一、引言

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立，我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展十分迅速，不斷推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，促進(jìn)就業(yè)，逐漸成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要推動(dòng)力，發(fā)揮著不可替代的作用。但中國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)迎來(lái)了“新常態(tài)”，全面的結(jié)構(gòu)調(diào)整和各項(xiàng)改革正逐步開(kāi)展，中小企業(yè)遇到了前所未有的生存困境。在這一背景下，我們對(duì)廣西賀州市中小企業(yè)進(jìn)行了抽樣問(wèn)卷和實(shí)地訪談，了解了縣域中小企業(yè)的融資需求特征，這對(duì)我們?cè)谛鲁B(tài)下理解和化解經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)縣域中小企業(yè)融資問(wèn)題具有一定的啟示意義，其中所揭示的現(xiàn)象和原因?qū)ζ渌貐^(qū)來(lái)說(shuō)仍具有普遍意義。

二、賀州市中小企業(yè)融資需求特征

賀州市是一個(gè)新興發(fā)展的城市，中小企業(yè)在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展方面扮演的角色尤為重要，但是融資難問(wèn)題仍然是制約中小企業(yè)發(fā)展的主要障礙，中小企業(yè)只得以在融資難的困境裂縫中成長(zhǎng)。截至2013年末，賀州市中小企業(yè)第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)的法人單位已達(dá)3500 個(gè)，占全部企業(yè)法人單位 96.4%。其中工業(yè) 917個(gè)，占全部企業(yè)法人單位25.3%，工業(yè)資產(chǎn)146.34億元，占全部企業(yè)資產(chǎn)總計(jì)12.5%。中小企業(yè)是賀州市GDP的重要增長(zhǎng)點(diǎn)，其對(duì)于推動(dòng)了賀州市的工業(yè)化進(jìn)程，活躍賀州市經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要的作用。賀州市政府持續(xù)的推進(jìn)創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)，通過(guò)簡(jiǎn)政放權(quán)、稅收改革等政策推動(dòng)中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，但與此同時(shí)，中小企業(yè)融資難問(wèn)題，成為遏制賀州市經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的一大詬病。

(一) 融資渠道分析

圖1 賀州市中小企業(yè)資金來(lái)源抽樣調(diào)查

根據(jù)調(diào)查顯示，賀州市中小企業(yè)中有31.76%的中小企業(yè)仍然通過(guò)自籌資金維持資金來(lái)源，49.32%的中小企業(yè)通過(guò)銀行貸款獲取資金來(lái)源，而17.65%中小企業(yè)選擇民間借貸完成融資；也就是說(shuō)10家中小企業(yè)中，就會(huì)有將近一半的企業(yè)依靠銀行進(jìn)行資金周轉(zhuǎn)。賀州市目前有204家銀行網(wǎng)點(diǎn)，主要以國(guó)有資本為主導(dǎo)，其中農(nóng)商行和城商行占少數(shù)部分。盡管賀州市中小企業(yè)融資渠道開(kāi)始逐漸趨多樣化，縱觀整體，賀州市中小企業(yè)融資渠道資源仍然匱乏，賀州市中小企業(yè)多是規(guī)模小、結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單的個(gè)人業(yè)主制，主要的資金來(lái)源仍依靠自籌資金積累，外部資金來(lái)源比重偏低，民間借貸P2P公司在賀州市是個(gè)新生的物種，是否符合規(guī)范、融資利率過(guò)高、借貸風(fēng)險(xiǎn)高，恐貸、懼貸心理對(duì)于中小企業(yè)也存在疑慮。向銀行貸款是中小企業(yè)融資成本相對(duì)較低的外部融資渠道傳統(tǒng)方式，但銀行為了控制不良率，通常會(huì)采用借新還舊或展期，并要求追加抵押物或擔(dān)保人，中小企業(yè)資產(chǎn)處置難，周期長(zhǎng)，成本高，導(dǎo)致自主籌集資金成為賀州市中小企業(yè)融資的首要手段。隨著中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，自籌資金已無(wú)法滿足企業(yè)的發(fā)展訴求，影響了民間投資的積極性，限制了本地中小企業(yè)的成長(zhǎng)。

