趙智涵

【摘要】在大數(shù)據(jù)時代背景下，以拄傳統(tǒng)的金融工具已經(jīng)很難滿足人們的現(xiàn)實需求，而金融衍生工具則是對其的一種創(chuàng)新，使金融行業(yè)的服務(wù)范圍得到擴大，服務(wù)質(zhì)量顯著提升。但是，金融衍生工具的使用在一定程度上對企業(yè)財務(wù)管理產(chǎn)生了較大的影響，由此產(chǎn)生了市場風險、運作風險、信用風險等等。因此，需要不斷的完善相關(guān)管理制度，才能夠使金融衍生工具的利用率得到進一步提升。基于此，本文將對金融衍生工具主要風險與成因進行分析，并對規(guī)避財務(wù)管理風險的措施加以闡述。

【關(guān)鍵詞】大數(shù)據(jù)時代 金融衍生工具 財務(wù)管理

引言：上世紀70年代，金融衍生工具誕生并快速發(fā)展，交易規(guī)模不斷擴張，對我國金融資產(chǎn)產(chǎn)生了更大的影響。但是，在衍生工具使用的過程中，由于受到金融全球化、企業(yè)內(nèi)部制度、雙方利益等多方面因素的影響，很容易產(chǎn)生財務(wù)管理風險，尤其是在大數(shù)據(jù)時代背景下，金融服務(wù)類型增加使風險類型更加多樣。因此，對金融衍生工具財務(wù)管理風險的研究顯得十分必要。

1 金融衍生工具的主要風險與成因

1.1 主要風險

在大數(shù)據(jù)時代背景下，企業(yè)使用金融衍生工具能夠在一定程度上規(guī)避風險，但事實上，此類工具對企業(yè)自身來講也存在著一定的風險。

1.1.1 市場風險

原生金融工具價格與衍生工具價格間存在一定關(guān)聯(lián)，具有代表性的原生金融工具為股票、債權(quán)、貨幣、存單等，如若原生工具共存則會產(chǎn)生一定的變動，一旦某一因素發(fā)生變動，則會導(dǎo)致合約價值產(chǎn)生重大改變。同時，金融衍生工具在規(guī)避風險、保值方面的作用較小，致使投機現(xiàn)象嚴重，進一步動搖了合約價值的穩(wěn)定性。

1.1.2 運作風險

運作風險主要體現(xiàn)在企業(yè)內(nèi)控、信息管理系統(tǒng)等方面。現(xiàn)階段，由于我國市場監(jiān)管體系不夠健全，部分相關(guān)人員借助職位便利開展違規(guī)行為，因人為原因?qū)е缕髽I(yè)經(jīng)濟受損的情況比比皆是。

1.1.3 信用風險

在對金融衍生工具進行交易時，應(yīng)對彼此有較強的信任度，通過簽訂合約的方式，保障法律效力，一旦其中一方違約，則會產(chǎn)生巨大的經(jīng)濟損失。此類風險大多出現(xiàn)在業(yè)務(wù)交換過程中，致使信用風險產(chǎn)生。

1.2 風險成因

首先，在大數(shù)據(jù)時代背景下，金融市場也逐漸朝著全球化的方向轉(zhuǎn)變，先進的信息技術(shù)能夠在較短的時間內(nèi)實現(xiàn)全球資本流動，使會計信息披露、金融監(jiān)管的難度增加。金融衍生工具的交易中存在一定的表外化特征，使交易很難進入到企業(yè)財務(wù)報表系統(tǒng)中，進而為企業(yè)帶來了財務(wù)管理風險；其次，部分企業(yè)中內(nèi)部控制制度不完善，無法對金融衍生工具實施有效的監(jiān)控。在大數(shù)據(jù)時代背景下，金融衍生工具的交易類型逐漸增加，管理層由于對衍生工具的了解不足，因此無法準確判斷交易類型、時間、期限，一旦做出錯誤決策則會為企業(yè)帶來嚴重的經(jīng)濟損失，由此增加了財務(wù)管理風險；另外，金融衍生工具受供求、政策、金融操縱等因素影響具有較大的隨機性，因此會計人員在財務(wù)計量、披露等方面很難做到及時、可靠。

