[摘 要]IPO是企業(yè)獲取大量融資、擴大經(jīng)營規(guī)模、實現(xiàn)快速發(fā)展的重要途徑。在企業(yè)IPO過程中，要經(jīng)過中國證監(jiān)會等相關(guān)部門的嚴格審核，以達到規(guī)范資本市場運行、強化擬IPO企業(yè)監(jiān)管的目的。文章分析了企業(yè)IPO過程中存在的主要問題，提出了相應(yīng)的解決對策，期望對強化企業(yè)經(jīng)營管理、促進企業(yè)成功上市有所幫助。

[關(guān)鍵詞]企業(yè);IPO;財務(wù)會計規(guī)范性;企業(yè)內(nèi)部控制

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2019.36.082

1 引言

首次公開募股（簡稱IPO）是指股份有限公司第一次將股份向公眾公開發(fā)行的行為。企業(yè)IPO完成之后，可借助資本市場擴大經(jīng)營規(guī)模，通過融資獲取充足的發(fā)展資金，實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級，促進企業(yè)持續(xù)快速發(fā)展。隨著我國證券監(jiān)管力度的不斷加大，企業(yè)IPO過程需經(jīng)過層層審核，在審核過程中，企業(yè)財務(wù)會計規(guī)范性問題、企業(yè)內(nèi)部控制問題以及獨立性與關(guān)聯(lián)交易問題是審核被否的主要因素，阻礙著企業(yè)IPO過審?；诖它c，下面從這三大要素出發(fā)，對企業(yè)IPO過程中存在的問題進行分析研究。

2 企業(yè)IPO過程中存在的主要問題

2.1 財務(wù)會計規(guī)范性問題

財務(wù)會計是企業(yè)IPO審核的重點，從實際審核情況來看，2017年由于財務(wù)會計問題造成擬IPO企業(yè)被否的意見總數(shù)占總意見的28%，主要表現(xiàn)在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力較差、會計政策使用不合法、財務(wù)報表不符合規(guī)定、財務(wù)會計處理不規(guī)范等方面。如福州瑞芯微電子、山東元利科技存在存貨跌價準備和固定資產(chǎn)減值準備計提不規(guī)范問題;重慶百亞衛(wèi)生用品等公司存在收入確認流程不規(guī)范問題;西藏國策環(huán)?？萍肌幉ㄕ鹪？萍即嬖跁嫽A(chǔ)工作不規(guī)范問題;重慶順博鋁合金、蘇州金槍新材料存在會計差錯更正較多問題。以無錫市上能電氣股份有限公司為例，該公司于2017年9月11日報送首次公開發(fā)行股票招股說明書，在審核中被否，其原因在于公司存在財務(wù)會計規(guī)范性問題。公司在報告期內(nèi)的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈額連續(xù)三年為負數(shù)，這與公司每年上千萬的利潤嚴重不匹配，且公司未對此問題作出充分合理的解釋，導致公司IPO審核受阻。

2.2 企業(yè)內(nèi)部控制問題

企業(yè)內(nèi)部控制缺陷是導致企業(yè)IPO被否的重要因素之一，在IPO審核中發(fā)現(xiàn)，企業(yè)內(nèi)部控制在資金活動、采購業(yè)務(wù)、銷售業(yè)務(wù)、業(yè)務(wù)外包、資產(chǎn)管理等環(huán)節(jié)存在著缺陷。根據(jù)2017年企業(yè)IPO審核情況的數(shù)據(jù)來看，因內(nèi)部控制缺陷被否的企業(yè)占被否企業(yè)總數(shù)的89.7%。如雪龍集團、江蘇聯(lián)動軸承等公司存在著關(guān)聯(lián)方占用發(fā)行人資金的行為;山東玻纖集團、常州中英科技存在著通過開具無真實交易票據(jù)貼現(xiàn)融資行為;廈門新立基、長春普華制藥存在員工通過個人銀行卡收款問題;南京圣和藥業(yè)、力合科技存在著銷售過程中商業(yè)賄賂行為;河南潤弘制藥存在產(chǎn)品質(zhì)量問題;山東元科技、山東玻纖集團存在環(huán)境保護問題;美聯(lián)鋼結(jié)構(gòu)建筑公司存在安全生產(chǎn)問題等。