(二)金融服務(wù)低于企業(yè)融資需求

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，近年來(lái)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款一直在增長(zhǎng)。在新的融資環(huán)境中，有些企業(yè)由憂轉(zhuǎn)喜，獲得豐沛的資金“血液”，有的企業(yè)依然不受青睞，難以獲得信貸資金支持。銀行出于安全原因，即使有了中小企業(yè)信貸部門(mén)的設(shè)立，但仍然普遍關(guān)注大客戶，對(duì)中小企業(yè)報(bào)以輕視態(tài)度，導(dǎo)致大企業(yè)是如虎添翼，中小企業(yè)仍然等而下之。隨著融資環(huán)境惡化，金融機(jī)構(gòu)紛紛轉(zhuǎn)型大型企業(yè)融資業(yè)務(wù)，降低中小企業(yè)融資額度。目前銀行和金融機(jī)構(gòu)針對(duì)中小企業(yè)融資存在保守觀念、融資品種單一、風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度夸大等問(wèn)題，相對(duì)于國(guó)有大型企業(yè)缺少專門(mén)對(duì)中小企業(yè)的機(jī)構(gòu)針對(duì)化，再加上企業(yè)自身存在企業(yè)信用過(guò)低等先天不足缺憾，從而讓中小企業(yè)在信貸融資方面上更加困難，中小企業(yè)獲得的信貸支持呈萎縮狀態(tài)。通過(guò)調(diào)查顯示，賀州市個(gè)別縣區(qū)出現(xiàn)資金供給空白現(xiàn)象，貸款出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，甚至有的地區(qū)縣均未獲得國(guó)有商業(yè)銀行的新增貸款審批，縣區(qū)中小企業(yè)融資貸款出現(xiàn)倒流。

三、縣域中小企業(yè)融資難的成因分析

在國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)復(fù)雜多變的大環(huán)境下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)迎來(lái)陣痛期，中小企業(yè)發(fā)展面臨著嚴(yán)峻考驗(yàn)?？h域中小企業(yè)大多面臨資金短缺、融資困難和單一的融資渠道的難題，而這往往是一直嚴(yán)重制約著中小企業(yè)的發(fā)展的重要難題。

(一) 中小企業(yè)自身結(jié)構(gòu)松散

圖2 賀州市中小企業(yè)主營(yíng)收入抽樣調(diào)查

賀州市中小企業(yè)多數(shù)仍偏落后，本地人居多，輕資產(chǎn)居多，家族裙帶關(guān)系導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)界限模糊。根據(jù)本次抽樣調(diào)查顯示，賀州市中小企業(yè)超過(guò)半數(shù)都為個(gè)人業(yè)主制形式，所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)不分；中小企業(yè)主營(yíng)收入為50萬(wàn)以下的占比40.39%，賀州市中小企業(yè)收入現(xiàn)狀仍然堪憂。不明確應(yīng)對(duì)市場(chǎng)形勢(shì)變化力量薄弱，家族觀念根深蒂固，企業(yè)機(jī)構(gòu)不健全，財(cái)務(wù)管理不健全，信息不對(duì)稱，缺乏新的科技進(jìn)步機(jī)制建設(shè)，導(dǎo)致企業(yè)難以獲得融資。銀行發(fā)放貸款不僅看重企業(yè)須擁有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，要求企業(yè)提供充足的抵押，還看中企業(yè)是否擁有成長(zhǎng)性。而賀州中小企業(yè)中以生產(chǎn)低廉的初級(jí)產(chǎn)品的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)居多，落后的機(jī)器設(shè)備，資產(chǎn)質(zhì)量低從而變現(xiàn)能力不強(qiáng)，在物價(jià)齊飛的現(xiàn)實(shí)環(huán)境中，應(yīng)付、應(yīng)收賬款情況不容樂(lè)觀，經(jīng)營(yíng)成本加大，企業(yè)利潤(rùn)在縮小，銀行出于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)度的考量只好收緊對(duì)中小企業(yè)的信貸審批。根據(jù)調(diào)查顯示，賀州市由于缺乏有效抵押物而未能獲得金融機(jī)構(gòu)貸款的中小企業(yè)遠(yuǎn)超六成。賀州市中小企業(yè)從銀行貸款融資平均成本超過(guò)10%。

