銀行結售匯

前三季度銀行代客結售匯由逆差轉為順差。2018年前三季度，銀行代客結匯13361億美元，同比增長17%；銀行代客售匯13193億美元，同比增長8%。銀行代客結售匯為順差168億美元，去年同期為逆差786億美元。其中，一季度銀行代客結售匯為逆差19億美元，二季度為順差445億美元，三季度為逆差258億美元。2018年9月，銀行代客結售匯為逆差161億美元，主要原因是受國慶假期影響，企業(yè)部分出口推遲至10月收結匯（見圖1）。初步統(tǒng)計，10月上中旬銀行代客結售匯呈現(xiàn)小幅順差。

圖1 2015年以來銀行代客結售匯變動趨勢

近期銀行遠期結售匯逆差逐步收窄后轉為順差。2018年前三季度，銀行對客戶遠期結匯簽約同比增長58%，遠期售匯簽約增長113%，遠期結售匯簽約為逆差453億美元。從近期看，8月份遠期結售匯簽約逆差收窄至54億美元，9月份轉為順差3億美元（見圖2）。

圖2 2015年以來遠期結售匯變動趨勢

市場主體結售匯意愿保持穩(wěn)定。一方面，售匯率總體下降，企業(yè)外匯融資保持平穩(wěn)。2018年前三季度，衡量購匯意愿的售匯率，也就是客戶從銀行買匯與客戶涉外外匯支出之比為65%，較2017年同期下降了1個百分點，一至三季度分別為64%、63%和68%。與此對應的是，企業(yè)境內和境外的外匯融資總體平穩(wěn)。前9個月，企業(yè)借用的境內外匯貸款余額下降235億美元，企業(yè)海外代付、遠期信用證等進口跨境外匯融資余額上升127億美元。另一方面，結匯率總體上升，市場主體持匯意愿有所下降。2018年前三季度，衡量結匯意愿的結匯率，也就是客戶向銀行賣出外匯與客戶涉外外匯收入之比為66%，較2017年同期上升4個百分點，一至三季度分別為62%、70%和68%。前9個月，銀行境內各項外匯存款余額下降599億美元，上年同期為增加129億美元。

涉外收支

前三季度非銀行部門跨境收支規(guī)模有所上升。2018年前三季度，銀行代客涉外收付款規(guī)模為52263億美元，同比增長18%；凈流出565億美元，下降49%。其中，涉外收入25849億美元，增長20%；涉外支出26414億美元，增長16%。2018年9月，銀行代客涉外收付款規(guī)模為5885億美元，環(huán)比下降5%，凈流出279億美元。其中，涉外收入2803億美元，下降9%；涉外支出3082億美元，下降2%（見圖3）。

圖3 2015年1月—2018年9月銀行代客涉外收付款情況

前三季度經(jīng)常賬戶凈流出規(guī)模有所增長。2018年前三季度，經(jīng)常賬戶為凈流出1735億美元，同比增長28%。其中，海關可比口徑貨物貿易凈流入1190億美元，下降18%；服務貿易凈流出1455億美元，下降3%；初次收入和二次收入凈流出1077億美元，下降5%。2018年9月，經(jīng)常賬戶凈流出281億美元，環(huán)比增長15%。其中，海關可比口徑貨物貿易凈流入64億美元，下降53%；服務貿易凈流出146億美元，下降22%；初次收入和二次收入凈流出174億美元，增長4%。

前三季度資本和金融賬戶凈流入規(guī)模大幅增長。2018年前三季度，資本和金融賬戶凈流入1117億美元，同比增長6.6倍。其中，直接投資凈流入645億美元，增長34.9倍；證券投資凈流入476億美元，上年同期為凈流出58億美元；其他投資凈流出1億美元，上年同期為凈流入189億美元。2018年9月，資本和金融賬戶凈流出3億美元，上月為凈流入196億美元。其中，直接投資凈流入44億美元，環(huán)比增長1.6倍；證券投資凈流出3億美元，上月為凈流入175億美元；其他投資凈流出42億美元，上月為凈流入4億美元。

從幣種看，前三季度本外幣凈流出均較上年同期大幅下降。2018年前三季度，跨境資金本幣凈流出折合391億美元，同比下降53%；外幣凈流出174億美元，下降39%。2018年9月，跨境資金本幣凈流出折合116億美元，外幣凈流出163億美元。當月，銀行代客涉外收付款中以外匯結算的金額為4665億美元，占銀行代客涉外收付款總規(guī)模的79%；以人民幣結算的金額折合1220億美元，占銀行代客涉外收付款總規(guī)模的21%（見圖4）。

圖4 2015年1月—2018年9月銀行代客涉外收付款幣種情況

人民幣匯率

圖5 2005年匯改以來人民幣兌美元匯率中間價

中間價和交易價小幅走弱。9月末，人民幣兌美元匯率中間價和交易價分別收報6.8792和6.8725，當月分別下跌0.8%和0.6%（8月分別下跌0.1%和0.2%）；交易價圍繞中間價波動，日均最大波幅為0.34%，低于上月的0.49%。9月份，人民幣對歐元、日元和英鎊匯率中間價分別累計貶值0.6%、升值1.3%和貶值1.3%（見圖5）。

圖6 2012年以來境內外人民幣兌美元1年期遠期匯率

境內遠期人民幣走弱。9月末，境內1年期人民幣兌美元匯率報6.8851，人民幣較上月末下跌0.9%；遠期美元升水19個基點，上月為貼水173個基點（見圖6）。