一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸現(xiàn)狀

近年來P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式的發(fā)展不斷成熟，規(guī)模不斷擴大。根據(jù)2017年中國互聯(lián)網(wǎng)借貸行業(yè)年度報告(2017年)，網(wǎng)上信貸行業(yè)的數(shù)量從2010年到2017年逐漸加速。2017年，網(wǎng)上借貸行業(yè)交易額達(dá)到2884.8億元，比2016年度網(wǎng)上貸款交易量(2063.372億元)增加35.9%。但是，在相關(guān)金融體系監(jiān)管不完善的情況下，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸規(guī)模的迅速擴大，其運作風(fēng)險很容易發(fā)展成無法控制的局面。例如，自2013年以來，中國的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸領(lǐng)域出現(xiàn)了攜帶資金的犯罪行為。這種金融模式犯罪行為的發(fā)生，嚴(yán)重影響了該模式的健康發(fā)展，并破壞了企業(yè)及個人對該模式的信任與認(rèn)可。到2017年為止，P2P平臺校園貸、金交所等業(yè)務(wù)模式已被叫停；“e租寶”案北京宣判丁寧被判無期并罰1億。由此可見P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式的運行與發(fā)展依然存在很多的隱性風(fēng)險，深入探索可能發(fā)生的風(fēng)險意義重大。

二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式運作的風(fēng)險

本文從P2P平臺、融資人以及和監(jiān)管部門三維度出發(fā)，分析了網(wǎng)絡(luò)借貸模式中存在的風(fēng)險。

(一)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺風(fēng)險

首先，因為相關(guān)監(jiān)督管理政策的不健全甚至空白，較低的門檻使得越來越多的公司成立自己的自融資平臺，然而這些平臺并不是專業(yè)的金融機構(gòu)，也缺乏相應(yīng)的專業(yè)管理團隊和風(fēng)險管理經(jīng)驗，很容易出現(xiàn)各種金融風(fēng)險，導(dǎo)致資金流動中斷。其次，國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺運作模式存在一定的風(fēng)險。國內(nèi)的網(wǎng)貸平臺脫離了單純中介模式，不再是靠提供給投融資者融資渠道收取傭金的模式運作，而是從投資者處吸收大量的資金，以滿足自身發(fā)展的資金需求。這樣的網(wǎng)貸平臺自有資金比例較低，甚至很多平臺是空手套白狼，更有甚者大把大把的花費投資者的資金滿足平臺法人個人消費等需求。這種靠售賣理財產(chǎn)品等形式變相“吸儲”的運作模式游走在非法集資的法律邊緣，在監(jiān)管存在疏漏的情況下極易引發(fā)道德風(fēng)險。最后，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺賬戶的監(jiān)督與管理嚴(yán)重缺失，存在一定的財務(wù)風(fēng)險。投資者和融資方之間唯一的溝通渠道是平臺，它存在嚴(yán)重的信息不對稱和扭曲問題，倘若平臺擅自將投資者的資金長時間滯留在自身賬戶中，將會形成非法集資，平臺擅自挪用投資者資金，投資者也無從知曉。在這種情況下，如果不能進(jìn)行有效監(jiān)管，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺很容易出現(xiàn)風(fēng)險。如由寧波浙聯(lián)儲金融服務(wù)外包有限公司運營的浙聯(lián)儲，2017年初該平臺出現(xiàn)逾期等情況，宣布兌付問題爆發(fā)，后期平臺老板攜全款逃跑且失聯(lián)，這樣類似的事件近年來數(shù)不勝數(shù)。

