dāng)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)策略，不斷創(chuàng)新適應(yīng)時(shí)代發(fā)展

1.開(kāi)拓新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)

現(xiàn)階段證券市場(chǎng)重要的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)就是中間業(yè)務(wù)，針對(duì)我國(guó)大部分市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)負(fù)債依舊屬于中間業(yè)務(wù)的重要來(lái)源，?證券市場(chǎng)與發(fā)達(dá)國(guó)家的55%相比，我國(guó)證券市場(chǎng)中間業(yè)務(wù)占總收入比較低。基于這一背景，我國(guó)證券市場(chǎng)就要提高中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新力度，借助對(duì)托管業(yè)務(wù)、投資證券市場(chǎng)業(yè)務(wù)的開(kāi)展，來(lái)進(jìn)行債卷聯(lián)合承銷模式，更好的對(duì)中間業(yè)務(wù)做出創(chuàng)新。

其次就要實(shí)施混業(yè)經(jīng)營(yíng)。目前混業(yè)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)成為了世界金融發(fā)展下的主要趨勢(shì)，對(duì)于證券市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，貸款利息和股權(quán)投資收益之間具有較大的差距，這就使得證券市場(chǎng)一定要加快混業(yè)經(jīng)營(yíng)的開(kāi)展速率，借助對(duì)客戶資源渠道優(yōu)勢(shì)和證券市場(chǎng)品牌優(yōu)勢(shì)的利用，更好的提升證券市場(chǎng)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。

2.組建大數(shù)據(jù)庫(kù)

在當(dāng)代電子商務(wù)市場(chǎng)營(yíng)銷環(huán)節(jié)，應(yīng)用大數(shù)據(jù)已經(jīng)成為了主要的手段，并且隨著信息數(shù)據(jù)的不斷發(fā)展，證券市場(chǎng)本身已經(jīng)構(gòu)建了資源，規(guī)模較大的客戶數(shù)據(jù)信息庫(kù)。對(duì)比于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)具備的優(yōu)勢(shì)較多。比如構(gòu)建大數(shù)據(jù)庫(kù)，證券市場(chǎng)的客戶在網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行業(yè)務(wù)時(shí)，大數(shù)據(jù)庫(kù)就會(huì)將客戶有關(guān)的職業(yè)、身份等信息做出保存，為證券市場(chǎng)預(yù)留有效的數(shù)據(jù)資源，同時(shí)也會(huì)降低大量的成本。因此，對(duì)于證券市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，如何總結(jié)客戶資源、深度挖掘客戶信息、在調(diào)研客戶個(gè)性化需求基礎(chǔ)上展開(kāi)產(chǎn)品銷售也是未來(lái)需要關(guān)注的話題。在此背景之下，建議我國(guó)證券市場(chǎng)要構(gòu)建大數(shù)據(jù)庫(kù)，來(lái)拓寬客戶資源，提升業(yè)務(wù)分析能力，將證券市場(chǎng)具備的服務(wù)導(dǎo)向作用充分的發(fā)揮出來(lái)，融合各項(xiàng)數(shù)據(jù)信息技術(shù)，促進(jìn)金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展。

（二）加大人工智能專業(yè)人才的培養(yǎng)力度

目前，我國(guó)還存在著人工智能缺少?gòu)?fù)合型人才等問(wèn)題，很多需要的技術(shù)人才都需要于外國(guó)引進(jìn)，本國(guó)在對(duì)高層次人才培養(yǎng)力度有待提升。依據(jù)數(shù)據(jù)顯示：全球共計(jì)有370所人工智能方向的高校，其中美國(guó)有170所，我國(guó)僅僅不到30所，而且培養(yǎng)出來(lái)的復(fù)合型技術(shù)人才也無(wú)法順應(yīng)各個(gè)智能企業(yè)的需求。

當(dāng)前屬于知識(shí)引領(lǐng)的時(shí)代，歸根結(jié)底，各個(gè)企業(yè)，各個(gè)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的主要需求依舊是人才和技術(shù)。在世界領(lǐng)域上，針對(duì)人工智能復(fù)合型高端人才的戰(zhàn)爭(zhēng)已經(jīng)打響，不論是國(guó)際領(lǐng)域、互聯(lián)網(wǎng)高科技企業(yè)還是傳統(tǒng)行業(yè)以及多個(gè)高校之間，目前對(duì)人才的爭(zhēng)奪都非常激烈。對(duì)于我國(guó)高校來(lái)說(shuō)，如何在之后提高人才培養(yǎng)力度，構(gòu)建完善的培育機(jī)制至關(guān)重要，為了促進(jìn)人工智能+金融的長(zhǎng)足發(fā)展，我國(guó)要在之后加大創(chuàng)新投入的資金和保障，為培養(yǎng)復(fù)合型高端人才奠定基礎(chǔ)。

（三）推動(dòng)政府構(gòu)建行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范力度

作為市場(chǎng)的基石，證券市場(chǎng)在之后也要強(qiáng)化和政府之間的溝通力度，和政府部門一起盡快的構(gòu)建完善規(guī)范的金融體制行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，在其中融入it審計(jì)、評(píng)估機(jī)制、數(shù)據(jù)管理以及開(kāi)發(fā)測(cè)試等標(biāo)準(zhǔn)內(nèi)容，幫助金融統(tǒng)計(jì)、金融監(jiān)管以及風(fēng)險(xiǎn)防控部門有標(biāo)可依。同時(shí)，證券市場(chǎng)也要提前對(duì)客戶實(shí)際需求做出調(diào)研，結(jié)合現(xiàn)實(shí)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀來(lái)開(kāi)發(fā)產(chǎn)品，也要提前評(píng)估客戶數(shù)據(jù)，著重分析客戶的投資理念、消費(fèi)理念以及客戶資料等，在了解客戶實(shí)際需求基礎(chǔ)上，發(fā)展和優(yōu)化人工智能技術(shù)，來(lái)為不同客戶提供個(gè)性化的需求方案。

四、結(jié)論

本文以人工智能為主體，通過(guò)對(duì)現(xiàn)階段在證券投資市場(chǎng)應(yīng)用分析，來(lái)分析出存在的問(wèn)題，最后針對(duì)性的提出改善對(duì)策，本文的第一部分人工智能在證券市場(chǎng)的應(yīng)用，介紹了帶給市場(chǎng)的積極意義;第二部分找尋出人工智能在市場(chǎng)上存在的問(wèn)題;第三部分針對(duì)存在的問(wèn)題提出完善對(duì)策。通過(guò)本文的闡述概述出人工智能在證券投資市場(chǎng)上的應(yīng)用，進(jìn)而為有關(guān)人員提供發(fā)展方向。

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作者簡(jiǎn)介：吳艷威，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院在職人員高級(jí)課程研修班學(xué)員。