圖3 賀州市中小企業(yè)企業(yè)形式

(二) 中小企業(yè)信用缺失

賀州市超過(guò)九成都是中小企業(yè)，他們是賀州市最富有生機(jī)的經(jīng)濟(jì)力，同時(shí)卻存在著諸多經(jīng)營(yíng)和管理問(wèn)題，仿佛等待開(kāi)墾的荒野。中小企業(yè)融資難是一個(gè)老生常談的話題，賀州市中小企業(yè)信息披露不完善，約束成本高，征信風(fēng)險(xiǎn)大，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)，企業(yè)信用的缺失與否關(guān)系到能否得到融資。個(gè)別企業(yè)誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)意識(shí)薄弱，沒(méi)有認(rèn)識(shí)到欠款不繳的嚴(yán)重性，信用嚴(yán)重缺失，對(duì)銀行打來(lái)的催款電話視若無(wú)睹，信息披露不規(guī)范，拖欠銀行貸款，企圖借口逃廢銀行債務(wù)。而且，中小企業(yè)信用管理體系建設(shè)滯后，征信組織和監(jiān)督制度完善欠缺，沒(méi)有形成對(duì)企業(yè)是否遵守履行信用還款或逾期的獎(jiǎng)罰分明的制度。一些企業(yè)投機(jī)取巧利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，法律的不完善失信、違約造成銀行獲得的企業(yè)信息往往是片面的，信息不對(duì)稱容易產(chǎn)生逾期和壞賬等問(wèn)題。部分中小企業(yè)還未成熟，資產(chǎn)負(fù)債率高，因征信等級(jí)低，缺乏有效的抵押資產(chǎn)，融資成本高等原因，難以獲得資金支持。

(三) 高素質(zhì)人才不足制約著中小企業(yè)發(fā)展

根據(jù)此次調(diào)研結(jié)果顯示，此次抽樣調(diào)查賀州市多達(dá)29.56%中小企業(yè)仍處于無(wú)團(tuán)隊(duì)，老板說(shuō)了算的情況。我們可以發(fā)現(xiàn)，目前賀州市中小企業(yè)大都屬于個(gè)人業(yè)主制，老板是所有者和經(jīng)營(yíng)者兩個(gè)身份，大部分企業(yè)老板文化程度不高，財(cái)務(wù)管理知識(shí)匱乏，市場(chǎng)信息靈敏度不高，企業(yè)專業(yè)財(cái)務(wù)人員沒(méi)有機(jī)會(huì)參與投資決策，產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向不明，盲目跟風(fēng)市場(chǎng)波動(dòng)，片面追求高回報(bào)率，漠視前期市場(chǎng)調(diào)研。我們還發(fā)現(xiàn)，部分賀州中小企業(yè)會(huì)計(jì)人員未接受過(guò)系統(tǒng)、正規(guī)的會(huì)計(jì)教育，會(huì)計(jì)素質(zhì)差，而本科會(huì)計(jì)專業(yè)的少之又少。企業(yè)在會(huì)計(jì)后續(xù)教育方面不重視，導(dǎo)致中小企業(yè)從業(yè)人員的素質(zhì)一直難以提升。

圖4 賀州中小企業(yè)企業(yè)融資專業(yè)團(tuán)隊(duì)的組成情況抽樣

四、破解縣域中小企業(yè)融資困境的相關(guān)對(duì)策

現(xiàn)階段“融資難”問(wèn)題已經(jīng)上升成為制約中小企業(yè)發(fā)展的主要矛盾?？h域中小企業(yè)要改善現(xiàn)狀，實(shí)現(xiàn)自身發(fā)展，促進(jìn)更好更大資源目標(biāo)的優(yōu)化，絕非靠一己之力就能夠完成的，而是由多方合作，多種因素共同推動(dòng)中小企業(yè)的融資問(wèn)題轉(zhuǎn)化。從根本上改善中小企業(yè)的融資狀況，需要政府、銀行和企業(yè)之間三方共同團(tuán)結(jié)合作，杜絕融資難問(wèn)題成為壓死中小企業(yè)的最后一根稻草。

(一)健全企業(yè)機(jī)制，樹(shù)立好企業(yè)形象

任何借款行為，一定都是建立在能安全收回借款的期望值之上。中小企業(yè)資本嚴(yán)重不足，資產(chǎn)負(fù)債率高，財(cái)務(wù)制度不健全、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可信度低、單筆融資金額小、單位成本高，意味著相對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，有很大的破產(chǎn)壞賬風(fēng)險(xiǎn)。貸款作為風(fēng)險(xiǎn)融資，本有就有對(duì)風(fēng)險(xiǎn)閾值。實(shí)體經(jīng)濟(jì)疲弱的大環(huán)境下，中小企業(yè)為取得融資信譽(yù)，必須樹(shù)立好企業(yè)自身形象，提供正面的信貸價(jià)值，付出相對(duì)的借貸成本，提高借貸方的信心。大多縣域中小企業(yè)沒(méi)有了解及時(shí)還貸的重要性，對(duì)征信呈無(wú)所謂的態(tài)度，相關(guān)法律條款還未完善細(xì)化，銀行對(duì)私企貸款出現(xiàn)壞賬也難以追究法律責(zé)任，中小企業(yè)資產(chǎn)處置難，成本高，最后中小企業(yè)形象逐步惡化，造成再也申請(qǐng)不到貸款的后果。在調(diào)查賀州市中小企業(yè)情況中，我們發(fā)現(xiàn)企業(yè)自身也在認(rèn)識(shí)到企業(yè)戰(zhàn)略和企業(yè)管理的嚴(yán)重性。中小企業(yè)要改變形象，就要樹(shù)立好風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高企業(yè)信用聲譽(yù)，吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，在進(jìn)行決策過(guò)程中，積極進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研，嚴(yán)格管控資金運(yùn)作，健全企業(yè)機(jī)制，接納新的市場(chǎng)意識(shí)，加強(qiáng)現(xiàn)金流管理，優(yōu)化資源配置。