(二)融資人的信用風(fēng)險

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺為大量工薪階層人士和初創(chuàng)小微企業(yè)提供服務(wù)。上述服務(wù)對象沒有高水平的資質(zhì)或者抵質(zhì)押品，地理位置過于分散，在正規(guī)金融機構(gòu)很難獲得資金，這就使得平臺面臨融資人的信用風(fēng)險或者違約風(fēng)險都較高，平臺對這些融資人的管理難度和管理成本都比較高，即使在融資活動中收取較高的利率彌補風(fēng)險，最終的收益仍很難確定。同時，很多網(wǎng)貸平臺上的融資人存在道德風(fēng)險。在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺實際運作過程中，信用審核體制并不完善，甚至在融資方資格和信用狀況的調(diào)查和審查方面都存在很大漏洞，而融資方為了能夠借到一定額度的資金，往往傾向于隱藏一些對自己不利的信息，甚至可能提供對自己有利的虛假信息，這在一定程度上增加了借款人的信用風(fēng)險和違約風(fēng)險。雖然許多P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺聲稱擁有較高的平臺風(fēng)險控制能力，實際上P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式本身的發(fā)展處于演化階段，尚不成熟，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺資質(zhì)水平參差不齊，很難實現(xiàn)對風(fēng)險的控制。更有個別平臺企業(yè)，擅自捏造虛假融資人，并修改平臺系統(tǒng)數(shù)據(jù)，從投資者賬戶騙取資金，究其原因，主要是由于當(dāng)前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸交易機制存在某些缺陷和漏洞。

(三)監(jiān)督管理層面的風(fēng)險

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺模型本身是金融業(yè)的創(chuàng)新衍生模型，目前仍處于逐步演進(jìn)和完善的過程中。目前的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺注冊主要是在商業(yè)咨詢和電子商務(wù)領(lǐng)域，但是其又帶有金融特質(zhì)，這就使得監(jiān)管責(zé)任部門與監(jiān)管內(nèi)容難以確定，特別是針對這一創(chuàng)新模式的法律政策都沒有形成系統(tǒng)，也存在一定的漏洞，這就導(dǎo)致監(jiān)督管理的缺失，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺模型位于法律監(jiān)管的空白區(qū)域，風(fēng)險發(fā)生的可能性大大增加。目前，政府對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)管主要包括注冊和運營兩個方面，但是，對其金融業(yè)務(wù)內(nèi)容的監(jiān)管不到位。有關(guān)法律規(guī)定，最高私人貸款方式不得超過同期銀行貸款利率的四倍。據(jù)統(tǒng)計，目前有超過一半的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的貸款利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過這個限額，這無疑在一定程度上增加了模式運作的風(fēng)險。如e速貸網(wǎng)絡(luò)平臺，其所屬公司的法人代表涉嫌非法吸收公眾存款、集資詐騙、擅自發(fā)行股票與挪用資金等，相關(guān)涉事犯罪嫌疑人均被逮捕。

三、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險的防范

(一)開發(fā)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺風(fēng)險測評體系

研究表明P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺本身的運行存在隱性風(fēng)險。因此，為了有效防范這種隱患，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺應(yīng)努力加強運營的標(biāo)準(zhǔn)化與規(guī)范化。在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺之間，應(yīng)著力開發(fā)與形成行業(yè)內(nèi)的系統(tǒng)風(fēng)險評估機制，并由行業(yè)領(lǐng)軍者主導(dǎo)，建立全面的風(fēng)險評估指標(biāo)體系，在此基礎(chǔ)上，通過風(fēng)險評估系統(tǒng)，對行業(yè)內(nèi)各種平臺的風(fēng)險進(jìn)行實時動態(tài)的精準(zhǔn)評估，最終形成相應(yīng)的風(fēng)險評估報告。一方面，風(fēng)險評估報告的內(nèi)容可作為公司制定戰(zhàn)略決策的參考；另一方面，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺可以根據(jù)風(fēng)險評估報告中存在的風(fēng)險警示信息，實時制定相匹配的風(fēng)險防范計劃，以求有效防范業(yè)務(wù)風(fēng)險?？傊琍2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺需要建立一個與自己的商業(yè)模式相匹配的風(fēng)險評估系統(tǒng)，進(jìn)而能夠使得平臺實時獲取風(fēng)險預(yù)警信息，并有針對性地調(diào)整業(yè)務(wù)戰(zhàn)略和決策，最終實現(xiàn)科學(xué)有效的風(fēng)險防范。