2.3 企業(yè)獨立性與關(guān)聯(lián)交易問題

擬IPO企業(yè)的獨立性和關(guān)聯(lián)交易問題是導致IPO審核被否的又一大重要因素。根據(jù)IPO審核規(guī)定，擬IPO企業(yè)必須具備獨立經(jīng)營能力，保證企業(yè)資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、機構(gòu)、財務(wù)和人員獨立，但是從IPO審核過程中來看，企業(yè)業(yè)務(wù)獨立性受關(guān)聯(lián)交易異常、同業(yè)競爭、施工外包服務(wù)、對外投資等因素的影響程度較大。尤其對于關(guān)聯(lián)交易事項而言， 企業(yè)若未能證明關(guān)聯(lián)交易的公允性和必要性，并且關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的毛利額占總毛利比重過高，則會導致企業(yè)IPO審核被否。如，某擬IPO公司與所屬子公司存在關(guān)聯(lián)交易，并在報告期內(nèi)，關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的毛利額占總毛利比重分別為42.28%、34.51%和30.82%，導致審核被否。

3 解決對策

3.1 規(guī)范財務(wù)會計工作

3.1.1 夯實會計基礎(chǔ)工作

擬IPO企業(yè)要建立健全會計工作制度，嚴格執(zhí)行企業(yè)會計準則和上市公司首發(fā)管理辦法，合法合規(guī)處理各項業(yè)務(wù)，提高會計核算信息質(zhì)量。如，企業(yè)要合理選擇會計政策和會計核算方法，針對采購、銷售、研發(fā)、資金運作、工程建設(shè)等環(huán)節(jié)做好會計基礎(chǔ)工作，準確核算各項業(yè)務(wù)，保證會計信息的真實完整，為企業(yè)決策提供可靠依據(jù);擬IPO企業(yè)要避免出現(xiàn)跨期確認收入、多確認成本、賬外收入過大的問題，嚴格按照收入確認標準和時點進行賬務(wù)處理，確保收入與成本匹配，不得出現(xiàn)盈余管理過度情況。

3.1.2 加強財務(wù)管理

擬IPO企業(yè)要建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，全面落實科學化的財務(wù)管理，確保各項財務(wù)活動均合法合規(guī)。如，在擬IPO企業(yè)財務(wù)管理中，要重點將第三方回款、個人卡收款、無真實交易票據(jù)融資、銀行貸款受托支付等方面作為管理重點，確保企業(yè)資金流與實物流一致，杜絕出現(xiàn)違規(guī)賬務(wù)處理行為;擬IPO企業(yè)要保證財務(wù)報表中的各項財務(wù)指標匹配，尤其是現(xiàn)金流量指標要與利潤指標匹配，若出現(xiàn)不匹配問題，則要檢查企業(yè)核算方法是否存在選用不當?shù)那闆r，在確定無不當之處的基礎(chǔ)上，結(jié)合企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略、行業(yè)特點、歷史財務(wù)數(shù)據(jù)進行合理詳細說明，消除IPO審核中可能遇到的障礙。