(二)拓寬融資渠道，優(yōu)化財(cái)務(wù)管理

股債融資門(mén)檻高，融資渠道堵塞，中小企業(yè)得不到融資，有一大部分原因來(lái)講是信用體系不完善，企業(yè)信息不透明，造成信息不對(duì)稱，銀行對(duì)中小企業(yè)缺乏信心，宏觀上來(lái)說(shuō)是劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象。改變中小企業(yè)的方式加快生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，改變以前的家族企業(yè)管理模式，轉(zhuǎn)化傳統(tǒng)的刻板市場(chǎng)融資觀念，接納風(fēng)險(xiǎn)投資和互聯(lián)網(wǎng)金融貸款產(chǎn)品融資渠道等思維。通過(guò)這種方式，它可以緩解中小企業(yè)的融資困難的背景下，改善中小企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，從而實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定健康發(fā)展中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)集群。企業(yè)想要順利得到融資，需提供多種資料，經(jīng)過(guò)辦理一系列財(cái)產(chǎn)評(píng)估、登記公證等繁瑣的手續(xù)，等待放款的時(shí)間長(zhǎng)達(dá)幾個(gè)禮拜，得到的貸款回報(bào)和企業(yè)的融資成本不成正比，這無(wú)疑制約了靈活經(jīng)營(yíng)的中小企業(yè)。隨著社會(huì)信息化進(jìn)程推進(jìn)，隨著征信、工商、稅務(wù)等一系列相關(guān)公開(kāi)信息平臺(tái)的開(kāi)放與完善，互聯(lián)網(wǎng)與大數(shù)據(jù)技術(shù)的興起以及電商平臺(tái)的蓬勃發(fā)展，進(jìn)一步改善間接融資結(jié)構(gòu)，構(gòu)建信用擔(dān)保體系逐步健全，線上融資趨勢(shì)明顯，線下民間渠道也解決了部分中小企業(yè)融資需求。

(三)加大政府扶持力度，積極響應(yīng)政策

要解決融資難問(wèn)題，還是需要首先有一個(gè)人站出來(lái)，由政府主導(dǎo)，以不計(jì)得失的心態(tài)去扶持企業(yè)，政府從參與者轉(zhuǎn)變?yōu)榉?wù)者和監(jiān)管者、有的放矢放開(kāi)金融市場(chǎng)、銀行去行政化。面臨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)降速、需求結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、體制機(jī)制制約、資源環(huán)境壓力等多重挑戰(zhàn)，依賴資源、投資、出口拉動(dòng)的傳統(tǒng)發(fā)展方式難以為繼。近年來(lái)賀州出臺(tái)了一系列支持中小企業(yè)發(fā)展的政策，特別是大力支持非公有企業(yè)，推動(dòng)了大批中小企業(yè)新設(shè)和快速發(fā)展。西部地區(qū)中小企業(yè)可充分利用“珠江-西江經(jīng)濟(jì)帶”和“粵桂黔高鐵經(jīng)濟(jì)帶”兩帶疊加的優(yōu)勢(shì)，深化與周邊城市多方合作，提升中小企業(yè)在西部大開(kāi)發(fā)產(chǎn)業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)力。借著“一帶一路”戰(zhàn)略深入開(kāi)展的契機(jī)，利用西江經(jīng)濟(jì)帶優(yōu)勢(shì)，中小企業(yè)進(jìn)出口貿(mào)易量加大、跨境合作機(jī)遇增多，發(fā)展普惠金融，多樣化產(chǎn)品提升資源配置合理性與經(jīng)濟(jì)效率。政府應(yīng)大力發(fā)展城市銀行、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村信用社，督促中小金融機(jī)構(gòu)放寬對(duì)中小企業(yè)的條件。督促企業(yè)轉(zhuǎn)化任人唯親的思想觀念，對(duì)就業(yè)人員提供相關(guān)素質(zhì)考核和技能培訓(xùn)，鼓勵(lì)企業(yè)和高校、科研院加強(qiáng)合作，培育高新技術(shù)，以優(yōu)厚的福利吸引高校人才，積極推進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)集群發(fā)展。

(廣西師范大學(xué)漓江學(xué)院，廣西 桂林 541006)