(二)加強對融資方的審查

在上述研究中，發(fā)現(xiàn)在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模型運行期間，融資方存在一定的信用風(fēng)險。因此，平臺企業(yè)需要加強對融資方的審核力度，以求降低違約風(fēng)險發(fā)生的可能性。首先，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺應(yīng)對融資方的基本信息進(jìn)行全面調(diào)查，其中包括融資方的教育背景、婚姻狀況、工作內(nèi)容、工作崗位等信息，作為基礎(chǔ)信息。接著，重視調(diào)查融資方的財務(wù)情況，其中包括其資產(chǎn)狀況、借貸情況等。然后，重視收集融資人信用額度與信用歷史等情況，如融資方的信用憑證、銀行對賬單等。最后，重點調(diào)查融資方的融資金額，持續(xù)時間和使用情況?；谏鲜龃罅肯到y(tǒng)化信息，應(yīng)兼顧定性與定量分析，構(gòu)建融資人風(fēng)險預(yù)警模型，即找出能夠準(zhǔn)確預(yù)測融資人發(fā)生信用風(fēng)險的影響因素，并設(shè)計相應(yīng)的預(yù)警模型，借助影響因素對融資人發(fā)生信用風(fēng)險的概率進(jìn)行測算，使得平臺企業(yè)增強對融資方信用風(fēng)險評估的精準(zhǔn)性。

(三)在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺引入第三方資金監(jiān)管

針對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺賬戶的監(jiān)督與管理嚴(yán)重缺失，平臺可以擅自挪用投資者資金的現(xiàn)象，為了保護(hù)投資者的利益，應(yīng)設(shè)置權(quán)威機構(gòu)對首次進(jìn)入的投資者做出投資指導(dǎo)，監(jiān)督借貸平臺的融資規(guī)模，自有資金比例，產(chǎn)品是否進(jìn)行虛假宣傳等，并對投資者的資金流向進(jìn)行監(jiān)管，針對資金挪用或者套貸現(xiàn)象應(yīng)及時制止，并做出相應(yīng)懲處，從根本上保護(hù)投資者的利益。

(四)將網(wǎng)絡(luò)借貸的信用狀況納入征信體系

為了防止融資方惡意借貸，應(yīng)實現(xiàn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺企業(yè)信用系統(tǒng)與中央銀行的個人信用信息系統(tǒng)的信息流動與對接，在一定程度上加強平臺企業(yè)對融資方的全面、及時的審查，同時也為個人征信系統(tǒng)提供部分信用記錄等信息。兩者的精確對接可以增加P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺風(fēng)險預(yù)警和風(fēng)險防范的參考信息，能夠使得其對融資方的評估更為全面準(zhǔn)確。此外，充分考慮個人信息泄露的問題，央行及相關(guān)部門可在前期只針對資質(zhì)與信用較高的企業(yè)，進(jìn)行個人征信系統(tǒng)的對接，倘若在此期間發(fā)生信息泄露等違法現(xiàn)象，將進(jìn)行極為嚴(yán)格的懲罰。

(五)建立健全監(jiān)管法規(guī)

以上研究發(fā)現(xiàn)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式作為金融業(yè)的創(chuàng)新模式，相關(guān)部門的法律法規(guī)不健全，存在一定的漏洞。因此，為有效防范運營風(fēng)險，相關(guān)部門應(yīng)重視建立健全相匹配的監(jiān)督管理法律法規(guī)。一方面，對于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺企業(yè)的注冊和運營，實施相應(yīng)的法律規(guī)范，以加強準(zhǔn)入門檻。有效防止較低資質(zhì)企業(yè)進(jìn)入該行業(yè)，特別是針對一些存在道德風(fēng)險的企業(yè)，要嚴(yán)禁其準(zhǔn)入，以降低行業(yè)風(fēng)險，實現(xiàn)該模式良性發(fā)展。另一方面，應(yīng)通過相關(guān)法律法規(guī)，確立P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式運行的合法地位，由正規(guī)的金融機構(gòu)引導(dǎo)其進(jìn)入一個良性循環(huán)的行業(yè)中，對其信用核查、貸款期限搭配、風(fēng)險防范等給予指導(dǎo)和幫助，防止金融犯罪行為的發(fā)生。

(東營職業(yè)學(xué)院會計學(xué)院，山東 東營 257000)