3.2 完善企業(yè)內(nèi)部控制

3.2.1 改善內(nèi)部控制環(huán)境

企業(yè)要構(gòu)建起完善的內(nèi)部控制體系，消除內(nèi)部控制缺陷，滿足IPO審核對企業(yè)內(nèi)部控制的要求。在內(nèi)部控制建設(shè)中，要以優(yōu)化內(nèi)部控制環(huán)境為基礎(chǔ)，完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，明確機構(gòu)權(quán)責分配，制定科學合理的發(fā)展戰(zhàn)略、人力資源政策，積極推進企業(yè)文化建設(shè)。在社會責任方面，企業(yè)要履行產(chǎn)品質(zhì)量、安全生產(chǎn)和環(huán)境保護的責任。在合法經(jīng)營方面，企業(yè)要杜絕出現(xiàn)銷售業(yè)務(wù)中商業(yè)賄賂行為，不允許存在無真實交易貼現(xiàn)票據(jù)融資的情況。在內(nèi)部治理機制方面，企業(yè)要規(guī)范高層決策機制，提高治理層規(guī)范運作意識，要求董事、監(jiān)事和高管必須嚴格執(zhí)行公司章程，秉承誠信經(jīng)營、合法經(jīng)營的原則開展經(jīng)濟業(yè)務(wù)活動。

3.2.2 增強內(nèi)部控制的可證實性

擬IPO企業(yè)在實施內(nèi)部控制的過程中，要留下證據(jù)和證明，確保各項審核的內(nèi)部控制活動具備可驗證性。如，施工類企業(yè)在確認收入時若采用完工百分比法，則要辦理和收集齊全監(jiān)理單位、建設(shè)單位簽字確認的相關(guān)資料，如每月工程進度表等;企業(yè)在商品發(fā)出環(huán)節(jié)的內(nèi)部控制，要以審批過的出庫單作為證明材料;企業(yè)在采購業(yè)務(wù)中的內(nèi)部控制，要以發(fā)票、收據(jù)和銀行流水作為證明材料;在業(yè)務(wù)流程控制中，企業(yè)要引入ERP系統(tǒng)進行實時監(jiān)控，以系統(tǒng)生成的相關(guān)報表作為證明材料，確保各項控制活動具有可追溯性;在內(nèi)部控制評價中，企業(yè)要聘請專業(yè)的會計師事務(wù)所進行外部審計評價，將審計報告作為證明材料。

3.3 做好信息披露工作

企業(yè)在IPO過程中不可避免地面臨著關(guān)聯(lián)交易問題，為避免因關(guān)聯(lián)交易問題造成IPO審核被否，企業(yè)必須嚴格按照規(guī)章制度強化對關(guān)聯(lián)交易事項的控制，嚴格審核關(guān)聯(lián)交易價格是否公允，不允許資金活動中出現(xiàn)關(guān)聯(lián)方占用資金的問題，加大對關(guān)聯(lián)交易信息的披露力度，對影響擬IPO企業(yè)獨立性較大的關(guān)聯(lián)交易做出合理詳細的說明。擬IPO企業(yè)要盡量降低報告期內(nèi)的關(guān)聯(lián)交易毛利額所占比重，規(guī)范各項關(guān)聯(lián)交易的業(yè)務(wù)流程，并且收集整理關(guān)聯(lián)交易的證明材料，保證關(guān)聯(lián)交易的公允性。除此之外，企業(yè)還要加大對重大交易事項的審核力度，尤其對于影響企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力的交易事項要采取審慎原則進行決策。同時，擬IPO企業(yè)還要避免訴訟、仲裁等重大或有事項，降低企業(yè)IPO審核被否風險。

4 結(jié)論

總之，擬IPO企業(yè)要強化自身經(jīng)營管理，從完善內(nèi)部控制建設(shè)、財務(wù)會計工作等方面入手，使企業(yè)符合IPO審核要求，消除IPO審核阻礙，確保企業(yè)順利踏上上市之路。企業(yè)要制定合理科學戰(zhàn)略規(guī)劃，保持良好的持續(xù)盈利能力和經(jīng)營業(yè)績，控制各項經(jīng)濟活動規(guī)范化運行，有效規(guī)避財務(wù)風險，從而增加企業(yè)IPO審核通過率。

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[作者簡介]李春榮（1983—），女，漢族，山東青島人，碩士研究生，中級會計師，供職于四川大學青島研究院，研究方向：資本運作及企業(yè)融資。