2大數(shù)據(jù)時代規(guī)避金融衍生工具財務(wù)管理風險的措施

2.1 建立全面金融衍生工具交易管理策略

大數(shù)據(jù)時代背景下，金融市場逐漸朝著全球化融合，企業(yè)在進人金融衍生工具交易市場之前，應(yīng)立足于自身發(fā)展實際，制定出科學合理的衍生工具交易策略。在大數(shù)據(jù)時代背景下，對企業(yè)財務(wù)管理風險進行預(yù)測、識別、評估與披露，從而做好財務(wù)風險管理工作。首先，明確企業(yè)風險偏好，對企業(yè)目前在發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營目標、資本規(guī)模等處于何種水平進行分析，看企業(yè)現(xiàn)狀能否與所持金融衍生工具風險相協(xié)調(diào)；其次，在企業(yè)實力范圍內(nèi)拓展金融衍生業(yè)務(wù)，由管理層對自身風險偏好進行良好管理，對表外、表內(nèi)披露的金融衍生交易信息進行分析與評價，設(shè)置風險限額。

2.2 健全企業(yè)內(nèi)部控制制度

在金融衍生工具交易中，企業(yè)應(yīng)健全自身的內(nèi)部控制制度，包括權(quán)責劃分、審計監(jiān)控、限額管理、績效考核、溝通協(xié)調(diào)、風險預(yù)警等多方面內(nèi)容。將權(quán)力與責任嚴格劃分，明確到人；保障業(yè)務(wù)實施全過程的合法性，借助信息技術(shù)構(gòu)建風險評估監(jiān)控系統(tǒng)；根據(jù)相關(guān)風險評估設(shè)置企業(yè)的風險限額；建立溝通協(xié)調(diào)機制，搞好上下級關(guān)系，建立越級上報溝通機制，對金融衍生風險進行準確、及時、高效的規(guī)避與管理；根據(jù)項目的風險、復(fù)雜性、盈虧結(jié)果等建立績效考核方式；采用定性、定量有機結(jié)合方式，構(gòu)建成熟的風險預(yù)警體系，對財務(wù)管理風險進行有效的跟蹤、調(diào)查。

2.3 健全和完善風險控制流程

在大數(shù)據(jù)時代背景下，企業(yè)應(yīng)積極構(gòu)建金融衍生工具的管控體系，對整個金融衍生交易過程進行監(jiān)控，在事前、事中、事后做到三個控制。首先，對風險進行識別，通過對過去、現(xiàn)在財務(wù)信息進行調(diào)查，對比分析，預(yù)測未來的發(fā)展趨勢；其次，對風險進行評估，財務(wù)人員應(yīng)對已經(jīng)存在的風險進行評估，并且將結(jié)果上報對相關(guān)部門，并提供合理的風險對抗措施。在整個風險控制流程中，都要做到規(guī)范操作，并且做好金融衍生業(yè)務(wù)的損益評估、風險責任追究工作，加強對未達成項目的管控力度，使企業(yè)財務(wù)管理與風險管理均達到預(yù)期目標。

結(jié)論：綜上所述，在企業(yè)發(fā)展過程中，風險管理問題是一個永恒的話題。從很多商戰(zhàn)實例中能夠看出，有許多企業(yè)的衰敗并非來自強大對手的攻擊，而是由于企業(yè)自身存在較大的風險，尤其是在目前大數(shù)據(jù)時代背景下，使風險的來源與渠道得到進一步拓寬。對此，在企業(yè)從事金融衍生業(yè)務(wù)時，應(yīng)加強對財務(wù)管理風險的防范與規(guī)避，建立風險管理戰(zhàn)略、健全企業(yè)內(nèi)部控制制度、優(yōu)化風險控制流程，以此來促進企業(yè)的健康快速發(fā)展。

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